德邦现金宝交易型货币市场基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：德邦基金管理有限公司

基金托管人：国泰君安证券股份有限公司

报告送出日期：2018年1月18日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 德邦现金宝

场内简称 德邦货币

基金主代码 511760

交易代码 511760

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月28日

报告期末基金份额总额 31,462,931.72份

投资目标 在严格控制基金资产风险、保持基金资产高流动性的

前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

本基金在保持组合高度流动性的前提下，在对国内外

宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币

投资策略 市场收益率曲线形态等各方面的分析的基础上，科学

预计未来利率走势，择优筛选并优化配置投资范围内

的各种金融工具，进行积极的投资组合管理。

业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）

本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险

风险收益特征 品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、

混合型基金、债券型基金。

基金管理人 德邦基金管理有限公司

基金托管人 国泰君安证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 德邦现金宝A 德邦现金宝B 德邦货币

下属分级基金的交易代码 003506 003507 511760

第2页共15页

报告期末下属分级基金的份额总额 38,740.50份 30,773,041.92 651,149.30份

份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年10月1日－2017年12月31日）

德邦现金宝A 德邦现金宝B 德邦货币

1. 本期已实现收益 267.09 207,547.16 4,198.99

2．本期利润 267.09 207,547.16 4,198.99

3．期末基金资产净值 38,740.50 30,773,041.92 651,149.30

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

德邦现金宝A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.6086% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.2683% 0.0021%

月

注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后)

德邦现金宝B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.6696% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.3293% 0.0021%

月

第3页共15页

注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后)

德邦货币

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.4833% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.1430% 0.0021%

月

注：本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率(税后)

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共15页

第5页共15页

注：本基金的基金合同生效日为2016年11月28日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运

作时间已满1年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合

同规定。图示日期为2016年11月28日至2017年12月31日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

固定收益 硕士，2007年7月至

部总监助 2016年 2010年7月在中诚信国际信

张铮烁 - 10年

理、本基 11月28日 用评级有限责任公司评级部

金的基金 担任分析师、项目经理，

第6页共15页

经理、德 2010年8月至2015年5月

邦德信中 在安邦资产管理有限责任公

证中高收 司固定收益部担任投资经理。

益企债指 2015年11月加入德邦基金

数证券投 管理有限公司，现任本公司

资基金 固定收益部总监助理、基金

（LOF）、 经理。

德邦德利

货币市场

基金、德

邦增利货

币市场基

金、德邦

如意货币

市场基金、

德邦纯债

9个月定期

开放债券

型证券投

资基金的

基金经理。

本基金的 硕士，2010年6月至

基金经理、 2013年8月担任中国人保资

德邦德信 产管理股份有限公司组合管

2017年

丁孙楠 中证中高 - 6年 理部投资经理助理；2013年

1月24日

收益企债 9月至2015年3月担任上海

指数证券 银行资产管理部投资交易岗。

投资基金 2016年1月加入德邦基金管

第7页共15页

（LOF）、 理有限公司，任职于投资研

德邦新添 究部，现任本公司基金经理。

利债券型

证券投资

基金、德

邦如意货

币市场基

金的基金

经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

第8页共15页

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年四季度，受基建投资支撑以及地产投资未出现快速下滑影响，固定资产投资增速继

续维持缓慢下行，下行幅度远不及市场预期，而通胀略有上行。资金面方面，虽然央行通过

63天逆回购、续做MLF等操作削峰填谷，但四季度资金面仍然整体偏紧。央行在12月14日再

度上调MLG和OMO利率5个BP，上调幅度低于市场预期，但受跨年资金稀缺的影响，同业存款、

同业存单和跨年逆回购价格持续上行并创年内新高。

四季度，债券收益率持续上行，10月下旬，受美债收益率上行、资金面重回紧张、担忧监

管政策、市场一致预期四季度经济会出现下行导致交易盘较为拥挤等因素影响，债券市场经历了快速调整，收益率大幅上行。11-12月市场分歧仍然较大，对经济基本面韧性的担忧、对监管政策的担忧、对跨年资金面紧张的担忧导致收益率继续大幅上行。

目前虽然经济基本面仍有继续下行压力，但预计经济韧性仍然较大，货币政策也将延续中性偏紧的方向，后续预计仍将有更加严格和细致的监管政策出台。同时，债券绝对收益率较高，已经具备配置价值，短端相对于长端安全边际更高。

报告期内，本基金严格遵守货币基金相关法律法规，保持较为稳健的投资风格，按照法律法规所规定的品种、久期、杠杆比例等要求进行投资操作，并严格把控信用风险，优选投资标的。

同时，本基金密切跟踪经济基本面、政策面、资金面等情形，做好组合投资安排，在月末、季末、年末等时点，提前预备充足的流动性，做好基金的流动性管理，努力为投资人赚取收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期德邦现金宝A的基金份额净值收益率为0.6086%，本报告期德邦现金宝B的基金份

额净值收益率为0.6696%，本报告期德邦货币的基金份额净值收益率为0.4833%，同期业绩比较

基准收益率为0.3403%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在2017年10月20日至2017年12月31日期间出现超过连续二十个工作日基金资产

净值低于五千万元的情形。

第9页共15页

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 10,000,000.00 31.3300

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 21,780,609.16 68.2300

计

4 其他资产 141,697.38 0.4400

5 合计 31,922,306.54 100.0000

5.2 报告期债券回购融资情况

注：无。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

注：本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 15

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 40

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 15

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。

第10页共15页

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 81.9400 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 19.0700 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 - -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 - -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） - -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 101.0100 -

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

注：本报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

第11页共15页

注：本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

注：本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1

本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。

5.9.2

报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 141,697.38

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 141,697.38

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

第12页共15页

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 德邦现金宝A 德邦现金宝B 德邦货币

报告期期初基金份额总额 48,182.79 30,901,199.58 742,412.07

报告期期间基金总申购份额 29,633.31 20,204,174.40 3,614,229.86

报告期期间基金总赎回份额 39,075.60 20,332,332.06 3,705,492.63

报告期期末基金份额总额 38,740.50 30,773,041.92 651,149.30

注：1、申购含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回含转换出及分级份额调减份额。

2、本基金场内份额（E类基金份额）简称为"德邦货币"，基金份额净值为100.00元，本表所列

场内份额数据面值已折算为1.00元；场外基金份额（A类基金份额）简称为"德邦现金宝A"，

基金份额净值为1.00元；场外基金份额（B类基金份额）简称为"德邦现金宝B"，基金份额净值

为1.00元。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者序 达到或者 期初 申购 赎回 份额占

类 持有份额

号 超过 份额 份额 份额 比

别 20%的时

间区间

机 20171018

构 1 7.26 20,002,332.60 20,002,332.60 7.26 0.00%

-

第13页共15页

20171019

20171001

2- 30,899,693.82 193,600.24 330,000.00 30,763,294.06 97.81%

20171231

产品特有风险

1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对本基金的资产运作及净值表现产生较大影响；

2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；

3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波动；

4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面 临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产 净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；

7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2017年12月16日在中国证监会指定媒体及公司网站发布了《德邦现金宝交

易型货币市场基金关于可能触发基金合同终止情形的提示性公告》，请各基金份额持有人做好资 第14页共15页

金安排，具体内容详见上述公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、德邦现金宝交易型货币市场基金基金合同；

3、德邦现金宝交易型货币市场基金托管协议；

4、德邦现金宝交易型货币市场基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内按照规定披露的各项公告。

9.2 存放地点

上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-821-7788

德邦基金管理有限公司

2018年1月18日

第15页共15页
点击查看>>  附件