广发景源纯债债券型证券投资基金

2017年第2季度报告

2017年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月十九日

第1页共13页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月

17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发景源纯债

基金主代码 004027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年2月17日

报告期末基金份额总额 10,189,603,709.10份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，

投资目标 力求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基

金资产的长期稳健增值。

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、

收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行

投资策略

综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，

力求获得稳健的投资收益。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中债综合指数（总财富）

收益率×90%+银行一年期定期存款利率（税后）

×10%。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收

益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市

风险收益特征

场基金，属于证券投资基金中具有中等风险收益

特征的品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发景源纯债A 广发景源纯债C

称

下属分级基金的交易代 004027 004028

码

报告期末下属分级基金 10,189,556,910.03份 46,799.07份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年4月1日-2017年6月30日)

广发景源纯债A 广发景源纯债C

1.本期已实现收益 112,372,893.81 489.08

2.本期利润 118,454,084.15 510.35

3.加权平均基金份额本期利润 0.0116 0.0105

4.期末基金资产净值 10,268,906,370.51 47,142.58

5.期末基金份额净值 1.0078 1.0073

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发景源纯债A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.16% 0.02% 0.24% 0.07% 0.92% -0.05%

月

2、广发景源纯债C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.06% 0.02% 0.24% 0.07% 0.82% -0.05%

月

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发景源纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017年2月17日至2017年6月30日)

1．广发景源纯债A：

2．广发景源纯债C：

注：（1）本基金合同生效日期为2017年02月17日，至披露时点本基金成立

未满一年。

（2）本基金建仓期为基金合同生效后6个月 ，至披露时点本基金仍处于建仓

期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

本基金的基 男，中国籍，金融学硕士，

金经理；广 持有中国证券投资基金业从

发增强债券 业证书和特许金融分析师状

基金的基金 （CFA），2003年7月至

经理；广发 2006年9月先后任广发基金

聚源定期债 管理有限公司研究发展部产

券基金的基 品设计人员、企业年金和债

金经理；广 券研究员，2006年9月12日

发安享混合 至2010年4月28日任广发

基金的基金 货币基金的基金经理，

经理；广发 2008年3月27日起任广发增

安悦回报混 强债券基金的基金经理，

合基金的基 2008年4月17日至2012年

金经理；广 2月14日先后任广发基金管

发服务业精 理有限公司固定收益部总经

选混合基金 理助理、副总经理、总经理，

的基金经理； 2017- 2011年3月15日至2014年

谢军 广发鑫源混 02-17 - 14年 3月20日任广发聚祥保本混

合基金的基 合基金的基金经理，2012年

金经理；广 2月15日起任广发基金管理

发集瑞债券 有限公司固定收益部副总经

基金的基金 理，2013年5月8日起任广

经理；广发 发聚源定期债券基金的基金

鑫利混合基 经理，2016年2月22日起任

金的基金经 广发安享混合基金的基金经

理；广发景 理，2016年11月7日起任广

华纯债基金 发安悦回报混合基金的基金

的基金经理； 经理；2016年11月9日起任

广发汇瑞一 广发服务业精选混合和广发

年定开债券 鑫源混合基金的基金经理，

基金的基金 2016年11月18日起任广发

经理；广发 集瑞债券和广发鑫利混合基

安泽回报纯 金的基金经理，2016年

债基金的基 11月28日起任广发景华纯债

金经理；广 基金的基金经理，2016年

发鑫富混合 12月2日起任广发汇瑞一年

基金的基金 定开债券基金的基金经理，

经理；广发 2017年1月10日起任广发安

景祥纯债基 泽回报纯债和广发鑫富混合

金的基金经 基金的基金经理，2017年

理；固定收 2月17日起任广发景源纯债

益部副总经 的基金经理，2017年3月

理 2日起任广发景祥纯债基金的

基金经理。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发景源纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度，库存周期走过高点。PMI等经济数据开始见顶回落，PPI也见顶回落。

这意味着短期的库存周期已经结束了主动补库的高潮，进入被动补库的盘整时间。自16年第一季度开始的周期复苏告一段落。

回到债市：二季度债市走势类似一季度。先是在市场较为乐观的时候，走出一波上行趋势。国债从3月份最低点一口气上到3.7%，信用利差走阔30-40bp。其后，回调接近20bp左右，在美联储6月会议前后达到高潮。

未来，较好的情景就是维持目前的收益率曲线结构，10年金融债很难下4%。

较悲观的情景是债市将补上熊市变陡的阶段。

组合二季度保持了适度杠杆进行套息操作，主要品种以优质信用债为主。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，广发景源A类净值增长率为1.16%，广发景源C类净值增长率为

1.06%，同期业绩比较基准收益率为0.24%

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 8,108,215,800.00 78.93

其中：债券 8,108,215,800.00 78.93

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,996,947,387.97 19.44

7 其他各项资产 167,310,606.10 1.63

8 合计 10,272,473,794.07 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产

序号 债券品种 净值比例(％)

1 国家债券 39,840,000.00 0.39

2 央行票据 - -

3 金融债券 505,296,800.00 4.92

其中：政策性金融债 505,296,800.00 4.92

4 企业债券 101,040,000.00 0.98

5 企业短期融资券 90,142,000.00 0.88

6 中期票据 7,371,897,000.00 71.79

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 8,108,215,800.00 78.96

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例

（％）

1 170203 17国开03 3,170,000 315,858,800. 3.08

00

2 101554029 15穗地铁 3,000,000 299,520,000. 2.92

MTN001 00

3 101374003 13北控集 2,000,000 204,120,000. 1.99

MTN001 00

4 101456074 14豫高管 2,000,000 203,060,000. 1.98

MTN001 00

5 101559035 15中航机 2,000,000 200,780,000. 1.96

MTN001 00

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案

调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 30,939.13

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 167,279,666.97

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 167,310,606.10

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发景源纯债A 广发景源纯债C

本报告期期初基金份额总额 10,189,572,413.45 52,849.07

本报告期基金总申购份额 17.57 13.02

减：本报告期基金总赎回份额 15,520.99 6,063.02

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 10,189,556,910.03 46,799.07

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 额 比

区间

10,18

机构 1 20170401- 9,519, 0.00 0.00 10,189,519, 99.99%

20170630 217.8 217.83

3

产品特有风险

本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形。个别投资者大额赎回可能使基金无法以合理的价格变现基金资产，也可能因大额赎回导致基金净值发生较大幅度的波动，还可能在个人投资者大额赎回后出现基金净值低于5000万元，致使基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

本基金管理人后期将对大额申赎进行审慎评估并合理应对，同时完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准广发景源纯债债券型证券投资基金募集的文件

（二）《广发景源纯债债券型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发景源纯债债券型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，

也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一七年七月十九日
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