广发景源纯债债券型证券投资基金

2017年第4季度报告

2017年12月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年一月二十日

第1页共13页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月

18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发景源纯债

基金主代码 004027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年2月17日

报告期末基金份额总额 10,189,574,057.70份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，

投资目标 力求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基

金资产的长期稳健增值。

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、

收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行

投资策略

综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，

力求获得稳健的投资收益。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中债综合指数（总财富）

收益率×90%+银行一年期定期存款利率（税后）

×10%。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收

益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市

风险收益特征

场基金，属于证券投资基金中具有中等风险收益

特征的品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发景源纯债A 广发景源纯债C

称

下属分级基金的交易代 004027 004028

码

报告期末下属分级基金 10,189,537,950.92份 36,106.78份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日)

广发景源纯债A 广发景源纯债C

1.本期已实现收益 110,731,893.59 389.73

2.本期利润 58,407,345.06 193.47

3.加权平均基金份额本期利润 0.0057 0.0050

4.期末基金资产净值 10,355,655,527.97 36,628.58

5.期末基金份额净值 1.0163 1.0145

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发景源纯债A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.56% 0.02% -0.35% 0.05% 0.91% -0.03%

月

2、广发景源纯债C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.48% 0.02% -0.35% 0.05% 0.83% -0.03%

月

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发景源纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017年2月17日至2017年12月31日)

1．广发景源纯债A：

2．广发景源纯债C：

注：（1）本基金合同生效日期为2017年2月17日，至披露时点本基金成立未

满一年。

（2）本基金建仓期为基金合同生效后6个月 ，建仓期结束时各项资产配置比

例符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

本基金的基 谢军先生，金融学硕士，持

金经理；广 有中国证券投资基金业从业

发增强债券 证书。曾任广发基金管理有

基金的基金 限公司固定收益部研究员、

经理；广发 投资经理、固定收益部总经

聚源定期债 理助理、固定收益部副总经

券基金的基 理、固定收益部总经理、广

金经理；广 发货币市场基金基金经理

发安享混合 （自2006年9月12日至

基金的基金 2010年4月28日）、广发聚

经理；广发 祥保本混合证券投资基金基

安悦回报混 金经理（自2011年3月

合基金的基 15日至2014年3月20日）、

金经理；广 广发鑫富灵活配置混合型证

发服务业精 券投资基金基金经理（自

选混合基金 2017年1月10日至2018年

的基金经理； 2017- 1月5日）。现任广发基金管

谢军 广发鑫源混 02-17 - 15年 理有限公司债券投资部总经

合基金的基 理、广发增强债券型证券投

金经理；广 资基金基金经理（自2008年

发集瑞债券 3月27日起任职）、广发聚

基金的基金 源定期开放债券型证券投资

经理；广发 基金基金经理（自2013年

鑫利混合基 5月8日起任职）、广发安享

金的基金经 灵活配置混合型证券投资基

理；广发汇 金基金经理（自2016年2月

瑞一年定开 22日起任职）、广发安悦回

债券基金的 报灵活配置混合型证券投资

基金经理； 基金基金经理（自2016年

广发景华纯 11月7日起任职）、广发服

债基金的基 务业精选灵活配置混合型证

金经理；广 券投资基金基金经理（自

发安泽回报 2016年11月9日起任职）、

纯债基金的 广发鑫源灵活配置混合型证

基金经理； 券投资基金基金经理（自

广发景祥纯 2016年11月9日起任职）、

债基金的基 广发集瑞债券型证券投资基

金经理；广 金基金经理（自2016年

发理财年年 11月18日起任职）、广发鑫

红债券基金 利灵活配置混合型证券投资

的基金经理； 基金基金经理（自2016年

广发聚安混 11月18日起任职）、广发景

合基金的基 华纯债债券型证券投资基金

金经理；广 基金经理（自2016年11月

发聚宝混合 28日起任职）、广发汇瑞一

基金的基金 年定期开放债券型证券投资

经理；广发 基金基金经理（自2016年

聚盛混合基 12月2日起任职）、广发安

金的基金经 泽回报纯债债券型证券投资

理；广发趋 基金基金经理（自2017年

势优选灵活 1月10日起任职）、广发景

配置混合基 源纯债债券型证券投资基金

金的基金经 基金经理（自2017年2月

理；广发稳 17日起任职）、广发景祥纯

安保本基金 债债券型证券投资基金基金

的基金经理； 经理（自2017年3月2日起

债券投资部 任职）、广发理财年年红债

总经理 券型证券投资基金基金经理

（自2017年7月5日起任职）

、广发聚盛灵活配置混合型

证券投资基金基金经理（自

2017年10月31日起任职）、

广发趋势优选灵活配置混合

型证券投资基金基金经理

（自2017年10月31日起任

职）、广发聚安混合型证券

投资基金基金经理（自

2017年10月31日起任职）、

广发聚宝混合型证券投资基

金金基金经理（自2017年

10月31日起任职）、广发稳

安保本混合型证券投资基金

的基金经理（自2017年

10月31日起任职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发景源纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度，资金面持续收紧，整体收益率持续上行。10年期国债一度考验4%。

全季度来看收益率上行明显，期限利差先上后下，至年底收益率曲线依旧较为平坦。

短端收益率受跨年资金紧张影响，全季度震荡上行；而中长端收益率具体表现为“10-11月明显上行，12月高位盘整”的盘面。组合以保持了适度杠杆进行套息操作主要品种以优质信用债为主。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发景源纯债A类净值增长率为0.56%,广发景源纯债C类净值增长

率为0.48%,同期业绩比较基准收益率为-0.35%

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额(元) 占基金总资产

序号 项目 的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 10,569,903,350.00 92.23

其中：债券 10,091,656,750.00 88.06

资产支持证券 478,246,600.00 4.17

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 50,088,515.13 0.44

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 602,019,569.52 5.25

7 其他各项资产 238,591,573.40 2.08

8 合计 11,460,603,008.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

公允价值(元) 占基金资产

序号 债券品种 净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 516,602,100.00 4.99

其中：政策性金融债 516,602,100.00 4.99

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 1,317,312,600.00 12.72

6 中期票据 8,257,742,050.00 79.74

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 10,091,656,750.00 97.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例

（％）

1 101554029 15穗地铁 4,000,000 393,920,000. 3.80

MTN001 00

2 170203 17国开03 3,170,000 316,778,100. 3.06

00

3 101374003 13北控集 2,000,000 200,700,000. 1.94

MTN001 00

4 101456074 14豫高管 2,000,000 198,680,000. 1.92

MTN001 00

5 101559035 15中航机 2,000,000 196,140,000. 1.89

MTN001 00

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

值比（%）

1 1789366 17工元 3,000,000 298,800,000. 2.89

4A1 00

2 1789303 17浦鑫1A 2,060,000 179,446,600. 1.73

00

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案

调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,174.73

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 238,590,398.67

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 238,591,573.40

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发景源纯债A 广发景源纯债C

本报告期期初基金份额总额 10,189,537,981.02 46,167.70

本报告期基金总申购份额 - -

减：本报告期基金总赎回份额 30.10 10,060.92

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 10,189,537,950.92 36,106.78

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 额 比

区间

20171001- 10,18 10,189,519,

机构 1 20171231 9,519, 0.00 - 217.83 99.99%

217.8

3

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准广发景源纯债债券型证券投资基金募集的文件

（二）《广发景源纯债债券型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发景源纯债债券型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，

也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一八年一月二十日
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