广发景源纯债债券型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十五日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发景源纯债

基金主代码 004027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年2月17日

报告期末基金份额总额 10,189,559,654.76份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，

投资目标 力求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基

金资产的长期稳健增值。

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、

收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行

投资策略

综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，

力求获得稳健的投资收益。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中债综合指数（总财富）


收益率×90%+银行一年期定期存款利率（税后）

×10%。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收

益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市

风险收益特征

场基金，属于证券投资基金中具有中等风险收益

特征的品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

广发景源纯债A 广发景源纯债C

称
下属分级基金的交易代

004027 004028

码
报告期末下属分级基金

10,189,528,235.11份 31,419.65份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日)

广发景源纯债A 广发景源纯债C

1.本期已实现收益 140,996,043.02 400.74

2.本期利润 199,138,797.64 579.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0195 0.0184

4.期末基金资产净值 10,698,594,538.47 32,885.40

5.期末基金份额净值 1.0500 1.0467

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发景源纯债A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 1.90% 0.05% 1.37% 0.06% 0.53% -0.01%
月
2、广发景源纯债C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 1.80% 0.05% 1.37% 0.06% 0.43% -0.01%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发景源纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017年2月17日至2018年9月30日)

1．广发景源纯债A：

2．广发景源纯债C：

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基

金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职 离任日

日期 期

本基金的基 谢军先生，金融学硕士，持
金经理；广 有中国证券投资基金业从业
发增强债券 证书。曾任广发基金管理有
基金的基金 限公司固定收益部研究员、
经理；广发 投资经理、固定收益部总经
聚源定期债 理助理、固定收益部副总经
券基金的基 理、固定收益部总经理、广
金经理；广 发货币市场基金基金经理

发安享混合 （自2006年9月12日至

基金的基金 2010年4月29日）、广发聚
经理；广发 祥保本混合证券投资基金基
安悦回报混 金经理（自2011年3月

合基金的基 15日至2014年3月20日）、
金经理；广 广发鑫富灵活配置混合型证
发服务业精 券投资基金基金经理（自

选混合基金 2017年1月10日至2018年
的基金经理； 1月6日）、广发汇瑞一年定
广发鑫源混 期开放债券型证券投资基金
合基金的基 2017- 基金经理（自2016年12月
谢军 金经理；广 02-17 - 15年 2日至2018年6月12日）。
发集瑞债券 现任广发基金管理有限公司
基金的基金 债券投资部总经理、广发增
经理；广发 强债券型证券投资基金基金
鑫利混合基 经理（自2008年3月27日
金的基金经 起任职）、广发聚源定期开
理；广发景 放债券型证券投资基金基金
华纯债基金 经理（自2013年5月8日起
的基金经理； 任职）、广发安享灵活配置
广发汇瑞 混合型证券投资基金基金经
3个月定期开 理（自2016年2月22日起
放债券基金 任职）、广发安悦回报灵活
的基金经理； 配置混合型证券投资基金基
广发安泽回 金经理（自2016年11月

报纯债基金 7日起任职）、广发服务业精
的基金经理； 选灵活配置混合型证券投资
广发景祥纯 基金基金经理（自2016年

债基金的基 11月9日起任职）、广发鑫
金经理；广 源灵活配置混合型证券投资
发理财年年 基金基金经理（自2016年


红债券基金 11月9日起任职）、广发集
的基金经理； 瑞债券型证券投资基金基金
广发聚安混 经理（自2016年11月18日
合基金的基 起任职）、广发鑫利灵活配
金经理；广 置混合型证券投资基金基金
发聚宝混合 经理（自2016年11月18日
基金的基金 起任职）、广发景华纯债债
经理；广发 券型证券投资基金基金经理
聚盛混合基 （自2016年11月28日起任
金的基金经 职）、广发安泽回报纯债债
理；广发趋 券型证券投资基金基金经理
势优选灵活 （自2017年1月10日起任
配置混合基 职）、广发景源纯债债券型
金的基金经 证券投资基金基金经理（自
理；广发稳 2017年2月17日起任职）、
安保本基金 广发景祥纯债债券型证券投
的基金经理； 资基金基金经理（自2017年
广发鑫和基 3月2日起任职）、广发理财
金的基金经 年年红债券型证券投资基金
理；广发汇 基金经理（自2017年7月

吉定开债基 5日起任职）、广发聚盛灵活
金的基金经 配置混合型证券投资基金基
理；广发汇 金经理（自2017年10月

元纯债定开 31日起任职）、广发趋势优
发起式基金 选灵活配置混合型证券投资
的基金经理； 基金基金经理（自2017年

广发集富纯 10月31日起任职）、广发聚
债基金的基 安混合型证券投资基金基金
金经理；债 经理（自2017年10月31日
券投资部总 起任职）、广发聚宝混合型
经理 证券投资基金基金经理（自
2017年10月31日起任职）、
广发稳安保本混合型证券投
资基金基金经理（自2017年
10月31日起任职）、广发鑫
和灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（自2018年

1月16日起任职）、广发汇
吉3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经
理（自2018年3月2日起任
职）、广发汇元纯债定期开
放债券型发起式证券投资基
金基金经理（自2018年3月

30日起任职）、广发汇康定
期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理（自2018年
4月16日起任职）、广发汇
瑞3个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理（自

2018年6月13日起任职）、
广发集富纯债债券型证券投
资基金基金经理（自2018年
8月28日起任职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发景源纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明


本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，在货币政策转向后，季初中短端利率明确下行。下行到位后，利率曲线整体进入了震荡行情。权益在避险情绪和景气下滑的驱动下不断走低，股权质押风险频现，民营企业信用利差居高不下。组合以中短久期利率品种为主要配置方向，以稳定收益、较低回撤为投资目标。具体来看三季度操作情况：组合在7月初提高了久期，8月中旬后一直保持在中低久期。短期看，高等级品种依然处在震荡格局，收益率如果有反弹可以增加配置，下行则将保持目前结构。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发景源纯债A类净值增长率为1.90%,广发景源纯债C类净值增长率为1.80%,同期业绩比较基准收益率为1.37%

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 11,923,055,500.00 94.38
其中：债券 10,877,575,500.00 86.10
资产支持证券 1,045,480,000.00 8.28
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 507,127,041.72 4.01
7 其他各项资产 203,407,846.57 1.61
8 合计 12,633,590,388.29 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 684,436,000.00 6.40

其中：政策性金融债 684,436,000.00 6.40

4 企业债券 237,003,000.00 2.22

5 企业短期融资券 897,139,000.00 8.39

6 中期票据 8,332,817,500.00 77.89

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 726,180,000.00 6.79

9 其他 - -

10 合计 10,877,575,500.00 101.67

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）
1 101554029 15穗地铁 4,100,000 414,346,000. 3.87
MTN001 00

2 101568004 15津开 2,400,000 240,480,000. 2.25
MTN001 00

3 101456074 14豫高管 2,000,000 204,320,000. 1.91
MTN001 00

4 101558018 15陕延油 2,000,000 201,340,000. 1.88
MTN002 00

5 101559035 15中航机 2,000,000 201,200,000. 1.88
MTN001 00

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元)占基金资产净
值比（%）
1 1889075 18建元 3,000,000 301,410,000. 2.82
7A2_bc 00

2 1889081 18兴元 1,600,000 161,584,000. 1.51
2A2 00

3 1889087 18建元 1,500,000 150,135,000. 1.40
8A2_bc 00

4 1789366 17工元 3,000,000 145,950,000. 1.36
4A1 00

5 1889109 18飞驰建 1,000,000 84,330,000.0 0.79
融2A 0

6 1889046 18交元1A 3,900,000 70,785,000.0 0.66
0

7 1889119 18工元 900,000 69,777,000.0 0.65
4A1 0

8 1889049 18飞驰建 700,000 61,509,000.0 0.57
融1A 0

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。


（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,272.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 203,402,574.03
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 203,407,846.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发景源纯债A 广发景源纯债C

本报告期期初基金份额总额 10,189,528,275.27 31,449.89


本报告期基金总申购份额 0.00 0.00

减：本报告期基金总赎回份额 40.16 30.24

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 10,189,528,235.11 31,419.65

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

10,18

机构 1 20180701- 9,519, - - 10,189,519, 99.99%
20180930 217.8 217.83

3

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准广发景源纯债债券型证券投资基金募集的文件

（二）《广发景源纯债债券型证券投资基金基金合同》


（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发景源纯债债券型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一八年十月二十五日
点击查看>>  附件