广发景源纯债债券型证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发景源纯债

基金主代码 004027

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年2月17日

报告期末基金份额总额 8,489,559,594.93份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，

投资目标 力求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基金

资产的长期稳健增值。

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收

益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综

投资策略

合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求

获得稳健的投资收益。

业绩比较基准 中债综合指数（总财富）收益率×90%+银行一年期


定期存款利率（税后）×10%。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基

风险收益特征

金，属于证券投资基金中具有中等风险收益特征的

品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简广发景源纯债A 广发景源纯债C

称
下属分级基金的交易代

004027 004028

码

报告期末下属分级基金8,489,528,195.44份 31,399.49份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日)

广发景源纯债A 广发景源纯债C

1.本期已实现收益 115,217,188.39 329.31

2.本期利润 159,939,093.94 468.77

3.加权平均基金份额本期利润 0.0161 0.0149

4.期末基金资产净值 9,049,813,590.36 33,332.92

5.期末基金份额净值 1.0660 1.0616

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发景源纯债A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.52% 0.03% 2.44% 0.04% -0.92% -0.01%
月
2、广发景源纯债C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.42% 0.03% 2.44% 0.04% -1.02% -0.01%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发景源纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017年2月17日至2018年12月31日)

1．广发景源纯债A：

2．广发景源纯债C：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

谭昌杰先生，经济学硕士，持
有中国证券投资基金业从业
证书。曾任广发基金管理有限
公司固定收益部研究员、广发
本基金的基 双债添利债券型证券投资基
金经理；广发 金基金经理（自2012年9月
理财年年红 20日至2015年5月27日）、
债券基金的 广发天天红发起式货币市场
基金经理；广 基金基金经理（自2013年10
发趋势优选 月22日至2017年10月31
灵活配置混 日）、广发钱袋子货币市场基
合基金的基 金基金经理（自2014年1月
金经理；广发 10日至2015年7月24日）、
聚安混合基 广发集鑫债券型证券投资基
金的基金经 金基金经理（自2014年1月
理；广发聚宝 27日至2015年5月27日）、
混合基金的 广发天天利货币市场基金基
基金经理；广 金经理(自2014年1月27日
发稳安保本 2018- 至2015年7月24日)、广发
谭昌杰 基金的基金 10-18 - 11年 季季利理财债券型证券投资
经理；广发鑫 基金基金经理（自2014年9
源混合基金 月29日至2015年4月30日）、
的基金经理； 广发聚康混合型证券投资基
广发汇瑞3个 金基金经理（自2015年6月1
月定期开放 日至2016年5月24日）、广
债券基金的 发安泽回报灵活配置混合型
基金经理；广 证券投资基金基金经理（自
发集瑞债券 2016年6月17日至2016年
基金的基金 11月17日）、广发安泽回报纯
经理；广发景 债债券型证券投资基金基金
华纯债基金 经理（自2016年11月18日
的基金经理； 至2017年12月22日）。现任
广发景祥纯 广发理财年年红债券型证券
债基金的基 投资基金基金经理（自2012
金经理 年7月19日起任职）、广发趋
势优选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自2015
年1月29日起任职）、广发聚
安混合型证券投资基金基金

经理（自2015年3月25日起
任职）、广发聚宝混合型证券
投资基金基金经理（自2015
年4月9日起任职）、广发稳
安保本混合型证券投资基金
基金经理（自2016年2月4
日起任职）、广发鑫源灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理（自2016年11月2日起
任职）、广发汇瑞3个月定期
开放债券型发起式证券投资
基金基金经理（自2018年10
月16日起任职）、广发集瑞债
券型证券投资基金基金经理
（自2018年10月18日起任
职）、广发景华纯债债券型证
券投资基金基金经理（自2018
年10月18日起任职）、广发
景源纯债债券型证券投资基
金基金经理（自2018年10月
18日起任职）、广发景祥纯债
债券型证券投资基金基金经
理（自2018年10月18日起
任职）。

本基金的基 刘志辉先生，金融学硕士，持
金经理；广发 有中国证券投资基金业从业
集源债券基 证书。曾任广发基金管理有限
金的基金经 公司固定收益部研究员、广发
理；广发安泽 安泽回报纯债债券型证券投
短债基金的 资基金基金经理（自2017年7
基金经理；广 月12日至2018年10月30
发汇吉定开 日）、广发集鑫债券型证券投
债基金的基 资基金基金经理（自2016年
刘志辉金经理；广发 2018- - 7年 11月17日至2018年12月20
聚惠混合基 10-18 日）。现任广发集源债券型证
金的基金经 券投资基金基金经理（自2017
理；广发集瑞 年2月6日起任职）、广发汇
债券基金的 吉3个月定期开放债券型发起
基金经理；广 式证券投资基金基金经理（自
发景华纯债 2018年1月29日起任职）、广
基金的基金 发聚惠灵活配置混合型证券
经理；广发景 投资基金基金经理（自2018
祥纯债基金 年3月13日起任职）、广发集
的基金经理； 瑞债券型证券投资基金基金

广发景明中 经理（自2018年10月18日
短债基金的 起任职）、广发景华纯债债券
基金经理 型证券投资基金基金经理（自
2018年10月18日起任职）、
广发景源纯债债券型证券投
资基金基金经理（自2018年
10月18日起任职）、广发景祥
纯债债券型证券投资基金基
金经理（自2018年10月18
日起任职）、广发安泽短债债
券型证券投资基金基金经理
（自2018年10月30日起任
职）、广发景明中短债债券型
证券投资基金基金经理（自
2018年11月29日起任职）。
本基金的基 谢军先生，金融学硕士，CFA，
金经理；广发 持有中国证券投资基金业从
增强债券基 业证书。曾任广发基金管理有
金的基金经 限公司固定收益部研究员、投
理；广发聚源 资经理、固定收益部总经理助
定期债券基 理、固定收益部副总经理、固
金的基金经 定收益部总经理、广发货币市
理；广发安享 场基金基金经理（自2006年9
混合基金的 月12日至2010年4月29日）、
基金经理；广 广发聚祥保本混合型证券投
发安悦回报 资基金基金经理（自2011年3
混合基金的 月15日至2014年3月20日）、
基金经理；广 广发鑫富灵活配置混合型证
发鑫源混合 2017- 券投资基金基金经理（自2017
谢军 基金的基金 02-17 - 16年 年1月10日至2018年1月6
经理；广发集 日）、广发汇瑞一年定期开放
瑞债券基金 债券型证券投资基金基金经
的基金经理； 理（自2016年12月2日至
广发景华纯 2018年6月12日）、广发服务
债基金的基 业精选灵活配置混合型证券
金经理；广发 投资基金基金经理（自2016
汇瑞3个月定 年11月9日至2018年10月9
期开放债券 日）、广发安泽回报纯债债券
基金的基金 型证券投资基金基金经理（自
经理；广发安 2017年1月10日至2018年
泽短债基金 10月30日）、广发鑫利灵活配
的基金经理； 置混合型证券投资基金基金
广发景祥纯 经理（自2016年11月18日
债基金的基 至2018年11月9日）。现任

金经理；广发 广发基金管理有限公司债券
理财年年红 投资部总经理、广发增强债券
债券基金的 型证券投资基金基金经理（自
基金经理；广 2008年3月27日起任职）、广
发聚安混合 发聚源定期开放债券型证券
基金的基金 投资基金基金经理（自2013
经理；广发聚 年5月8日起任职）、广发安
宝混合基金 享灵活配置混合型证券投资
的基金经理； 基金基金经理（自2016年2
广发聚盛混 月22日起任职）、广发安悦回
合基金的基 报灵活配置混合型证券投资
金经理；广发 基金基金经理（自2016年11
趋势优选灵 月7日起任职）、广发鑫源灵
活配置混合 活配置混合型证券投资基金
基金的基金 基金经理（自2016年11月9
经理；广发稳 日起任职）、广发集瑞债券型
安保本基金 证券投资基金基金经理（自
的基金经理； 2016年11月18日起任职）、
广发鑫和混 广发景华纯债债券型证券投
合基金的基 资基金基金经理（自2016年
金经理；广发 11月28日起任职）、广发景源
汇吉定开债 纯债债券型证券投资基金基
基金的基金 金经理（自2017年2月17日
经理；广发汇 起任职）、广发景祥纯债债券
元纯债定开 型证券投资基金基金经理（自
发起式基金 2017年3月2日起任职）、广
的基金经理； 发理财年年红债券型证券投
广发集富纯 资基金基金经理（自2017年7
债基金的基 月5日起任职）、广发聚盛灵
金经理；广发 活配置混合型证券投资基金
汇兴3个月定 基金经理（自2017年10月31
期开放债券 日起任职）、广发趋势优选灵
基金的基金 活配置混合型证券投资基金
经理；广发景 基金经理（自2017年10月31
智纯债基金 日起任职）、广发聚安混合型
的基金经理； 证券投资基金基金经理（自
广发景润纯 2017年10月31日起任职）、
债基金的基 广发聚宝混合型证券投资基
金经理；广发 金基金经理（自2017年10月
汇立定期开 31日起任职）、广发稳安保本
放债券基金 混合型证券投资基金基金经
的基金经理； 理（自2017年10月31日起
债券投资部 任职）、广发鑫和灵活配置混
总经理 合型证券投资基金基金经理

（自2018年1月16日起任
职）、广发汇吉3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金的基金经理（自2018年3
月2日起任职）、广发汇元纯
债定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理（自2018
年3月30日起任职）、广发汇
瑞3个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理（自2018
年6月13日起任职）、广发集
富纯债债券型证券投资基金
基金经理（自2018年8月28
日起任职）、广发汇兴3个月
定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理（自2018
年10月29日起任职）、广发
安泽短债债券型证券投资基
金基金经理（自2018年10月
30日起任职）、广发景智纯债
债券型证券投资基金基金经
理（自2018年11月7日起任
职）、广发景润纯债债券型证
券投资基金基金经理（自2018
年11月22日起任职）、广发
汇立定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理（自
2018年12月13日起任职）。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发景源纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度，债市收益率先下后震荡，整体明显下行：其中10~12月上旬，市场走势非常强势，定向降准、地方债的供给放缓以及经济金融数据下行加快等是主要原因，基本面的下行预期下市场看多情绪也较为一致；12月中旬在宽信用预期与积极财政超预期等担忧，叠加前期大幅上涨且并没有像样的回调从而积累了大量的止盈盘情况下，利率出现短期明显调整。最后几个交易日，市场情绪重新回暖，收益率重归下行。组合本季度，密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。展望下季度，经济下行压力仍在、货币政策宽松态势维持，债市总体仍在偏强格局中，但是空间大小有一定不确定性，且波动也会较大。组合将继续跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，增强操作的灵活性，同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,广发景源纯债A类净值增长率为1.52%,广发景源纯债C类净值增长
率为1.42%,同期业绩比较基准收益率为2.44%

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 11,398,017,500.00 98.32
其中：债券 10,452,483,500.00 90.16
资产支持证券 945,534,000.00 8.16
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,529,097.81 0.01
7 其他各项资产 193,545,174.11 1.67
8 合计 11,593,091,771.92 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 842,868,000.00 9.31

其中：政策性金融债 842,868,000.00 9.31

4 企业债券 137,300,000.00 1.52

5 企业短期融资券 482,690,000.00 5.33

6 中期票据 8,458,455,500.00 93.47

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 531,170,000.00 5.87

9 其他 - -

10 合计 10,452,483,500.00 115.50

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）
1 101554029 15穗地铁 4,100,000 415,945,000. 4.60
MTN001 00

2 101568004 15津开 2,400,000 239,232,000. 2.64
MTN001 00

3 101456074 14豫高管 2,000,000 202,640,000. 2.24
MTN001 00

4 101559035 15中航机 2,000,000 202,320,000. 2.24
MTN001 00

5 101558018 15陕延油 2,000,000 202,300,000. 2.24
MTN002 00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

占基金资
序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比
（%）
1 1889075 18建元 3,000,000307,920,000.00 3.40

7A2_bc

2 1889081 18兴元2A2 1,600,000164,048,000.00 1.81
3 1889087 18建元 1,500,000154,725,000.00 1.71
8A2_bc

4 1789366 17工元4A1 3,000,000114,240,000.00 1.26
5 1889109 18飞驰建融 1,000,000 81,280,000.00 0.90
2A

6 1889119 18工元4A1 900,000 60,273,000.00 0.67
7 1889049 18飞驰建融 700,000 59,304,000.00 0.66
1A

8 1889046 18交元1A 3,900,000 3,744,000.00 0.04
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,023.47

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 193,544,150.64

5 应收申购款 -


6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 193,545,174.11

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发景源纯债A 广发景源纯债C

本报告期期初基金份额总额 10,189,528,235.11 31,419.65

本报告期基金总申购份额 - -

减：本报告期基金总赎回份额 1,700,000,039.67 20.16

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 8,489,528,195.44 31,399.49

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
投资者 况

类别 持有基金份额 期初 申购 赎回份 份额占
序号 比例达到或者 份额 份额 额 持有份额 比
超过20%的时间


区间

10,18

机构 1 20181001-2018 9,519, 0.00 1,700,00 8,489,519,2 100.00%
1231 217.8 0,000.00 17.83

3

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准广发景源纯债债券型证券投资基金募集的文件

（二）《广发景源纯债债券型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发景源纯债债券型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一九年一月十九日
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