国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:国联基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月24日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国联鑫价值混合

基金主代码 004836

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年03月09日

报告期末基金份额总额 55,337,139.35份

本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控
投资目标 制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续
稳定的投资回报。

1．大类资产配置

2．股票投资策略

投资策略 3．债券投资策略

4．中小企业私募债券投资策略

5．衍生品投资策略

6．资产支持证券投资策略

业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%+上证国债指数收益率×6
0%

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

基金管理人 国联基金管理有限公司


基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国联鑫价值混合A 国联鑫价值混合C

下属分级基金的交易代码 004836 004837

报告期末下属分级基金的份额总 24,597,646.34份 30,739,493.01份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)
国联鑫价值混合A 国联鑫价值混合C

1.本期已实现收益 -868,274.14 -568,546.31

2.本期利润 -251,623.24 -74,797.20

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0101 -0.0039

4.期末基金资产净值 25,093,616.63 29,158,968.67

5.期末基金份额净值 1.0202 0.9486

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国联鑫价值混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.03% 0.37% -1.06% 0.36% 0.03% 0.01%

过去六个月 -1.50% 0.36% -2.26% 0.34% 0.76% 0.02%

过去一年 -0.58% 0.38% 1.03% 0.39% -1.61% -0.01%

过去三年 -5.20% 0.97% -0.95% 0.45% -4.25% 0.52%

过去五年 11.62% 0.97% 18.89% 0.50% -7.27% 0.47%

自基金合同

生效起至今 2.02% 0.96% 13.25% 0.50% -11.23% 0.46%

国联鑫价值混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.05% 0.37% -1.06% 0.36% 0.01% 0.01%

过去六个月 -1.55% 0.36% -2.26% 0.34% 0.71% 0.02%

过去一年 -0.69% 0.38% 1.03% 0.39% -1.72% -0.01%

过去三年 -6.22% 0.97% -0.95% 0.45% -5.27% 0.52%

过去五年 3.92% 0.96% 18.89% 0.50% -14.97% 0.46%

自基金合同 -5.14% 0.96% 13.25% 0.50% -18.39% 0.46%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

高爽先生，中国国籍，毕业
于美国纽约大学金融工程

国联景瑞一年持有 专业，研究生、硕士学位，
期混合型证券投资 具有基金从业资格，证券从
高爽 基金、国联鑫价值灵 2023- 业年限8年。2015年9月至20
活配置混合型证券 02-09 - 8 22年6月历任华夏基金管理
投资基金的基金经 有限公司资产配置部研究

理。 员、投资经理。2022年6月
加入公司，现任绝对收益部
基金经理。

潘巍 国联盈泽中短债债 2022- 2023- 潘巍先生，中国国籍，毕业
券型证券投资基金、 07-18 09-22 14 于美国哥伦比亚大学运筹


国联益泓90天滚动 学专业，研究生、硕士学位，
持有债券型证券投 具有基金从业资格，证券从
资基金、国联融盛双 业年限14年。2009年6月至2
盈债券型证券投资 013年9月曾任中信证券股
基金、国联益海30天 份有限公司资产管理部股

滚动持有短债债券 票研究员、债券研究员；20
型证券投资基金、国 13年9月至2015年8月曾任
联景瑞一年持有期 中华联合保险控股股份有

混合型证券投资基 限公司资产管理中心投资

金、国联融誉双华6 经理；2015年8月至2016年1
个月持有期债券型 1月曾任华夏基金管理有限
证券投资基金、国联 公司机构债券投资部投资

景惠混合型证券投 经理；2016年12月至2022年
资基金的基金经理 3月曾任安信基金管理有限
及绝对收益部总经 责任公司固定收益部投资

理 经理、基金经理。2022年3
月加入公司，现任绝对收益
部总经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。


本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

进入三季度以来，国内经济修复预期转弱，人民币汇率波动较大，市场延续震荡分化。结合宏观流动性宽松以及股市低位，向四季度展望，我们看好转债资产具备债底安全性的同时，叠加股本的弹性可能带来更优的风险收益比。因此9月底，我们逐渐增加组合中转债占比，同时降低股票仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国联鑫价值混合A基金份额净值为1.0202元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.03%，同期业绩比较基准收益率为-1.06%；截至报告期末国联鑫价值混合C基金份额净值为0.9486元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.05%，同期业绩比较基准收益率为-1.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金存在连续20个工作日基金资产净值低于5000万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 66,144,532.96 91.56

其中：债券 66,144,532.96 91.56

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 2,440,000.00 3.38

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 879,211.83 1.22

8 其他资产 2,774,162.98 3.84

9 合计 72,237,907.77 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 2,020,483.34 3.72

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,301,420.20 4.24

其中：政策性金融债 1,611,194.50 2.97

4 企业债券 9,819,068.19 18.10

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 1,017,949.73 1.88

7 可转债（可交换债） 50,403,453.27 92.91

8 同业存单 - -

9 其他 582,158.23 1.07

10 合计 66,144,532.96 121.92

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）


1 113052 兴业转债 28,660 2,957,532.19 5.45

2 149091 20穗控01 20,000 2,097,133.70 3.87

3 113044 大秦转债 15,820 1,862,612.13 3.43

4 102238 国债2310 14,000 1,411,242.19 2.60

5 113602 景20转债 11,190 1,366,018.48 2.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除兴业银行股份有限公司,大秦铁路股份有限公司,广西柳药集团股份有限公司外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中国银行间市场交易商协会2023年01月18日发布对兴业银行股份有限公司的处罚,福建证监局2023年05月08日发
布对兴业银行股份有限公司的处罚(政监管措施决定书[2023]18号),西安铁路监督管理局2022年11月02日发布对大秦铁路股份有限公司的处罚,西安铁路监督管理局2023年09月26日发布对大秦铁路股份有限公司的处罚([2023]第015号),广西壮族自治区药品监督管理局2022年10月26日发布对广西柳药集团股份有限公司的处罚(桂药监流稽罚〔2022〕4号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,028.80

2 应收证券清算款 1,509,789.06

3 应收股利 -

4 应收利息 1,425.60

5 应收申购款 1,253,919.52

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,774,162.98

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113052 兴业转债 2,957,532.19 5.45

2 113044 大秦转债 1,862,612.13 3.43

3 113602 景20转债 1,366,018.48 2.52

4 128081 海亮转债 1,312,023.29 2.42

5 113659 莱克转债 1,310,810.19 2.42

6 113563 柳药转债 1,286,093.81 2.37

7 127006 敖东转债 1,266,355.07 2.33

8 110084 贵燃转债 1,265,745.54 2.33

9 110045 海澜转债 1,261,441.43 2.33

10 110079 杭银转债 1,250,094.51 2.30

11 113056 重银转债 1,241,547.61 2.29

12 110047 山鹰转债 1,236,967.28 2.28


13 132026 G三峡EB2 1,232,294.14 2.27

14 127012 招路转债 1,231,576.62 2.27

15 110073 国投转债 719,367.33 1.33

16 110092 三房转债 690,037.32 1.27

17 118024 冠宇转债 690,018.49 1.27

18 128083 新北转债 689,604.76 1.27

19 110087 天业转债 686,873.64 1.27

20 123169 正海转债 681,687.83 1.26

21 113045 环旭转债 678,063.38 1.25

22 113640 苏利转债 677,524.42 1.25

23 113054 绿动转债 677,507.02 1.25

24 127045 牧原转债 676,918.99 1.25

25 110082 宏发转债 676,806.04 1.25

26 113061 拓普转债 676,151.42 1.25

27 111002 特纸转债 676,073.26 1.25

28 113050 南银转债 675,471.25 1.25

29 128048 张行转债 673,944.78 1.24

30 123149 通裕转债 666,711.02 1.23

31 113657 再22转债 666,243.42 1.23

32 127067 恒逸转2 665,092.98 1.23

33 127049 希望转2 663,462.81 1.22

34 127040 国泰转债 658,648.89 1.21

35 127020 中金转债 643,013.60 1.19

36 118022 锂科转债 636,372.89 1.17

37 127027 能化转债 628,558.55 1.16

38 110064 建工转债 620,645.28 1.14

39 110080 东湖转债 615,899.62 1.14

40 113059 福莱转债 611,521.52 1.13

41 118013 道通转债 607,174.44 1.12

42 128132 交建转债 586,266.64 1.08

43 127018 本钢转债 582,088.40 1.07

44 110067 华安转债 582,048.64 1.07

45 127068 顺博转债 580,380.49 1.07


46 113021 中信转债 577,789.86 1.06

47 127016 鲁泰转债 573,241.29 1.06

48 110088 淮22转债 572,539.46 1.06

49 113519 长久转债 572,384.71 1.06

50 127007 湖广转债 570,239.49 1.05

51 113623 凤21转债 570,083.05 1.05

52 113627 太平转债 568,172.24 1.05

53 123158 宙邦转债 567,037.23 1.05

54 113048 晶科转债 565,990.07 1.04

55 113037 紫银转债 565,271.92 1.04

56 128034 江银转债 564,839.16 1.04

57 113634 珀莱转债 564,284.42 1.04

58 123004 铁汉转债 492,716.46 0.91

59 113042 上银转债 477,720.60 0.88

60 123035 利德转债 342,598.72 0.63

61 132018 G三峡EB1 103,111.25 0.19

62 113662 豪能转债 86,409.96 0.16

63 113666 爱玛转债 83,897.75 0.15

64 113066 平煤转债 82,496.20 0.15

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国联鑫价值混合A 国联鑫价值混合C

报告期期初基金份额总额 26,267,723.76 17,833,199.56

报告期期间基金总申购份额 538,289.23 19,471,473.08

减：报告期期间基金总赎回份额 2,208,366.65 6,565,179.63

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -


报告期期末基金份额总额 24,597,646.34 30,739,493.01

注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20230914-202 0.00 10,612,331.53 0.00 10,612,331.5 19.18%
构 30918 3

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额
时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回 款，对资产净值产生不利影响。

当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变
现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎 回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
（2）《国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（3）《国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（4）关于申请募集中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：国联基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.glfund.com

国联基金管理有限公司
2023年10月24日
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