格林伯元灵活配置混合型证券投资基金
2019年第2季度报告
2019年06月30日
基金管理人:格林基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2019年07月18日
目录
§1重要提示........................................................................................................................................................3
§2基金产品概况................................................................................................................................................3
§3主要财务指标和基金净值表现...................................................................................................................4
3.1主要财务指标.......................................................................................................................................4
3.2基金净值表现.......................................................................................................................................5
§4管理人报告....................................................................................................................................................6
4.1基金经理(或基金经理小组)简介..................................................................................................6
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................................8
4.3公平交易专项说明...............................................................................................................................8
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 ..............................................................................................8
4.5报告期内基金的业绩表现................................................................................................................. 10
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明....................................................................... 10
§5投资组合报告.............................................................................................................................................. 10
5.1报告期末基金资产组合情况............................................................................................................ 10
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 11
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......................... 12
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合................................................................................... 12
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......................... 13
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细........ 13
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 13
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......................... 13
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明........................................................................... 13
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......................................................................... 13
5.11投资组合报告附注........................................................................................................................... 13
§6开放式基金份额变动.................................................................................................................................. 14
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况............................................................................................ 15
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 ............................................................................................ 15
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细........................................................................... 15
§8影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................................. 15
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况............................................ 15
8.2影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................... 16
§9备查文件目录.............................................................................................................................................. 16
9.1备查文件目录..................................................................................................................................... 16
9.2存放地点 .............................................................................................................................................. 16
9.3查阅方式 .............................................................................................................................................. 16
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 格林伯元灵活配置
基金主代码 004942
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年02月06日
报告期末基金份额总额 83,914,654.31份
在严格控制风险的前提下,通过灵活的资产配置、策略配
投资目标
置,追求基金资产的长期稳健增值。
本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多
方面因素,结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发
投资策略 展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调
整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例。本基金将
持续地监控资产配置风险,适时地对资产配置予以调整。
业绩比较基准 中债综合指数收益率×50%+沪深300指数收益率×50%。
本基金为混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基
风险收益特征 金与货币市场基金,低于股票型基金,属于证券投资基金
中的中等风险和中等预期收益产品。
基金管理人 格林基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 格林伯元灵活配置A 格林伯元灵活配置C
下属分级基金的交易代码 004942 004943
报告期末下属分级基金的
67,568,930.06份 16,345,724.25份
份额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2019年04月01日-2019年06月30日)
主要财务指标
格林伯元灵活配置A 格林伯元灵活配置C
1.本期已实现收益 137,126.44 -397,220.50
2.本期利润 2,817,666.38 115,569.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.1821 0.0122
4.期末基金资产净值 63,464,334.15 15,320,137.27
5.期末基金份额净值 0.9393 0.9373
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
格林伯元灵活配置A净值表现
业绩比较基准
净值增长 净值增长率业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -4.25% 1.07% -0.54% 0.75% -3.71% 0.32%
格林伯元灵活配置C净值表现
业绩比较基准
净值增长 净值增长率业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 -4.29% 1.07% -0.54% 0.75% -3.75% 0.32%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
期限 证券
姓名 职务 从业 说明
离任 年限
任职日期
日期
曹晋文先生,中国人民大
学统计学硕士,获得注册
本基金基金经 会计师资格证书。先后就
理,格林日鑫月 职于中国人寿资产、信诚
曹晋文 2018-02-06 - 12
熠货币市场基金 人寿保险、民生加银基
基金经理 金。现任格林基金固定收
益部总监,投资决策委员
会委员。
张兴先生,东北财经大学
经济学博士。曾任国家信
基金基金经理, 息中心中经网金融研究
格林伯锐灵活配 中心负责人,主要从事宏
张兴 2018-02-09 - 8
置混合型证券投 观经济研究、指数化策
资基金 略、量化对冲投资策略研
究工作。现任格林基金投
资部基金经理。
宋东旭先生,中央财经大
本基金基金经
学数理金融学士,
理,格林日鑫月
Rutgers金融数学硕士。
熠货币市场基金
曾供职于摩根大通首席
宋东旭 基金经理,格林2018-08-15 - 7
投资办公室,负责固定收
泓鑫纯债债券型
益类资产的投资。现任格
证券投资基金基
林基金固定收益部基金
金经理
经理。
王霆先生,上海交通大学
硕士研究生。曾任职于中
国中投证券研究所、长城
证券研究所、泰信基金管
王霆 本基金基金经理 2019-06-03 - 9 理有限公司。2019年4月
加入格林基金管理,现任
研究总监、格林伯元灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理。
注:1、上述任职日期和离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《格林伯元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合,未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
报告期内,基金管理人利用统计分析的方法和工具,按照不同的时间窗(包括当日内、3日内、5日内)对基金管理人管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
在一系列逆周期调节政策下,2019年第一季度GDP实际增速维持在6.4%,持平前值,经济的提前企稳,也使得二季度的政策基本呈现"收"的状态。2019年4-5月,伴随财政、货币政策逆周期调节政策的减弱,投资、消费、进出口数据均出现了环比放缓的
态势,在这一背景下,6月以来,尤其在7月初,一系列货币、财政、消费政策正在密集出台,也意味着前期逆周期调节的"变奏"已经结束,后续政策将进入密集落地期。6月以来,中央政府以及地方政府均在不同层面围绕"稳投资"和"促消费"加大了政策力度的支持,一系列促家电和汽车消费、加快推进服务业发展和减税政策正在快速落地,针对短期和中长期基建投资的相关政策也在快速推出,帮助企稳经济。
经济层面。2019年5月CPI同比增速上升至2.7%,主要受鲜果涨价扰动。鲜果环比10.1%,显著高于季节性,成为当月最大扰动因素。猪价小幅回落,环比-0.3%。5月PPI同比0.6%,回落0.3个百分点。5月信贷数据不强,反映在内外部复杂环境下实体资本开支意愿较弱、宽信用仍面临多重挑战。5月全球主要经济体制造业PMI再现齐步走弱,全球经济下行预期继续发酵,多国进入降息周期。
货币政策层面。5月以来,央行实行存款准备金率"三档两优",在5月首先对"小型"银行实施了降准,并在6月提供了再贷款和SLF的支持以缓解银行间市场流动性分层的问题。
债券市场层面。债市由去年的快牛进入了平稳期,利率债窄幅震荡,信用债收益率小幅下行,信用利差基本保持在较低位置。
股票市场层面。市场在4月初创下阶段性新高后,在2019年第二季度出现了快速的调整。如果说一季度市场的"快涨"来源于市场对于基本面、流动性和中美贸易的乐观预期的背景下的估值修复,那么二季度市场的"急跌"则源于估值修复完毕后,对当前市场的乐观预期的一个理性下修。在5月发布的经济数据再度回落之后,市场对经济已经复苏的乐观预期降低,对于基本面的认识回归理性。在一季度经济指标转好后,稳增长政策目标略有淡化,逆周期调节政策进入观察期,市场流动性大幅宽松的预期下降。同时,在基本面与流动性两大预期差使得市场累积较大的调整压力后,中美贸易谈判黑天鹅的出现则加速了市场的调整。在市场风险方面,国内通胀抬升预期及国际不确定因素仍是需要值得关注的问题,但总体而言,上述风险对市场的冲击在下半年可能弱于上半年,市场大幅下跌的可能性较小。
报告期内,权益投资方面,本基金较好地把握时机,适时提升了仓位,配置的主要方向包括银行、保险、消费、医药等,取得了较好的投资效果;固定收益投资方面,本基金主要加强交易所利率债的波段操作。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末格林伯元灵活配置A基金份额净值为0.9393元,本报告期内该类基金份额净值增长率为-4.25%,同期业绩比较基准收益率为-0.54%;截至报告期末格林伯元灵活配置C基金份额净值为0.9373元,本报告期内该类基金份额净值增长率为-4.29%,同期业绩比较基准收益率为-0.54%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 74,561,673.16 94.41
其中:股票 74,561,673.16 94.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,871,900.00 4.90
其中:债券 3,871,900.00 4.90
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 466,918.07 0.59
8 其他资产 78,855.18 0.10
9 合计 78,979,346.41 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值(元)
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 30,516,361.54 38.73
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 11,238,063.42 14.26
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 21,691,448.34 27.53
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 5,767,037.10 7.32
M 科学研究和技术服务业 5,348,762.76 6.79
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 74,561,673.16 94.64
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 600009 上海机场 70,374 5,895,933.72 7.48
2 601318 中国平安 65,500 5,803,955.00 7.37
3 601888 中国国旅 65,054 5,767,037.10 7.32
4 600519 贵州茅台 5,700 5,608,800.00 7.12
5 600276 恒瑞医药 84,540 5,579,640.00 7.08
6 600660 福耀玻璃 244,000 5,546,120.00 7.04
7 601901 方正证券 758,700 5,394,357.00 6.85
8 603259 药明康德 61,707 5,348,762.76 6.79
9 600377 宁沪高速 497,405 5,342,129.70 6.78
10 600585 海螺水泥 128,333 5,325,819.50 6.76
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)
比例(%)
1 国家债券 3,871,900.00 4.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,871,900.00 4.91
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
比例(%)
1 019611 19国债01 38,750 3,871,900.00 4.91
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的证券的发行主体本期存在被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内,本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 23,913.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 43,799.53
5 应收申购款 11,142.18
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 78,855.18
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
格林伯元灵活配置A 格林伯元灵活配置C
报告期期初基金份额总额 2,915,742.95 7,590,763.47
报告期期间基金总申购份额 64,954,560.89 10,195,689.71
减:报告期期间基金总赎回份额 301,373.78 1,440,728.93
报告期期间基金拆分变动份额
0.00 0.00
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 67,568,930.06 16,345,724.25
注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;基金总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者 持有基金份额比例达到或 期初 赎回
类 序号 申购份额 持有份额 份额占比
者超过20%的时间区间 份额 份额
别
机 1 20190611-20190630 - 41,434,632.33 - 41,434,632.33 49.38%
构 2 20190613-20190630 - 32,433,732.24 - 32,433,732.24 38.65%
产品特有风险
1、净值大幅波动的风险
由于本基金份额净值的计算保留到小数点后4位,小数点后第5位四舍五入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。因此该机构投资者大额赎回时,有可能导致基金份额净值大幅波动,剩余的持有人存在大幅亏损的风险。
2、出现巨额赎回的风险
该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回,当基金出现巨额赎回时,根据基金当时资
产组合状况,基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期支付。其他投资者的赎回申请也可能同时面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,本基金管理人有可能暂停接受赎回申请,已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。
3、基金规模过小的风险
根据基金合同的约定,基金合同生效后,连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5,000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续60个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案。机构投资者在开放日大额赎回后,可能出现本基金的基金资产净值连续60个工作日低于5,000万元情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予格林伯元灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件;
2、《格林伯元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《格林伯元灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、《格林伯元灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新;
5、法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照;
8、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件,或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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2019年07月18日
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