天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金2018年第3季度报告

2018年09月30日

基金管理人：天弘基金管理有限公司

基金托管人：南京银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的基金份额可达到或者超过50%，本基金不向个人投资者公开销售。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年07月01日起至2018年09月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 天弘悦享定开债发起式

基金主代码 005654

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年05月14日

报告期末基金份额总额 995,006,378.18份

本基金在控制信用风险、谨慎投资的前提下，力争在
投资目标 获取持有期收益的同时，实现基金资产的长期稳定增
值。

（一）封闭期投资策略

本基金将在控制信用风险、谨慎投资的前提下，力争
在获取持有期收益的同时，实现基金资产的长期稳定
投资策略 增值。基于此目标，本基金将充分发挥基金管理人的
研究优势，将规范的宏观研究、严谨的个券分析与积
极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济运
行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整固定

收益类资产配置比例，自上而下决定债券组合久期及
债券类属配置；在严谨深入的基本面分析和信用分析
基础上，综合考量各类债券的流动性、供求关系、风
险及收益率水平等，自下而上地精选个券。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投
资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，减
小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币市
场基金，但低于股票型基金和混合型基金。

基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 南京银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标
3.1.1主要财务指标_本期

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年07月01日-2018年09月30日）

1.本期已实现收益 5,641,862.46
2.本期利润 5,879,024.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.0103
4.期末基金资产净值 1,016,374,228.79
5.期末基金份额净值 1.0215
3.1.2主要财务指标_上期

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年05月14日-2018年06月30日）

1.本期已实现收益 721,011.47
2.本期利润 495,204.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0024

4.期末基金资产净值 210,495,204.00
5.期末基金份额净值 1.0024
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同于2018年05月14日生效，截止2018年06月30日本基金合同生效不足两个月，按照基金法的规定，未编制当期季度报告。本基金在本报告期内，单独列示披露基金合同生效起至上个季度季末的财务指标。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④

准差② ③ 标准差

④

过去三个月 1.91% 0.05% 0.57% 0.07% 1.34% -0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

2%

1.8%

1.6%

1.4%

1.2%

1%

0.8%

0.6%

0.4%

0.2%

0%

-0.2%

2018-05-14 2018-06-01 2018-06-22 2018-07-11 2018-07-31 2018-08-20 2018-09-07 2018-09-30

天弘悦享定开债发起式 业绩比较基准

注：1、本基金合同于2018年05月14日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。
2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合
比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2018年05月14日至2018年11月13日，截止本报告期末本基金仍处于建仓期。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

女，经济学硕士。历任本
公司债券研究员兼债券交
本基金 易员，光大永明人寿保险
姜晓丽 基金经 2018年05月 － 9年 有限公司债券研究员兼交
理。 易员。2011年8月加盟本公
司，历任固定收益研究员、
基金经理助理等。

注：1、上述任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。


本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。

本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。

本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年3季度，随着央行货币政策的基调从合理稳定转向合理充裕，市场收益率快速下行，10年国开债收益率逐月累计下行20bp，但中间出现了一定反弹，原因有三：一是猪瘟、寿光水灾、PTA涨价等因素使得市场对通胀上行预期较大；二是前期债市已经对资金宽松预期和经济下行预期等利多因素进行了反应，需要新的因素触发；三是担忧地方债大量供给消耗市场流动性，对利率债形成挤压。

在报告期内，本基金适度拉长了组合久期，并提高组合的杠杆，为客户创造了稳健的持有期收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至2018年09月30日，本基金份额净值为1.0215元，本报告期份额净值增长率
1.91%，同期业绩比较基准增长率0.57%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比
例（%）


1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,624,982,732.60 98.20
其中：债券 1,624,982,732.60 98.20
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金 － －
融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,574,280.33 0.28
8 其他各项资产 25,274,049.64 1.53
9 合计 1,654,831,062.57 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 55,158,000.00 5.43
其中：政策性金融债 55,158,000.00 5.43
4 企业债券 821,720,732.60 80.85
5 企业短期融资券 383,083,000.00 37.69
6 中期票据 365,021,000.00 35.91

7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,624,982,732.60 159.88
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净
值比例（％）
1 136367 16国君G1 540,000 53,757,000.00 5.29
2 101758011 17华侨城 500,000 50,730,000.00 4.99
MTN002

3 143249 G17华电4 500,000 50,480,000.00 4.97
4 011801101 18中节能 500,000 50,480,000.00 4.97
SCP001

5 011800408 18首开SCP001 500,000 50,445,000.00 4.96
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.1本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3其他资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 138,273.56
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 25,135,776.08
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 25,274,049.64
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 210,000,000.00
报告期期间基金总申购份额 785,006,378.18
减：报告期期间基金总赎回份额 －
报告期期间基金拆分变动份额 －
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 995,006,378.18

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.01
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总 持有份额占 发起份 发起份额占 发起份额承
项目 数 基金总份额 额总数 基金总份额 诺持有期限
比例 比例

基金管理人固有资 10,000,000. 1.01% 10,000,0 1.01% 三年
金 00 00.00

基金管理人高级管 － － － －

理人员

基金经理等人员 － － － －

基金管理人股东 － － － －

其他 － － － －

合计 10,000,000. 1.01% 10,000,0 1.01%

00 00.00

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份额

者类 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
别 超过20%的时 份额 份额 份额

间区间


2018/07/01-20 200,00785,00 985,006,37

机构 1 18/09/30 0,000. 6,378. － 8.18 98.99%
00 18

产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
9.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录
1、中国证监会批准天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件
2、天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
3、天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
4、天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
10.2存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn


天弘基金管理有限公司
二〇一八年十月二十四日
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