广发全球收益债券型证券投资基金（QDII）

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发全球收益债券（QDII）

基金主代码 005912

交易代码 005912

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 9 月 6 日

报告期末基金份额总额 21,528,353.46 份

本基金通过分析全球各国和地区的宏观经济状况
以及发债主体的微观基本面，寻找各类债券的投资
投资目标

机会，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资
产的长期稳定增值。

本基金将密切跟踪相关国家或地区经济的景气周
投资策略 期以及财政、货币政策变化，把握市场利率水平的
运行态势，从宏观层面了解全球各国的景气情况、


防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险，确定
基金资产在不同国家和地区的配置比例。本基金通
过对全球市场的宏观经济态势、利率走势、收益率
曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分
析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得
稳健的投资收益。

摩根大通全球债券指数（J.P. Morgan Global
业绩比较基准 Aggregate Bond Index）收益率×95%+人民币活期存
款收益率（税后）×5%。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基
金。

风险收益特征

本基金为境外证券投资的基金，除了需要承担境外
市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别
风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Bank of China(Hong Kong)

境外资产托管人中文名称 中国银行(香港)有限公司

下属分级基金的基金简称 广发全球收益债券 A 广发全球收益债券 C
（QDII） （QDII）

下属分级基金的交易代码 005912 005913

报告期末下属分级基金的 14,774,698.89 份 6,753,654.57 份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日)

广发全球收益债券 A 广发全球收益债券 C

（QDII） （QDII）

1.本期已实现收益 -717,029.04 -215,440.83

2.本期利润 -2,749,436.29 -687,857.66

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1307 -0.0803

4.期末基金资产净值 14,007,172.66 6,352,261.84

5.期末基金份额净值 0.9481 0.9406

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发全球收益债券 A（QDII）：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -11.66% 1.42% 0.81% 0.61% -12.47% 0.81%
月
2、广发全球收益债券 C（QDII）：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -11.76% 1.42% 0.81% 0.61% -12.57% 0.81%
月

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发全球收益债券型证券投资基金（QDII）

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2018 年 9 月 6 日至 2020 年 3 月 31 日）

1．广发全球收益债券 A（QDII）：
2．广发全球收益债券 C（QDII）：


§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金 孙敏女士，经济学硕士，
经理；广发亚 持有中国证券投资基金
太中高收益债 业从业证书。曾任国家
孙敏 券型证券投资 2018-09- - 24 年 外汇管理局中央外汇业
基金的基金经 06 务中心投资部海外债组
理；广发国际 合经理，广发基金管理
资产管理有限 有限公司国际业务部研
公司投资总监 究员、投资经理。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

3 月份新冠肺炎疫情在海外加速扩散引发投资者对全球经济衰退的担忧，叠
加石油价格暴跌，市场情绪极度恐慌。美股数次熔断，VIX 指数飙升，全球信用
债市场大幅下跌。在经济衰退风险上升和信贷紧缩的忧虑下，美元债信用利差大
幅走阔。此外，美元流动性枯竭，很多杠杆交易被迫平仓而卖出风险资产，大幅
加剧了市场跌幅。美国信用债和欧洲银行优先股大幅下跌；中资美元债也出现大
幅下跌，流动性越好的板块下跌越多。

在市场全面下跌的投资环境下，本基金在一季度出现了一定程度的回撤。在
本基金的持仓中，包含有较多的美国投资级信用债、欧洲大银行优先股和资质良
好的龙头地产债，虽然信用风险低，但在宏观风险和流动性的冲击下，基金回撤
较多。3 月下旬美国投资级信用债在美联储购买计划出台后有所反弹，我们进行
了小幅换仓，出售了部分投资级美国信用债，加仓了后续反弹空间更大的资质稳
健的欧元银行优先股。在中资部分，也小幅拉长了信用久期，以博取后续反弹空
间。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-11.66%，C 类基金份额净

值增长率为-11.76%，同期业绩比较基准收益率为 0.81%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金于 2020 年 1 月 2 日至 2020 年 3 月 31 日出现了基金资

产净值低于五千万的情形。基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资
序号 项目 金额(人民币元)

产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -


房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 15,876,754.73 75.55

其中：债券 15,876,754.73 75.55

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 4,605,529.09 21.92

8 其他资产 532,351.78 2.53

9 合计 21,014,635.60 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合


占基金资产净值比例
债券信用等级 公允价值(人民币元)

（％）

BBB+至 BBB- 1,374,296.85 6.75

BB+至 BB- 9,930,067.34 48.77

B+至 B- 3,865,446.35 18.99

未评级 706,944.19 3.47

合计 15,876,754.73 77.98

注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元)

净值比例(％)

XS197440 CHINSC 7

1 5893 3/8 2,125,530 1,870,062.55 9.19
04/09/24

XS207578 CIFIHG

2 4103 6.45 1,771,275 1,623,674.65 7.98
11/07/24

3 USF1R15 BNP 4 1/2 1,771,275 1,374,296.85 6.75
XL274 PERP

XS193240 PWRLNG

4 6314 9 1/8 1,417,020 1,353,438.31 6.65
01/14/21

XS201676 GRNLGR

5 8439 6 3/4 1,417,020 1,341,960.45 6.59
06/25/22

注：（1）债券代码为ISIN码。

（2）数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

占基金资产
公允价值

序号 衍生品类别 衍生品名称 净值比例
(人民币元) （%）

1 汇率期货 USD/CNH futures 0.00 0.00
Jun20

注：期货投资采用当日无负债结算制度，结算准备金已包括所持期货合约产生的持仓损益，因此衍生金融工具项下的期货投资与相关的期货暂收款结算所得的持仓损益之间按抵销后的净额列示，为人民币零元。本报告期末本基金投资的期货持仓和损益明细为：USD/CNH futures Jun20卖出持仓量20手，合约市值人民币-14,207,600.00元，公允价值变动人民币-123,657.84元。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 392,902.63

5 应收申购款 139,449.15

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 532,351.78

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发全球收益债券A 广发全球收益债券C
（QDII） （QDII）

本报告期期初基金份额总额 24,221,970.63 6,352,878.36

报告期基金总申购份额 5,163,254.41 6,534,988.40

减：报告期基金总赎回份额 14,610,526.15 6,134,212.19

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 14,774,698.89 6,753,654.57

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

根据中国证监会 2019 年 7 月 26 日颁布、同年 9 月 1 日起施行的《公开募集
证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，本公司于本报告期内对本基金的基金合同、托管协议、招募说明书等法律文件进行了信息披露相关条款的修订。详情可见本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《根据<公开募集证券投资基金信息披露管理办法>修改旗下 41 只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明书及摘要的公告》。

§9备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会注册广发全球收益债券型证券投资基金（QDII）募集的文件
2.《广发全球收益债券型证券投资基金（QDII）基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发全球收益债券型证券投资基金（QDII）托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十一日
点击查看>>  附件