上投摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 上投摩根尚睿混合(FOF)

基金主代码 006042

交易代码 006042

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 8 月 15 日

报告期末基金份额总额 17,123,707.75 份

投资目标 通过优选基金，并结合严格的风险控制，实现基金资
产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

在大类资产配置上，结合产品定位、风险收益特征以
及管理人的长期资本市场观点确定基金的资产配置方
案。

投资策略 首先，管理人将根据基金业绩基准确定产品的风险收
益特征。其次，根据投研团队的长期资本市场观点对
各类型资产的风险收益特征进行判断。最后，结合本
基金以及各资产类别的风险收益特征、现代投资组合
理论，模拟得出各大类资产的长期战略配置比例。

密切关注市场风险的变化以及各资产类别的风险收益


的相对变化趋势，适度调整中长期战略配置比例。当
资本市场发生重大变化且管理人认为将影响各类资产
的预期时，根据实际情况调整资产配置比例。

2、主动管理型基金投资策略

综合运用定量分析和定性分析的方式，通过层层筛选，
优选能持续创造超额收益的基金构建投资组合。

首先，通过初步的定量指标筛选出历史业绩表现良好、
规模适中、流动性较好的基金。在初步筛选的基础上，
进一步通过尽职调查在基金管理公司层面进行考察，
形成基金筛选基础池。

其次，结合尽职调查结果以及公开数据，对基金经理
进行深度访谈，筛选后将不同投资风格/策略的代表性
基金列入未来基金构建投资组合的核心池。

本基金目前将主要投资于本基金管理人旗下的公募基
金，并根据定量及定性分析策略优选标的基金。未来
本基金管理人本着审慎尽职的原则，可将投资范围逐
步扩展至其他管理人旗下的公募基金。

3、指数基金投资策略

通过对国内外宏观经济、经济结构转型的方向、国家
经济政策、产业政策导向的深入研究，优选中长期景
气向好的指数基金进行配置。此外，基于对市场未来
运行趋势和风格的预判，积极参与包括行业主题、风
格或策略指数等在内的各类指数基金的投资，把握市
场阶段性投资机会。

4、债券投资策略

结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模
等情况，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的
预测，对债券组合进行动态调整。

5、中小企业私募债投资策略

本基金对中小企业私募债的投资主要从自上而下判断
景气周期和自下而上精选标的两个角度出发，结合信
用分析和信用评估进行。

6、证券公司短期公司债投资策略

主要从分析证券行业整体情况、证券公司基本面情况
入手，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理
的利差水平，对其进行独立、客观的价值评估。


7、资产支持证券投资策略

综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质
量等因素，对资产支持证券的风险与收益状况进行评
估，确定资产合理配置比例。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率*60%+
中证综合债指数收益率*40%

本基金属于混合型基金中基金，预期风险和收益水平
低于股票型基金，高于债券型和货币市场基金，属于
较高风险收益水平的基金产品。

根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性
风险收益特征 管理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金
重新进行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实
质性风险收益特征，但由于风险等级分类标准的变化，
本基金的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评
级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为
准。

基金管理人 上投摩根基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 844,434.18

2.本期利润 1,407,489.23

3.加权平均基金份额本期利润 0.0768

4.期末基金资产净值 26,086,715.00

5.期末基金份额净值 1.5234

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 5.29% 0.49% 3.30% 0.53% 1.99% -0.04
%

过去六个月 6.04% 0.78% 1.91% 0.73% 4.13% 0.05%

过去一年 20.30% 0.83% 15.00% 0.77% 5.30% 0.06%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同生 52.34% 0.75% 35.22% 0.81% 17.12% -0.06
效起至今 %

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

上投摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2018 年 8 月 15 日至 2021 年 6 月 30 日）

注：本基金合同生效日为2018年8月15日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

刘凌云女士，上海社会
科学院经济学博士。自
2008 年 6 月至 2009 年7
月，在中海基金管理有
本基 限公司担任产品研发经
金基 理，负责策略及产品设
金经 计；自 2009 年 7 月起加
刘凌 理、组 2018-08-15 - 13 年 入上投摩根基金管理有
云 合基 限公司，历任产品经理、
金投 高级投资组合经理、客
资部 户投资组合总监，现任
总监 组合基金投资部总监兼
基金经理；自 2018 年 8
月起担任上投摩根尚睿
混 合 型 基 金 中 基 金
（FOF）基金经理。

杜习杰先生，上海财经
大学金融学硕士。自
2008 年 7 月至 2011 年 5
月在长信基金任研究
员；2011 年 6 月起加入
本基 上投摩根基金管理有限
杜习 金基 公司，历任研究员、投
杰 金经 2020-12-11 - 13 年 资经理兼研究员，现任
理 组合基金投资部基金经
理。自 2019 年 9 月起担
任上投摩根锦程均衡养
老目标三年持有期混合
型基金中基金（FOF）
基金经理，自 2020 年 4
月起同时担任上投摩根


锦程稳健养老目标一年
持有期混合型基金中基
金(FOF)基金经理及上
投摩根锦程积极成长养
老目标五年持有期混合
型发起式基金中基金
(FOF) 基 金 经 理 ，自
2020 年 12 月起同时担
任上投摩根尚睿混合型
基金中基金(FOF)基金
经理。

注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 刘凌云女士为本基金首任基金经理，其任职日期为本基金基金合同生效之日；
3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不
公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度以来国内各项主要宏观指标显示经济面临较大的下行压力。PPI 高位运行，但市场预期其大概率见顶，对通胀的担忧下降，利率下行，资金面成为驱动股债上涨的主要因素。风险偏好抬升，各大类资产涨幅明显。海外经济依旧强劲复苏，推升原油大幅上涨。疫苗接种率较高的地区，经济活动逐步恢复，REITs 基本面改善明显，在二季度涨幅显著。本季度上证综指涨幅 4.34%，但风格分化明显，成长大幅跑赢价值。行业层面高景气的半导体、新能源车涨幅居前，以及受到行业需求改善消息驱动的消费电子、
光伏表现紧随其后。海外主要经济体指数中标普 500，富时 100 和德国 30 涨幅居前。
展望三季度，驱动近期行情的宏观主导因素是政策和流动性比预期友好，同时市场的风险偏好和交投情绪进入上行周期。展望三季度市场大概率回归基本面驱动。国内投资、消费依旧偏弱，海外需求虽然较强，但美国消费由商品转向服务，对国内出口拉动减弱，未来国内经济仍有较大的下行压力。若风险偏好降低，市场趋于防守，风格可能重新偏向低估值风格。随着中报业绩期的到来，市场仍充满结构性机会，景气度高、盈利预期明确的行业仍将得到市场的青睐。美国就业数据向好可能带来量化宽松减码的进度快于预期，该风险因素将大概率扰动市场。近期国债收益率在中枢下沿运行，未来利率趋势易上难下，对长久期保持谨慎。信用风险仍有较大的爆发可能，利率债优于信用债。REITs 基本面将大幅改善，在通胀环境下预计将会有较好的表现。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期上投摩根尚睿混合(FOF)份额净值增长率为:5.29%，同期业绩比较基准收益率为:3.30%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现
该情况的时间范围为 2021 年 04 月 01 日至 2021 年 06 月 30 日。

基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已报监管机关。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)


1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 23,132,240.77 87.91

3 固定收益投资 1,068,747.60 4.06

其中：债券 1,068,747.60 4.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金

7 合计 2,035,399.55 7.74

8 其他各项资产 75,817.77 0.29

9 合计 26,312,205.69 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 1,068,747.60 4.10

2 央行票据 - -


3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,068,747.60 4.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比

例（％）

1 019649 21 国债 01 10,680 1,068,747.60 4.10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,204.84

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 11,758.33

5 应收申购款 57,854.60

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 75,817.77

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占 基 金 基金管理
序号 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资 产 净 人及管理
码 称 式 额（份） （元） 值比例 人关联方
所管理的
基金


上投摩

1 004738 根安隆 契约型 1,820,93 2,359,206. 9.04% 是

回报混 开放式 7.60 75

合 A

上投摩

2 004144 根安丰 契约型 1,461,77 2,111,241. 8.09% 是

回报混 开放式 4.59 04

合 A

上投摩

3 377240 根新兴 契约型 226,985. 1,533,968. 5.88% 是

动力混 开放式 56 41

合 A

南方中 契约型 191,200. 1,452,737.

4 510500 证 开放式 00 60 5.57% 否

500ETF

上投摩

5 378010 根成长 契约型 705,713. 1,376,918. 5.28% 是

先锋混 开放式 93 45

合

嘉实中 契约型 171,500. 1,293,110.

6 159922 证 开放式 00 00 4.96% 否

500ETF

上投摩

根富时 契约型 1,002,69 1,239,429.

7 005613 发达市 开放式 3.93 97 4.75% 是

场REITS

指数

华宝中 契约型 963,800. 1,185,474.

8 512800 证银行 开放式 00 00 4.54% 否

ETF

上投摩

9 001766 根医疗 契约型 383,941. 1,148,216. 4.40% 是

健康股 开放式 90 65

票

上投摩 契约型 252,308.

10 370027 根智选 开放式 08 959,880.86 3.68% 是

30 混合

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

其中：交易及持有基金管理
项目 本期费用 人以及管理人关联方所管
理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购 0.00 0.00

费

当期交易基金产生的赎回 9,544.13 9,544.13
费（元）

当期持有基金产生的应支 0.00 0.00
付销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支 60,179.61 53,478.73
付管理费（元）

当期持有基金产生的应支 10,866.46 9,280.88
付托管费（元）

当期交易基金产生的交易 5,751.81 0.00
费（元）
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

无。

§7开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 18,355,517.58

本报告期期间基金总申购份额 2,468,972.98

减：本报告期期间基金总赎回份额 3,700,782.81

本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 -
以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 17,123,707.75

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

个人 1 20210401-202106 5,043, 0.00 2,521,59 2,521,596.3 14.73%

15 192.61 6.31 0

产品特有风险

本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予上投摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)募集注册的文件；

2、《上投摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)基金合同》；

3、《上投摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)托管协议》；

4、《上投摩根开放式基金业务规则》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。
10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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