长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型
基金中基金（FOF）

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2023 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 2023 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信颐天养老三年持有混合（FOF）

基金主代码 006872

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 9 月 26 日

报告期末基金份额总额 151,484,298.77 份

投资目标 在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，
力求基金资产稳定增值。

投资策略 本产品定位中等风险、长期投资，以承担中等风险获得
长期较好的回报。股票、股票型基金、混合型基金和商
品基金（含商品期货基金和黄金 ETF）的比例合计不超
过 60%，以满足相应目标风险的投资者需求。

业绩比较基准 50%*中证全债指数收益率+50%*中证偏股型基金指数收

益率

风险收益特征 本基金属于主动管理混合型 FOF 基金，预期风险与预期
收益低于股票型基金、高于债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信颐天养老三年 长信颐天养老三年 长信颐天养老三年
持有混合（FOF）A 持有混合（FOF）C 持有混合（FOF）Y

下属分级基金的交易代码 006872 006873 017407

报告期末下属分级基金的份额总额 9,374,538.36 份 140,971,745.87 份 1,138,014.54 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

长信颐天养老三年持有混 长信颐天养老三年持有混 长信颐天养老三年持有混
合（FOF）A 合（FOF）C 合（FOF）Y

1.本期已实现收 -66,938.84 -1,016,920.85 -6,711.24
益

2.本期利润 -364,236.85 -5,387,314.47 -41,677.71

3.加权平均基金 -0.0380 -0.0382 -0.0374
份额本期利润

4.期末基金资产 8,602,120.57 128,868,733.54 1,048,638.05
净值

5.期末基金份额 0.9176 0.9141 0.9215
净值
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信颐天养老三年持有混合（FOF）A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.99% 0.43% -2.91% 0.41% -1.08% 0.02%

过去六个月 -6.27% 0.42% -4.74% 0.39% -1.53% 0.03%

过去一年 -4.22% 0.44% -3.07% 0.44% -1.15% 0.00%

过去三年 -1.98% 0.58% -0.37% 0.58% -1.61% 0.00%

自基金合同

16.40% 0.61% 20.60% 0.61% -4.20% 0.00%
生效起至今

长信颐天养老三年持有混合（FOF）C

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 -4.01% 0.43% -2.91% 0.41% -1.10% 0.02%

过去六个月 -6.32% 0.42% -4.74% 0.39% -1.58% 0.03%

过去一年 -4.25% 0.43% -3.07% 0.44% -1.18% -0.01%

过去三年 -2.22% 0.58% -0.37% 0.58% -1.85% 0.00%

自基金合同

16.00% 0.61% 20.60% 0.61% -4.60% 0.00%
生效起至今

长信颐天养老三年持有混合（FOF）Y

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -3.87% 0.43% -2.91% 0.41% -0.96% 0.02%

过去六个月 -6.06% 0.42% -4.74% 0.39% -1.32% 0.03%

自开放申购

-3.93% 0.42% -2.54% 0.39% -1.39% 0.03%
日起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、基金管理人自 2022 年 11 月 21 日起对颐天养老三年持有混合（FOF）进行份额分类，原有
基金份额为 A 类及 C 类份额，增设 Y 类份额，Y 类份额开放日常申购及定期定额投资日为 2022 年
11 月 28 日。

2、颐天养老三年持有混合（FOF）A 及颐天养老三年持有混合（FOF）C 图示日期为 2019 年 9
月 26 日至 2023 年 9 月 30 日，颐天养老三年持有混合（FOF）Y 图示日期为 2022 年 11 月 28 日（开
放申购日）至 2023 年 9 月 30 日。

3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

长信稳进资产配

置混合型基金中 美国杜兰大学金融学硕士毕业，
基金（FOF）、长 具有基金从业资格，中国国籍，
信颐天平衡养老 曾任职于上海新方程私募基金管
目标三年持有期 理有限公司和光大保德信资产管
混合型基金中基 理有限公司，2020 年 6 月加入长
金（FOF）、长信 信基金管理有限责任公司，曾任
稳利资产配置一 养老 FOF 投资部基金经理助理兼
年持有期混合型 研究员，现任长信稳进资产配置
李宇 基 金 中 基 金2023 年 5 月 12 - 8 年 混合型基金中基金（FOF）、长信
（FOF）、长信颐 日 颐天平衡养老目标三年持有期混
和平衡养老目标 合型基金中基金（FOF）、长信稳
三年持有期混合 利资产配置一年持有期混合型基
型 基金中 基金 金中基金（FOF）、长信颐和平衡
（FOF）和长信颐 养老目标三年持有期混合型基金
年平衡养老目标 中基金（FOF）和长信颐年平衡养
三年持有期混合 老目标三年持有期混合型基金中
型 基金中 基金 基金（FOF）的基金经理。

（FOF）的基金经

理

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

7 月底的政治局会议后，相关部门迅速出台了一系列措施，包括降低市场交易成本、阶段性放缓 IPO 发行节奏以及规范上市公司大股东减持行为等。8 月中旬，央行年内第二次下调基准利率，地产政策进一步放松，然而市场整体风险依然偏弱，主要宽基指数延续了上半年震荡调整的态势。报告期内，在刺激政策不断出台的背景下，以煤炭、石油石化、金融地产为代表的顺周期红利类资产有较好表现。

债券市场方面，央行连续降息后，国债收益率降至低位，此后，随着地产政策、化债及活跃资本市场方案的推出，8 月下旬以来，国债收益率显著回升，短期债市调整幅度较大。

随着经济刺激政策的出台及市场情绪的修复，从一年维度来看，当下权益市场具有显著投资性价比。

本基金将秉承勤勉尽责的态度，坚持风险分散，力争在风险可控的基础上获得稳定的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 9 月 30 日，长信颐天养老三年持有混合（FOF）A 基金份额净值为 0.9176 元，
份额累计净值为 1.1976 元，本报告期内长信颐天养老三年持有混合（FOF）A 净值增长率为-3.99%；
长信颐天养老三年持有混合（FOF）C 基金份额净值为 0.9141 元，份额累计净值为 1.1941 元，本
报告期内长信颐天养老三年持有混合（FOF）C 净值增长率为-4.01%；长信颐天养老三年持有混合
（FOF）Y 基金份额净值为 0.9215 元，份额累计净值为 0.9215 元，本报告期内长信颐天养老三年
持有混合（FOF）Y 净值增长率为-3.87%，同期业绩比较基准收益率为-2.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,197,076.00 2.30

其中：股票 3,197,076.00 2.30

2 基金投资 125,007,045.17 90.01

3 固定收益投资 7,818,594.77 5.63

其中：债券 7,818,594.77 5.63

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 -2,895.72 -0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 372,507.17 0.27

8 其他资产 2,493,165.00 1.80

9 合计 138,885,492.39 100.00

注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 397,500.00 0.29

B 采矿业 775,159.00 0.56

C 制造业 532,860.00 0.38

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 495,670.00 0.36

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 290,871.00 0.21

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 705,016.00 0.51

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -


M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,197,076.00 2.31

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600426 华鲁恒升 16,600 532,860.00 0.38

2 601985 中国核电 67,900 495,670.00 0.36

3 600938 中国海油 20,200 427,028.00 0.31

4 000998 隆平高科 26,500 397,500.00 0.29

5 601336 新华保险 10,400 383,032.00 0.28

6 601899 紫金矿业 28,700 348,131.00 0.25

7 601398 工商银行 68,800 321,984.00 0.23

8 601816 京沪高铁 56,700 290,871.00 0.21

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 7,818,594.77 5.64

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 7,818,594.77 5.64

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019688 22 国债 23 77,000 7,818,594.77 5.64

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 29,906.70

2 应收证券清算款 2,461,981.63

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,268.99

6 其他应收款 7.68

7 其他 -

8 合计 2,493,165.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 519995 长信金利 契约型开放15,833,433.62 6,308,039.95 4.55 是
趋势混合 式

景顺长城 契约型开放

2 000418 成长之星 式 1,482,309.49 5,929,237.96 4.28 否
股票

3 003349 长信稳益 契约型开放 4,260,410.05 4,730,759.32 3.42 是
纯债债券 式

4 000327 南方新蓝 契约型开放 2,631,252.67 4,571,538.39 3.30 否
筹混合 式

5 003327 万家鑫璟 契约型开放 3,858,017.30 4,463,340.21 3.22 否
纯债债券 A 式

6 007616 富国投资 契约型开放 4,192,898.48 4,326,651.94 3.12 否
级信用债 式


债券 A

易方达投 契约型开放

7 000205 资级信用 式 3,739,807.27 4,323,217.20 3.12 否
债债券 A

海富通收 契约型开放

8 519003 益增长混 式 2,067,986.29 4,289,003.57 3.10 否
合

圆信永丰 契约型开放

9 004958 优享生活 式 2,016,611.45 4,284,089.36 3.09 否
混合

易方达科 契约型开放

10 007346 技创新混 式 1,705,209.96 4,157,642.92 3.00 否
合

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2023 年 7 月 1 日至 2023 其中：交易及持有基金管理人
项目 年 9 月 30 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 8,390.91 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 11,480.65 -

当期交易基金产生的转换费（元） 42,159.98 -

当期持有基金产生的应支付销售 2,526.14 8.45
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 262,081.51 49,045.68
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 50,652.38 8,818.46
费（元）
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出，不构成本基金的费用项目。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件


本基金本报告期持有的基金未发生重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

长信颐天养老三 长信颐天养老三 长信颐天养老三
项目 年持有混合 年持有混合（FOF） 年持有混合

（FOF）A C （FOF）Y

报告期期初基金份额总额 9,668,250.97 141,099,201.56 1,074,031.38

报告期期间基金总申购份额 33,571.97 1,274.30 63,983.16

减:报告期期间基金总赎回份额 327,284.58 128,729.99 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 9,374,538.36 140,971,745.87 1,138,014.54

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 长信颐天养老三年持 长信颐天养老三年持 长信颐天养老三年持
有混合（FOF）A 有混合（FOF）C 有混合（FOF）Y

报告期期初管理人持有的本基 1,421,272.04 - -
金份额

报告期期间买入/申购总份额 - - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - - -

报告期期末管理人持有的本基 1,421,272.04 - -
金份额

报告期期末持有的本基金份额 0.94 - -
占基金总份额比例（%）
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

3、《长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；

4、《长信颐天平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
10.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
10.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司
2023 年 10 月 25 日
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