嘉合稳健增长灵活配置混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:嘉合基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告...... 6

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 6

4.3 公平交易专项说明 ...... 7

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现...... 8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8
§5 投资组合报告...... 8

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 8

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 8

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......10

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......10

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......10

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......10

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11

5.11 投资组合报告附注 ......11
§6 开放式基金份额变动......12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......12

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12
§8 影响投资者决策的其他重要信息......12

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......12

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......13
§9 备查文件目录......13

9.1 备查文件目录 ......13

9.2 存放地点 ......13

9.3 查阅方式 ......13

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉合稳健增长混合

基金主代码 007141

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年08月05日

报告期末基金份额总额 65,577,740.75份

投资目标 在严格控制风险的前提下，追求资产的长期稳健增
值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

1、类别资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券
投资策略 投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、股指期
货投资策略；6、股票期权投资策略；7、流通受限
证券投资策略

业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*5
0%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 嘉合基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉合稳健增长混合A 嘉合稳健增长混合C

下属分级基金的交易代码 007141 007142

报告期末下属分级基金的份额总 18,440,084.33份 47,137,656.42份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
嘉合稳健增长混合A 嘉合稳健增长混合C

1.本期已实现收益 -1,894,732.96 -5,382,355.28

2.本期利润 -1,030,292.96 -3,018,602.29

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0547 -0.0561

4.期末基金资产净值 19,229,808.41 48,158,539.70

5.期末基金份额净值 1.0428 1.0217

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉合稳健增长混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -4.93% 0.96% -2.83% 0.40% -2.10% 0.56%

过去六个月 -18.05% 1.02% -4.36% 0.42% -13.69% 0.60%

过去一年 -13.58% 1.02% -3.21% 0.42% -10.37% 0.60%

过去三年 -18.45% 1.42% -11.96% 0.55% -6.49% 0.87%

自基金合同 4.28% 1.38% -7.50% 0.55% 11.78% 0.83%
生效起至今
嘉合稳健增长混合C净值表现

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -5.08% 0.96% -2.83% 0.40% -2.25% 0.56%

过去六个月 -18.29% 1.02% -4.36% 0.42% -13.93% 0.60%

过去一年 -14.09% 1.02% -3.21% 0.42% -10.88% 0.60%

过去三年 -19.91% 1.42% -11.96% 0.55% -7.95% 0.87%

自基金合同

生效起至今 2.17% 1.38% -7.50% 0.55% 9.67% 0.83%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。

注：截至本报告期末，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

权益研究部总监，嘉 中央财经大学经济学博士，
合稳健增长灵活配 曾任华商基金管理有限公

王东旋 2022- - 13年 司量化投资部总经理助理、
置混合型证券投资 06-13 基金经理。2022年加入嘉合
基金的基金经理。 基金管理有限公司。

注：1、王东旋的“任职日期”为公告确定的聘任日期。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本报告期内全球依然处于百年大变局中，在俄乌冲突未停战下，以巴冲突、红海危机、缅甸等内战纷纷而起，全球地缘格局依然严峻，深度影响地区和全球的经济发展。过去几年影响市场的几大因素均出现转机：（1）美联储连续几次暂缓加息，美国十年期利率回到2023年8月份水平，市场预期大概率结束加息，并且在2024年存在降息甚至大幅降息的可能性；（2）人民币对美汇率度过最艰难的时候，贬值预期大幅缩减，国内的货币政策也开始游刃有余；（3）中美关系阶段性策略性缓和，并且双方开始讨论负面清单和国家安全围栏，以免走向全面脱钩，最终走向冲突的局面；（4）中国经济数据连续回暖，经济增长和景气度指标均明显修复；（5）政治局会议、中央金融工作会议和经济工作会议召开，明确提出活跃资本市场，松绑房地产行业，着力化解地方债危机，明显提振市场对于经济的信心；（6）监管高层倾听各方声音，改革触及中国资本市场的体制性问题，逐渐形成长期投资的氛围。

全球市场2023年非常强势，指数纷纷创出历史或者阶段高点。中国资本市场表现相对较弱，成长类核心资产大幅下跌，创业板指单季度下跌5.27%，茅指数下跌6.27%，基金重仓指数下跌5.53%，沪深300指数下跌7.00%，均创出阶段新低，估值逼近历史最低。高分红低估值类央国企资产和非机构重仓股表现强势，与大盘指数和核心资产走出严重分化行情，此类型指数创出历史或者阶段新高。北向资金虽然流出远小于三季度的1000亿，但是依然流出近600亿，机构和北向重仓股负反馈表现依然强劲，估值逼近历史最低位。报告期内上证指数下跌4.36%，沪深300指数下跌7.00%，创业板指数下跌5.62%，万得微盘股指数上涨9.39%。

本基金组合配置均衡偏成长，以优质核心资产为主要投资标的，持续致力于打造风格稳健、风险收益特征良好的长期权益类资产配置工具。风格上以业绩兑现度较高的高景气新能源成长股、医药消费等稳健成长股、金融周期等顺周期价值股、电子半导体AI等科技股均衡配置，持仓行业变动较小，个股小幅微调。基金以优质白马股为主要配置标的，报告期内尽管医药消费、黄金等部分资产表现稳健，但是核心资产特别是成长股跌幅依然较大，对基金业绩造成严重影响。报告期内基金A类份额单位净值下跌4.93%。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末嘉合稳健增长混合A基金份额净值为1.0428元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.93%，同期业绩比较基准收益率为-2.83%；截至报告期末嘉合稳健增长混合C基金份额净值为1.0217元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-5.08%，同期业绩比较基准收益率为-2.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无需要说明的相关情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 60,312,783.94 88.62

其中：股票 60,312,783.94 88.62

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,744,259.89 5.50

其中：债券 3,744,259.89 5.50

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 3,967,851.32 5.83

8 其他资产 35,834.87 0.05

9 合计 68,060,730.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,759,663.00 8.55


C 制造业 47,599,808.94 70.64

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 2,626,128.00 3.90

J 金融业 2,008,392.00 2.98

K 房地产业 1,750,734.00 2.60

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

N 理业 - -

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 568,058.00 0.84

S 综合 - -

合计 60,312,783.94 89.50

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002832 比音勒芬 81,200 2,574,040.00 3.82

2 002345 潮宏基 359,300 2,446,833.00 3.63

3 601899 紫金矿业 195,500 2,435,930.00 3.61

4 300308 中际旭创 21,100 2,382,401.00 3.54

5 600522 中天科技 186,900 2,334,381.00 3.46

6 002154 报 喜 鸟 401,900 2,282,792.00 3.39

7 002409 雅克科技 40,900 2,279,357.00 3.38

8 600557 康缘药业 110,400 2,265,408.00 3.36


9 300750 宁德时代 12,960 2,115,849.60 3.14

10 002371 北方华创 8,600 2,113,106.00 3.14

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 3,744,259.89 5.56

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,744,259.89 5.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019685 22国债20 19,000 1,909,287.62 2.83

2 019694 23国债01 18,000 1,834,972.27 2.72

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 27,289.50

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 8,545.37

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 35,834.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

嘉合稳健增长混合A 嘉合稳健增长混合C

报告期期初基金份额总额 19,258,657.94 69,443,508.46

报告期期间基金总申购份额 143,367.40 26,905,275.20

减：报告期期间基金总赎回份额 961,941.01 49,211,127.24

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 18,440,084.33 47,137,656.42

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20231001 - 2 40,845,732.98 26,597,518.47 40,845,732.98 26,597,518.4 40.56%
构 0231231 7

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包

括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响； 极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险； 如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎 回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低 于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高 的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

一、中国证监会准予嘉合稳健增长灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
二、《嘉合稳健增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

三、《嘉合稳健增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

四、法律意见书

五、基金管理人业务资格批件和营业执照

六、基金托管人业务资格批件和营业执照

七、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。

嘉合基金管理有限公司
2024年01月22日
点击查看>>  附件