新疆前海联合泳辉纯债债券型证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人:新疆前海联合基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2023 年 01 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 前海联合泳辉纯债

基金主代码 007327

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 07 月 05 日

报告期末基金份额总额 1,411,902,282.80 份

投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相
结合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资
投资策略 产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。本
基金采用期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个
券挖掘策略等积极的投资策略，在严格控制风险的前提
下，发掘和利用潜在投资机会，实现组合资产的增值。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 前海联合泳辉纯债 A 前海联合泳辉纯债 C


下属分级基金的交易代码 007327 007338

报告期末下属分级基金的份额总额 1,411,540,149.03 份 362,133.77 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 01 日-2022 年 12 月 31 日）

前海联合泳辉纯债 A 前海联合泳辉纯债 C

1.本期已实现收益 14,106,816.79 7,288.76

2.本期利润 -16,591,055.31 -10,657.40

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0123 -0.0198

4.期末基金资产净值 1,414,464,263.21 459,509.50

5.期末基金份额净值 1.0021 1.2689

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海联合泳辉纯债 A 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -1.18% 0.09% -0.60% 0.08% -0.58 0.01%
%

过去六个月 -0.23% 0.07% 0.12% 0.06% -0.35 0.01%
%

过去一年 1.31% 0.05% 0.51% 0.06% 0.80% -0.01
%

过去三年 6.91% 0.05% 2.55% 0.07% 4.36% -0.02
%

自基金合同 8.18% 0.05% 3.36% 0.06% 4.82% -0.01
生效起至今 %

前海联合泳辉纯债 C 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④


过去三个月 -1.18% 0.09% -0.60% 0.08% -0.58 0.01%
%

过去六个月 -0.31% 0.07% 0.12% 0.06% -0.43 0.01%
%

过去一年 1.03% 0.05% 0.51% 0.06% 0.52% -0.01
%

过去三年 5.76% 0.05% 2.55% 0.07% 3.21% -0.02
%

自基金合同 34.86% 0.89% 3.36% 0.06% 31.50 0.83%
生效起至今 %

注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标
无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

阮航先生，硕
士。曾任中证
鹏元资信评估
股份有限公司
分析师、新疆
前海联合基金
本基金基金经 管理有限公司
阮航 理 2022-08-12 - 5 年 信用研究部研
究员。现任新
疆前海联合泳
辉纯债债券型
证券投资基金
基金经理（自
2022年8月12
日起任职）。


孟令上先生，
硕士，11 年证
券基金投资研
究经验，曾任
大公国际资信
评估有限公司
金融机构部信
用分析师、前
海人寿保险股
份有限公司风
险管理部信用
分析师、平安
证券股份有限
公司投资银行
部高级经理、
本基金基金经 民生证券股份
孟令上 理，信用研究 2022-08-12 - 11 年 有限公司投资
部负责人 银行事业部企
业融资一部业
务董事和新疆
前海联合基金
管理有限公司
风险管理部负
责人。现任新
疆前海联合基
金管理有限公
司信用研究部
负责人和新疆
前海联合泳辉
纯债债券型证
券投资基金基
金经理（自

2022年8月12
日起任职）。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”根据公司对外公告的解聘日期填写；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了相应的制度和流程，通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个业务环节保证公平交易制度的严格执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，保护投资者合法权益。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022 年四季度以来，尤其 11 月份由于疫情防控政策的优化，以及房地产政策的放松，动摇了
债市做多的逻辑；加上短端资金面收敛，利率快速调整，债券市场出现了剧烈波动。银行理财净值化后，投资者对于理财收益的担忧造成了理财赎回风波，理财从原来的行情稳定器转变为行情的放大器，进一步加剧了债券市场的恶化。11 月 25 日，在国常会提及降准的两天之后，央行正式宣布降准，降准幅度为 0.25BP，释放长期资金约 5000 亿元，降准幅度不大，债市表现偏弱。

经济基本面方面，12 月披露的 PMI 数据反映经济仍在进一步下行，疫情反复仍然带来扰动，加
上防控政策的优化给经济带来的短期冲击，经济仍在“弱现实”之中。货币政策方面，四季度仍整体宽松，理财赎回风波之后央行也进行了一系列操作，包括逆回购、降准、PSL 加码等，主旨也是为维护市场以及资金面的稳定。目前经济基本面尚未逆转，未来一个季度基本面大概率仍维持弱现实的格局，资金面并不具备收紧的条件。

回顾 2022 年四季度，债券市场经历了较为剧烈的调整，各类资产均出现了较大的跌幅。而随着
理财赎回风波逐渐平息，12 月中旬之后随着配置资金逐步入市，资产估值水平也在逐步修复。展望明年一季度，在经济基本面弱修复的基础上，央行不太具备收紧流动性的条件，经济和金融数据仍有待观察；但也需要关注经济修复可能在春节过后展开，随着疫情放松扰动的逐渐消退，出行指标陆续改善，有望出现全国性的整体经济修复，基本面改善的预期对于债市不利。资金面整体宽松保持不变，至少一季度资金过度收紧的可能性很小。加上季节性配置因素在，目前债市性价比较高，可能会推升机构配置的动力。明年一季度债券市场可保持谨慎乐观，但需密切关注基本面修复进度、理财赎回的余波、以及资金面的收敛，谨慎调整基金策略。

报告期内，本基金以信用债为主要投资方向，主要投向还是商业银行金融债、中高等级城投债、

商业银行二级资本债等，同时配置一定比例的利率债补充流动性。在久期上缩短整体久期，并降低了杠杆水平，以适应目前的债市环境。由于债市四季度经历了较为剧烈的调整，目前信用债利差处于历史较高水平区间，各类资产的相对价值已经出现，将适时适量增加较高估值性价比资产的配置。但由于经济基本面的修复预期，以及理财赎回的余波等制约性因素的存在，基金策略将趋于谨慎，并在一季度逐渐转至防御型策略，以应对一季度随着经济和金融数据的逐渐企稳并反转，利率上行的风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末前海联合泳辉纯债 A 基金份额净值为 1.0021 元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为-1.18%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%；截至报告期末前海联合泳辉纯债 C 基金份额净值为 1.2689 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.18%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,720,711,041.14 99.75

其中：债券 1,720,711,041.14 99.75

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买 - -

入返售金融资产

7 银行存款和结算备付 4,163,579.60 0.24

金合计

8 其他资产 92,036.95 0.01

9 合计 1,724,966,657.69 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 国家债券 204,041.92 0.01

2 央行票据 - -

3 金融债券 935,935,293.73 66.15

其中：政策性金融债 121,570,679.46 8.59

4 企业债券 396,080,153.80 27.99

5 企业短期融资券 10,010,632.88 0.71

6 中期票据 368,653,184.67 26.05

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 9,827,734.14 0.69

9 其他 - -

10 合计 1,720,711,041.14 121.61

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 2128032 21兴业银行二 900,000 90,918,744.6 6.43
级 01 6

2 220404 22 农发 04 800,000 80,728,547.9 5.71
5

3 2028044 20广发银行二 600,000 61,590,529.3 4.35
级 01 2

4 163090 20 建投 01 500,000 51,316,561.6 3.63
5

5 152908 21 高淳债 500,000 51,076,561.6 3.61
5

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

1.21 兴业银行二级 01 发债主体受监管处罚情况：

（1）2022 年 3 月 21 日，根据银保监罚决字〔2022〕22 号，由于监管标准化数据（EAST）系统
数据质量及数据报送中存在漏报不良贷款余额 EAST 数据；逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据存在偏
差；漏报贷款核销业务 EAST 数据等违法违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条，兴业银行被银保监会处以 350 万元的罚款。

（2）2022 年 9 月 9 日，根据银保监罚决字〔2022〕41 号，由于未依法履行职责，依据《中华
人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条，兴业银行被银保监会处以 150 万元的罚款。


（3）2022 年 9 月 28 日，根据银保监罚决字〔2022〕50 号，由于未依法履行职责，依据《中华
人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条，兴业银行被银保监会处以 450 万元的罚款。

基金管理人经审慎分析，认为兴业银行净资产规模较大，经营情况良好，上述罚款占其净资产及净利润比例低，且兴业银行主体评级为市场最高的 AAA 评级，上述事项对兴业银行自身信用基本面影响很小，对其短期流动性影响可以忽略不计。

本基金投资于兴业银行的决策程序说明：基于兴业银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于兴业银行，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。

基金管理人经审慎分析，认为上述事项对兴业银行经营和价值应不会构成重大影响，对基金运作无影响。

2.22 农发 04 发债主体受监管处罚情况：

（1）2022 年 3 月 21 日，根据银保监罚决字〔2022〕10 号，由于监管标准化数据（EAST）系统
数据质量及数据报送中存在漏报不良贷款余额 EAST 数据；逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据存在偏
差；漏报贷款核销业务 EAST 数据等违法违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条，中国农业发展银行被银保监会处以 480 万元的罚款。

（2）2022 年 8 月 30 日，根据迪银保监罚决字〔2022〕1 号，由于未依法履行职责，依据《中
华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项，中国农业发展银行迪庆藏族自治州分行被迪庆银保监分局处以 39 万元的罚款。

基金管理人经审慎分析，认为中国农业发展银行资产规模大，经营情况良好，上述罚款占其净利润及净资产的比例很低，上述事项对中国农业发展银行自身信用基本面影响很小，对其短期流动性影响可以忽略不计。

本基金投资于中国农业发展银行的决策程序说明：基于中国农业发展银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于中国农业发展银行，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。

基金管理人经审慎分析，认为上述事项对中国农业发展银行经营和价值应不会构成重大影响，对基金运作无影响。

3.20 广发银行二级 01 发债主体受监管处罚情况：

2022 年 3 月 21 日，根据银保监罚决字〔2022〕23 号，由于监管标准化数据（EAST）系统数据
质量及数据报送中存在漏报不良贷款余额 EAST 数据；逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据存在偏差；
漏报贷款核销业务 EAST 数据等违法违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条，广发银行被银保监会处以 420 万元的罚款。

基金管理人经审慎分析，认为广发银行净资产规模较大，经营情况良好，上述罚款占其净资产及净利润比例低，且广发银行主体评级为市场最高的 AAA 评级，上述事项对广发银行自身信用基本面影响很小，对其短期流动性影响可以忽略不计。

本基金投资于广发银行的决策程序说明：基于广发银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于广发银行，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。

基金管理人经审慎分析，认为上述事项对广发银行经营和价值应不会构成重大影响，对基金运作无影响。


4.19 上海银行二级发债主体受监管处罚情况：

2022 年 2 月 14 日，根据沪银保监罚决字〔2022〕13 号，由于 2015 年 3 月至 7 月，该行同业投
资业务违规接受第三方金融机构担保，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项，上海银行被上海银保监局处以 240 万元的罚款。

基金管理人经审慎分析，认为上海银行资产规模大，经营情况良好，且上海银行主体评级为市场最高的 AAA 评级，上述罚款占其净资产及净利润的比例很低，上述事项对浦发银行自身信用基本面影响很小，对其短期流动性影响可以忽略不计。

本基金投资于上海银行的决策程序说明：基于上海银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于上海银行，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。

基金管理人经审慎分析，认为上述事项对上海银行经营和价值应不会构成重大影响，对基金运作无影响。

5.20 招联消费金融债 01 发债主体受监管处罚情况：

2022 年 1 月 25 日，根据银保监罚决字〔2022〕2 号，由于未依法履行职责，依据《中华人民共
和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条，招联消金被银保监会处以 290 万元的罚款。

基金管理人经审慎分析，认为招联消金净资产规模较大，经营情况良好，上述罚款占其净资产及净利润比例低，且招联消金主体评级为市场最高的 AAA 评级，上述事项对招联消金自身信用基本面影响很小，对其短期流动性影响可以忽略不计。

本基金投资于招联消金的决策程序说明：基于招联消金基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于招联消金，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。

基金管理人经审慎分析，认为上述事项对招联消金经营和价值应不会构成重大影响，对基金运作无影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 92,016.95

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 20.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 92,036.95

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

前海联合泳辉纯债 A 前海联合泳辉纯债 C

报告期期初基金份额总额 1,451,282,257.87 599,546.09

报告期期间基金总申购份额 104,167,631.14 605,248.54

减：报告期期间基金总赎回份 143,909,739.98 842,660.86
额

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,411,540,149.03 362,133.77

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购或者赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资者类 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
别 况

序号 持有基金 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比


份额比例

达到或者

超过 20%

的时间区

间

20221001 725,323, 51,984,9 71,807,0 705,501,

1 -2022123 287.11 88.11 05.42 269.8 49.97%
机构 1

20221001 725,836, 52,021,8 71,857,8 706,000,

2 -2022123 909.91 00.21 54.08 856.04 50.00%
1

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基
金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：报告期内申购份额包含红利再投份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准新疆前海联合泳辉纯债债券型证券投资基金募集的文件；

2、《新疆前海联合泳辉纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《新疆前海联合泳辉纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金净值信息及其他临时公告。
9.2 存放地点

除上述第 6 项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管理人处。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


新疆前海联合基金管理有限公司
二〇二三年一月二十八日
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