中加享利三年定期开放债券型证券投资基金

2021年第3季度报告

2021年09月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2021年10月26日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加享利三年债券

基金主代码 007680

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年08月29日

报告期末基金份额总额 9,099,996,587.92份

本基金严格采用持有到期策略，将基金资产配
投资目标 置于到期日（或回售期限）在封闭期结束之前
的固定收益资产，力求实现基金资产的持续稳
定增值。

（一）封闭期投资策略

封闭期内，本基金采用买入并持有到期策略，
所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持
有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚
于封闭运作期到期日。

投资策略 （二）开放期投资安排

在开放期，基金规模将随着投资人对本基金份
额的申购与赎回而不断变化。因此本基金在开
放期将保持资产适当的流动性，以应付当时市
场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风
险，做好流动性管理。


业绩比较基准 同期三年银行定期存款利率（税后）+1%

本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险
风险收益特征 水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股
票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）

1.本期已实现收益 68,666,166.31

2.本期利润 68,666,166.31

3.加权平均基金份额本期利润 0.0075

4.期末基金资产净值 9,136,624,076.43

5.期末基金份额净值 1.0040

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，本期公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 0.75% 0.01% 0.96% 0.01% -0.21% 0.00%

月
过去

六个 1.51% 0.01% 1.92% 0.01% -0.41% 0.00%

月


过去 3.00% 0.01% 3.88% 0.01% -0.88% 0.00%

一年
自基
金合

同生 6.45% 0.01% 8.28% 0.01% -1.83% 0.00%

效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

于跃 本基金基金经理 2020- - 9 于跃先生，伦敦帝国理工
02-19 大学金融数学硕士。2012


年5月至2015年5月，任职
于民生证券股份有限公

司，担任固收投资经理助
理；2015年6月至2019年1
1月，任职于中信建投证券
股份有限公司，任固定收
益投资经理。2019年12月
加入中加基金管理有限公
司，曾任中加优享纯债债
券型证券投资基金基金经
理（2020年3月4日至2021
年8月20日）、中加丰裕纯
债债券型证券投资基金基
金经理（2020年5月7日至2
021年8月20日）。现任中
加享利三年定期开放债券
型证券投资基金基金经理
（2020年2月19日至今）、
中加颐鑫纯债债券型证券
投资基金基金经理（2020
年3月3日至今）、中加颐
享纯债债券型证券投资基
金基金经理（2020年3月3
日至今）、中加颐信纯债
债券型证券投资基金基金
经理（2020年3月4日至

今）、中加瑞利纯债债券
型证券投资基金基金经理
（2020年3月4日至今）、
中加科丰价值精选混合型
证券投资基金基金经理（2
020年5月13日至今）、中
加瑞合纯债债券型证券投
资基金基金经理（2020年1
1月25日至今）、中加科享
混合型证券投资基金基金
经理（2020年11月4日至


今）。

1、任职日期说明：于跃先生的任职日期以增聘公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

七月初国务院常务会议意外提及降准，当周周五央行宣布全面降准，一系列货币政策大大超出市场预期，债券市场连续数日大涨；中旬降准资金落地但流动性并未显著宽
松，反而是在缴税和地方债供给的压力下，融资成本偏高，加之上半年经济数据并未走弱，两年GDP平均增长甚至较一季度好转，PPI同样处在高位，利率进入震荡区间；下旬中央办公厅发布的“双减”文件引发连锁反应，恐慌情绪从教育股扩散到整个权益市场，风险偏好急速回落，作为避险资产的债券标的再度迎来上涨行情。

八月现券利率整体震荡。月初受上月PMI明显走弱、资金宽松及国内疫情持续发酵影响，利率延续此前下行趋势。8月第二周随着15号文补充通知的下发，媒体密集报道专项债将加快发行，资金也有所转紧，市场开始担忧宽信用发力，虽然期间公布的外贸、金融数据均偏弱，但市场已对此有所预期，利率明显反弹。随后多空方面消息并存，债市再次开始震荡：海外美国参议院继续推进跨党派基建法案及预算和解法案获批，但一方面上述法案还需众议院批准通过，与真正立法相比仍有不短距离，另一方面美国消费数据及消费者信心意外回落，美联储7月FOMC未给出taper明确时间点，美债利率底部波动；国内7月经济数据及8月PMI均指示经济面临下行压力，央行MLF续作量超市场预期，但与此同时地方债加快发行带来的缴款需求引发资金边际收紧，监管要求六大行理财将部分产品及资产的估值方法由摊余成本法改为市值法。

进入九月，9月资金整体先紧后松。上半月由于银行体系超储率偏低，叠加央行公开市场仅维持每天100亿7天期逆回购的常规操作，并未向市场投放多余流动性，DR001基本维持在2.1%以上；月中央行等量续作6000亿MLF，降准后首次未净回笼MLF，市场多空解读不一，但对短期流动性影响不大；下半月央行于9月17日开始提前呵护跨季流动性，资金逐渐转松，但由于投放期限侧重于14天而非7天，资金利率直至临近季末才明显下行。除了资金面的影响外，美联储taper预期和黑色系商品大涨也对债券市场偏利空，全月债券市场整体偏震荡。

展望后市，四季度债市机会与风险并存，基本面下行压力仍大是债市核心支撑点，但也存在利率债供给、资管新规整改、美债利率上行、宽信用政策加码、工业品继续涨价等扰动因素，操作需要注重点位和时机的选择。在能耗双控及拉闸限电的双重影响下，9月经济并未如市场此前预期的在8月触底，中采PMI向下突破50%的荣枯线，国内经济增速接近潜在产出下沿后政府开始增码宽信用，但力度和影响尚需观察。预计四季度来自能源端的供给约束影响大于来自地产出口的需求端约束，基本面是债市多头最大底气。从央行态度看，9月上半月银行间超储率偏低的影响已经显现，若地方债提前至11月结束前发完，未来两个月利率债供给对资金的扰动可能较为明显，但央行对跨季资金的呵护显示货币政策取向未发生改变，流动性合理充裕是现阶段货币政策主旋律，四季度碳减排支持工具落地会增加一定量中期资金投放，降准仍存在不确定性。海外方面，9月FOMC会议后市场逐渐定价taper，美债利率上破此前波动中枢，但目前来看财政刺激政策及债务上限问题悬而未决，中美利差在合意区间，海外约束整体可控。

报告期内，适当买入短久期政金债，以维持产品杠杆水平。产品以短于开放期的利率债为主要投资标的，以有效规避信用风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末中加享利三年债券基金份额净值为1.0040元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.75%，同期业绩比较基准收益率为0.96%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 11,741,308,375.24 98.89

其中：债券 11,741,308,375.24 98.89

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 561,198.87 0.00
计

8 其他资产 131,365,695.46 1.11

9 合计 11,873,235,269.57 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 11,741,308,375.24 128.51

其中：政策性金融债 11,741,308,375.24 128.51

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 11,741,308,375.24 128.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 190407 19农发07 37,300,000 3,736,498,071.31 40.90

2 190306 19进出06 36,700,000 3,678,544,905.02 40.26

3 190207 19国开07 11,100,000 1,111,886,402.01 12.17

4 190403 19农发03 7,500,000 750,517,256.13 8.21

5 018006 国开1702 5,054,230 507,778,581.33 5.56

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金未投资于股票，不存在投资的前十名股票超过基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 131,365,695.46

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 131,365,695.46

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 9,099,996,587.92

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -


报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 9,099,996,587.92

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过2 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号

别 0%的时间区间

1 20210701-2021093 2,999,999,000.00 0.00 0.00 2,999,999,000.00 32.97%
机 0

构 2 20210701-2021093 2,999,999,000.00 0.00 0.00 2,999,999,000.00 32.97%
0

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持
有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生 的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加享利三年定期开放债券型证券投资基金设立的文件

2、《中加享利三年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

3、《中加享利三年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街55号

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2021年10月26日
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