摩根瑞泰 38 个月定期开放债券型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年四月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 摩根瑞泰 38 个月定期开放债券

基金主代码 008759

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2020 年 3 月 18 日

报告期末基金份额总额 2,100,106,372.67 份

在严格控制风险的前提下，采用持有到期策略，力争实

投资目标

现长期稳定的投资回报。

本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在

开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到

期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并

投资策略 持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭运

作期到期日。开放期内，将保持资产适当的流动性，以应

付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风

险，做好流动性管理。


具体策略包括：封闭期投资策略（包括封闭期配置策略、

信用债投资策略、杠杆投资策略、资产支持证券投资策略、

封闭期现金管理策略）、开放期投资策略。

在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日

业绩比较基准

公布的三年定期存款利率（税后）+1%

本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期

风险收益特征

收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 摩根基金管理（中国）有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 摩根瑞泰 38 个月定期开放 摩根瑞泰 38 个月定期开放

债券 A 债券 C

下属分级基金的交易代码 008759 008760

报告期末下属分级基金的份

2,100,092,019.86 份 14,352.81 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日)

主要财务指标

摩根瑞泰 38 个月定期开 摩根瑞泰 38 个月定期开

放债券 A 放债券 C

1.本期已实现收益 16,569,644.74 103.59

2.本期利润 16,569,644.74 103.59

3.加权平均基金份额本期利润 0.0079 0.0072

4.期末基金资产净值 2,111,343,016.52 14,427.76

5.期末基金份额净值 1.0054 1.0052

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字；


2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、摩根瑞泰 38 个月定期开放债券 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.79% 0.02% 0.94% 0.01% -0.15% 0.01%

过去六个月 1.50% 0.01% 1.90% 0.01% -0.40% 0.00%

过去一年 3.10% 0.01% 3.80% 0.01% -0.70% 0.00%

过去三年 7.73% 0.01% 11.41% 0.01% -3.68% 0.00%

过去五年 - - - - - -

自基金合同 7.78% 0.01% 11.55% 0.01% -3.77% 0.00%
生效起至今
2、摩根瑞泰 38 个月定期开放债券 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.72% 0.02% 0.94% 0.01% -0.22% 0.01%

过去六个月 1.36% 0.01% 1.90% 0.01% -0.54% 0.00%

过去一年 2.84% 0.01% 3.80% 0.01% -0.96% 0.00%

过去三年 6.92% 0.01% 11.41% 0.01% -4.49% 0.00%

过去五年 - - - - - -

自基金合同 6.96% 0.01% 11.55% 0.01% -4.59% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

摩根瑞泰 38 个月定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020 年 3 月 18 日至 2023 年 3 月 31 日)

1．摩根瑞泰 38 个月定期开放债券 A：


注：本基金合同生效日为 2020 年 3 月 18 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
2．摩根瑞泰 38 个月定期开放债券 C：

注：本基金合同生效日为 2020 年 3 月 18 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

任翔先生曾任德勤华永会计师事
务所有限公司高级审计师，汇丰银
本基金 行（中国）有限公司客户审计经理。
基金经 2014 年 9 月起加入摩根基金管理
任翔 理、固 2020-03-18 - 9 年 （中国）有限公司（原上投摩根基
收研究 金管理有限公司），历任研究员、
部总监 投资经理助理、投资经理兼债券研
究部副总监、投资经理兼固收研究
部总监，现任债券投资部基金经理
兼固收研究部总监。

注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2. 任翔先生为本基金首任基金经理，其任职日期为本基金基金合同生效之日。

3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

进入 2023 年，稳地产相关政策继续加码，同时资金面有一定程度收敛，叠加春节前的避险情绪，市场情绪偏弱，收益率震荡上行。春节期间消费、出行数据如期恢复，但此前市场已有预期，地产销售数据依然偏弱，使得市场对经济恢复强度的预期下降，央行在公开市场的操作依然显示出呵护态度。同时，节后权益市场震荡盘整，“股债跷跷板”效应再现，债券收益率以下行为主。2月份基本面数据如 PMI、社融信贷等均指向经济延续复苏，资金面亦有收敛。但在配置资金的驱动下，收益率在上半月维持平稳，部分期限信用债受益于理财规模趋稳，收益率有所下行。下半月，资金面持续收紧，存单一级市场发行利率连续上行，带动收益率曲线，特别是短端收益率向上运行。3 月份市场对“两会”的关注度提升。3 月 3 日国新办新闻发布会后，市场对降准预期升温，同时“两会”公布的各项政策及目标均未超出市场预期，收益率转而下行。后续美国硅谷银行事件
的爆发使得避险情绪加码，债市继续走强，3 月 17 日央行公告降准 0.25 个百分点，利好兑现后，
市场转为震荡。

本基金在一季度有部分持仓债券到期，顺势降低了杠杆率。

展望后市，目前倾向于认为经济仍在复苏轨道，但短期经济数据大幅改善可能性偏低。3 月份降准后货币政策或进入观察期，短期内再次降准或降息的概率下降。在此情形下，利率可能将
维持震荡格局，直到经济数据给出较为清晰的方向。二季度是观察经济复苏可持续性的重要窗口期，特别应关注地产销售、出口等数据。由于基金将临近开放期，开放期前的投资将以流动性管理为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 份额净值增长率为:0.79%，同期业绩比较基准收益率为:0.94%

本基金 C 份额净值增长率为:0.72%，同期业绩比较基准收益率为:0.94%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 2,592,548,389.56 99.82

其中：债券 2,592,548,389.56 99.82

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 4,577,882.85 0.18

7 其他各项资产 - -

8 合计 2,597,126,272.41 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,592,548,389.56 122.79

其中：政策性金融债 2,132,436,110.71 101.00

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,592,548,389.56 122.79

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 160417 16 农发 17 10,350,000 1,069,832,925. 50.67
32

2 200402 20 农发 02 9,400,000 960,680,000.0 45.50
0

3 2028015 20兴业银行小 1,700,000 172,643,215.1 8.18
微债 01 9

4 1820013 18 江苏银行 1,300,000 135,194,766.4 6.40


01 3

5 2028011 20农业银行小 1,000,000 101,485,272.4 4.81
微债 01 2

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

本基金本报告期末无其他资产构成。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

摩根瑞泰38个月定期开 摩根瑞泰38个月定期开
项目

放债券A 放债券C

本报告期期初基金份额总额 2,100,092,019.86 14,352.81

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 2,100,092,019.86 14,352.81

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

20230101-202303 999,99 999,999,000.

1 31 9,000.0 0.00 0.00 00 47.62%
机构 0

20230101-202303 599,99 599,999,000.

2 31 9,000.0 0.00 0.00 00 28.57%
0

产品特有风险

本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。


§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予本基金募集注册的文件

2、摩根瑞泰 38 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同

3、摩根瑞泰 38 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议

4、基金管理人业务资格批件、营业执照

5、基金托管人业务资格批件、营业执照

6、摩根基金管理（中国）有限公司开放式基金业务规则
9.2存放地点

基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

摩根基金管理（中国）有限公司
二〇二三年四月二十一日
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