大成景悦中短债债券型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成景悦中短债债券

基金主代码 008820

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 6 月 19 日

报告期末基金份额总额 48,914,810.44 份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，通过积极主动的投资管
理，力争实现基金资产长期稳定增值

投资策略 本基金在严格控制风险和保持较高流动性的前提下，重
点投资中短期债券，力争获得长期稳定的投资收益。本
基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏
观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组
合管理，以获取较高的债券组合投资收益

业绩比较基准 中债综合财富(1-3年)指数收益率*85%+一年期定期存款
利率(税后)*15%

风险收益特征 本基金为债券型基金，一般而言，其长期预期风险和预
期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场
基金

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成景悦中短债 A 大成景悦中短债 C

下属分级基金的交易代码 008820 008821

报告期末下属分级基金的份额总额 39,345,973.19 份 9,568,837.25 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标

大成景悦中短债 A 大成景悦中短债 C

1.本期已实现收益 269,185.37 64,375.14

2.本期利润 184,356.21 40,645.05

3.加权平均基金份额本期利润 0.0047 0.0039

4.期末基金资产净值 43,078,795.64 10,381,206.95

5.期末基金份额净值 1.0949 1.0849

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成景悦中短债 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 0.43% 0.03% 0.83% 0.02% -0.40% 0.01%

过去六个月 0.87% 0.03% 1.35% 0.02% -0.48% 0.01%

过去一年 1.61% 0.02% 3.29% 0.02% -1.68% 0.00%

过去三年 7.69% 0.03% 9.77% 0.03% -2.08% 0.00%

自基金合同

9.49% 0.03% 10.77% 0.03% -1.28% 0.00%
生效起至今

大成景悦中短债 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 0.37% 0.03% 0.83% 0.02% -0.46% 0.01%

过去六个月 0.73% 0.03% 1.35% 0.02% -0.62% 0.01%


过去一年 1.35% 0.02% 3.29% 0.02% -1.94% 0.00%

过去三年 6.87% 0.03% 9.77% 0.03% -2.90% 0.00%

自基金合同

8.49% 0.03% 10.77% 0.03% -2.28% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

曾担任广州证券资产管理部债券投资经
理、金鹰基金集中交易部交易主管、广东
南粤银行金融市场部债券投资经理、金鹰
基金固定收益部基金经理。2019 年 5 月
加入大成基金管理有限公司，曾担任固定
收益总部基金经理。2019 年 9 月 12 日至
2020 年 9 月 18 日任大成惠福纯债债券型
证券投资基金基金经理。2019 年 9 月 12
日至 2022 年 6 月 7 日任大成景盈债券型
证券投资基金基金经理。2019 年 10 月 15
日至 2020 年 10 月 30 日任大成中债 1-3
年国开行债券指数证券投资基金基金经
理。2020 年 2 月 27 日至 2022 年 8 月 9
本基金基 2020 年 6 月 19 2023 年 12 日任大成景泰纯债债券型证券投资基金
汪伟 金经理 日 月 29 日 10 年 基金经理。2020 年 2 月 28 日至 2022 年 8
月 9 日任大成景乐纯债债券型证券投资
基金基金经理。2020 年 6 月 19 日至 2023
年12月29日任大成景悦中短债债券型证
券投资基金基金经理。2020 年 8 月 31 日
至2021年9月24日任大成景优中短债债
券型证券投资基金基金经理。2021 年 12
月 9 日至 2023 年 12 月 29 日任大成稳安
60 天滚动持有债券型证券投资基金基金
经理。2021 年 12 月 20 日至 2023 年 12
月 29 日任大成惠源一年定期开放债券型
发起式证券投资基金基金经理。2022 年 3
月 28 日至2023年 12 月29 日任大成稳益
90 天滚动持有债券型证券投资基金基金
经理。具有基金从业资格。国籍：中国

CFA，厦门大学经济学硕士。2016 年 7 月
至 2019 年 6 月任第一创业证券资产管理
部研究员。2019 年 7 月加入大成基金管
理有限公司，现任固定收益总部研究主管
郑欣 本基金基 2023 年 10 月 - 7 年 兼基金经理。2021 年 11 月 26 日起任大
金经理 27 日 成惠恒一年定期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。2022 年 2 月 25 日起
任大成惠享一年定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理。2022 年 7 月 14
日起任大成景乐纯债债券型证券投资基


金、大成景泰纯债债券型证券投资基金基
金经理。2023 年 10 月 27 日起任大成景
悦中短债债券型证券投资基金基金经理。
具备基金从业资格。国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下
所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进
行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形。主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


四季度债市整体先跌后涨。10 月份汇率压力和防范资金空转的政策指引下，资金面有所收紧，
资金价格上行至高位，存单等短端资产收益亦大幅上行，同时万亿国债增发落地等稳增长政策出台，债市小幅下跌。11 月，资金面仍延续紧平衡的同时，对年底稳增长政策进一步加码的预期升温，债市延续 10 月的走势，长端呈现高位震荡，曲线进一步平坦化。进入 12 月，一方面经济基本面依然弱势运行，另一方面中央经济工作会议落地并未释放超预期政策刺激信号，长端利率震荡走强；下旬存款利率下调加剧市场的货币政策宽松预期，而在央行的呵护下跨年资金面亦无忧，机构做多情绪释放，债市以大涨收官。整个季度看，3Y/5Y/10Y 国债利率分别变动
-8bp/-13bp/-12bp，3Y/5Y/10Y 国开债分别变动-11bp/-8bp/-6bp。

信用债方面，整体中高等级信用债收益率跟随无风险利率震荡，曲线同样呈现平坦化趋势，同时在 “一揽子化债”驱动下低等级城投债、低等级银行资本补充工具信用债利差持续压缩。整
个季度看，1Y/3Y/5Y 的 AAA 中票收益率分别变动-3bp/-16bp/-15bp，1Y/3Y/5Y 的 AA+中票收益率
分别变动-3bp/-26bp/-26bp，1Y/3Y/5Y 的 AA 中票收益率分别变动-2bp/-29bp/-22bp。

报告期内，组合提升了杠杆水平和久期水平，同时优化了组合的持仓结构，在严控信用风险的前提下提高组合的静态收益。反思方面，组合在把握中短端机会的同时，对长端资产的配置不足，放大了曲线相对平坦的制约，忽略了其他长端的利好因素。感谢投资人的信任，我们将一如既往地审慎控制风险，同时为投资人创造与产品特征相匹配的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成景悦中短债 A 的基金份额净值为 1.0949 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.43%，同期业绩比较基准收益率为 0.83%;大成景悦中短债 C 的基金份额净值为 1.0849 元，
本报告期基金份额净值增长率为 0.37%，同期业绩比较基准收益率为 0.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 65,977,795.71 98.28

其中：债券 65,977,795.71 98.28


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,103,113.92 1.64

8 其他资产 54,222.63 0.08

9 合计 67,135,132.26 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 7,864,615.56 14.71

2 央行票据 - -

3 金融债券 6,655,906.51 12.45

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 23,057,047.63 43.13

5 企业短期融资券 2,040,212.02 3.82

6 中期票据 26,360,013.99 49.31

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 65,977,795.71 123.42

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 152722 21 石控 01 50,000 5,285,289.86 9.89

2 175657 21 济城 G1 50,000 5,268,912.33 9.86

3 102100073 21 锡交通 50,000 5,181,092.60 9.69
MTN001


4 102381075 23 徐工租赁 50,000 5,131,621.86 9.60
MTN001

5 230020 23 附息国债 20 50,000 5,031,721.31 9.41

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖）合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） 7,407.43

国债期货投资本期公允价值变动（元） -3,837.13

注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示，单位为手。
5.9.3 本期国债期货投资评价

组合阶段性的运用小仓位的国债期货应对债市的波动。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券之一 23 徐工租赁 MTN001 的发行主体江苏徐工工程机械租赁有限公

司于 2023 年 4 月 20 日因征信管理业务存在违法违规行为受到中国人民银行徐州市中心支行处罚
（徐银罚决字〔2023〕1 号）。本基金认为，对徐工租赁的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 855.53

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 53,367.10

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 54,222.63

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 大成景悦中短债 A 大成景悦中短债 C

报告期期初基金份额总额 39,581,608.84 11,017,764.30

报告期期间基金总申购份额 312,328.67 1,068,078.68

减:报告期期间基金总赎回份额 547,964.32 2,517,005.73

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 39,345,973.19 9,568,837.25

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 大成景悦中短债 A 大成景悦中短债 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 36,732,790.30 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 36,732,790.30 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 75.10 -
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

机 1 20231001-2023123136,732,790.30 - -36,732,790.30 75.10
构

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成景悦中短债债券型证券投资基金的文件；

2、《大成景悦中短债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《大成景悦中短债债券型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。

大成基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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