人保安和一年定期开放债券型发起式证券投资基金
2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:中国人保资产管理有限公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月19日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告...... 5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 7

4.3 公平交易专项说明 ...... 8

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8

4.5 报告期内基金的业绩表现...... 8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8
§5 投资组合报告...... 8

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 9

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 9

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......10

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......10

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......10

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......10

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......10

5.11 投资组合报告附注 ......10
§6 开放式基金份额变动......12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......12

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......13
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况......13
§9 影响投资者决策的其他重要信息......13

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......13

9.2 影响投资者决策的其他重要信息......14
§10 备查文件目录......14

10.1 备查文件目录 ......14

10.2 存放地点 ......14

10.3 查阅方式 ......14

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 人保安和定开

基金主代码 008859

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年12月16日

报告期末基金份额总额 509,998,000.00份

投资目标 本基金在严格控制风险并保持资产流动性的基
础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策

略。

（一）封闭期投资策略

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过
对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政
策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，
投资策略 积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，
结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定
收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用
类固定收益类证券之间的配置比例。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，


方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放
期流动性的需求。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和
风险收益特征 预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高
于货币市场基金。

基金管理人 中国人保资产管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年10月01日 - 2023年12月31日）

1.本期已实现收益 4,368,463.16

2.本期利润 5,392,485.24

3.加权平均基金份额本期利润 0.0106

4.期末基金资产净值 525,120,754.25

5.期末基金份额净值 1.0297

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.04% 0.04% 0.82% 0.04% 0.22% 0.00%

过去六个月 1.39% 0.04% 0.83% 0.04% 0.56% 0.00%

过去一年 2.89% 0.04% 2.06% 0.04% 0.83% 0.00%

自基金合同

生效起至今 2.97% 0.04% 2.37% 0.04% 0.60% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2022年12月16日生效。根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月，建仓期结束，本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

兰州商学院经济学硕士。曾
任福建海峡银行资金营运

吴亮谷 基金经理 2022- 2024- 12年 部交易员，平安银行股份有
12-23 01-05 限公司资金交易部交易员、
投资经理，天治基金管理有
限公司基金经理助理、基金


经理，中银国际证券有限责
任公司资产管理部投资主

办人、基金管理部基金经

理，招商基金管理有限公司
基金经理，上海荣棠私募基
金投资部投资副总监。2022
年6月加入中国人保资产管
理有限公司公募基金事业

部，2022年9月23日至2024
年1月5日任人保利丰纯债

债券型证券投资基金基金

经理，2022年12月18日至20
24年1月5日任人保安睿一

年定期开放债券型发起式

证券投资基金基金经理，20
22年12月23日至2024年1月
5日任人保安和一年定期开
放债券型发起式证券投资

基金基金经理等。

北京大学金融学硕士。曾在
中国农业银行总行资产管

理部从事固定收益投资组

合管理，富国基金管理有限
公司固定收益投资部任基

金经理，嘉实基金管理有限
公司机构投资部任投资经

理。2020年1月加入中国人
朱锐 基金经理 2022- 2024- 9.5年 保资产管理有限公司公募

12-16 01-03 基金事业部，2020年6月3日
至2024年1月3日起任人保

双利优选混合型证券投资

基金、2020年7月8日至2023
年7月21日任人保鑫盛纯债
债券型证券投资基金、2021
年11月23日至2023年6月16
日任人保鑫泽纯债债券型

证券投资基金、2021年12月


24日至2024年1月3日任人

保福欣3个月定期开放债券
型证券投资基金、2022年9
月9日至2024年1月3日任人
保利丰纯债债券型证券投

资基金、2022年12月14日至
2024年1月3日任人保安睿

一年定期开放债券型发起

式证券投资基金、2022年12
月16日至2024年1月3日任

人保安和一年定期开放债

券型发起式证券投资基金、
2023年7月14日至2024年1

月3日任人保民富债券型证
券投资基金基金经理等。

北京大学经济学院金融硕

士，曾在兴银理财有限责任
公司投资研究部担任研究

员，汇华理财有限公司投资
部担任信用研究员。2022年
7月加入人保资产公募基金
事业部，2023年06月13日起
任人保鑫泽纯债债券型证

刘伟 基金经理 2023- 4.5年 券投资基金、人保安和一年
06-13 - 定期开放债券型发起式证

券投资基金、人保安睿一年
定期开放债券型发起式证

券投资基金基金经理，2023
年7月21日起任人保鑫盛纯
债债券型证券投资基金基

金经理，2024年1月3日起任
人保鑫瑞中短债债券型证

券投资基金基金经理。

注：1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其“任职日期”为公告确定的聘任日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年四季度债市整体走强。国庆节日期间消费数据偏强，节后特殊再融资债启动发行，资金面持续偏紧，债券收益率有所上行。但此后债市信息多空交织，中央经济工作会议等高层会议召开，强调高质量发展，叠加资金面回归平稳，做多情绪再度升温，债券收益率全面下行。同期，二级资本债在供给增加、资本新规即将落地等因素的干扰下，始终维持较为可观的利差水平。

本基金于十月末积极把握债市机会，明显抬高久期水平。未来，我们将紧盯稳增长政策出台的力度和社会认可程度，关注市场风险偏好的变化，灵活优化组合结构，积极把握预期差带来的波段交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末人保安和定开基金份额净值为1.0297元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.04%，同期业绩比较基准收益率为0.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金允许单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额比例达到或者超过50%，且本基金不向个人投资者公开销售。本基金为发起式基金，且基金合同生效未满3年，故报告期不存在需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 601,393,543.56 93.32

其中：债券 601,393,543.56 93.32

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

银行存款和结算备付金合

7 计 43,057,655.58 6.68

8 其他资产 304.34 0.00

9 合计 644,451,503.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 40,781,325.13 7.77

2 央行票据 - -

3 金融债券 560,612,218.43 106.76


其中：政策性金融债 155,708,773.41 29.65

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 601,393,543.56 114.52

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 210202 21国开02 800,000 82,354,279.45 15.68

2 200203 20国开03 300,000 31,260,106.85 5.95

3 220203 22国开03 300,000 30,896,383.56 5.88

4 230026 23附息国债26 300,000 30,381,420.33 5.79

5 1928006 19工商银行二级 200,000 20,727,167.21 3.95
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 21国开02（代码：210202.IB)、20国开03（代码：200203.IB)、22国开03（代码：220203.IB)为本基金前十大持仓证券。2023年12月18日，据中国银行间市场交易商协会发布的监管措施信息显示，国家开发银行因涉嫌在金融债券发行业务和货币市场业务中，以不正当方式影响市场价格，中国银行间市场交易商协会要求其依法接受调查。
22建设银行二级01（代码：2228039.IB)为本基金前十大持仓证券。2023年11月22日，据国家金融监督管理总局发布的行政处罚信息显示，中国建设银行股份有限公司因违规经营等问题，国家金融监督管理总局对其处以没收违法所得并处罚款合计
3791.879382万元。其中，总行2041.879382万元，分支机构1750万元。2023年2月16日，据中国银行保险监督管理委员会发布的行政处罚信息显示，中国建设银行股份有限公司因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会对其处以没收违法所得并处罚款合计19891.5626万元。其中，总行7341.5626万元，分支机构12550万元。2023年5月11日，据中国银行间市场交易商协会发布的监管措施信息显示，中国建设银行股份有限公司因债务融资工具承销业务涉嫌违规，中国银行间市场交易商协会要求其依法接受调查。

20广发银行二级01（代码：2028044.IB)为本基金前十大持仓证券。2023年8月3日，据国家金融监督管理总局发布的行政处罚信息显示，广发银行股份有限公司因存在以下问题：一、小微企业划型不准确；二、违规发放房地产贷款；三、违规发放流动资金贷款；四、违规发放土地储备贷款；五、违规向企业发放贷款用于土地储备项目；六、未经任职资格核准履行高级管理人员职责；七、未对集团客户统一授信；八、信贷资产质量反映不真实；九、信贷资金违规流入证券账户；十、贷款资金违规回流借款人；十一、未严格落实受托支付；十二、虚增存贷款规模；十三、信用卡透支资金流入房地产开发企业；十四、并购贷款管理不规范，国家金融监督管理总局对其处以罚款合计2340万元。其中，总行550万元，分支机构1790万元。

21交通银行二级（代码：2128030.IB)为本基金前十大持仓证券。2023年1月18日，据中国银行间市场交易商协会发布的行政处罚信息显示，交通银行股份有限公司因存在以下问题：一是多期债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。二是多期债务融资工具的簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成，发行工作程序执行不到位、工作开展不规范，中国银行间市场交易商协会对交通银行予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述证券外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 304.34

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 304.34

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 509,998,000.00

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 509,998,000.00

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00


报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.96

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金增加投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 三年

有资金 10,000,000.00 1.96% 10,000,000.00 1.96%

基金管理人高

级管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金经理等人 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

员
基金管理人股

东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,000.00 1.96% 10,000,000.00 1.96% 三年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20231001 - 2 399,999,000.0 - - 399,999,000. 78.43%
构 0231231 0 00

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额
时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回 款，对资产净值产生不利影响。

当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变

现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎 回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。

本基金为发起式基金，自本基金成立日三年后，在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有
人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转 换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对 审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过 本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或 者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予人保安和一年定期开放债券型发起式证券投资基金募集注册的文件；

2、《人保安和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《人保安和一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

5、报告期内人保安和一年定期开放债券型发起式证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告的原稿。
10.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
10.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦

基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街2号

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。

客户服务中心电话：400-820-7999

基金管理人网址：fund.piccamc.com

中国人保资产管理有限公司
2024年01月19日
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