工银瑞信双盈债券型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银双盈债券

基金主代码 010068

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2020 年 12 月 9 日

报告期末基金份额总额 172,623,044.17 份

投资目标 在追求资产长期稳健增值的基础上，通过对债券积极
主动的投资管理，力争创造超过业绩比较基准的投资
收益。

投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根
据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变
化、证券市场运行状况等因素的深入研究，判断国内
及香港证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价
值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水
平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，执
行“自上而下”的资产配置及动态调整策略，力求实
现基金资产组合收益的最大化，有效提高不同市场状


况下基金资产的整体收益水平。

业绩比较基准 中债综合财富指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率
×5%+恒生指数收益率×5%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率
低于股票型基金及混合型基金，高于货币市场基金。
本基金如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股
通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银双盈债券 A 工银双盈债券 C

下属分级基金的交易代码 010068 010069

报告期末下属分级基金的份额总额 163,673,050.96 份 8,949,993.21 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

工银双盈债券 A 工银双盈债券 C

1.本期已实现收益 -307,288.31 -36,209.14

2.本期利润 1,796,244.68 78,600.48

3.加权平均基金份额本期利润 0.0102 0.0075

4.期末基金资产净值 166,726,994.90 8,996,968.54

5.期末基金份额净值 1.0187 1.0052

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银双盈债券 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.05% 0.18% 1.84% 0.12% -0.79% 0.06%

过去六个月 -0.17% 0.19% 2.49% 0.11% -2.66% 0.08%

过去一年 -0.97% 0.20% 3.80% 0.10% -4.77% 0.10%

过去三年 1.01% 0.22% 9.46% 0.12% -8.45% 0.10%

自基金合同

1.87% 0.21% 11.54% 0.12% -9.67% 0.09%
生效起至今

工银双盈债券 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.94% 0.18% 1.84% 0.12% -0.90% 0.06%

过去六个月 -0.38% 0.19% 2.49% 0.11% -2.87% 0.08%

过去一年 -1.37% 0.20% 3.80% 0.10% -5.17% 0.10%

过去三年 -0.21% 0.22% 9.46% 0.12% -9.67% 0.10%

自基金合同

0.52% 0.21% 11.54% 0.12% -11.02% 0.09%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同于 2020 年 12 月 9 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


任职日期 离任日期 年限

硕士研究生。曾任广发证券股份有限公
司债券研究员；2009 年加入工银瑞信，
现任固定收益部副总经理、基金经理。
2011 年 2 月 10 日至今，担任工银瑞信
四季收益债券型证券投资基金基金经

理；2011 年 12 月 27 日至 2015 年 1 月
19 日，担任工银瑞信保本混合型证券投
资基金基金经理；2012 年 11 月 14 日至
2020 年 1 月 9 日，担任工银瑞信信用纯
债债券型证券投资基金基金经理；2013
年 3 月 29 日至今，担任工银瑞信产业债
债券型证券投资基金基金经理；2013 年
5 月 22 日至今，担任工银瑞信信用纯债
一年定期开放债券型证券投资基金基金
经理；2013 年 6 月 24 日至 2018 年 2 月
23 日，担任工银瑞信信用纯债两年定期
开放债券型证券投资基金基金经理；

固定收益 2015 年 10 月 27 日至今，担任工银瑞信
部副总经 丰收回报灵活配置混合型证券投资基金
何秀红 理、本基 2020 年 12 月 - 16 年 基金经理；2016 年 9 月 12 日至今，担
金的基金 9 日 任工银瑞信瑞享纯债债券型证券投资基
经理 金基金经理；2018 年 7 月 25 日至今，
担任工银瑞信添祥一年定期开放债券型
证券投资基金基金经理；2018 年 7 月 27
日至 2020 年 6 月 11 日，担任工银瑞信
银和利混合型证券投资基金基金经理；
2019 年 4 月 30 日至 2020 年 12 月 14

日，担任工银瑞信尊利中短债债券型证
券投资基金基金经理；2019 年 6 月 11
日至 2020 年 12 月 30 日，担任工银瑞信
添慧债券型证券投资基金基金经理；

2020 年 12 月 9 日至今，担任工银瑞信
双盈债券型证券投资基金基金经理；

2021 年 5 月 18 日至今，担任工银瑞信
宁瑞 6 个月持有期混合型证券投资基金
基金经理；2021 年 6 月 11 日至今，担
任工银瑞信双玺 6 个月持有期债券型证
券投资基金基金经理；2021 年 10 月 26
日至今，担任工银瑞信稳健瑞盈一年持
有期债券型证券投资基金基金经理。

研究部研 博士研究生。2016 年加入工银瑞信，现
吕焱 究副总 2023 年 12 月 - 7 年 任研究部研究副总监、基金经理、基金
监、本基 11 日 经理助理。2022 年 8 月 2 日至今，担任
金的基金 工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券


经理 投资基金基金经理助理。2023 年 1 月 13
日至今，担任工银瑞信现代服务业灵活
配置混合型证券投资基金基金经理；

2023 年 12 月 11 日至今，担任工银瑞信
双盈债券型证券投资基金基金经理；

2023 年 12 月 14 日至今，担任工银瑞信
添颐债券型证券投资基金基金经理。

硕士研究生。2018 年加入工银瑞信，现
任固定收益部基金经理。2023 年 12 月
15 日至今，担任工银瑞信双盈债券型证
谷青春 本基金的 2023 年 12 月 - 5 年 券投资基金基金经理；2023 年 12 月 25
基金经理 15 日 日至今，担任工银瑞信平衡回报 6 个月
持有期债券型证券投资基金基金经理；
2023 年 12 月 25 日至今，担任工银瑞信
产业债债券型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到
位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

基本面来看，就海外而言，开年以来美国经济和通胀展现出较强的韧性。考虑到疫后财政货币政策的灵活性、就业市场和房地产市场的供给瓶颈，中性利率相比于疫情前大概率抬升，对后续的降息空间构成约束，因此不宜高估外部流动性和汇率压力的缓和。就国内而言，经济总量的表现相对平稳，但结构分化显著。房地产和建筑链条维持弱势，而外需和服务业表现偏强，对经济构成支撑。

政策层面，年初两会基本延续了去年底中央经济工作会议的定调，政策立足点仍在于战略层面的高质量发展，策略上兼顾稳增长工作，注意平滑地产、地方政府债务等传统经济领域风险。鉴于 1-2 月经济总量数据较好、稳增长压力缓和，财政发力节奏相对后置。货币政策方面，央行于 1 月宣布降准 0.5 个百分点稳定市场预期，资金面总体平稳。

股票市场方面，A 股受增长预期、流动性等因素影响，呈现 V 型走势。截至 3 月 31 日，创
业板指、上证指数、上证 50 年内涨幅分别为-3.9%、2.2%、3.8%。分行业来看，年初以来石油石化、家电、银行涨幅居前，医药、电子、房地产等板块跌幅居前。

债券市场方面，尽管基本面表现平稳，但受益于较为友好的供需格局，一季度债券收益率普遍较去年底出现下行。一方面，去年四季度增发地方再融资债和国债后，财政资金相对充裕，导致今年政府债的发行节奏较往年偏慢。另一方面，市场流动性相对充裕，债券市场投资主体年初普遍存在抢配动力。此外非标、存款等高息资产到期后面临再配置压力，进一步加大了机构对于债券资产的配置需求。因此阶段性而言，债券市场处于供需失衡的状态，即体现为“资产荒”的行情，投资机构普遍选择通过拉长久期获取收益，驱动收益率下行。

操作上，股票方面，权益部分配置延续偏防御方向，对低估值、稳定现金流因子给予更多权重。债券方面，鉴于基本面风险不大、短期供需格局相对有利的看法，一季度组合久期总体保持在中性偏高水平。类属层面，组合减仓了利差已处于偏低水平、后续调整弹性可能偏大的商业银行次级债和超长期利率债品种，将其置换为产业债和证券公司债，增加组合在调整阶段的防御属
性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 份额净值增长率为 1.05%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为 1.84%；
本基金 C 份额净值增长率为 0.94%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 1.84%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办

法》第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 27,311,732.08 12.88

其中：股票 27,311,732.08 12.88

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 171,861,885.11 81.03

其中：债券 171,861,885.11 81.03

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 12,914,880.29 6.09

8 其他资产 20,649.99 0.01

9 合计 212,109,147.47 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 993,234.00 0.57

B 采矿业 739,519.00 0.42

C 制造业 14,363,802.08 8.17

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 985,125.00 0.56


E 建筑业 1,869,196.00 1.06

F 批发和零售业 1,973,321.00 1.12

G 交通运输、仓储和邮政业 757,298.00 0.43

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 - -

J 金融业 3,085,217.00 1.76

K 房地产业 873,135.00 0.50

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 752,450.00 0.43

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 919,435.00 0.52

S 综合 - -

合计 27,311,732.08 15.54

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601658 邮储银行 342,800 1,628,300.00 0.93

2 601318 中国平安 35,700 1,456,917.00 0.83

3 000778 新兴铸管 356,900 1,406,186.00 0.80

4 601877 正泰电器 66,900 1,350,711.00 0.77

5 600031 三一重工 91,000 1,326,780.00 0.76

6 002867 周大生 65,200 1,253,796.00 0.71

7 603156 养元饮品 44,000 1,119,360.00 0.64

8 603228 景旺电子 52,200 1,033,038.00 0.59

9 002299 圣农发展 60,600 993,234.00 0.57

10 601390 中国中铁 139,600 978,596.00 0.56

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 10,069,285.21 5.73

2 央行票据 - -

3 金融债券 99,877,734.43 56.84


其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 61,914,865.47 35.23

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 171,861,885.11 97.80

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 111090 20SZMC01 100,000 10,497,324.38 5.97

2 149500 21 广发 04 100,000 10,477,552.88 5.96

3 2120110 21 北京银行永 100,000 10,427,327.87 5.93
续债 02

4 136646 16 中海 01 100,000 10,340,378.08 5.88

5 149710 21 国信 13 100,000 10,327,979.73 5.88

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，广发证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方证监局、中国证监会、上海证券交易所、中国人民银行派出机构的处罚；北京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方银保监局、国家金融监管局派出机构的处罚；国信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方证监局、中国人民银行派出机构、中国证监会、深圳证券交易所的处罚；申万宏源证券有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方证监局、中国证监会的处罚；华泰证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方证监局、地方外管局、中国人民银行派出机构的处罚；中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监管总局、地方外管局的处罚。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 19,340.04

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,309.95

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 20,649.99

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银双盈债券 A 工银双盈债券 C

报告期期初基金份额总额 187,062,741.74 12,379,751.77

报告期期间基金总申购份额 55,883.89 30,941.48

减:报告期期间基金总赎回份额 23,445,574.67 3,460,700.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 163,673,050.96 8,949,993.21

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

工银瑞信双盈债券型证券投资基金修改“基金的投资”章节之信用评级条款，并修订《基金
合同》、《托管协议》，自 2024 年 3 月 18 日起生效，详见基金管理人在规定媒介上发布的公告。
§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信双盈债券型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信双盈债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信双盈债券型证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信双盈债券型证券投资基金招募说明书》；


5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

工银瑞信基金管理有限公司
2024 年 4 月 22 日
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