中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金
2023 年中期报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

送出日期：2023 年 8 月 31 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金管理人—中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 08 月 30 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本中期报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录...... 2

1.1 重要提示...... 2

1.2 目录...... 3
§2 基金简介...... 6

2.1 基金基本情况 ...... 6

2.2 基金产品说明 ...... 6

2.3 基金管理人和基金托管人...... 10

2.4 信息披露方式 ...... 10

2.5 其他相关资料 ......11
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 12

3.1 主要会计数据和财务指标...... 12

3.2 基金净值表现 ...... 12
§4 管理人报告...... 14

4.1 基金管理人及基金经理情况...... 14

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 16

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 16

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 16

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 17

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 18

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 18

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 18
§5 托管人报告...... 19

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 19

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 19

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 19
§6 半年度财务会计报告（未经审计）...... 20

6.1 资产负债表...... 20

6.2 利润表...... 21

6.3 净资产（基金净值）变动表...... 22


6.4 报表附注...... 24
§7 投资组合报告...... 44

7.1 期末基金资产组合情况...... 44

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 44

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 45

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 46

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 52

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 52

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 52

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 52

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 52

7.10 本基金投资股指期货的投资政策...... 52

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 52

7.12 投资组合报告附注...... 52
§8 基金份额持有人信息...... 54

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 54

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 54

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况...... 54
§9 开放式基金份额变动...... 55
§10 重大事件揭示...... 56

10.1 基金份额持有人大会决议...... 56

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 56

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 56

10.4 基金投资策略的改变...... 56

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 56

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 56

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 56

10.8 其他重大事件 ...... 58
§11 影响投资者决策的其他重要信息...... 60

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 60


11.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 60
§12 备查文件目录...... 61

12.1 备查文件目录 ...... 61

12.2 存放地点...... 61

12.3 查阅方式...... 61

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金

基金简称 中邮兴荣价值一年持有期混合

基金主代码 011001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 1 月 28 日

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 330,440,493.14 份

2.2 基金产品说明

本基金在严格控制风险的前提下，依托基金管理人的
投资目标 研究平台和研究能力，通过积极主动的投资管理，力
争实现组合资产长期稳健的增值。

（一）资产配置策略

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和
定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资
产类之间进行相对稳定的适度配置，强调通过自上而
下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进
行前瞻性的决策。本基金资产配置不仅考虑宏观基本
面的影响因素同时考虑市场情绪、同业基金仓位水平
的影响，并根据市场情况作出应对措施。

资产配置层面重在对系统性风险的规避。本基金将基
于既定的投资策略，充分衡量风险收益比后作出投资
决策。

（二）股票投资策略

依托基金管理人的研究平台和研究能力，在对公司持
投资策略 续、深入、全面研究的基础上，本基金通过自上而下
及自下而上相结合的方法精选优质公司，构建股票投
资组合。

1、行业选择与配置

本基金在行业的选择与配置方面，重点关注三个问题：
经济运行所处的周期、产业运行周期、行业成长空间。
顺应经济结构转型的变化，寻找推动经济增长的新的
驱动力，重点关注行业所处的成长周期，行业的增速
以及未来的空间。

本基金依托于基金管理人的投资研究平台，通过定量
和定性相结合的方法分析和评估各行业，努力挖掘未
来具有广阔成长空间且有可持续竞争优势的行业，并
根据定期分析和评估结果动态调整。

（1）定量分析


本基金通过各行业及其细分行业的主营业务收入增长
率和净利润增长率指标比较来评估行业的发展。同时，
本基金还将通过分析研究各行业及其细分行业的资产
收益率、固定资产周转率、存货及应收账款周转率、
产品或服务价格等变量的时间序列来评估行业的发展
趋势。（2）定性分析

在定量分析的基础上，本基金还将运用定性分析方法，
分析各行业及其细分行业的产业环境和产业政策，以
进一步考察和评估行业成长性。

①产业环境

产业环境主要是指产业要素条件、市场容量、需求状
况、产业集中度和产业制度结构等。通过对产业环境
的分析，评估各行业及其细分行业的发展空间。

②产业政策

本基金通过以下两方面分析国家产业政策安排及其有
效性对行业发展的重要影响：第一，产业政策安排能
否有效地管理与规范产业外部投资者的进入行为，从
而使市场保持良性竞争；第二，产业政策安排能否使
行业的结构保持相对合理并根据环境变化及时调整以
维持其活力。

2、A 股股票投资策略

在资产配置策略和行业配置策略的大框架下，本基金
采用“自下而上”的选股方法，通过定性分析和定量
分析相结合的方法在全市场挖掘优质上市公司，构建
股票投资组合，力争长期战胜基金的业绩比较基准。
（1）定量分析

在定量方面，本基金通过对上市公司内在价值的深入
分析，挖掘具备估值优势的上市公司。本基金将在宏
观经济分析、行业分析的基础上，选择预期未来主营
业务收入增长率、净利润增长率和 PEG 等指标高于市
场平均水平的公司，然后分析其现金流量指标和其他
财务指标，重点关注现金流状况、盈利能力和偿债能
力等，灵活运用各类估值方法评估公司的价值。就估
值方法而言，基于行业类型及特点、公司类型及发展
阶段等，确定对股价最有影响力的关键估值方法；就
估值倍数而言，通过业内比较、历史比较和增长性分
析，确定具有上升基础的股价水平。

（2）定性分析

在定性方面，本基金将综合考虑上市公司的核心业务
竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、
人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素，
重点选择公司治理结构完善、管理层优秀，并在生产、
技术、市场、政策环境等层面上，具有一项或多项难
以被竞争对手在短时间内复制或超越的竞争优势的公


司。

3、港股通标的股票投资策略

本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖
的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通
标的股票，本基金主要采用“自下而上”个股研究方
式，精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主
要包括但不限于：治理结构与管理层（例如：良好的
公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等）、行业
集中度及行业地位（例如：具备独特的核心竞争优势，
如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等）、
公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期
持续增长的能力等）。本基金可根据投资策略需要或
不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投
资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产
并非必然投资港股。

（三）存托凭证投资策略

本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状
况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估
值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭
证进行投资。

（四）资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率
和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，
对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支
持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动
性风险。

（五）债券投资策略

本基金采用的债券投资策略包括：期限结构策略、信
用策略、互换策略、息差策略、可转换债券、可交换
债券投资策略等。

1、期限结构策略

通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类型债
券进行久期配置。具体策略又分为跟踪收益率曲线的
骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策
略及梯式策略。

2、信用策略

信用债收益率等于基准收益率加信用利差，信用利差
收益主要受两个方面的影响，一是该信用债对应信用
水平的市场平均信用利差曲线走势；二是该信用债本
身的信用变化。基于这两方面的因素，本基金管理人
分别采用（1）基于信用利差曲线变化策略和（2）基
于信用债信用变化策略。

本基金将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，
密切跟踪企业的信用风险变化，建立信用评级模型对


企业进行内部评级。本基金所投资的信用债的信用评
级在 AA 及以上，其中本基金投资于信用评级为 AA 的
信用债占信用债资产的比例为 0-20%，投资于信用评级
为 AA+的信用债占信用债资产的比例为 0-70%，投资于
信用评级为 AAA 的信用债占信用债资产的比例为

30%-100%。

3、互换策略

不同券种在利息、违约风险、久期、流动性、税收和
衍生条款等方面存在差别，基金管理人可以同时买入
和卖出具有相近特性的两个或两个以上券种，赚取收
益级差。

4、息差策略

通过正回购，融资买入收益率高于回购成本的债券，
从而获得杠杆放大收益。

5、可转换债券、可交换债券策略

本基金可转换债券、可交换债券的投资通过对具体品
种股性特征、债性特征、期权价值、流动性等各项指
标的分析，通过运用量化估值工具对其投资价值进行
评估。选择安全边际高、条款设计较好、对应上市公
司基本面优良的债券进行投资，包括一级市场申购和
二级市场买入，实现超额收益。本基金投资于可转换
债券及可交换债券的比例合计不超过基金资产的 20%。
（六）股指期货投资策略

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的
期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，
与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策
略进行套期保值操作。

随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的
创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法
规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将
在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投
资策略。

（七）国债期货投资策略

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组
合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法
律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判
断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金构建量
化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流
动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪
监控，在严控风险的基础上，力求实现基金资产的长
期稳健增值。

（八）股票期权投资策略


本基金将按照风险管理的原则参与股票期权交易。本
基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及
法律法规的相关限定和要求，以套期保值为目的，确
定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。

若相关法律法规发生变化时，基金管理人对股票期权
投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管
要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投
资其他期权品种，本基金将在履行适当程序后，纳入
投资范围并制定相应投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率

×40%+恒生指数收益率×5%

本基金为混合型证券投资基金，理论上其预期风险与
预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金，但低
风险收益特征 于股票型基金。

本基金的基金资产如投资于港股，会面临港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 中邮创业基金管理股份有 兴业银行股份有限公司

限公司

姓名 侯玉春 龚小武

信息披露负责人 联系电话 010-82295160—157 021-52629999-212056

电子邮箱 houyc@postfund.com.cn gongxiaowu@cib.com.cn

客户服务电话 010－58511618 95561

传真 010-82295155 021-62159217

注册地址 北京市东城区和平里中街 福建省福州市台江区江滨中大
乙 16 号 道 398 号兴业银行大厦

办公地址 北京市东城区和平里中街 上海市浦东新区银城路 167 号 4
乙 16 号 楼

邮政编码 100013 200120

法定代表人 毕劲松 吕家进

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报

登载基金中期报告正文的管理人互联网网 www.postfund.com.cn
址

基金中期报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16 号


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 报告期(2023 年 1 月 1 日 - 2023 年 6 月 30 日 )

本期已实现收益 22,648,816.87

本期利润 25,270,437.92

加权平均基金份额本期利润 0.0698

本期加权平均净值利润率 6.20%

本期基金份额净值增长率 3.56%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2023 年 6 月 30 日 )

期末可供分配利润 36,584,789.75

期末可供分配基金份额利润 0.1107

期末基金资产净值 367,025,282.89

期末基金份额净值 1.1107

3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2023 年 6 月 30 日 )

基金份额累计净值增长率 11.07%

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当前发生额）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
准差② 率③ 准差④

过去一个月 1.06% 1.42% 1.02% 0.54% 0.04% 0.88%

过去三个月 -1.66% 1.18% -2.63% 0.50% 0.97% 0.68%

过去六个月 3.56% 1.00% 0.34% 0.51% 3.22% 0.49%

过去一年 2.30% 0.90% -7.12% 0.61% 9.42% 0.29%

自基金合同 11.07% 0.87% -8.19% 0.71% 19.26% 0.16%
生效起至今
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本基金业绩衡量基准＝沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率×40%+恒生指数收益率
×5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2023 年 6 月 30
日，本公司共管理 56 只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 500 指数增强型证券投资基金、中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基金、中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金、中邮价值优选一年定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮淳悦 39 个月定期开放债券型证券投资基金、中邮瑞享两年定期开放混合型证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券投资基金、中邮未来成长混合型证券投资基金、中邮悦享 6 个月持有期混合型证券投资基金、中邮淳享 66 个月定期开放债券型证券投资基金、中邮中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金、中邮鑫享 30 天滚动持有短债债券型证券投资基金、中邮鑫溢中短债债券型证券投资基金、中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金、中邮能源革新混合型发起式证券投资基金、中邮睿泽一年持有期债券型证
券投资基金、中邮尊佑一年定期开放债券型证券投资基金、中邮专精特新一年持有期混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

经济学硕士，曾任中国人
寿资产管理有限公司研究
员、中邮创业基金管理股
份有限公司行业研究员、
中邮核心主题混合型证券
投资基金基金经理助理、
中邮核心主题混合型证券
投资基金、中邮风格轮动
灵活配置混合型证券投资
基金、中邮信息产业灵活
配置混合型证券投资基
金、中邮价值精选混合型
证券投资基金、中邮核心
成长混合型证券投资基
国晓雯 基金经 2022 年 1 月 28 - 14 年 金、中邮睿利增强债券型
理 日 证券投资基金基金经理。
现任中邮新思路灵活配置
混合型证券投资基金、中
邮科技创新精选混合型证
券投资基金、中邮未来新
蓝筹灵活配置混合型证券
投资基金、中邮研究精选
混合型证券投资基金基金
经理、中邮军民融合灵活
配置混合型证券投资基
金、中邮兴荣价值一年持
有期混合型证券投资基
金、中邮稳健添利灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。

注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

我们在 2022 年四季报中写到：展望 2023 年，中国经济进入复苏周期，我们认为 GDP 增速目
标 5%左右，而欧美的发达经济体经济衰退迹象初显，中国经济的增速比较优势明显，A 股和港股的配置优势显著提升；对大盘以及经济贝塔的方向（白酒代表的大消费、大金融、港股等），2023年还是小幅震荡上行的判断。我们预计 2023 年伊始稳增长政策依然层出不穷，但是也不能预期“强刺激”，整体而言：我个人认为年初政策发力方向围绕地产和消费（包括汽车）。


今年上半年市场的变化主要受到三个因素的影响：一是春节后投资者对中国经济的复苏强度进行了修正；二是人工智能的算力需求和相关应用快速发展；三是外部美联储加息预期起伏波动。
上半年这些因素有利于科技股的表现。AI、中特估的上涨，主要体现在估值层面。春节后，经济高频数据逐步走弱，市场对于经济复苏的强度开始重新定价，且央行支持实体经济的政策导向尚未改变，股市整体剩余流动性充足，工业企业利润仍在寻底过程中，在大部分股票缺乏基本面支撑的情况下，“拔估值”行情有其存在的合理性。

ChatGPT 的横空出世让大家看到了 AI 应用的无限潜力，“中特估”行情也让市场对央国企未
来经营治理上的显著改善有了明确期待，而一些优秀的央国企本身估值较低，分红确定性高，“类债”属性也令其在经济趋弱的环境下具有显著比较优势，自然这两个板块便成为了“拔估值”行情中的主力军。

自上而下看，后续其板块性行情延续性首先取决于经济弱复苏的状态能否延续，经济复苏的强度将从股市剩余流动性和行业比较优势两方面影响“拔估值”行情。

自下而上看，中国 AI 大模型的成熟还需要一段时间，但我们的优势从来都在于技术应用的落地，未来在此过程中，AI 板块肯定能跑出数个赢家，我们可以在行业格局更加清晰的时候去参与，其确定性必将更高。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1107 元，累计净值为 1.1107 元；本报告期基金份额净
值增长率为 3.56%，业绩比较基准收益率为 0.34%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

下阶段宏观政策和产业政策的变化值得密切关注，近期国务院常务会议指出，需要采取更加有力的措施推动经济持续回升向好,6-7 月是政策落地的重要时间窗口，这既包括逆周期的宏观政策，也包括与扩大内需和做强做优实体经济相关的产业政策，这些政策可能对市场的风险偏好和结构分化产生重要影响。如果节奏偏快，复苏条线的企业受关注度会逐级上升。

从估值端看，除少数热门板块外，绝大多数板块的估值都在 2010 年以来的 50%分位数以下。
从库存周期的角度来看，目前国内已经进入主动去库存到被动去库存的过渡阶段，意味着后续需求弱、生产更弱的局面或将改变，价格下行也基本进入尾声。

从盈利周期的角度来看，工业企业库销比已经筑顶，企业盈利压力最大的时刻可能已经过去，后续各行业的盈利恢复强弱主要由需求端改善幅度来决定，需要对二至三季度上市公司业绩端进行密切关注。


上半年我们采取均衡策略，目前组合中高仓位水平，配置景气向上，行业触底反弹以及去库存接近尾声的顺周期板块，以及部分未来政策发力的主要方向：电力、AI（算力和终端），底部的半导体和养殖方向，以及部分受益未来政策发力的房地产龙头标的和港股互联网标的。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。


§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明

报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认真复核了本中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金

报告截止日： 2023 年 6 月 30 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

资 产：

银行存款 6.4.7.1 53,467,034.76 153,031,825.16

结算备付金 42,662,964.79 25,376,520.07

存出保证金 1,053,470.49 812,628.59

交易性金融资产 6.4.7.2 291,238,942.72 368,890,281.81

其中：股票投资 291,238,942.72 368,890,281.81

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

债权投资 6.4.7.5 - -

其中：债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

其他投资 - -

其他债权投资 6.4.7.6 - -

其他权益工具投资 6.4.7.7 - -

应收清算款 9,956,742.70 -

应收股利 - -

应收申购款 24,031.80 12,157.03

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.8 - -

资产总计 398,403,187.26 548,123,412.66

负债和净资产 附注号 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付清算款 28,853,447.29 2.33


应付赎回款 246,847.94 -

应付管理人报酬 467,176.67 702,947.94

应付托管费 77,862.78 117,157.97

应付销售服务费 - -

应付投资顾问费 - -

应交税费 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.9 1,732,569.69 3,131,271.02

负债合计 31,377,904.37 3,951,379.26

净资产：

实收基金 6.4.7.10 330,440,493.14 507,390,361.64

其他综合收益 6.4.7.11 - -

未分配利润 6.4.7.12 36,584,789.75 36,781,671.76

净资产合计 367,025,282.89 544,172,033.40

负债和净资产总计 398,403,187.26 548,123,412.66

注：报告截止日 2023 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.1107 元，基金份额总额 330,440,493.14 份。
6.2 利润表
会计主体：中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2023 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 28 日(基
2023 年 6 月 30 日 金合同生效日)至

2022 年 6 月 30 日

一、营业总收入 28,982,807.46 45,070,731.61

1.利息收入 414,114.92 1,357,525.16

其中：存款利息收入 6.4.7.13 414,114.92 798,690.50

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - 558,834.66

证券出借利息收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 25,947,071.49 32,179,659.08

其中：股票投资收益 6.4.7.14 24,912,071.06 30,458,872.33

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.15 - -

资产支持证券投资收益 6.4.7.16 - -

贵金属投资收益 6.4.7.17 - -


衍生工具收益 6.4.7.18 - -

股利收益 6.4.7.19 1,035,000.43 1,720,786.75

以摊余成本计量的金融资 - -
产终止确认产生的收益

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以“-” 6.4.7.20 2,621,621.05 11,533,547.37
号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.21 - -

减：二、营业总支出 3,712,369.54 3,551,834.07

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 3,081,594.76 2,967,299.38

2．托管费 6.4.10.2.2 513,599.20 494,549.97

3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -

4．投资顾问费 - -

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．信用减值损失 6.4.7.22 - -

7．税金及附加 - -

8．其他费用 6.4.7.23 117,175.58 89,984.72

三、利润总额（亏损总额以“-” 25,270,437.92 41,518,897.54
号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填 25,270,437.92 41,518,897.54
列）

五、其他综合收益的税后净额 - -

六、综合收益总额 25,270,437.92 41,518,897.54

6.3 净资产（基金净值）变动表
会计主体：中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

项目

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资产 507,390,361.64 - 36,781,671.76 544,172,033.40
（基金净值）

加：会计政策变更 - - - -

前期差错更正 - - - -


其他 - - - -

二、本期期初净资产 507,390,361.64 - 36,781,671.76 544,172,033.40
（基金净值）
三、本期增减变动额

（减少以“-”号填 -176,949,868.50 - -196,882.01 -177,146,750.51
列）

（一）、综合收益总 - - 25,270,437.92 25,270,437.92
额
（二）、本期基金份
额交易产生的基金

净值变动数 -176,949,868.50 - -25,467,319.93 -202,417,188.43
（净值减少以“-”
号填列）

其中：1.基金申购款 101,119,081.29 - 13,918,950.06 115,038,031.35

2.基金赎回款 -278,068,949.79 - -39,386,269.99 -317,455,219.78

（三）、本期向基金
份额持有人分配利

润产生的基金净值 - - - -
变动（净值减少以
“-”号填列）

（四）、其他综合收 - - - -
益结转留存收益

四、本期期末净资产 330,440,493.14 - 36,584,789.75 367,025,282.89
（基金净值）

上年度可比期间

2022 年 1 月 28 日(基金合同生效日)至 2022 年 6 月 30 日

项目

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资产 - - - -
（基金净值）

加：会计政策变更 - - - -

前期差错更正 - - - -

其他 - - - -

二、本期期初净资产 479,357,224.64 - - 479,357,224.64
（基金净值）
三、本期增减变动额

（减少以“-”号填 5,435,047.44 - 41,548,140.23 46,983,187.67
列）

（一）、综合收益总 - - 41,518,897.54 41,518,897.54
额

（二）、本期基金份 5,435,047.44 - 29,242.69 5,464,290.13
额交易产生的基金

净值变动数（净值减
少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 5,435,047.44 - 29,242.69 5,464,290.13

2.基金赎回款 - - - -

（三）、本期向基金
份额持有人分配利

润产生的基金净值 - - - -
变动（净值减少以
“-”号填列）

（四）、其他综合收 - - - -
益结转留存收益

四、本期期末净资产 484,792,272.08 - 41,548,140.23 526,340,412.31
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

______张志名______ ______唐亚明______ ____佟姗____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委 员会证监许可〔2020〕3201 号《关于准予中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金注册的批 复》准予注册，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2021〕2417 号《关于准予中邮兴荣价值 一年持有期混合型证券投资基金变更注册的批复》准予变更注册，该基金在准予变更注册后募集， 由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定和《中邮兴荣
价值一年持有期混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2022 年 1 月 28 日募集成立。本基金
为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 479,357,224.64 元，业 经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2022)第 110C000068 号验资报告予以验证。本基 金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金 基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上 市的股票（包括创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场 交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的
股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、货币市场工具（含同业存单）、银行存款、债券回购、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金的投资组合比例为：本基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例为 35%–80%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过全部股票资产的 50%；投资于同业存单和银行存款的比例合计不超过基金资产的20%，投资于可转换债券及可交换债券的比例合计不超过基金资产的 20%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。6.4.2 会计报表的编制基础

本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、财政部发布的《资产管理产品相关会计处理规定》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计

本报告期所采用的会计政策和会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明

本报告期内本基金无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明

本报告期内本基金无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明

本报告期内本基金无差错更正。

6.4.6 税项

根据财税[2008]1 号《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101 号《财政部国家税务总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2017]56 号《财政部国家税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：

1．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）金融债券。

基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提供贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让股票、债券、基金、非货物期货，按照实际买入价计算销售额。

本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3、基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所
得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；对个人持有
的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。

对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券
登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个 人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交 所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。

4．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。基
金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳 印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明

6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2023 年 6 月 30 日

活期存款 53,467,034.76

等于：本金 53,460,248.25

加：应计利息 6,786.51

减：坏账准备 -

定期存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -

其中：存款期限 1 个月以内 -

存款期限 1-3 个月 -

存款期限 3 个月以上 -

其他存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -

合计： 53,467,034.76

6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2023 年 6 月 30 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 292,954,818.00 - 291,238,942.72 -1,715,875.28

贵金属投资-金交 - - - -

所黄金合约

交 易 所 市 - - - -
债券 场

银 行 间 市 - - - -
场

合计 - - - -

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 292,954,818.00 - 291,238,942.72 -1,715,875.28

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4 买入返售金融资产

本基金本期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.5 债权投资

本基金本期末无债权投资。

6.4.7.5.1 其他债权投资情况

本基金本期末无其他债权投资。

6.4.7.6 其他权益工具投资

本基金本报告期末无其他权益工具投资。

6.4.7.7 其他资产

本基金本期末未持有其他资产。

6.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2023 年 6 月 30 日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 -

应付证券出借违约金 -

应付交易费用 1,545,931.34

其中：交易所市场 1,545,931.34

银行间市场 -


应付利息 -

预提费用 186,638.35

合计 1,732,569.69

6.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 507,390,361.64 507,390,361.64

本期申购 101,119,081.29 101,119,081.29

本期赎回(以"-"号填列) -278,068,949.79 -278,068,949.79

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回(以"-"号填列) - -

本期末 330,440,493.14 330,440,493.14

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 其他综合收益

本报告期内本基金无其他综合收益。

6.4.7.11 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

本期期初 40,626,510.02 -3,844,838.26 36,781,671.76

本期利润 22,648,816.87 2,621,621.05 25,270,437.92

本期基金份额交易 -20,289,417.68 -5,177,902.25 -25,467,319.93
产生的变动数

其中：基金申购款 14,378,966.58 -460,016.52 13,918,950.06

基金赎回款 -34,668,384.26 -4,717,885.73 -39,386,269.99

本期已分配利润 - - -

本期末 42,985,909.21 -6,401,119.46 36,584,789.75

6.4.7.12 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日


活期存款利息收入 153,286.63

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 254,575.51

其他 6,252.78

合计 414,114.92

6.4.7.13 股票投资收益
6.4.7.13.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

项目 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

卖出股票成交总额 2,540,998,273.24

减：卖出股票成本总额 2,508,713,075.52

减：交易费用 7,373,126.66

买卖股票差价收入 24,912,071.06

6.4.7.14 债券投资收益

本报告期内本基金无债券投资。
6.4.7.15 资产支持证券投资收益

本报告期内本基金无资产支持证券投资。
6.4.7.16 贵金属投资收益

本报告期内本基金无贵金属投资。
6.4.7.17 衍生工具收益

本报告期内本基金无衍生工具投资。
6.4.7.18 股利收益

单位：人民币元

项目 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

股票投资产生的股利收益 1,035,000.43

其中：证券出借权益补偿收入 -

基金投资产生的股利收益 -

合计 1,035,000.43

6.4.7.19 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

1.交易性金融资产 2,621,621.05

——股票投资 2,621,621.05

——债券投资 -

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 -
增值税

合计 2,621,621.05

6.4.7.20 其他收入

本报告期内本基金无其他收入。
6.4.7.21 信用减值损失

本报告期内本基金无信用减值损失。
6.4.7.22 其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

审计费用 44,630.98

信息披露费 59,507.37

证券出借违约金 -

银行费用 3,116.44

深港通证券组合费 920.79

中债债券帐户维护费 9,000.00

沪港通证券组合费 -

其他 -

合计 117,175.58

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项

截止 2023 年 08 月 22 日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。

6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内本基金无存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构

首创证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构

兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2023年1月1日至2023年6月30日 2022年1月28日(基金合同生效日)至
关联方名称 2022年6月30日

占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额的比例
例

首创证券股份有限公 1,466,682,223.07 29.51% 4,145,770,858.19 99.46%
司
6.4.10.1.2 债券回购交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2023年1月1日至2023年6月30日 2022年1月28日(基金合同生效日)至
关联方名称 2022年6月30日

占当期债券回购 占当期债券

回购成交金额 成交总额的比例 回购成交金额 回购

成交总额的比例

首创证券股份有 - - 4,376,000,000.00 100.00%

6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2023年1月1日至2023年6月30日

当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余额 占期末应付佣金
的比例 总额的比例

首创证券股份有 1,392,666.84 33.92% 202,524.19 13.10%
限公司

上年度可比期间

关联方名称 2022年1月28日(基金合同生效日)至2022年6月30日

当期佣金 占当期佣金总 期末应付佣金余额 占期末应付佣金
量的比例 总额的比例

首创证券股份有 3,876,492.04 99.47% 2,593,605.49 100.00%
限公司
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 2022年1月28日(基金合同生效日)
30 日 至2022年6月30日

当期发生的基金应支付 3,081,594.76 2,967,299.38

的管理费

其中：支付销售机构的客 1,215,714.68 1,177,870.27

户维护费
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。管理费的计算方法如下：
日基金管理费＝前一日的基金资产净值×1.50%／当年天数

6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年1月1日至2023年6月30日 2022年1月28日(基金合同生效
日)至2022年6月30日

当期发生的基金应支付 513,599.20 494,549.97

的托管费
注：支付基金托管人兴业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况

本报告期内未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况

本报告期内未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 2022 年 1 月 28 日(基金合同生效
月 30 日 日)至 2022 年 6 月 30 日

基金合同生效日（ 2022 年

1 月 28 日 ）持有的基金份 - -
额

报告期初持有的基金份额 7,305,690.02 -

报告期间申购/买入总份额 - -

报告期间因拆分变动份额 - -


减：报告期间赎回/卖出总份 - -
额

报告期末持有的基金份额 7,305,690.02 -

报告期末持有的基金份额 2.21% -
占基金总份额比例
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

关联 持有的基 持有的基金
方名 持有的 金份额 持有的 份额

称 基金份额 占基金总 基金份额 占基金总份
份额的比 额的比例
例

首 创
证 券

股 份 6,999,000.00 2.1200% 13,999,000.00 2.7600%
有 限
公司
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日2022 年 1 月 28 日(基金合同生效日)至 2022 年
名称 6 月 30 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

兴业银行股 53,467,034.76 153,286.63 243,756,190.75 282,842.75
份有限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行活期利率/银行同业利率/约定利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本报告期内本基金无其他关联交易事项。

6.4.11 利润分配情况

本报告期内本基金未实施利润分配。

6.4.12 期末（ 2023 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由风险管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。

本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各种风险进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险

信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。

本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级，
对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

本基金本期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。

6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

本基金本期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。

6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或 投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。

本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券 在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12”、期末本基金持有的流通受限证券”中列示的 部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性安排 能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监测本 基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变现资 产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等涉及 资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。
在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申购与 赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风险压 力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金头寸、 确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。
如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方 式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。

6.4.13.4 市场风险

市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。

本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 5 年以

2023 年 6 月 30 1 年以内 1-5 年 上 不计息 合计

日

资产

银行存款 53,460,248.25 - - 6,786.51 53,467,034.76

结算备付金 42,650,710.34 - - 12,254.45 42,662,964.79

存出保证金 1,053,207.74 - - 262.75 1,053,470.49

交易性金融资 - - -291,238,942.72 291,238,942.72

产

应收清算款 - - - 9,956,742.70 9,956,742.70

应收申购款 - - - 24,031.80 24,031.80

资产总计 97,164,166.33 - -301,239,020.93 398,403,187.26

负债

应付清算款 - - - 28,853,447.29 28,853,447.29

应付赎回款 - - - 246,847.94 246,847.94

应付管理人报 - - - 467,176.67 467,176.67

酬

应付托管费 - - - 77,862.78 77,862.78

其他负债 - - - 1,732,569.69 1,732,569.69

负债总计 - - - 31,377,904.37 31,377,904.37

利率敏感度缺 97,164,166.33 - -269,861,116.56 367,025,282.89

口

上年度末 5 年 以

2022年12月311 年以内 1-5 年 上 不计息 合计

日

资产

银行存款 153,010,493.29 - - 21,331.87 153,031,825.16


结算备付金 25,360,505.86 - - 16,014.21 25,376,520.07

存出保证金 812,264.80 - - 363.79 812,628.59

交易性金融资 - - -368,890,281.81 368,890,281.81

产

应收申购款 - - - 12,157.03 12,157.03

资产总计 179,183,263.95 - -368,940,148.71 548,123,412.66

负债

应付清算款 - - - 2.33 2.33

应付管理人报 - - - 702,947.94 702,947.94

酬

应付托管费 - - - 117,157.97 117,157.97

其他负债 - - - 3,131,271.02 3,131,271.02

负债总计 - - - 3,951,379.26 3,951,379.26

利率敏感度缺 179,183,263.95 - -364,988,769.45 544,172,033.40

口

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

本基金本报告期末未持有债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口

单位：人民币元

本期末

2023 年 6 月 30 日

项目

美元 港币 其他币种

合计

折合人民币 折合人民币 折合人民币

以外币计价的资产

交易性金融资产 - 32,025,700.00 - 32,025,700.00

应收股利 - - - -


资产合计 - 32,025,700.00 - 32,025,700.00

以外币计价的负债

负债合计 - - - -

资产负债表外汇风险敞口净额 - 32,025,700.00 - 32,025,700.00

上年度末

2022 年 12 月 31 日

项目

美元 港币 其他币种

合计

折合人民币 折合人民币 折合人民币

以外币计价的资产

交易性金融资产 - 19,248,000.00 - 19,248,000.00

应收股利 - - - -

资产合计 - 19,248,000.00 - 19,248,000.00

以外币计价的负债

负债合计 - - - -

资产负债表外汇风险敞口净额 - 19,248,000.00 - 19,248,000.00

6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析

固定其它市场变量，当港币兑人民币汇率上涨 1%

假设

固定其它市场变量，当港币兑人民币汇率下跌 1%

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动

上年度末（ 2022 年 12 月 31
分析 本期末（ 2023 年 6 月 30 日 ）

日 ）

基金净资产变动 320,257.00 192,480.00

基金净资产变动 -320,257.00 -192,480.00

6.4.13.4.3 其他价格风险

市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、货币市场工具（含同业存单）、银行存款、债券回购、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金的投资组合比例为：本基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例为 35%–80%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过全部股票资产的 50%；投资于同业存单和银行存款的比例合计不超过基金资产的 20%，投资于可转换债券及可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。

本基金参与股指期货、国债期货、股票期权交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。

如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

于 2023 年 6 月 30 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

项目 占基金 占基金资

公允价值 资产净 公允价值 产净值比

值比例 例（%）


（%）

交易性金融资产-股票投资 291,238,942.72 79.35 368,890,281.81 67.79

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投 - - - -
资

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 291,238,942.72 79.35 368,890,281.81 67.79

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1%

固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

分析 本期末（ 2023 年 6 月 上年度末（ 2022 年 12 月
30 日 ） 31 日 ）

基金净资产变动 3,273,114.76 2,423,270.00

基金净资产变动 -3,273,114.76 -2,423,270.00

注：我们利用 CAPM 模型计算得到上述结果；其中，利用 2023 年 1 月 1 日以来基金日收益率与基
金基准日收益率计算得到基金的 Beta 系数为 1.12。
6.4.14 公允价值
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

第一层次 291,238,942.72 368,890,281.81

第二层次 - -


第三层次 - -

合计 291,238,942.72 368,890,281.81

6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金于本期末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、卖出回购金融资产和其他各类应收应付款项等，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。


§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 291,238,942.72 73.10

其中：股票 291,238,942.72 73.10

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 96,129,999.55 24.13

8 其他各项资产 11,034,244.99 2.77

9 合计 398,403,187.26 100.00

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 169,408,164.55 46.16

D 电力、热力、燃气及水生产和供 13,980,000.00 3.81
应业

E 建筑业 16,109,630.25 4.39

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 21,605,188.80 5.89
业

J 金融业 - -

K 房地产业 38,110,259.12 10.38

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 259,213,242.72 70.63

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 13,531,200.00 3.69

C 消费者常用品 3,208,000.00 0.87

D 能源 - -

E 金融 - -

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 - -

I 电信服务 15,286,500.00 4.16

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 32,025,700.00 8.73

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）

1 600325 华发股份 1,600,000 15,760,000.00 4.29

2 00700 腾讯控股 50,000 15,286,500.00 4.16

3 300866 安克创新 170,000 14,875,000.00 4.05

4 002236 大华股份 750,000 14,812,500.00 4.04

5 002185 华天科技 1,599,999 14,719,990.80 4.01

6 000651 格力电器 400,000 14,604,000.00 3.98

7 300226 上海钢联 449,920 14,577,408.00 3.97

8 600642 申能股份 2,000,000 13,980,000.00 3.81

9 03690 美团-W 120,000 13,531,200.00 3.69

10 300718 长盛轴承 607,900 13,525,775.00 3.69

11 002244 滨江集团 1,499,916 13,229,259.12 3.60


12 300130 新国都 450,000 12,748,500.00 3.47

13 603297 永新光学 150,000 11,985,000.00 3.27

14 000333 美的集团 200,000 11,784,000.00 3.21

15 688036 传音控股 70,000 10,290,000.00 2.80

16 600970 中材国际 799,971 10,199,630.25 2.78

17 001979 招商蛇口 700,000 9,121,000.00 2.49

18 000063 中兴通讯 200,000 9,108,000.00 2.48

19 688663 新风光 248,200 7,890,278.00 2.15

20 688676 金盘科技 254,100 7,696,689.00 2.10

21 603659 璞泰来 200,000 7,644,000.00 2.08

22 002384 东山精密 278,846 7,222,111.40 1.97

23 600536 中国软件 149,910 7,027,780.80 1.91

24 688372 伟测科技 40,000 6,126,000.00 1.67

25 601186 中国铁建 600,000 5,910,000.00 1.61

26 688608 恒玄科技 30,000 3,630,900.00 0.99

27 02367 巨子生物 100,000 3,208,000.00 0.87

28 000960 锡业股份 47,937 745,420.35 0.20

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值
比例（％）

1 00700 腾讯控股 57,237,569.16 10.52

2 03690 美团-W 51,204,030.78 9.41

3 000063 中兴通讯 46,914,789.80 8.62

4 600363 联创光电 35,753,108.00 6.57

5 300383 光环新网 32,540,610.92 5.98

6 002555 三七互娱 31,996,497.87 5.88

7 002475 立讯精密 31,351,492.00 5.76

8 300499 高澜股份 29,799,454.27 5.48

9 600325 华发股份 29,477,084.00 5.42

10 002174 游族网络 29,126,525.00 5.35

11 603297 永新光学 26,327,589.05 4.84

12 300226 上海钢联 25,039,705.14 4.60

13 002821 凯莱英 24,997,348.78 4.59


14 600519 贵州茅台 21,939,106.36 4.03

15 300059 东方财富 21,584,309.00 3.97

16 002531 天顺风能 21,128,962.50 3.88

17 002466 天齐锂业 20,428,453.26 3.75

18 002508 老板电器 19,455,247.52 3.58

19 01357 美图公司 19,386,939.94 3.56

20 002273 水晶光电 19,195,091.79 3.53

21 300559 佳发教育 19,070,623.00 3.50

22 000977 浪潮信息 18,969,085.94 3.49

23 002291 遥望科技 18,864,512.00 3.47

24 00981 中芯国际 18,782,832.30 3.45

25 600732 爱旭股份 18,747,678.00 3.45

26 000876 新希望 18,737,363.62 3.44

27 603881 数据港 18,315,475.85 3.37

28 600975 新五丰 18,107,927.00 3.33

29 688501 青达环保 17,796,428.46 3.27

30 688981 中芯国际 17,777,058.71 3.27

31 600702 舍得酒业 17,739,523.00 3.26

32 002351 漫步者 17,513,952.74 3.22

33 002373 千方科技 17,237,446.99 3.17

34 688368 晶丰明源 17,214,898.05 3.16

35 601126 四方股份 16,993,367.94 3.12

36 300316 晶盛机电 16,556,513.00 3.04

37 000100 TCL 科技 16,479,178.00 3.03

38 688213 思特威 16,460,193.28 3.02

39 601138 工业富联 16,413,903.00 3.02

40 001979 招商蛇口 16,166,845.96 2.97

41 300687 赛意信息 16,163,180.00 2.97

42 002185 华天科技 16,133,943.89 2.96

43 601668 中国建筑 16,047,852.00 2.95

44 600438 通威股份 16,005,944.00 2.94

45 002236 大华股份 15,822,099.40 2.91

46 688378 奥来德 15,789,273.29 2.90

47 000858 五粮液 15,691,028.00 2.88

48 002050 三花智控 15,280,187.00 2.81

49 603556 海兴电力 15,280,179.06 2.81


50 002436 兴森科技 15,127,482.00 2.78

51 688133 泰坦科技 14,980,904.16 2.75

52 002548 金新农 14,909,644.46 2.74

53 600863 内蒙华电 14,778,224.00 2.72

54 000651 格力电器 14,629,332.00 2.69

55 300031 宝通科技 14,465,867.88 2.66

56 300866 安克创新 14,265,202.09 2.62

57 603108 润达医疗 13,948,255.00 2.56

58 300114 中航电测 13,947,249.00 2.56

59 300363 博腾股份 13,783,273.00 2.53

60 600171 上海贝岭 13,731,517.40 2.52

61 600642 申能股份 13,672,342.00 2.51

62 300418 昆仑万维 13,620,006.67 2.50

63 688036 传音控股 13,481,928.99 2.48

64 002244 滨江集团 13,445,123.56 2.47

65 301363 美好医疗 13,333,469.40 2.45

66 002876 三利谱 13,135,179.00 2.41

67 002142 宁波银行 12,943,948.00 2.38

68 688089 嘉必优 12,781,618.22 2.35

69 603456 九洲药业 12,730,288.00 2.34

70 002745 木林森 12,625,078.00 2.32

71 600502 安徽建工 12,444,449.51 2.29

72 300718 长盛轴承 12,400,328.15 2.28

73 600201 生物股份 12,344,178.00 2.27

74 600875 东方电气 12,296,256.00 2.26

75 300130 新国都 12,202,844.00 2.24

76 300474 景嘉微 12,119,442.00 2.23

77 300750 宁德时代 11,977,977.11 2.20

78 000333 美的集团 11,853,775.91 2.18

79 688039 当虹科技 11,848,587.25 2.18

80 02269 药明生物 11,744,242.76 2.16

81 688550 瑞联新材 11,701,882.93 2.15

82 300604 长川科技 11,679,563.86 2.15

83 688131 皓元医药 11,593,959.04 2.13

84 603516 淳中科技 11,562,285.24 2.12

85 601985 中国核电 11,300,889.00 2.08


86 601088 中国神华 11,175,059.00 2.05

87 002837 英维克 11,145,887.80 2.05

88 300339 润和软件 11,034,843.50 2.03

89 601888 中国中免 10,975,441.07 2.02

90 00763 中兴通讯 10,910,529.73 2.00

注：买入金额均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值
比例（％）

1 00700 腾讯控股 42,448,556.40 7.80

2 000063 中兴通讯 41,829,616.14 7.69

3 600363 联创光电 38,434,531.00 7.06

4 03690 美团-W 38,396,768.30 7.06

5 300499 高澜股份 33,223,472.00 6.11

6 300383 光环新网 33,190,177.54 6.10

7 002555 三七互娱 32,930,118.25 6.05

8 600027 华电国际 31,375,633.02 5.77

9 002475 立讯精密 31,007,829.00 5.70

10 601126 四方股份 30,732,465.00 5.65

11 002508 老板电器 29,960,414.00 5.51

12 002174 游族网络 29,944,600.28 5.50

13 688368 晶丰明源 29,487,567.23 5.42

14 300474 景嘉微 26,351,097.34 4.84

15 002240 盛新锂能 26,159,078.04 4.81

16 300559 佳发教育 24,650,271.30 4.53

17 603259 药明康德 24,640,458.00 4.53

18 002821 凯莱英 24,526,597.62 4.51

19 300750 宁德时代 24,358,264.00 4.48

20 000661 长春高新 23,999,315.00 4.41

21 601985 中国核电 23,975,153.00 4.41

22 688501 青达环保 22,460,393.92 4.13

23 300059 东方财富 22,415,321.89 4.12

24 600519 贵州茅台 22,299,459.00 4.10

25 01357 美图公司 21,992,530.26 4.04

26 000977 浪潮信息 21,909,977.25 4.03

27 002466 天齐锂业 20,917,781.56 3.84


28 002531 天顺风能 20,806,378.46 3.82

29 02269 药明生物 20,678,680.40 3.80

30 00981 中芯国际 20,593,676.40 3.78

31 603800 道森股份 20,311,836.00 3.73

32 600483 福能股份 20,095,105.99 3.69

33 002351 漫步者 19,803,046.00 3.64

34 600702 舍得酒业 19,797,339.90 3.64

35 603881 数据港 19,520,332.80 3.59

36 600975 新五丰 19,262,723.46 3.54

37 000400 许继电气 18,378,709.70 3.38

38 601155 新城控股 17,931,663.60 3.30

39 000876 新希望 17,788,262.86 3.27

40 688378 奥来德 17,647,813.60 3.24

41 002028 思源电气 17,633,106.00 3.24

42 601138 工业富联 17,408,610.11 3.20

43 300681 英搏尔 17,207,369.76 3.16

44 600732 爱旭股份 16,946,940.00 3.11

45 600438 通威股份 16,737,987.80 3.08

46 300316 晶盛机电 16,690,702.00 3.07

47 002273 水晶光电 16,573,649.00 3.05

48 300687 赛意信息 16,555,650.00 3.04

49 600863 内蒙华电 16,410,445.00 3.02

50 688213 思特威 16,356,730.99 3.01

51 300418 昆仑万维 16,283,216.20 2.99

52 603556 海兴电力 15,828,555.00 2.91

53 600079 人福医药 15,787,877.87 2.90

54 601668 中国建筑 15,701,950.00 2.89

55 002436 兴森科技 15,656,525.72 2.88

56 000858 五粮液 15,436,728.00 2.84

57 300114 中航电测 15,260,530.92 2.80

58 603816 顾家家居 15,254,735.04 2.80

59 688981 中芯国际 15,237,458.99 2.80

60 600522 中天科技 15,081,761.48 2.77

61 000100 TCL 科技 15,049,322.00 2.77

62 300972 万辰生物 14,868,768.00 2.73

63 300775 三角防务 14,785,200.91 2.72

64 002050 三花智控 14,577,421.68 2.68

65 688133 泰坦科技 14,425,491.93 2.65


66 300031 宝通科技 14,311,407.38 2.63

67 002373 千方科技 14,260,918.39 2.62

68 002548 金新农 14,182,750.00 2.61

69 300363 博腾股份 13,899,562.07 2.55

70 002291 遥望科技 13,687,677.00 2.52

71 600325 华发股份 13,213,213.00 2.43

72 002142 宁波银行 13,134,945.00 2.41

73 002876 三利谱 12,991,992.00 2.39

74 600171 上海贝岭 12,967,253.11 2.38

75 301363 美好医疗 12,952,695.18 2.38

76 002745 木林森 12,823,017.44 2.36

77 603297 永新光学 12,624,681.00 2.32

78 600502 安徽建工 12,472,837.00 2.29

79 603456 九洲药业 12,431,267.00 2.28

80 600201 生物股份 12,306,451.00 2.26

81 688039 当虹科技 12,051,056.41 2.21

82 603050 科林电气 11,996,676.20 2.20

83 300604 长川科技 11,797,523.00 2.17

84 688131 皓元医药 11,782,993.71 2.17

85 002837 英维克 11,674,298.00 2.15

86 603993 洛阳钼业 11,664,345.76 2.14

87 603108 润达医疗 11,610,228.08 2.13

88 600875 东方电气 11,512,206.52 2.12

89 603516 淳中科技 11,396,497.00 2.09

90 600021 上海电力 11,290,586.00 2.07

91 601888 中国中免 11,201,058.91 2.06

92 688550 瑞联新材 11,186,708.84 2.06

93 601088 中国神华 11,135,501.00 2.05

94 300339 润和软件 11,106,165.50 2.04

95 02666 环球医疗 11,028,316.29 2.03

96 002791 坚朗五金 10,885,974.00 2.00

注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 2,428,440,115.38

卖出股票收入（成交）总额 2,540,998,273.24

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本报告期末本基金未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本报告期末本基金未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。
7.10 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在严控风险的基础上，力求实现基金资产的长期稳健增值。7.11.2 本期国债期货投资评价

本报告期末本基金未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 1,053,470.49

2 应收清算款 9,956,742.70

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 24,031.80

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,034,244.99

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有可转债。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。


§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 额比例 持有份额 额比例

6,078 54,366.65 34,874,453.65 10.55% 295,566,039.49 89.45%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员 3,646,300.26 1.10%
持有本基金
注：本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为>100 万份。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部 >100
门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0


§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（ 2022 年 1 月 28 日 ）基金份额总额 479,357,224.64

本报告期期初基金份额总额 507,390,361.64

本报告期基金总申购份额 101,119,081.29

减:本报告期基金总赎回份额 278,068,949.79

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 330,440,493.14


§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

自 2023 年 4 月 11 日起，陈启女士担任基金托管人资产托管部总经理，全面主持资产托管部
相关工作，叶文煌先生不再担任基金托管人资产托管部总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变

本报告期本基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期管理人及其高级管理人员无受到稽查或处罚情况。
10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例 备注
例

华安证券 2 1,865,848,055.11 37.55% 1,364,498.37 33.23% -

首创证券 4 1,466,682,223.07 29.51% 1,392,666.84 33.92% -

天风证券 1 760,040,500.97 15.29% 707,834.20 17.24% -

财通证券 1 510,635,119.41 10.28% 373,432.87 9.09% -

德邦证券 2 366,232,490.06 7.37% 267,831.47 6.52% -


申万宏源西 1 - - - - -

部证券

中信建投 1 - - - - -

广发证券 1 - - - - -

民生证券 1 - - - - -

申港证券 2 - - - - -

西南证券 1 - - - - -

东方证券 1 - - - - -

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证
券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的
例 成交总额 比例

的比例

华安证券 - - - - - -

首创证券 - - - - - -

天风证券 - - - - - -

财通证券 - - - - - -

德邦证券 - - - - - -

申万宏源西 - - - - - -

部证券

中信建投 - - - - - -

广发证券 - - - - - -

民生证券 - - - - - -

申港证券 - - - - - -

西南证券 - - - - - -

东方证券 - - - - - -

注：1.选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。

（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2、按照《关于基金管理公司向会员租用交易单元有关事项的通知》规定，同一基金管理公司托管在同一托管银行的基金可以共用同一交易单元进行交易。
10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

中邮兴荣价值一年持有期混合型

1 证券投资基金2022年第4季度报 规定媒介 2023 年 1 月 20 日

告

中邮兴荣价值一年持有期混合型

2 证券投资基金开放日常赎回业务 规定媒介 2023 年 1 月 20 日

公告

中邮创业基金管理股份有限公司

3 关于调整旗下部分基金在南京证 规定媒介 2023 年 2 月 1 日

券股份有限公司申购及定投起点

金额的公告

中邮创业基金管理股份有限公司

4 关于旗下部分基金增加泛华普益 规定媒介 2023 年 2 月 6 日

基金销售有限公司为代销机构及

开通相关业务的公告

中邮创业基金管理股份有限公司

5 关于旗下部分基金增加博时财富 规定媒介 2023 年 2 月 6 日

基金 销售有限公司为代销机构

及开通相关业务的公告

中邮创业基金管理股份有限公司

6 关于旗下部分基金增加北京创金 规定媒介 2023 年 2 月 21 日

启富基金销售有限公司为代销机

构并参加其费率优惠活动的公告

中邮创业基金管理股份有限公司

7 关于调整旗下部分基金最低赎回 规定媒介 2023 年 2 月 21 日

份额和最低持有份额数额限制的

公告

中邮创业基金管理股份有限公司

8 关于旗下部分基金增加深圳前海 规定媒介 2023 年 2 月 23 日

微众银行股份有限公司为代销机

构及开通相关业务的公告

中邮创业基金管理股份有限公司

9 关于旗下部分基金增加济安财富 规定媒介 2023 年 3 月 1 日

（北京）基金销售有限公司为代


销机构及开通相关业务的公告

中邮创业基金管理股份有限公司

10 关于旗下部分基金增加上海中欧 规定媒介 2023 年 3 月 23 日

财富基金销售有限公司为代销机

构及开通相关业务的公告

11 中邮兴荣价值一年持有期混合型 规定媒介 2023 年 3 月 30 日

证券投资基金 2022 年年度报告

中邮兴荣价值一年持有期混合型

12 证券投资基金2023年第1季度报 规定媒介 2023 年 4 月 22 日

告

13 关于增加大连网金为代销机构及 规定媒介 2023 年 4 月 27 日

开通相关业务的公告

中邮创业基金管理股份有限公司

14 关于旗下部分基金增加玄元保险 规定媒介 2023 年 5 月 15 日

代理有限公司为代销机构及开通

相关业务的公告

中邮创业基金管理股份有限公司

15 关于旗下部分基金增加上海陆享 规定媒介 2023 年 6 月 30 日

基金销售有限公司为代销机构并

参加其费率优惠活动的公告


§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金募集的文件

2.《中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金基金合同》

3.《中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金托管协议》

4.《中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618

基金管理人网址：www.postfund.com.cn

中邮创业基金管理股份有限公司
2023 年 8 月 31 日
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