长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投
资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 2021 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信稳健均衡 6 个月持有期混合

基金主代码 011105

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 30 日

报告期末基金份额总额 380,668,664.87 份

通过积极主动的资产管理，在严格控制基金资产
投资目标 风险的前提下，力争为投资者提供稳定增长的投
资收益。

本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行
业信息平台以及自身的研究平台等信息资源，基
投资策略 于本基金的投资目标和投资理念，从宏观和微观
两个角度进行研究，开展战略资产配置，之后通
过战术资产配置再平衡基金资产组合，实现组合
内各类别资产的优化配置。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*85%+沪深 300 指数收益率
*10%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*5%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
风险收益特征 本基金可投资香港联合交易所上市的股票，将面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制
度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信稳健均衡 6 个月持 长信稳健均衡 6 个月


有期混合 A 持有期混合 C

下属分级基金的交易代码 011105 011106

报告期末下属分级基金的份额总额 341,651,287.83 份 39,017,377.04 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 7 月 1 日 － 2021 年 9 月 30 日 ）

长信稳健均衡 6 个月持有期 长信稳健均衡 6 个月持

混合 A 有期混合 C

1．本期已实现收益 7,752,190.89 911,799.31

2．本期利润 8,799,828.51 1,181,455.36

3．加权平均基金份额本期利润 0.0294 0.0304

4．期末基金资产净值 354,232,670.70 40,352,361.61

5．期末基金份额净值 1.0368 1.0342

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信稳健均衡 6 个月持有期混合 A

净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 益率标准差④ ①－③ ②－④

②

过去三个月 3.15% 0.38% -0.72% 0.19% 3.87% 0.19%

过去六个月 3.68% 0.30% 0.03% 0.16% 3.65% 0.14%

自基金合同生 3.68% 0.30% 0.09% 0.16% 3.59% 0.14%
效起至今

长信稳健均衡 6 个月持有期混合 C

净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 长率① 率标准差 准收益率③ 益率标准差④ ①－③ ②－④

②

过去三个月 3.02% 0.38% -0.72% 0.19% 3.74% 0.19%


过去六个月 3.42% 0.30% 0.03% 0.16% 3.39% 0.14%

自基金合同生 3.42% 0.30% 0.09% 0.16% 3.33% 0.14%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为 2021 年 3 月 30 日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运作
时间未满一年。图示日期为 2021 年 3 月 30 日至 2021 年 9 月 30 日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期，报告期末已完成建仓
但报告期末距建仓结束不满一年；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从业

姓名 职务 限 年限 说明

任职日期 离任日期

长信利丰债券 香港大学工商管理硕士，具
型证券投资基 有基金从业资格。曾任职于
金、长信可转 长江证券有限责任公司、汉
债债券型证券 唐证券有限责任公司、泰信
投资基金、长 基金管理有限公司、交银施
信利广灵活配 罗德基金管理有限公司、富
置混合型证券 国基金管理有限公司和上
投资基金、长 海东方证券资产管理有限
信利盈灵活配 公司。2018 年 7 月加入长信
置混合型证券 基金管理有限责任公司，历
投资基金、长 任长信中证可转债及可交
信利富债券型 换债券 50 指数证券投资基
证券投资基金、 2021 年 3 金的基金经理。现任公司总
李家春 长信利尚一年 月 30 日 - 22 年 经理助理、投资决策委员会
定期开放混合 执行委员兼长信利丰债券
型证券投资基 型证券投资基金、长信可转
金、长信稳健 债债券型证券投资基金、长
精选混合型证 信利广灵活配置混合型证
券投资基金和 券投资基金、长信利盈灵活
长信稳健均衡 配置混合型证券投资基金、
6 个月持有期 长信利富债券型证券投资
混合型证券投 基金、长信利尚一年定期开
资基金的基金 放混合型证券投资基金、长
经理、总经理 信稳健精选混合型证券投
助理、投资决 资基金和长信稳健均衡 6
策委员会执行 个月持有期混合型证券投
委员 资基金的基金经理。

长信价值优选 清华大学管理科学与工程
混合型证券投 2021 年 3 硕士，具有基金从业资格。
吴晖 资基金、长信 月 30 日 - 6 年 曾任职于上海浦东发展银
先锐混合型证 行股份有限公司和东方证
券投资基金、 券股份有限公司。2017 年 5


长信可转债债 月加入长信基金管理有限
券型证券投资 责任公司，曾任公司基金经
基金、长信利 理助理、长信先锐债券型证
丰债券型证券 券投资基金和长信先利半
投资基金、长 年定期开放混合型证券投
信利广灵活配 资基金的基金经理，现任长
置混合型证券 信价值优选混合型证券投
投资基金、长 资基金、长信先锐混合型证
信利盈灵活配 券投资基金、长信可转债债
置混合型证券 券型证券投资基金、长信利
投资基金、长 丰债券型证券投资基金、长
信利富债券型 信利广灵活配置混合型证
证券投资基金 券投资基金、长信利盈灵活
和长信稳健均 配置混合型证券投资基金、
衡 6 个月持有 长信利富债券型证券投资
期混合型证券 基金和长信稳健均衡 6 个
投资基金的基 月持有期混合型证券投资
金经理 基金的基金经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度权益市场表现依然分化明显，整体沪市表现强于深市，沪指小幅回调 0.64%，深成指回调 5.62%，创业板指回调 6.69%。市场热点从科技成长逐步切换至周期板块，其中能源类和公用事业涨幅领先。同时市场表现活跃，单日成交量连续突破万亿，外资保持流入，两融余额稳步上行。债市方面，7 月在国常会提出全面降准后，收益率下行，10 年期国债收益率下行 20BP 至2.88%，收益率绝对水平回落到历史低位，随后围绕 2.8-2.9%范围窄幅波动。信用债下行幅度小于同期限国债，信用利差略微走阔。由于上半年信用利差压缩较多，三季度虽然总体债市走牛，但是多数信用利差未进一步缩窄。

三季度，我们结合基本面和流动性，通过对各类资产的灵活配置来为投资者获取稳定的回报。具体操作上，跟踪行业高频数据，加大了周期板块的配置力度，积极挖掘符合政策导向的产业投资机会。纯债方面，维持中短久期和中高等级的持仓结构，获取确定性票息。

展望四季度，国内经济增长有望保持平稳，货币政策维持宽松格局，各项稳信用稳增长措施开始推进，虽然近期商品价格有所扰动，但不会成为货币和信用的掣肘。后续随着政府债券发行加快，加上基数因素减弱，社融余额同比增速将有所回升，同时不排除有进一步的降准举动进行配合。海外方面，疫情恢复仍在进程中，美国居民部门充裕的超额储蓄和较低的杠杆水平有效支撑消费需求，就业方面的职位空缺情况以及薪资情况均有大幅好转。密切关注美国债务上限，新的基建计划和联储 taper 的动向。

四季度权益市场仍然有结构性机会，我们重点关注，受益于能源价格上行，新冠特效药上市后出行需求改善的油气板块值得关注。稳增长诉求下，新能源建设，信息建设和传统基建都有望发力，成为稳增长的主要方式。此前调整较为充分的消费医疗、互联网龙头、金融地产等，随着政策预期逐步稳定，也有望企稳回升。转债市场需要把握结构，对极高估值标的进行止盈，同时加强对估值相对较低、赛道次优标的挖掘。债券票息策略仍然占优，选择信用改善的产业债和区位较好的城投债，利率债方向等待货币政策和稳信用的进一步确认。

下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合权益部分的行业分布和个股集中度、债券部分的久期和仓位，加强流动性管理，严格防范信用风险，
进一步优化投资组合，力争为投资者获取更好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2021 年 9 月 30 日，长信稳健均衡 6 个月持有期混合 A 份额净值为 1.0368 元，份额累计
净值为 1.0368 元，本报告期内长信稳健均衡 6 个月持有期混合 A 净值增长率为 3.15%；长信稳健
均衡 6 个月持有期混合 C 份额净值为 1.0342 元，份额累计净值为 1.0342 元，本报告期内长信稳
健均衡 6 个月持有期混合 C 净值增长率为 3.02%，同期业绩比较基准收益率为-0.72%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 78,271,700.81 19.82

其中：股票 78,271,700.81 19.82

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 269,601,646.60 68.26

其中：债券 269,601,646.60 68.26

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 28,570,153.61 7.23

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 15,163,783.42 3.84

8 其他资产 3,363,611.16 0.85

9 合计 394,970,895.60 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 8,399,352.45 元，占资产净值比例 2.13%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 9,149,575.96 2.32

C 制造业 25,924,338.26 6.57

D 电力、热力、燃气及水生产和供 6,600,000.00 1.67
应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 2,089,959.69 0.53

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 4,502,553.45 1.14
业

J 金融业 10,892,617.00 2.76

K 房地产业 4,110,691.00 1.04

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 4,032,113.00 1.02

N 水利、环境和公共设施管理业 2,570,500.00 0.65

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 69,872,348.36 17.71

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）

A 基础材料 742,906.25 0.19

B 消费者非必需品 1,027,162.98 0.26

C 消费者常用品 - -

D 能源 - -

E 金融 2,398,213.13 0.61

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 1,156,079.02 0.29

I 电信服务 3,074,991.07 0.78

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 8,399,352.45 2.13

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600900 长江电力 300,000 6,600,000.00 1.67

2 00700 腾讯控股 8,000 3,074,991.07 0.78

3 603259 药明康德 17,160 2,622,048.00 0.66

4 600887 伊利股份 69,000 2,601,300.00 0.66

5 600048 保利发展 185,000 2,595,550.00 0.66

6 600323 瀚蓝环境 97,000 2,570,500.00 0.65

7 601688 华泰证券 150,000 2,548,500.00 0.65

8 601689 拓普集团 69,000 2,514,360.00 0.64

9 601211 国泰君安 139,900 2,494,417.00 0.63

10 00388 香港交易所 6,000 2,398,213.13 0.61

5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 38,864,646.60 9.85

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,984,000.00 2.53

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 40,198,000.00 10.19

5 企业短期融资券 140,553,000.00 35.62

6 中期票据 40,002,000.00 10.14

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 269,601,646.60 68.33

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 101900612 19 中电投 MTN006 300,000 30,309,000.00 7.68


2 042100190 21 拉萨城投 CP002 300,000 30,108,000.00 7.63

3 042100214 21 天恒置业 CP002 300,000 30,105,000.00 7.63

4 019649 21 国债 01 230,220 23,040,417.60 5.84

5 143563 18 张江 01 200,000 20,148,000.00 5.11

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,362,381.40

5 应收申购款 1,229.76

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,363,611.16

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信稳健均衡 6 个月持有期 长信稳健均衡 6 个月
混合 A 持有期混合 C

报告期期初基金份额总额 288,805,644.28 38,830,644.48

报告期期间基金总申购份额 52,845,643.55 186,732.56

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 341,651,287.83 39,017,377.04

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信稳健均衡 6 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。


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2021 年 10 月 27 日
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