南方新能源产业趋势混合型证券投资
基金 2024 年第 1 季度报告

2024 年 03 月 31 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方新能源产业趋势混合

基金主代码 012354

交易代码 012354

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 25 日

报告期末基金份额总额 1,463,447,606.30 份

在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，重点投资
投资目标 于新能源主题相关的优质上市公司，力争实现基金资产的长
期稳定增值。

本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪新能源
投资策略 产业的发展方向，争取抓住新能源的成长周期，努力挖掘质
地优秀、具备长期价值增长潜力的上市公司。股票投资采用
定量和定性分析相结合的策略。

业绩比较基准 中证新能源指数收益率×60%+恒生工业行业指数（人民币）
收益率×10%+上证国债指数收益率×30%

本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本
风险收益特征 基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 南方新能源产业趋势混合 A 南方新能源产业趋势混合 C

下属分级基金的交易代码 012354 012355

报告期末下属分级基金的份 1,232,330,935.12 份 231,116,671.18 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日－2024 年 3 月 31 日）

南方新能源产业趋势混合 A 南方新能源产业趋势混合 C

1.本期已实现收益 -77,282,477.81 -14,244,725.85

2.本期利润 30,084,162.73 5,087,732.82

3.加权平均基金份额本期利 0.0242 0.0222
润

4.期末基金资产净值 716,326,629.99 132,266,232.36

5.期末基金份额净值 0.5813 0.5723

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方新能源产业趋势混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 4.55% 1.92% -2.52% 1.38% 7.07% 0.54%

过去六个月 -1.29% 1.64% -8.25% 1.23% 6.96% 0.41%

过去一年 -22.68% 1.65% -24.24% 1.10% 1.56% 0.55%

自基金合同 -41.87% 1.68% -39.90% 1.26% -1.97% 0.42%
生效起至今

南方新能源产业趋势混合 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 4.38% 1.92% -2.52% 1.38% 6.90% 0.54%


过去六个月 -1.58% 1.65% -8.25% 1.23% 6.67% 0.42%

过去一年 -23.15% 1.65% -24.24% 1.10% 1.09% 0.55%

自基金合同 -42.77% 1.68% -39.90% 1.26% -2.87% 0.42%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生学历，特许金融分析师
（CFA），具有基金从业资格。曾任职于
博时基金管理有限公司、中国人寿资产
管理有限公司、泰达宏利基金管理有限
公司。2004 年 7 月 23 日至 2005 年 2 月
25 日，任泰达周期基金经理；2007 年 7
本基金 月 26 日至 2009 年 5 月 23 日，任泰达首
史博 基金经 2021 年 8 - 25 年 选基金经理；2008 年 8 月 5 日至 2009
理 月 25 日 年 9 月 25 日，任泰达市值基金经理；2009
年 4 月 9 日至 2009 年 9 月 25 日，任泰
达品质基金经理。2009 年 10 月加入南方
基金，曾任研究部总监、总裁助理、首
席投资官（权益），现任南方基金副总裁。
2014 年 2 月 26 日至 2018 年 11 月 16 日，
任南方新优享基金经理；2015 年 9 月 11
日至 2018 年 11 月 28 日，任南方消费活


力基金经理；2017 年 3 月 27 日至 2020
年 7 月 24 日，任南方智慧混合基金经理；
2018 年 5 月 10 日至 2020 年 7 月 24 日，
任南方瑞祥一年混合基金经理；2019 年
3 月 12 日至 2020 年 11 月 20 日，任南方
智诚混合基金经理；2011 年 2 月 17 日至
今，任南方绩优基金经理；2018年9月6
日至今，任南方瑞合基金经理；2021年
2 月 3 日至今，任南方兴润价值一年持
有混合基金经 理；2021 年 2 月 10 日至
今，兼任投资经理；2021 年 8 月 25 日至
今，任南方新能源产业趋势混合基金经
理；2021 年 12 月 28 日至今，任南方港
股创新视野一年持有混合基金经理。

女，上海财经大学财务管理硕士，具有
基金从业资格。曾担任中投证券研究所
本基金 资深分析师；2010 年 5 月加入南方基金，
熊琳 基金经 2021 年 8 - 17 年 担任权益研究部电力设备及新能源行业
理 月 25 日 高级研究员；2012 年 3 月 15 日至 2021
年 8 月 25 日，任南方绩优基金经理助理；
2021 年 8 月 25 日至今，任南方新能源产
业趋势混合基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 5 11,536,433,025.9 2004 年 07 月 23
1 日

私募资产管理计 - - -
史博 划

其他组合 1 32,121,704,204.2 2018 年 08 月 24
5 日

合计 6 43,658,137,230.1 -
6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 10 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年一季度，新能源板块整体表现一般，比较中信证券一级行业指数中的 30 个行业，
电力设备及新能源行业指数下跌 2.34%，排名第 14 名。在经历了 22-23 年连续两年的大幅
下跌之后，中证新能源指数已经接近 2020 年年中的位置，龙头公司的估值水平也已经达到了历史低位。

基本面方面，2024 年的新能源板块依然面临着供给侧过剩的核心矛盾，无论光伏还是锂电，都因为供给端的产能释放较多预期可能出现格局恶化的情况，市场对未来竞争格局、持续增长预期存在分歧。

基于对光伏、锂电板块基本面趋势的谨慎，我们在 2024 年一季度的持仓板块中，更多的配置了产业趋势确定性相对较强的电网设备板块，整体取得了较好的相对收益。

二季度会是全年光伏、锂电需求侧趋势最好的时间段，销量及排产数据会出现环比月度提升的趋势，而盈利能力是否能够触底将是决定短期行情的核心因素。站在当前时点，我们对于中短期的走势依然难以预测，但拉长一点视角，景气和业绩的托底是我们持续看好新能源的基础。相对于 2023 年，好的方面是估值体系已经回到历史低位，而且目前机构持仓对新能源板块的配置也相对较低，我们认为资金面的博弈影响程度会远小于过去。不好的方面是经历了过去几年的发展，新能源的渗透率显著提升后行业需求增速已经从高速增长降速至稳定增长，而供给端的无序扩张也带了竞争格局需要重塑。我们很难确定新能源板块指数层面是否再有超预期的行情，但能源转型的变革中机会仍然存在。


后续我们的投资思路更多的会以确定性为着力点，竞争格局稳定下的需求确定、产业趋势明确下的技术实力确定、交易因素出清下的产业景气确定、基本业务扎实下的新业务转型方向确定等都是我们关注的重点。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 份额净值为 0.5813 元，报告期内，份额净值增长率为 4.55%，
同期业绩基准增长率为-2.52%；本基金 C 份额净值为 0.5723 元，报告期内，份额净值增长率为 4.38%，同期业绩基准增长率为-2.52%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 759,309,014.67 89.06

其中：股票 759,309,014.67 89.06

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 15,504,349.32 1.82

其中：债券 15,504,349.32 1.82

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 40,000,000.00 4.69

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 37,532,113.84 4.40

8 其他资产 198,573.03 0.02

9 合计 852,544,050.86 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 662,928,291.36 78.12

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 28,028.40 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 87,597,097.10 10.32

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,097.60 0.00

M 科学研究和技术服务业 15,750.21 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 8,736,750.00 1.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 759,309,014.67 89.48

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 300750 宁德时代 300,523 57,147,453.68 6.73

2 300274 阳光电源 488,000 50,654,400.00 5.97

3 600131 国网信通 2,209,100 41,641,535.00 4.91

4 603606 东方电缆 939,907 41,619,081.96 4.90

5 300360 炬华科技 2,477,900 41,182,698.00 4.85

6 600066 宇通客车 2,005,667 39,852,603.29 4.70

7 002531 天顺风能 3,660,335 37,115,796.90 4.37

8 000682 东方电子 3,712,130 33,854,625.60 3.99

9 688223 晶科能源 4,011,332 33,213,828.96 3.91

10 600522 中天科技 2,342,672 32,867,688.16 3.87

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 15,504,349.32 1.83

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 15,504,349.32 1.83

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019727 23 国债 24 153,000 15,504,349.32 1.83

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策


本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，以达到降低投资组合整体风险的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 107,926.47

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 90,646.56

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 198,573.03

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方新能源产业趋势混合 A 南方新能源产业趋势混合 C

报告期期初基金份额总额 1,257,610,460.86 234,906,617.10

报告期期间基金总申购份额 17,863,429.86 19,591,796.67

减：报告期期间基金总赎回 43,142,955.60 23,381,742.59
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,232,330,935.12 231,116,671.18

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方新能源产业趋势混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方新能源产业趋势混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方新能源产业趋势混合型证券投资基金 2024 年 1 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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