南方港股通优势企业混合型证券投资
基金 2021 年第 3 季度报告

2021 年 09 月 30 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 21 日（基金合同生效日）起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方港股通优势企业混合

基金主代码 012588

交易代码 012588

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 7 月 21 日

报告期末基金份额总额 4,207,202,142.00 份

投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业
化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市
场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未
来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评
估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配
置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳
投资策略 定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持
续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相
应的调整。

本基金依托于基金管理人的投资研究平台，努力挖掘质地优
秀、具备长期价值增长潜力的上市公司，分享中国经济增长
的成果。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。

业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生综合指数收益率×60%＋中证 800
指数收益率×10%+上证国债指数收益率×30%

风险收益特征 本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收


益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本
基金将通过港股通投资于香港市场股票，除了需要承担与境
内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，
本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资
所面临的特别投资风险，以及港股通机制下因投资环境、投
资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方港股通优势企业混合 A 南方港股通优势企业混合 C

下属分级基金的交易代码 012588 012589

报告期末下属分级基金的份 3,864,753,875.72 份 342,448,266.28 份

额总额
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方港股通优势企业混合”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 2021 年 7 月 21 日(基金合同生效日)-2021 年 9 月 30 日
南方港股通优势企业混合 A 南方港股通优势企业混合 C

1.本期已实现收益 -4,253,636.75 -774,300.31

2.本期利润 -58,849,977.09 -5,608,034.55

3.加权平均基金份额本期利 -0.0152 -0.0164
润

4.期末基金资产净值 3,805,903,898.63 336,840,231.73

5.期末基金份额净值 0.9848 0.9836

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、本基金合同于 2021 年 7 月 21 日生效，截至本报告期末基金成立未满一季度。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方港股通优势企业混合 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ①-③ ②-④
长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标


② 准差④

自基金合同

-1.52% 0.32% -6.08% 1.09% 4.56% -0.77%
生效起至今

南方港股通优势企业混合 C

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③

② 准差④

自基金合同

-1.64% 0.32% -6.08% 1.09% 4.44% -0.77%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同于2021年7月21日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

清华大学管理科学与工程专业硕士，具
有基金从业资格，2009 年 7 月加入南方
基金，担任研究部研究员、高级研究员；
2014 年 3 月 31 日至 2015 年 5 月 28 日，
任南方成份、南方安心基金经理助理；
本基金 2015 年 6 月 19 日至 2019 年 1 月 25 日，
骆帅 基金经 2021 年 7 - 12 年 任南方价值基金经理；2015 年 5 月 28
理 月 21 日 日至 2020 年 2 月 7 日，任南方高端装备
基金经理；2018 年 8 月 10 日至 2020 年
5 月 15 日，任南方共享经济混合基金经
理；2015 年 6 月 19 日至今，任南方成长
基金经理；2016 年 12 月 28 日至今，任
南方绩优基金经理；2019 年 9 月 18 日至
今，任南方智锐混合基金经理；2020 年


2 月 21 日至今，任南方内需增长两年股
票基金经理；2020 年 8 月 13 日至今，兼
任投资经理；2020 年 8 月 28 日至今，任
南方创新驱动混合基金经理；2020 年 10
月 27 日至今，任南方行业精选一年混合
基金经理；2021 年 7 月 21 日至今，任南
方港股通优势企业混合基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 7 33,343,149,825.0 2015 年 5 月 28

7 日

私募资产管理计 - - -
骆帅 划

其他组合 - - -

合计 7 33,343,149,825.0 -
7

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

7-9 月恒生指数下跌 15.4%，恒生港股通指数下跌 12.9%；分行业看，恒生非必需消费
指数下跌 11.2%、恒生工业和恒生原材料指数下跌均超过 10%，其他行业指数也同样出现下跌。

本基金在募集之初就强调了“新经济”的投资机会。从 7 月开始的一系列以”反垄断“"双减"为代表的政策举措虽然带来了市场大幅波动，但其核心目的就是在全社会打造更为公平的竞争环境，从而给”新经济“相关的企业带来更好的长期发展机会。我们认为，企业的成长性是投资收益最重要的驱动力（如果不是唯一驱动力），因此虽然近期港股市场依然弱势，部分舆论甚至认为海外资金有趋势性减配中国资产的可能性，但我们反而对新政策环境下的“新经济”成长性投资机会更为乐观。

从仓位角度看，在基金建仓初期遭遇市场的持续下行对于基金持有人来说更有可能是一件幸运的事。我们已经可以看到一些优质标的开始进入长期价值区间，我们也将基于市场后续动态调整我们的建仓节奏。

从行业角度看，本基金在发行之初把就新消费、新能源、医疗保健、互联网等新经济板块作为长期投资的重点领域。我们仍然认同上述新经济板块在中长期的投资价值，然而9 月由于部分宏观消费数据疲弱，医疗集采政策、以及互联网监管政策持续发酵等原因，新经济板块股价依然在短期承压。

在以上重点关注的板块中，我们平衡长期增速、短期估值、市场风格等因素，逐渐加大了部分板块或标的的配置。例如电力等行业作为碳中和大背景下的核心板块，一方面享受着政策支持红利，一方面又享受着技术升级红利；又如我们也发现部分新消费品牌在发展过程中正不断提升自身的品牌势能，虽然短期股价低迷，但其品牌壁垒正逐步升高。

在过去几个月，港股离岸市场的波动性和脆弱性得以充分展现。然而餐具的精美与否，或许并不会影响菜肴本身的味道。我们相信上述行业和标的在中长期能够给持有人带来可观的回报。或许几年以后回头看，我们都会感恩这一段与持有人共同支持走过的时光。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 份额净值为 0.9848 元，报告期内，份额净值增长率为-1.52%，
同期业绩基准增长率为-6.08%；本基金 C 份额净值为 0.9836 元，报告期内，份额净值增长率为-1.64%，同期业绩基准增长率为-6.08%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,104,141,147.89 19.20

其中：股票 1,104,141,147.89 19.20

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,600,000,000.00 27.83

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,042,400,087.44 52.91

8 其他资产 3,564,539.56 0.06

9 合计 5,750,105,774.89 100.00

注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 948,619,604.86 元，
占 基 金 资 产 净 值 比 例 22.90%; 通 过 深 港 通 交 易 机 制 投 资 的 港 股 市 值 为 人 民 币
155,521,543.03 元，占基金资产净值比例 3.75%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

能源 13,611,867.18 0.33

材料 37,718,340.99 0.91

工业 79,695,797.03 1.92

非必需消费 268,332,079.04 6.48

必需消费品 55,472,632.34 1.34


医疗保健 228,216,228.86 5.51

金融 50,176,869.92 1.21

科技 53,623,905.59 1.29

通讯 173,251,904.73 4.18

公用事业 100,137,594.09 2.42

房地产 43,903,928.12 1.06

政府 - -

合计 1,104,141,147.89 26.65

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 03690 美团-W 350,000 71,901,408.60 1.74

2 00836 华润电力 3,526,000 65,943,946.62 1.59

3 02359 药明康德 377,800 57,312,345.38 1.38

4 06078 海吉亚医疗 1,106,000 53,531,269.32 1.29

5 00700 腾讯控股 127,500 49,007,670.21 1.18

6 02331 李宁 605,500 45,473,267.37 1.10

7 00881 中升控股 697,000 36,406,304.81 0.88

8 09992 泡泡玛特 739,000 32,782,368.86 0.79

9 02382 舜宇光学科 188,500 32,160,114.69 0.78
技

10 01919 中远海控 3,000,000 29,840,209.20 0.72

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券除美团－Ｗ （证券代码 03690）、腾讯控股
（证券代码 00700）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、美团－Ｗ （证券代码 03690）

本期受到处罚：2020 年 7 月 7 日因违反了《中华人民共和国反垄断法》被市场监管总
局罚款 50 万元

2、腾讯控股 （证券代码 00700）

本期受到处罚：2020 年 7 月 7 日因违反了《中华人民共和国反垄断法》被市场监管总
局罚款 50 万元；2020 年 7 月 24 日因收购中国音乐集团股权违法实施经营者集中被市场监
管总局罚款 50 万元；2020 年 8 月 17 日因提供含有危害社会公德内容的互联网文化产品，
被深圳市南山区文化广电旅游体育局罚款 1 万元。2020 年 11 月 5 日因涉嫌发布虚假广告及
使用绝对化广告用语，被深圳市南山市场监管管理局行政处罚 20 万元；2021 年 3 月 12 日

因未依法申报违法实施的经营者集中，被市场监督管理总局罚款 50 万元；2021 年 4 月 28
日因未依法申报违法实施的经营者集中，被市场监督管理总局罚款 50 万元

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,911,459.98

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 1,067,959.13

4 应收利息 585,120.45

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,564,539.56

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方港股通优势企业混合 A 南方港股通优势企业混合 C

基金合同生效日(2021 年 7 月 3,864,753,875.72 342,448,266.28
21 日)基金份额总额

基金合同生效日起至报告期 - -
期末基金总申购份额

减：基金合同生效日起至报 - -
告期期末基金总赎回份额
基金合同生效日起至报告期

期末基金拆分变动份额（份 - -
额减少以"-"填列）


报告期期末基金份额总额 3,864,753,875.72 342,448,266.28

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、《南方港股通优势企业混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方港股通优势企业混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方港股通优势企业混合型证券投资基金 2021 年 3 季度报告原文。

9.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

9.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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