中融恒利纯债债券型证券投资基金

2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:中融基金管理有限公司

基金托管人:南京银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中融恒利纯债

基金主代码 013716

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年11月11日

报告期末基金份额总额 492,664,227.14份

投资目标 本基金在积极控制风险的基础上，力争长期内实现
超越业绩比较基准的投资回报。

1、大类资产配置策略

2、债券投资策略

（1）久期管理策略

（2）期限结构配置策略

投资策略 （3）债券的类别配置策略

（4）骑乘策略

（5）息差策略

（6）信用债券投资策略

3、资产支持证券投资策略

业绩比较基准 中债综合指数（全价）收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于
股票型及混合型基金，高于货币市场基金。


基金管理人 中融基金管理有限公司

基金托管人 南京银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中融恒利纯债A 中融恒利纯债C

下属分级基金的交易代码 013716 013717

报告期末下属分级基金的份额总 490,410,296.28份 2,253,930.86份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
中融恒利纯债A 中融恒利纯债C

1.本期已实现收益 3,418,498.44 3,685.77

2.本期利润 8,110,826.96 9,609.92

3.加权平均基金份额本期利润 0.0148 0.0169

4.期末基金资产净值 508,688,103.71 2,328,635.54

5.期末基金份额净值 1.0373 1.0331

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中融恒利纯债A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.66% 0.03% 0.28% 0.03% 1.38% 0.00%

过去六个月 1.47% 0.06% -0.32% 0.06% 1.79% 0.00%

过去一年 3.32% 0.05% 0.70% 0.05% 2.62% 0.00%

自基金合同 3.73% 0.05% 1.36% 0.05% 2.37% 0.00%

生效起至今
中融恒利纯债C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.54% 0.03% 0.28% 0.03% 1.26% 0.00%

过去六个月 1.28% 0.06% -0.32% 0.06% 1.60% 0.00%

过去一年 2.99% 0.05% 0.70% 0.05% 2.29% 0.00%

自基金合同 3.31% 0.05% 1.36% 0.05% 1.95% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从 说明

任职 离任 业年限

日期 日期

中融货

币市场

基金、中 李倩女士，中国国籍，毕业于对外经
融恒泰 济贸易大学金融学专业，本科、学士
纯债债 学位，具有基金从业资格，证券从业
李倩 券型证 2021- - 15 年限15年。2007年7月至2014年7月曾
券投资 11-11 任银华基金管理有限公司交易管理部
基金、中 交易员，固定收益部基金经理助理。2
融现金 014年7月加入中融基金管理有限公

增利货 司，现任固收投资部基金经理。

币市场

基金、中


融聚商3

个月定

期开放

债券型

发起式

证券投

资基金、

中融聚

安3个月

定期开

放债券

型发起

式证券

投资基

金、中融

睿嘉39

个月定

期开放

债券型

证券投

资基金、

中融恒

利纯债

债券型

证券投

资基金

的基金

经理。

注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
（2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额
持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度债券收益率先上后下，整体呈现震荡走势，收益率曲线有所平坦化，信用债走势强于利率债。

进入2023年，经济延续疫情防控政策放开以后的复苏态势，PMI指数重新回到50以上的扩张区间，消费者信心指数从低位区间继续回升，基建投资靠前发力，1-2月份的信贷和社融同比多增，经济复苏的宏观走势对债券市场形成压力，债券收益率尤其是利率债收益率在1-2月份呈现上行走势，债券市场一度陷入经济强复苏的担忧之中。进入3月份，随着政府工作报告对于2023年的经济增长目标定为5.5%以后，市场对于强刺激的担忧减弱，同时部分经济高频数据开始走弱，债券市场收益率走势有所转向，逐步开始缓慢下行。在3月份外部也发生了一些风险事件，美国SVB银行和瑞士瑞信银行的破产，全市场避险情绪提升，且对美欧继续加息的政策形成掣肘，人民币汇率压力有所缓解，也在一定程度上有利于国内债券收益率下行。

整体上来看，利率债方面，1年期国债由2.1%上升至2.33%后下行至2.23%，10年期国债由2.84%上升至2.92%后下行至2.85%,1年期国开债由2.23%上升至2.54%后下行至
2.39%，10年期国开2.99%上升至3.1%后下行至3.02%，利率债收益率基本在20BP的区间内震荡，长期限利率债波动小于短期限利率债。信用债方面，以短融中票为例，1年期AAA信用债由2.71%上升至2.86%后下行至2.77%，3年期AAA信用债由3.17%上升至
3.26%后下行至3.07%，信用债走势比利率债强，且期限利差有所压缩。

本基金严控信用风险，选择性价比高的信用债参与，同时根据市场情况，动态调整产品久期和持仓结构。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融恒利纯债A基金份额净值为1.0373元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.66%，同期业绩比较基准收益率为0.28%；截至报告期末中融恒利纯债C基金份额净值为1.0331元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.54%，同期业绩比较基准收益率为0.28%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 697,823,058.41 99.87

其中：债券 697,823,058.41 99.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 912,381.67 0.13

8 其他资产 12,634.75 0.00

9 合计 698,748,074.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净


值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 345,360,540.41 67.58

其中：政策性金融债 30,308,243.84 5.93

4 企业债券 42,187,715.07 8.26

5 企业短期融资券 30,656,630.14 6.00

6 中期票据 279,618,172.79 54.72

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 697,823,058.41 136.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 175937 21乌房01 400,000 42,187,715.07 8.26

2 102101683 21乌经建MTN0 400,000 41,535,167.12 8.13
01

3 102101711 21伊犁财通MT 400,000 41,332,010.96 8.09
N003

4 102280863 22乌交旅MTN0 400,000 41,293,369.86 8.08
02

5 2128041 21广发银行小微 400,000 40,621,275.62 7.95
债

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除21广发银行小微债(2128041),21浦发银行
02(2128046),23昆仑银行绿色债01(2320009),21渤海银行01(2128014)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 央行2022年08月31日发布对广发银行股份有限公司的处罚(银罚决字〔2022〕12号),国家外汇管理局上海市分局2022年09月02日发布对上海浦东发展银行股份有限公司的处罚(上海汇管罚字〔2022〕3111220601号),上海市市场监管局2022年08月17日发布对上海浦东发展银行股份有限公司的处罚(沪市监总处﹝2022﹞322021000345号),中国银行间市场交易商协会2022年10月24日发布对上海浦东发展银行股份有限公司的处罚,克拉玛依银保监分局2022年12月26日发布对昆仑银行股份有限公司的处罚(克银保监罚决字〔2022〕16号),克拉玛依银保监分局2022年12月26日发布对昆仑银行股份有限公司的处罚(克银保监罚决字〔2022〕22号),银保监会2023年02月16日发布对渤海银行股份有限公司的处罚(银保监罚决字〔2023〕8号),银保监会2023年02月17日发布对渤海银行股份有限公司的处罚(银保监罚决字〔2023〕21号),央行2023年02月28日发布对渤海银行股份有限公司的处罚(银罚决字〔2023〕16号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,878.58

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 6,756.17

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,634.75

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中融恒利纯债A 中融恒利纯债C

报告期期初基金份额总额 693,383,165.30 946.59

报告期期间基金总申购份额 490,403,604.25 3,550,242.56

减：报告期期间基金总赎回份额 693,376,473.27 1,297,258.29

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 490,410,296.28 2,253,930.86

注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

1 20230109-202 0.00 490,365,340.1 0.00 490,365,340. 99.53%
30331 9 19

机 2 20230101-202 395,921,013.5 0.00 395,921,013.5 0.00 0.00%
构 30109 6 6

3 20230101-202 247,451,252.1 0.00 247,451,252.1 0.00 0.00%
30117 0 0

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额
时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回 款，对资产净值产生不利影响。

当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变
现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎 回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，

暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予中融恒利纯债债券型证券投资基金注册的批复文件

（2）《中融恒利纯债债券型证券投资基金基金合同》

（3）《中融恒利纯债债券型证券投资基金托管协议》

（4）关于申请募集中融恒利纯债债券型证券投资基金之法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照

（6）基金托管人业务资格批件、营业执照

（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。
网址：http://www.zrfunds.com.cn/

中融基金管理有限公司
2023年04月21日
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