平安恒泰 1 年持有期混合型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：平安基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 平安恒泰 1 年持有混合

基金主代码 013765

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 2 月 23 日

报告期末基金份额总额 175,648,674.98 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，充分利用研究投资
优势，追求超越基金业绩比较基准的资本增值。

投资策略 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略：（1）行业
配置策略，（2）个股精选策略，（3）港股通投资标的
股票投资策略，（4）存托凭证的投资策略；3、债券投
资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策
略；6、股票期权投资策略；7、资产支持证券投资策
略；8、信用衍生品投资策略。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×

15%+ 恒生指数收益率（经汇率调整）×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基
金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机
制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。

基金管理人 平安基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 平安恒泰 1 年持有混合 A 平安恒泰 1 年持有混合 C

下属分级基金的交易代码 013765 013766


报告期末下属分级基金的份额总额 151,013,525.01 份 24,635,149.97 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

平安恒泰 1 年持有混合 A 平安恒泰 1 年持有混合 C

1.本期已实现收益 392,292.90 29,323.92

2.本期利润 -2,040,719.03 -359,290.17

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0122 -0.0135

4.期末基金资产净值 143,009,077.49 23,143,173.83

5.期末基金份额净值 0.9470 0.9394

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

平安恒泰 1 年持有混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -1.29% 0.17% -0.29% 0.18% -1.00% -0.01%

过去六个月 -0.50% 0.13% 0.41% 0.17% -0.91% -0.04%

过去一年 -2.46% 0.14% 2.93% 0.21% -5.39% -0.07%

自基金合同

-5.30% 0.22% 1.75% 0.23% -7.05% -0.01%
生效起至今

平安恒泰 1 年持有混合 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④


过去三个月 -1.42% 0.17% -0.29% 0.18% -1.13% -0.01%

过去六个月 -0.76% 0.13% 0.41% 0.17% -1.17% -0.04%

过去一年 -2.95% 0.14% 2.93% 0.21% -5.88% -0.07%

自基金合同

-6.06% 0.22% 1.75% 0.23% -7.81% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2022 年 02 月 23 日正式生效；


2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
注：本基金本报告期内无其他指标。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

周恩源先生，浙江大学西方经济学博

士。曾担任鹏华基金管理有限公司基金
固定收益 经理。2019 年 10 月加入平安基金管理
投资中心 有限公司，现任固定收益投资中心投资
投资执行 执行总经理，同时担任平安合意定期开
总经理， 放债券型发起式证券投资基金、平安 0-
周恩源 平安恒泰 2022 年 2 月 - 11 年 3 年期政策性金融债债券型证券投资基
1 年持有 23 日 金、平安增利六个月定期开放债券型证
期混合型 券投资基金、平安惠泽纯债债券型证券
证券投资 投资基金、平安中债 1-3 年国开行债券
基金基金 指数证券投资基金、平安恒泰 1 年持有
经理 期混合型证券投资基金、平安合轩 1 年
定期开放债券型发起式证券投资基金基
金经理。

曾小丽女士，中国人民大学世界经济专
业硕士，曾先后担任大公国际资信评估
有公司信用评审委员、信用分析师、光
大保德信基金管理有限公司基金经理兼
固收研究团队联席团队长。2021 年 8 月
平安恒泰 加入平安基金管理有限公司，现任平安
1 年持有 鼎信债券型证券投资基金、平安鼎弘混
曾小丽 期混合型 2023 年 6 月 - 12 年 合型证券投资基金（LOF）、平安双债添
证券投资 13 日 益债券型证券投资基金、平安添利债券
基金基金 型证券投资基金、平安 5-10 年期政策性
经理 金融债债券型证券投资基金、平安添润
债券型证券投资基金、平安合顺 1 年定
期开放债券型发起式证券投资基金、平
安恒泰 1 年持有期混合型证券投资基

金、平安稳健增长混合型证券投资基金
基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，债市表现总体偏震荡，收益率先下后上。7 月至 8 月下旬，经济依然呈现出偏弱态
势，市场等待政策进一步出台落实、 资金面维持平稳偏松之下，十年国债收益率震荡下行，随后在 7 月经济金融 数据验证仍弱、央行超预期降息之下，债市利率进一步打开向下空间。 而8 月下旬以来，随着房地产优化政策密集出台，市场预期和信心有所变化，叠加经济基本面继续磨底爬坡，地方债加大发行下资金面边际收敛，债市面临阶段性调整压力，叠加机构赎回，十年国债收益率总体震荡上行。

权益和转债市场方面，三季度权益市场整体延续弱势运行的态势，主要宽基指数都出现明显
回撤，创业板指跌幅最大，转债指数跌幅相对较小，但 9 月转债估值经历了明显的压缩。具体来看，7 月中上旬市场持续缩量调整，7 月 24 日政治局会议释放明确稳增长信号，市场在触及前低后迎来第一个政策底；而后投资者信心在多重因素影响下再度回落，汇率贬值压力加大，北向资金持续大幅净流出，指数连续下跌并创年内新低；8 月 27 日资本市场政策“四箭齐发”，虽然此后市场再度震荡缩量回落，但市场热点的赚钱效应已经有所改善，市场等待经济修复信号明确。

报告期内，权益投资方面，基于政策放松的预期，权益仓位提升至 20%左右的水平，主要集
中增持包括化工、建材、地产、休闲消费、白酒和煤炭等行业在内的顺周期品种，并且在部分品种的上涨中兑现了收益。另外底部增持医药行业股票。在中报公布前减持计算机、电子半导体行业股票，以回避中报风险。基金在此期间同时加仓了顺周期类的转债品种。债券投资方面，组合降低了偏长久期的银行二级资本债。增持了 2-3 年的企业债和中票品种。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末平安恒泰 1 年持有混合 A 的基金份额净值 0.9470 元，本报告期基金份额净值
增长率为-1.29%，同期业绩比较基准收益率为-0.29%；截至本报告期末平安恒泰 1 年持有混合 C的基金份额净值 0.9394 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.42%，同期业绩比较基准收益率为-0.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数低于 200 人、基金资产净值低
于 5,000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 33,681,738.45 15.52

其中：股票 33,681,738.45 15.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 181,033,565.72 83.43

其中：债券 181,033,565.72 83.43

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,109,127.37 0.97

8 其他资产 175,149.27 0.08

9 合计 216,999,580.81 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 25,945,310.06 15.62

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 848,216.00 0.51

F 批发和零售业 496,980.00 0.30

G 交通运输、仓储和邮政业 1,725,568.00 1.04

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 1,594,978.39 0.96

J 金融业 812,250.00 0.49

K 房地产业 504,866.00 0.30

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,753,570.00 1.06

S 综合 - -

合计 33,681,738.45 20.27

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300144 宋城演艺 143,500 1,753,570.00 1.06

2 002475 立讯精密 53,500 1,595,370.00 0.96


3 000568 泸州老窖 6,400 1,386,560.00 0.83

4 600079 人福医药 44,600 1,078,874.00 0.65

5 000933 神火股份 60,600 1,035,048.00 0.62

6 600801 华新水泥 68,900 1,031,433.00 0.62

7 600276 恒瑞医药 22,600 1,015,644.00 0.61

8 002050 三花智控 33,500 994,950.00 0.60

9 000807 云铝股份 64,200 969,420.00 0.58

10 600309 万华化学 10,900 962,688.00 0.58

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 56,404,948.59 33.95

其中：政策性金融债 15,106,700.82 9.09

4 企业债券 20,541,643.84 12.36

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 60,621,441.42 36.49

7 可转债（可交换债） 11,929,734.49 7.18

8 同业存单 - -

9 其他 31,535,797.38 18.98

10 合计 181,033,565.72 108.96

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230406 23 农发 06 150,000 15,106,700.82 9.09

2 2120089 21 北京银行永 100,000 10,710,838.36 6.45
续债 01

3 2028044 20 广发银行二 100,000 10,664,987.95 6.42
级 01

4 2128032 21 兴业银行二 100,000 10,557,253.15 6.35
级 01

5 102200126 22 建发集 100,000 10,350,651.37 6.23
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

根据发布的相关公告，本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司、北京银行股份有限公司、广发银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司在本报告编制日前一年内受到监管部门的公开谴责或处罚。
本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选库以外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 14,212.95

2 应收证券清算款 160,936.32

3 应收股利 -


4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 175,149.27

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113052 兴业转债 1,714,047.79 1.03

2 113050 南银转债 962,034.81 0.58

3 113024 核建转债 958,928.42 0.58

4 110079 杭银转债 957,940.21 0.58

5 127082 亚科转债 933,550.35 0.56

6 113066 平煤转债 901,112.35 0.54

7 118019 金盘转债 856,175.06 0.52

8 123158 宙邦转债 843,353.29 0.51

9 110088 淮 22 转债 604,690.70 0.36

10 123107 温氏转债 572,459.06 0.34

11 127039 北港转债 390,461.10 0.24

12 127018 本钢转债 383,982.69 0.23

13 113655 欧 22 转债 378,607.39 0.23

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中无流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 平安恒泰 1 年持有混合 A 平安恒泰 1 年持有混合 C

报告期期初基金份额总额 183,861,654.45 28,123,099.63

报告期期间基金总申购份额 29,121.26 663.62

减:报告期期间基金总赎回份额 32,877,250.70 3,488,613.28

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 151,013,525.01 24,635,149.97

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予平安恒泰 1 年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件

（2）平安恒泰 1 年持有期混合型证券投资基金基金合同

（3）平安恒泰 1 年持有期混合型证券投资基金托管协议

（4）法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层

9.3 查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电话：400-800-4800（免长途话费）

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