浙商汇金卓越配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）
2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月20日


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金卓越配置一年持有混合（FOF）

基金主代码 013781

契约型、开放式；本基金B类基金份额每个开放日
开放申购，但对每份基金份额设置一年的最短持有
基金运作方式 期限；本基金A类基金份额以定期开放方式运作，
以三个月为一个封闭期，其进入开放期仅开放赎
回，不开放申购。

基金合同生效日 2021年11月08日

报告期末基金份额总额 99,961,614.25份

在合理控制风险的前提下，通过主动大类资产配
投资目标 置，优选基金投资组合，力求基金资产的长期稳健
增值。

本基金的大类资产配置策略通过宏观基本面分析
进行确定，同时随着市场环境变化、政策变化引入
投资策略 战术资产配置对组合进行适时调整。（一）大类资
产配置策略；（二）基金筛选策略；（三）股票投
资策略；（四）债券投资策略；（五）资产支持证
券投资策略；（六）其他。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债总财富指数（总值）


收益率×50%

本基金属于“中等风险”品种，为混合型基金中基
金（FOF），一般情况下，其长期风险收益特征高
风险收益特征 于债券型基金中基金（FOF）、债券型基金、货币
型基金中基金（FOF）及货币市场基金，但低于股
票型基金中基金（FOF）和股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商汇金卓越配置一年 浙商汇金卓越配置一年
持有混合（FOF)A 持有混合（FOF)B

下属分级基金的交易代码 013781 013782

报告期末下属分级基金的份额总 53,911,555.55份 46,050,058.70份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)
主要财务指标 浙商汇金卓越配置一 浙商汇金卓越配置一
年持有混合（FOF)A 年持有混合（FOF)B

1.本期已实现收益 -14,172,138.05 -12,421,181.07

2.本期利润 -8,460,113.96 -7,504,629.31

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1564 -0.1564

4.期末基金资产净值 101,652,232.41 87,134,426.19

5.期末基金份额净值 1.8855 1.8922

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金T日的基金份额净值在所投资基金披露净值的当日（法定节假日顺延至第一个交易日）计算，并于T+2日公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

浙商汇金卓越配置一年持有混合（FOF)A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④

过去三个月 -7.66% 0.70% -2.83% 0.40% -4.83% 0.30%

过去六个月 -12.18% 0.71% -4.42% 0.42% -7.76% 0.29%

过去一年 -16.17% 0.70% -3.47% 0.42% -12.70% 0.28%

自基金合同

生效起至今 -29.04% 0.79% -11.25% 0.53% -17.79% 0.26%

注：本基金的业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×50%+中债总财富指数（总值）收益率×50%
浙商汇金卓越配置一年持有混合（FOF)B净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差 率标准差

② 率③ ④

过去三个月 -7.62% 0.70% -2.83% 0.40% -4.79% 0.30%

过去六个月 -12.10% 0.71% -4.42% 0.42% -7.68% 0.29%

过去一年 -16.01% 0.70% -3.47% 0.42% -12.54% 0.28%

自基金合同

生效起至今 -28.79% 0.80% -11.25% 0.53% -17.54% 0.27%

注：本基金的业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×50%+中债总财富指数（总值）收益率×50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

宋青涛 本基金基金经理，资 2021- 13年 中国国籍，金融硕士，历任
产配置部总经理助 11-08 - 浙商证券研究所电子行业


理，浙商汇金卓越优 研究员、浙商证券自营业务
选3个月持有期股票 股票和债券投资经理、浙商
型基金中基金（FO 证券资产管理有限公司大
F）、浙商汇金卓越 宗商品和行业公司研究员，
稳健3个月持有期混 现任资产配置部总经理助
合型发起式基金中 理、浙商汇金卓越优选3个
基金（FOF）基金经 月持有期股票型基金中基
理 金（FOF）基金经理、浙商
汇金卓越配置一年持有期
混合型基金中基金（FOF）、
浙商汇金卓越稳健3个月持
有期混合型发起式基金中
基金（FOF）基金经理。拥
有基金从业资格及证券从
业资格。

注：1、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾四季度，A股市场面临“核心资产”困局。2019至2021年A股市场聚焦“核心资产”，其中包括了代表“传统核心资产”的茅指数和代表“新兴核心资产”的宁指数，而2022年至2023年小微盘基金和红利基金成为了A股市场唯一的亮点。未来“核心资产”能否回归市场主旋律将成为下个阶段市场关注的重点。

客观而言，传统核心资产是股市上涨的源动力，如果核心资产不上涨，股市主要指数难以上涨。同时，A股市场会不断寻找新兴核心资产，但是这不仅需要行业公司自身逻辑，更需要政策层面的支持，不然该板块无法成为“新兴核心资产”，市场表现甚至会有负反馈。

公募FOF在选择权益基金时也面对同样的困局，毕竟市场上绝大多数权益基金偏向于“核心资产”，因此只有彻底回避“核心资产”基金是2023年选基的最好选择。

考虑到大部分行业主题基金短期难有起色，本基金在四季度末增加了聚焦“传统核心资产”宽基指数基金的配置力度。

展望2024年一季度，“核心资产”基金经历了两年调整是否会回归仍然需要观察，这里涉及到市场对中国经济增长预期、海内外资产收益率比较预期以及增量资金规模体量。但是纵观全年，“核心资产”基金出现阶段性表现的几率很大。但是如果“核心资产”基金上涨，那么小微盘基金或许将出现一定程度调整。

面对权益基金选基困局，下个阶段我们将更加积极地寻找管理规模适中选股能力强的基金经理。不可否认“核心资产”乃是中国股市上涨的源动力，考虑24年宏观政策层面倾向于边际趋松，从而中国经济增长预期有望提振，同时后续会有大量与“核心资产”相关的ETF发行，将为这个方向带来增量资金。因此，“核心资产”基金在2024年反而值得重视，而不是完全回避。

固收资产方面，一方面需要关注3月初全国两会制定的全年经济增长目标和赤字率等数据，另外一个方面主要关注美联储议息会议和1月底的美国财政部发债计划。这两个方面将是决定一季度甚至二季度国内和国际金融环境的核心变量。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金卓越配置一年持有混合（FOF)A基金份额净值为1.8855元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.66%，同期业绩比较基准收益率为-2.83%；截至报告期末浙商汇金卓越配置一年持有混合（FOF)B基金份额净值为1.8922元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.62%，同期业绩比较基准收益率为-2.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 5,238,402.00 2.69

其中：股票 5,238,402.00 2.69

2 基金投资 166,588,788.53 85.47

3 固定收益投资 6,524,345.86 3.35

其中：债券 6,524,345.86 3.35

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 16,520,374.40 8.48

8 其他资产 26,528.91 0.01

9 合计 194,898,439.70 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,298,171.00 0.69

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政 - -


业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 3,940,231.00 2.09

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施

N 管理业 - -

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 5,238,402.00 2.77

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 001979 招商蛇口 232,700 2,217,631.00 1.17

2 600048 保利发展 174,000 1,722,600.00 0.91

3 603379 三美股份 19,800 673,200.00 0.36

4 600160 巨化股份 37,900 624,971.00 0.33

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 6,524,345.86 3.46

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -


其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 6,524,345.86 3.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019694 23国债01 64,000 6,524,345.86 3.46

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 26,056.34

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 432.61

4 应收利息 -

5 应收申购款 39.96

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 26,528.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

序 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 占基金 是否属
号 （份） （元） 资产净 于基金


值比例 管理人
（%） 及管理
人关联
方所管
理的基
金

酒ETF 交易型开 24,141,20 16,705,71 否

1 512690 放式 0.00 0.40 8.85

交易型开 6,618,30 15,586,09 否

2 510050 50ETF 放式 0.00 6.50 8.26

交银裕隆纯 契约型开 9,500,00 12,734,75 否

3 519782 债债券A 放式 0.00 0.00 6.75

交易型开 16,513,00 11,327,91 否

4 560050 MSCIA50 放式 0.00 8.00 6.00

短融ETF 交易型开 103,700.0 11,272,19 否

5 511360 放式 0 0.00 5.97

交银消费新 契约型开 5,800,00 8,549,20 否

6 519714 驱动股票 放式 0.00 0.00 4.53

中庚小盘价 契约型开 3,580,43 8,116,84 否

7 007130 值股票 放式 2.60 0.70 4.30

交易型开 6,310,20 7,237,79 否

8 510100 SZ50ETF 放式 0.00 9.40 3.83

海富通改革 契约型开 4,000,00 6,574,80 否

9 519133 驱动混合 放式 0.00 0.00 3.48

建信食品饮 契约型开 5,768,59 5,896,08 否

10 009476 料行业股票A 放式 6.86 2.85 3.12

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用2023年10月01日至 其中：交易及持有基金管理
项目 2023年12月31日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用

当期交易基金产生的申

购费（元） 7,761.29 -

当期交易基金产生的赎

回费（元） 100,612.70 -

当期持有基金产生的应 3,429.60 -

支付销售服务费（元）
当期持有基金产生的应

支付管理费（元） 326,579.71 263.48

当期持有基金产生的应

支付托管费（元） 59,948.32 87.84

注：1、当期持有基金产生的应支付销售服务费、当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况，根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。上述费用已在本基金所持有基金的净值中体现，不构成本基金的费用项目。
2、根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的(ETF除外)，应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内，本基金所投资的子基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

浙商汇金卓越配置一年 浙商汇金卓越配置一年
持有混合（FOF)A 持有混合（FOF)B

报告期期初基金份额总额 54,109,569.55 50,252,312.81

报告期期间基金总申购份额 - 12,781.12

减：报告期期间基金总赎回份额 198,014.00 4,215,035.23

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 53,911,555.55 46,050,058.70

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位：份

浙商汇金卓越配置一 浙商汇金卓越配置一
年持有混合（FOF)A 年持有混合（FOF)B

报告期期初管理人持有的本基金份

额 2,006,007.10 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 2,006,007.10 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 3.72 -

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

中国证监会关于准予浙商汇金1号集合资产管理计划变更注册的批复；

《浙商汇金卓越配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

《浙商汇金卓越配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点

基金管理人住所、托管人住所。
10.3 查阅方式


投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2024年01月20日
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