汇丰晋信慧悦混合型证券投资基金

2023年第2季度报告

2023年06月30日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2023年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年04月01日起至2023年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信慧悦混合

基金主代码 013824

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年03月03日

报告期末基金份额总额 102,534,669.85份

投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，力争为持有
人提供长期稳定的投资回报。

1、大类资产配置策略

本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影
响证券市场的重要因素的研究和预测，根据精
选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适
度调整基金资产在债券、股票及现金等类别资
产间的分配比例，将"追求基金资产的长期稳健
投资策略 回报"放在首位，而不以"战胜业绩比较基准"为
唯一目标。

2、债券投资策略

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严
谨、规范化的基本面研究分析与积极主动的投
资风格相结合，在分析和判断宏观经济运行状
况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大

类金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、 期限结构配置及债券类别配置；并在此基础之 上实施积极的债券投资组合管理，力争获取较 高的投资收益。
3、可转换债券及可交换债券投资策略
可转换债券兼具债券属性与权益属性，既受到 债券市场的影响，也受到权益市场的影响，权 益价值方面，本基金将对可转换债券对应的基 础股票的价值进行分析，包括估值水平、盈利 能力及预期等因素；债券价值方面，通过对未 来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利 差和公司基本面因素的分析，判断其债券投资 价值。同时，采用期权定价模型，估算可转换 债券的转换期权价值。可交换债券同样具有债 券属性和权益属性，其中债券属性与可转换债 券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取 票面价值和票面利息；而对于权益属性则需关 注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的 换股意愿等。本基金将通过对目标公司股票的 投资价值、可交换债券的债券价值、以及期权 价值等综合分析，进行投资决策。
4、股票投资策略
本基金可适当投资于股票，其中投资于粤港澳 大湾区范围内的上市公司股票比例不低于股票 资产的30%。本基金将会从受益于区域经济的 视角出发，密切关注各行业动态并挖掘潜在的 机会，从而筛选出优质的上市公司。
5、港股通标的股票投资策略
港股通标的股票投资策略方面，本基金可通过 内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于 香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(Q DII)境外投资额度进行境外投资。本基金将遵 循上述股票投资策略，优先将基本面健康、业 绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本 基金的股票投资组合。
6、资产支持证券的投资策略
通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及


资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，
预测资产池未来现金流变化；通过研究标的证
券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券
的久期与收益率的影响，同时密切关注流动性
对标的证券收益率的影响。综合运用久期管理、
收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会
等积极策略，并估计违约率和提前偿付比率，
对资产支持证券进行估值。将严格控制资产支
持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降
低流动性风险。

中债新综合财富（1年以下）指数收益率*37.

业绩比较基准 5% +中债新综合财富（1-3年）指数收益率*37.
5%+中证粤港澳大湾区发展主题指数*25%。

本基金是一只混合型基金，预期风险和预期收
益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
风险收益特征 场基金。本基金可投资港股通标的股票，会面
临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场
制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023年04月01日 - 2023年06月30日）

1.本期已实现收益 -545,677.07

2.本期利润 -1,040,741.88

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0092

4.期末基金资产净值 103,800,670.27

5.期末基金份额净值 1.0123

注：①本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
②上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.92% 0.15% 0.12% 0.22% -1.04% -0.07%

过去六个月 0.60% 0.14% 1.14% 0.22% -0.54% -0.08%

过去一年 -0.02% 0.14% -0.92% 0.26% 0.90% -0.12%

自基金合同 1.23% 0.13% -0.93% 0.32% 2.16% -0.19%
生效起至今
注：
过去三个月指2023年4月1日－2023年6月30日
过去六个月指2023年1月1日－2023年6月30日
过去一年指2022年7月1日－2023年6月30日
自基金合同生效起至今指2022年3月3日－2023年6月30日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：
1.按照基金合同的约定，基金的投资组合比例为：本基金投资于股票资产的比例不高于基金资产的40%（其中，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%），投资同业存单的比例不超过基金资产的 20%，持有现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。2.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截止2022年9月3日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3.本基金业绩比较基准：中债新综合财富（1年以下）指数收益率*37.5% +中债新综合财富（1-3年）指数收益率*37.5%+中证粤港澳大湾区发展主题指数*25%。
4.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证粤港澳大湾区发展主题指数成分股在报告期产生的股票红利收益。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

固定收益副总监、汇 蔡若林先生，硕士研究生。
丰晋信2016生命周 曾任汇丰晋信基金管理有

期开放式证券投资 限公司助理策略分析师、助
基金、汇丰晋信平稳 理研究员、固定收益信用分
增利中短债债券型 析师、汇丰晋信基金管理有
证券投资基金、汇丰 限公司基金经理助理、汇丰
晋信惠安纯债63个 晋信慧盈混合型证券投资

月定期开放债券型 基金基金经理。现任固定收
蔡若林 证券投资基金、汇丰 2022- - 12 益副总监、汇丰晋信2016生
晋信慧悦混合型证 03-03 命周期开放式证券投资基

券投资基金、汇丰晋 金、汇丰晋信平稳增利中短
信丰盈债券型证券 债债券型证券投资基金、汇
投资基金、汇丰晋信 丰晋信惠安纯债63个月定

丰宁三个月定期开 期开放债券型证券投资基

放债券型证券投资 金、汇丰晋信慧悦混合型证
基金和汇丰晋信慧 券投资基金、汇丰晋信丰盈
嘉债券型证券投资 债券型证券投资基金、汇丰


基金基金经理 晋信丰宁三个月定期开放

债券型证券投资基金和汇

丰晋信慧嘉债券型证券投

资基金基金经理。

李媛媛女士，硕士研究生。
曾任广东发展银行上海分

行国际部交易员、法国巴黎
银行（中国）有限公司资金
部交易员、比利时富通银行
投资部固定收益总 上海分行环球市场部交易

监、汇丰晋信货币市 员、汇丰晋信基金管理有限
李媛媛 场基金、汇丰晋信慧 2022- - 18 公司投资经理、投资部固定
悦混合型证券投资 03-03 收益副总监、汇丰晋信平稳
基金基金经理 增利债券型证券投资基金

基金经理。现任汇丰晋信货
币市场基金、汇丰晋信慧悦
混合型证券投资基金基金

经理、投资部固定收益总

监。

注：
1.任职日期为本基金基金合同生效日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。

报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年二季度，随着疫情的影响逐渐减弱，人类社会正式进入后疫情时期，包括我国在内的多数国家已经基本回到疫情前的生活状态，但是疫情对于全球经济的影响却仍未结束。作为疫情期间量化宽松政策的后遗症，欧美主要经济体继续面临高企的通货膨胀压力，美联储为首的各主要央行仍在加息周期中，但随着货币政策持续收紧，经济衰退的风险也在不断上升。全球宏观环境继续呈现高波动和高不确定性的特点，俄乌冲突的紧张局面依然没有出现缓解，甚至时有进一步加剧的风险。国内方面，经济生产和生活基本恢复正常，但疫情对于经济的中长期负面影响仍在发酵，政策端也继续发力应对经济下行风险。二季度官方制造业PMI重新降至荣枯线以下，6月PMI录得49，尽管仍在景气分位线之下，但随着各项支持经济增长的政策落地效果开始体现，结束了此前连续三个月的跌势。主要分类指数方面，生产指数较前值回升0.7至50.3，重回景气分位线之上，新订单指数较前值回升0.3至48.6，新出口订单指数较前值下行0.8至46.4，需求相关指数依然处在收缩区间，反映需求不足仍是现阶段经济面临的主要问题，未来仍需要政策持续支持。

通胀方面，二季度通胀增速进一步回落，5月CPI同比增长0.2%，核心CPI同比增长0.6%，供给改善带来食品价格明显回落，同时非食品消费部分由于需求相对疲弱整体维持低位，PPI同比增速也持续回落，5月PPI同比增速降至-4.60%，主要受基数和国际大宗
商品价格下跌影响。整体低位的通胀水平为下阶段央行货币政策留出了更多的操作空间。

政策方面，二季度经济复苏动能有所减弱。央行继续以公开市场操作为主维持资金面平稳，并在6月上旬引导国有大行和股份制银行陆续下调存款利率，随后更下调了公开市场操作7天逆回购利率，之后的MLF和LPR利率也随之下调。走弱的宏观经济数据同时也导致了投资者对于经济复苏前景的担忧，叠加央行的降息操作推动了债市在二季度走强。具体看，二季度中债新综合全价指数上涨0.94%，中债信用债指数上涨0.60%，中债金融债指数上涨0.93%，中债国债指数上涨1.13%。

权益市场方面，经济基本面走弱导致风险偏好回落，A股在二季度震荡下跌。具体看，期间沪深300指数下跌5.15%，上证50指数下跌6.38%，中小板指下跌7.30%，创业板指下跌7.69%。

基金操作上，二季度随着市场调整，本基金小幅增加了权益仓位配置，债券部分维持久期基本不变，信用债配置上依然以短久期高评级品种为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金份额净值增长率为-0.92%，同期业绩比较基准收益率为0.12%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 10,525,847.00 10.04

其中：股票 10,525,847.00 10.04

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 93,150,151.31 88.87

其中：债券 93,150,151.31 88.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 400,000.00 0.38

其中：买断式回购的买入 - -


返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 502,703.54 0.48
计

8 其他资产 236,145.73 0.23

9 合计 104,814,847.58 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 6,738,447.00 6.49

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,930,200.00 1.86

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 491,400.00 0.47

K 房地产业 853,200.00 0.82

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 512,600.00 0.49

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 10,525,847.00 10.14

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 000725 京东方Ａ 200,000 818,000.00 0.79

2 000089 深圳机场 100,000 695,000.00 0.67

3 002092 中泰化学 100,000 645,000.00 0.62

4 000429 粤高速Ａ 80,000 627,200.00 0.60

5 000582 北部湾港 80,000 608,000.00 0.59

6 601615 明阳智能 35,000 590,800.00 0.57

7 600104 上汽集团 41,100 582,387.00 0.56

8 600132 重庆啤酒 6,000 552,960.00 0.53

9 601233 桐昆股份 40,000 530,000.00 0.51

10 300244 迪安诊断 20,000 512,600.00 0.49

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 32,415,904.77 31.23

其中：政策性金融债 27,391,890.02 26.39

4 企业债券 19,533,654.52 18.82

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 25,874,925.29 24.93

7 可转债（可交换债） 15,325,666.73 14.76

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 93,150,151.31 89.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）


1 200212 20国开12 100,000 10,527,104.11 10.14

2 200204 20国开04 100,000 10,468,873.97 10.09

3 102101351 21宝湾物流MT 50,000 5,256,302.74 5.06
N002

4 101459002 14营口港MTN0 50,000 5,229,616.44 5.04
01

5 127830 18珠江债 50,000 5,223,256.16 5.03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期末本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 7,396.28

2 应收证券清算款 227,454.21

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,295.24

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 236,145.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 127022 恒逸转债 1,882,985.18 1.81

2 127025 冀东转债 1,590,319.73 1.53

3 110081 闻泰转债 1,564,194.30 1.51

4 128035 大族转债 1,456,176.63 1.40

5 127015 希望转债 1,337,231.90 1.29

6 110043 无锡转债 1,188,745.22 1.15

7 128136 立讯转债 1,121,190.14 1.08

8 127038 国微转债 982,517.32 0.95

9 127027 能化转债 964,895.45 0.93

10 132026 G三峡EB2 774,736.03 0.75

11 110062 烽火转债 773,534.93 0.75

12 113046 金田转债 737,219.67 0.71

13 123108 乐普转2 528,380.34 0.51

14 113024 核建转债 423,539.89 0.41

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差；由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 125,257,093.26

报告期期间基金总申购份额 1,960,897.59

减：报告期期间基金总赎回份额 24,683,321.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 102,534,669.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,004,600.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,004,600.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 9.76

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予汇丰晋信慧悦混合型证券投资基金注册的文件

（二）《汇丰晋信慧悦混合型证券投资基金基金合同》

（三）《汇丰晋信慧悦混合型证券投资基金托管协议》

（四）关于申请募集注册汇丰晋信慧悦混合型证券投资基金之法律意见书

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话：021-20376888

公司网址：http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司
2023年07月21日
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