嘉合磐立一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
2022年第2季度报告

2022年06月30日

基金管理人:嘉合基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2022年07月21日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告...... 5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 6

4.3 公平交易专项说明 ...... 6

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 6

4.5 报告期内基金的业绩表现...... 7

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 7
§5 投资组合报告...... 7

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 7

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 8

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 8

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 8

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 8

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细...... 9

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 9

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 9

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 9

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 9

5.11 投资组合报告附注 ...... 9
§6 开放式基金份额变动......10
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......10

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......10

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......11
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况......11
§9 影响投资者决策的其他重要信息......11

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......11

9.2 影响投资者决策的其他重要信息......12
§10 备查文件目录......12

10.1 备查文件目录 ......12

10.2 存放地点 ......12

10.3 查阅方式 ......12

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年04月01日起至2022年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉合磐立一年定开纯债债券发起式

基金主代码 013982

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年12月23日

报告期末基金份额总额 5,000,000,000.00份

本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力
投资目标 争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的
投资回报。

本基金主要投资于债券资产，将通过对宏观经
济运行状况、货币和财政政策及资本市场资金
环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利
投资策略 率走势、信用水平以及券种的流动性，综合运
用类属配置策略、久期策略、收益率曲线策略、
信用策略、息差策略、资产支持证券投资策略
等多种投资策略，力求规避风险并实现基金资
产的增值保值。

业绩比较基准 中债-综合指数（全价）收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高
风险收益特征 于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基
金。


基金管理人 嘉合基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022年04月01日 - 2022年06月30日）

1.本期已实现收益 41,681,815.90

2.本期利润 58,024,771.59

3.加权平均基金份额本期利润 0.0116

4.期末基金资产净值 5,089,377,088.28

5.期末基金份额净值 1.0179

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 1.15% 0.05% 0.29% 0.04% 0.86% 0.01%

月
过去

六个 1.72% 0.06% 0.38% 0.05% 1.34% 0.01%

月
自基
金合

同生 1.79% 0.06% 0.69% 0.05% 1.10% 0.01%

效起
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同于2021年12月23日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。2、按基金合同规定，本基金自合同生效起6个月内为建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

固定收益研究部总监，嘉 上海交通大学理学学士。
合磐固一年定期开放纯债 曾任友邦保险中国区资产
债券型发起式证券投资基 2021- 15 管理中心债券交易员、浦
李超 金、嘉合磐立一年定期开 12-23 - 年 银安盛基金管理有限公司
放纯债债券型发起式证券 债券交易员、国投瑞银基
投资基金、嘉合磐石混合 金管理有限公司投资经理
型证券投资基金、嘉合锦 助理、交银施罗德基金管


元回报混合型证券投资基 理有限公司投资经理、富
金的基金经理。 国基金管理有限公司投资
经理、上海弘尚资产管理
中心（有限合伙）固定收
益总监，2020年加入嘉合
基金管理有限公司。

注：1、李超的“任职日期”为基金合同生效日。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年二季度，国内GDP同比增长0.4%，较一季度下行4.4个百分点，在较多政策保驾护航下艰难实现经济正增长。4月份受到国内疫情多点爆发影响，主要经济指标深度下跌，叠加俄乌危机和海外通胀走强，全球经济高位回落进一步加剧了国内经济的下行压力。5月份随着国内疫情的逐步控制，主要经济指标降幅收窄，全国供应链快速修复，宏观经济逐渐进入复苏阶段。6月份经济企稳回升，前期出台各项政策平稳落地，投资、消费等领域环比大幅改善，经济重回正增长区间。资本市场方面，权益市场在4月底悲观情绪高点时见底，后期出现较为强势反弹，体现出实体经济韧性以及政策逐步落地效果，部分行业继续维持高景气度，带动A股上行。债券市场由于货币政策呵护在二季度初期出现较大程度上涨，随后由于疫情、经济的好转逐渐上行，整体长端债券收益率以2.80%水平宽幅震荡，体现出国内流动性宽松和海外流动性收紧角力下的复杂局面，虽然波动较大，但整体估值中枢尚未出现明显偏移。


展望三季度，国内经济边际复苏的动力较强，前期颁布的各项刺激政策尚处在落地阶段，短期内将有效提振国内经济，确保经济增速回归潜在产出水平，除尚在出清阶段的房地产行业外需求端复苏将是大概率事件。权益市场方面，市场底已经在4月底得到确认，市场情绪已有明显好转，高景气赛道如新能源车、光伏、储能产业链维持高速增长，基建、消费持续受到政策利好，市场缓步上行的趋势已经确立。半年报公布之后，在二季度业绩压力释放以及估值情绪回暖的双重带动下，权益市场将有较好表现。债券市场方面，国内中性偏松的货币政策将维持更长时间，经济企稳之前难以见到流动性大幅收紧，债券市场整体环境较好。同时，美联储加息最密集的阶段已经基本过去，对于国内债券市场的压制也将逐步缓解，未来债券市场大幅走弱的可能性较低。风险方面，房地产行业风险集中爆发、三季度国内通胀以及海外衰退方面值得持续密切关注，一旦出现超预期情况将对资本市场造成较大扰动。

组合在二季度以中高评级信用债配置为主，并参与了利率债的交易性机会，整体久期和杠杆率维持在中等水平。三季度配置上我们仍将重点以高评级信用债为主，如果收益率出现较为明显上行，将择机参与利率债交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末嘉合磐立一年定开纯债债券发起式基金份额净值为1.0179元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.15%，同期业绩比较基准收益率为0.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无需要说明的相关情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,396,345,359.64 99.02

其中：债券 6,396,345,359.64 99.02

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 63,014,000.66 0.98
计

8 其他资产 90,692.29 0.00

9 合计 6,459,450,052.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 199,910,455.80 3.93

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,764,414,270.69 93.61

其中：政策性金融债 300,713,835.62 5.91

4 企业债券 888,567,960.55 17.46

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 543,452,672.60 10.68

9 其他 - -

10 合计 6,396,345,359.64 125.68

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 2128012 21浦发银行01 3,700,000 379,166,694.25 7.45

2 2128030 21交通银行二级 3,500,000 363,391,000.00 7.14

3 2128010 21光大银行小微债 3,200,000 327,771,528.77 6.44

4 1828002 18农业银行二级01 3,100,000 317,483,315.07 6.24


5 2028054 20华夏银行 2,700,000 279,188,063.01 5.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚。注：本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 90,692.29

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 90,692.29

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 5,000,000,000.00

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 5,000,000,000.00

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,100.00


报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,100.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.20

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

自基金合
基金管理人固 10,000,100.00 0.20%10,000,100.00 0.20% 同生效之
有资金 日起不少
于3年

基金管理人高 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

级管理人员

基金经理等人 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

员

基金管理人股 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

东

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,100.00 0.20%10,000,100.00 0.20% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20220401 - 2 4,989,999,90 - - 4,989,999,90 99.80%
构 0220630 0.00 0.00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极

端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如
个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于
5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的
投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

一、中国证监会准予嘉合锦元回报混合型证券投资基金募集注册的文件

二、《嘉合磐立一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》

三、《嘉合磐立一年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》

四、法律意见书

五、基金管理人业务资格批件和营业执照

六、基金托管人业务资格批件和营业执照

七、中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点

基金管理人办公场所、基金托管人住所。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。

嘉合基金管理有限公司
2022年07月21日
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