建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债券型证
券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债券

基金主代码 015516

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 5 月 9 日

报告期末基金份额总额 1,342,158,381.98 份

投资目标 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，力求获得
超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自
下而上的个券选择方法构建债券投资组合。

本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通
过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合，形成对
大类资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定
债券类资产和现金类资产的配置比例，并随着各类证券
风险收益特征的相对变化，动态调整大类资产的投资比
例，以规避市场风险，提高基金收益率。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合财富(1-3 年)指数
收益率*90%+银行一年期定期存款利率（税后）*10%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险及预期收益水平低于
股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信鑫恒 120 天滚动持有中 建信鑫恒 120 天滚动持有中
短债债券 A 短债债券 C

下属分级基金的交易代码 015516 015517


报告期末下属分级基金的份额总额 1,297,030,688.09 份 45,127,693.89 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

主要财务指标 建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债 建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债
券 A 券 C

1.本期已实现收益 3,072,796.63 252,860.59

2.本期利润 7,848,608.57 802,794.43

3.加权平均基金份额本期 0.0160 0.0173
利润

4.期末基金资产净值 1,342,044,919.22 46,663,457.55

5.期末基金份额净值 1.0347 1.0340

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.71% 0.02% 0.86% 0.02% 0.85% 0.00%

过去六个月 1.92% 0.03% 0.82% 0.04% 1.10% -0.01%

自基金合同

3.47% 0.02% 2.28% 0.03% 1.19% -0.01%
生效起至今

建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④


过去三个月 1.69% 0.02% 0.86% 0.02% 0.83% 0.00%

过去六个月 1.87% 0.03% 0.82% 0.04% 1.05% -0.01%

自基金合同

3.40% 0.02% 2.28% 0.03% 1.12% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同于 2022 年 5 月 9 日生效，截至报告期末未满一年。本基金建仓期为 6 个月，
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同相关规定。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

徐华婧女士，学士。曾任普华永道中天会
计师事务所高级审计员、中诚信国际信用
评级有限责任公司项目经理、分析师。
2013 年 4 月加入建信基金固定收益投资
部，历任信用研究员、投资经理、基金经
理。2020 年 7 月 7 日起任建信睿和纯债
定期开放债券型发起式证券投资基金、建
信睿阳一年定期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理；2021 年 5 月 13 日
徐华婧 本基金的 2022 年 5 月 9 - 11 至2022年2月24日任建信恒远一年定期
基金经理 日 开放债券型证券投资基金的基金经理；
2022 年 1 月 19 日起任建信鑫怡 90 天滚
动持有中短债债券型证券投资基金的基
金经理；2022 年 5 月 9 日起任建信鑫恒
120 天滚动持有中短债债券型证券投资
基金的基金经理；2022 年 7 月 27 日起任
建信鑫福 60 天持有期中短债债券型证券
投资基金的基金经理；2023 年 2 月 15 日
起任建信宁安 30 天持有期中短债债券型
证券投资基金的基金经理。

彭紫云先生，硕士。2013 年 7 月加入建
信基金，历任研究部助理研究员、固定收
益投资债券研究员、基金经理助理和基金
经理。2019 年 7 月 17 日起任建信纯债债
券型证券投资基金、建信双债增强债券型
证券投资基金的基金经理；2019 年 7 月
彭紫云 本基金的 2022 年 5 月 9 - 9 17 日至 2021 年 11 月 10 日任建信双息红
基金经理 日 利债券型证券投资基金的基金经理；2020
年 1 月 3 日至 2021 年 11 月 18 日任建信
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理；2020 年 1 月 3 日至 2021 年 12 月 14
日任建信瑞丰添利混合型证券投资基金
的基金经理；2020 年 4 月 10 日至 2021
年3月9日任建信瑞福添利混合型证券投


资基金；2020 年 4 月 10 日至 2021 年 9
月 29 日任建信收益增强债券型证券投资
基金的基金经理；2020 年 12 月 18 日至
2021 年 11 月 28 日任建信稳定丰利债券
型证券投资基金的基金经理；2020 年 12
月18日至2022年1月6日任建信稳定增
利债券型证券投资基金的基金经理；2021
年8月10日起任建信鑫悦90天滚动持有
中短债债券型发起式证券投资基金的基
金经理；2022 年 5 月 9 日起任建信鑫恒
120 天滚动持有中短债债券型证券投资
基金的基金经理；2022 年 7 月 27 日起任
建信鑫福 60 天持有期中短债债券型证券
投资基金的基金经理；2022 年 12 月 29
日起任建信鑫和 30 天持有期债券型证券
投资基金的基金经理；2023 年 3 月 27 日
起任建信安心回报 6 个月定期开放债券
型证券投资基金的基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

基本面方面，2023 年一季度稳经济政策效果逐渐显现，经济总体呈现复苏态势。从制造业采购经理指数（PMI）上看，生产需求明显改善，服务业景气呈现上升态势。需求方面，1-2 月固定资产投资略高于预期，制造业投资分项增速回升，主要得益于政策支持下融资成本大幅降低，也受到政策确定性上升的鼓舞；基建投资增速相比 12 月回落但仍高，项目开复工率已经回到较高水平；房地产销售数据改善明显，地产投资降幅收窄。消费方面，一季度消费增速符合预期，其中线下出行餐饮类消费改善明显，汽车等耐用品消费表现一般。通胀方面，2023 年一季度工业品通胀延续回落、终端消费价格稳定，居民消费价格（CPI）单月同比高开后回落，工业生产者出厂价格（PPI）单月同比降幅持续扩大。

流动性方面，2023 年一季度央行货币政策维持稳健、灵活精准，期间央行降低金融机构存款
准备金率释放长期资金，维持了市场流动性的合理充裕。资金利率方面，利率中枢有所抬升，且波动在加大，2 月末资金面较为紧张，3 月在降准后跨季资金面有所缓和，总体看资金利率中枢基本围绕在政策利率附近波动。

债券市场方面，一季度债市走势呈现出区间震荡的特征。由于市场对经济复苏斜率从乐观到中性，理财规模趋于稳定，且年初信用债性价比较高缘故，1 季度呈现信用利差大幅压缩的行情，
利率债整体波动不大。整体看一季度末 10 年国债收益率相比于 22 年末上行 2BP 到 2.85%，而 10
年国债收益率上行 3BP 至 3.02%。

回顾一季度的基金管理工作，组合策略仍以中短久期信用债的票息策略为主，精选个券、积极操作，同时维持相对较低的久期和适度的杠杆水平，控制回撤及波动率，季度内在债券市场的震荡过程中保持了净值的平稳增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 净值增长率 1.71%，波动率 0.02%，业绩比较基准收益率 0.86%，波动率
0.02%。本报告期本基金 C 净值增长率 1.69%，波动率 0.02%，业绩比较基准收益率 0.86%，波动
率 0.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,460,187,228.61 96.64

其中：债券 1,423,139,151.07 94.19

资产支持证券 37,048,077.54 2.45

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 666,550.18 0.04

8 其他资产 50,037,520.97 3.31

9 合计 1,510,891,299.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 122,036,176.34 8.79

其中：政策性金融债 81,337,724.11 5.86


4 企业债券 31,486,865.75 2.27

5 企业短期融资券 646,530,290.40 46.56

6 中期票据 623,085,818.58 44.87

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,423,139,151.07 102.48

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 170404 17 农发 04 400,000 40,760,767.12 2.94

2 180408 18 农发 08 390,000 40,576,956.99 2.92

3 012283741 22 电网 SCP014 400,000 40,271,548.49 2.90

4 042380043 23 潞安 CP001 400,000 40,208,142.47 2.90

5 102280837 22 晋能煤业 320,000 33,183,598.47 2.39
MTN007

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 233221 示范区 1A 140,000 14,004,050.41 1.01

2 135839 中小微 2A 100,000 10,032,986.31 0.72

3 199314 象屿 YF7A 100,000 10,006,706.85 0.72

4 135609 深担支 1A 30,000 3,004,333.97 0.22

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 50,037,520.97

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 50,037,520.97

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信鑫恒 120 天滚动持有中 建信鑫恒 120 天滚动持有


短债债券 A 中短债债券 C

报告期期初基金份额总额 67,775,026.63 91,437,612.88

报告期期间基金总申购份额 1,258,884,539.04 16,894,125.07

减:报告期期间基金总赎回份额 29,628,877.58 63,204,044.06

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,297,030,688.09 45,127,693.89

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债券型证券投资基金设立的文件；

2、《建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信鑫恒 120 天滚动持有中短债债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2023 年 4 月 21 日
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