融通价值成长混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通价值成长混合基金

基金主代码 015553

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 7 月 18 日

报告期末基金份额总额 297,445,196.47 份

投资目标 在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，
精选优质证券进行中长期投资，力争实现基金资产的长
期增值。

投资策略 本基金投资策略主要包括大类资产配置策略、股票投资
策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期
货投资策略、国债期货投资策略等部分。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×60%+中证香港 100 指数收益率×
20%+中债综合全价（总值）指数收益率×20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金
可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特
有风险。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通价值成长混合 A 融通价值成长混合 C

下属分级基金的交易代码 015553 015554

报告期末下属分级基金的份额总额 183,068,419.15 份 114,376,777.32 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

融通价值成长混合 A 融通价值成长混合 C

1.本期已实现收益 7,139,558.93 2,792,912.86

2.本期利润 9,571,776.29 4,950,056.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0512 0.0599

4.期末基金资产净值 200,749,465.27 124,515,485.14

5.期末基金份额净值 1.0966 1.0886

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通价值成长混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 4.65% 1.13% -5.16% 0.66% 9.81% 0.47%

过去六个月 2.60% 1.08% -8.25% 0.70% 10.85% 0.38%

过去一年 4.28% 1.03% -8.05% 0.69% 12.33% 0.34%

自基金合同

9.66% 1.20% -12.44% 0.78% 22.10% 0.42%
生效起至今

融通价值成长混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 4.51% 1.13% -5.16% 0.66% 9.67% 0.47%

过去六个月 2.34% 1.08% -8.25% 0.70% 10.59% 0.38%

过去一年 3.76% 1.03% -8.05% 0.69% 11.81% 0.34%

自基金合同

8.86% 1.20% -12.44% 0.78% 21.30% 0.42%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的建仓期为自合同生效日起 6 个月，至建仓期结束，各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

万民远先生，博士，12 年证券、基金行业从业经历，
具有基金从业资格。2011 年 1 月至 2012 年 4 月就
职于中国银河证券任研究员，2012 年 5 月至 2014
年 4 月就职于国海证券任研究员，2014 年 4 月至
2015 年 6 月就职于融通基金管理有限公司任行业
万 本基金 研究员，2015 年 6 月至 2016 年 6 月就职于深圳前
民 的基金 2022 年 7 月 - 12 海明远睿达投资管理有限公司投资经理。2016 年 7
远 经理 18 日 月再次加入融通基金管理有限公司，曾任融通医疗
保健行业混合型证券投资基金基金经理，现任融通
健康产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理、
融通鑫新成长混合型证券投资基金基金经理、融通
价值成长混合型证券投资基金基金经理、融通医疗
保健行业混合型证券投资基金基金经理、融通远见
价值一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

国内疫情管控放开后，市场进入经济复苏检验期。整体上，三年大疫居民及地方政府的资产负债表均受影响，经济复苏的节奏曲折，短期经济三驾马车消费、基建及出口等均相对较弱，但经济整体朝着疫后复苏向好的方向不变。A 股市场整体表现为震荡，市场整体存量博弈特征较为明显。尽管国内经济短期有压力但依然可控，展望明年，促销费等稳经济增长政策有望持续发力，加之灵活的财政政策及货币政策，经济弱复苏的态势有望延续。随着经济探底回升，市场整体也处在底部区域，我们对 A 股市场整体持谨慎乐观的态度。

本基金按照基金合同的约定，坚持“守正出奇，逆向投资”的风格，精选赛道及成长性较好且估值相对较低的板块及个股进行重点配置，以中线持股的心态从容守候，用时间换空间，并适时调整组合结构。A 股景气赛道资产经历了过去大起大落走势后，预计 A 股市场风格有望从过去的极致走向平衡，稳增长、疫后修复以及估值匹配的优质成长股均有望迎来价值投资机会，我们依然坚持顺着中国经济转型升级和疫后修复的方向寻找投资机会。目前基金重点布局低位的医药、消费、新能源及科技等板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末融通价值成长混合 A 基金份额净值为 1.0966 元，本报告期基金份额净值增长
率为 4.65%，同期业绩比较基准收益率为-5.16%；

截至本报告期末融通价值成长混合 C 基金份额净值为 1.0886 元，本报告期基金份额净值增长
率为 4.51%，同期业绩比较基准收益率为-5.16%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 308,481,675.18 90.73

其中：股票 308,481,675.18 90.73

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 30,853,932.30 9.07

8 其他资产 671,421.03 0.20

9 合计 340,007,028.51 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 7,772,032.71 元，占基金资产净值比例为 2.39%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 226,209,871.73 69.55

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 1,477,143.20 0.45

F 批发和零售业 33,618,073.40 10.34

G 交通运输、仓储和邮政业 5,158.62 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,759,564.41 2.08

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 6,631,858.00 2.04

M 科学研究和技术服务业 15,243,965.06 4.69

N 水利、环境和公共设施管理业 6,770.35 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 10,757,237.70 3.31

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 300,709,642.47 92.45

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

房地产 - -

能源 - -

材料 - -


工业 - -

非必需消费品 - -

必需消费品 5,974,817.21 1.84

医疗保健 1,797,215.50 0.55

金融 - -

科技 - -

通讯 - -

公用事业 - -

政府 - -

合计 7,772,032.71 2.39

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 605266 健之佳 350,000 20,790,000.00 6.39

2 301030 仕净科技 350,000 14,595,000.00 4.49

3 002727 一心堂 380,000 8,800,800.00 2.71

4 300430 诚益通 612,300 8,749,767.00 2.69

5 603589 口子窖 190,000 8,607,000.00 2.65

6 301220 亚香股份 224,000 7,403,200.00 2.28

7 301103 何氏眼科 244,200 7,321,116.00 2.25

8 688217 睿昂基因 187,312 6,702,023.36 2.06

9 300662 科锐国际 240,000 6,628,800.00 2.04

10 688085 三友医疗 318,000 6,201,000.00 1.91

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金的国债期货投资将以风险管理为原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行操作，获取超额收益。

在法律法规许可时，本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管理。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

无。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 116,656.46

2 应收证券清算款 271,648.60

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 283,115.97

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 671,421.03

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通价值成长混合 A 融通价值成长混合 C

报告期期初基金份额总额 180,882,342.24 47,912,595.40

报告期期间基金总申购份额 23,840,758.32 86,839,173.57

减:报告期期间基金总赎回份额 21,654,681.41 20,374,991.65

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 183,068,419.15 114,376,777.32

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准融通价值成长混合型证券投资基金设立的文件

（二）《融通价值成长混合型证券投资基金基金合同》

（三）《融通价值成长混合型证券投资基金托管协议》

（四）《融通价值成长混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。

融通基金管理有限公司
2024 年 1 月 19 日
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