东方红益丰纯债债券型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本基金于 2023 年 3 月 23 日新增 C 类份额，本报告中本基金 C 类份额的“基金合同生效日”特指
2023 年 3 月 23 日。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红益丰纯债债券

基金主代码 009670

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 7 月 21 日

报告期末基金份额总额 378,583,301.96 份

投资目标 本基金在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期
收益和基金资产的稳健增值。

投资策略 资产配置方面，本基金将采用自上而下的方法，在充分
研究基本宏观经济形势以及微观市场主体的基础上，对
市场基本利率、债券类产品收益率、货币类产品收益率
等大类产品收益率水平变化进行评估，并结合各类别资
产的波动性以及流动性状况分析，针对不同行业、不同
投资品种选择投资策略，以此做出最佳的资产配置及风
险控制。


投资标的方面，本基金将运用利率类投资策略、信用投
资策略、互换策略、资产支持证券投资策略、国债期货
投资策略、证券公司短期公司债券投资策略等投资策略。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*80%+同期中国人民银行公布的一
年期银行定期存款税后收益率*20%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红益丰纯债债券 A 东方红益丰纯债债券 C

下属分级基金的交易代码 009670 018186

报告期末下属分级基金的份额总额 349,260,212.44 份 29,323,089.52 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

东方红益丰纯债债券 A 东方红益丰纯债债券 C

1.本期已实现收益 2,388,801.23 187,638.16

2.本期利润 2,178,555.38 178,076.51

3.加权平均基金份额本期利润 0.0062 0.0060

4.期末基金资产净值 369,634,827.49 31,015,039.28

5.期末基金份额净值 1.0583 1.0577

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红益丰纯债债券 A

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 0.61% 0.04% 0.08% 0.04% 0.53% 0.00%

过去六个月 1.39% 0.03% 0.91% 0.03% 0.48% 0.00%

过去一年 3.89% 0.04% 0.80% 0.04% 3.09% 0.00%

过去三年 8.90% 0.03% 4.56% 0.04% 4.34% -0.01%

自基金合同

9.42% 0.03% 4.03% 0.04% 5.39% -0.01%
生效起至今

东方红益丰纯债债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.57% 0.04% 0.08% 0.04% 0.49% 0.00%

过去六个月 1.34% 0.03% 0.91% 0.03% 0.43% 0.00%

自基金合同

1.44% 0.03% 0.95% 0.03% 0.49% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海东方证券资产管理有限公司固定收
益研究部副总经理、基金经理，2018 年
06 月至今任东方红创新优选三年定期开
放混合型证券投资基金基金经理、2020
年 01 月至今任 东方红鑫裕两年定期开
放信用债债券型证券投资基金基金经理、
2020年03月至今任东方红均衡优选两年
上海东方 定期开放混合型证券投资基金基金经理、
证券资产 2020年08月至今任东方红招盈甄选一年
管理有限 持有期混合型证券投资基金基金经理、
陈觉平 公司固定 2022 年 7 月 8 - 12 年 2020 年 08 月至 2021 年 12 月任 东方红
收益研究 日 鑫安 39 个月定期开放债券型证券投资基
部副总经 金基金经理、2020 年 10 月至今任 东方
理、基金 红明鉴优选两年定期开放混合型证券投
经理 资基金基金经理、2021 年 05 月至今任东
方红锦和甄选 18 个月持有期混合型证券
投资基金基金经理、2022 年 01 月至今任
东方红锦弘甄选两年持有期混合型证券
投资基金基金经理、2022 年 02 月至今任
东方红招瑞甄选 18 个月持有期混合型证
券投资基金基金经理、2022 年 07 月至今
任东方红益丰纯债债券型证券投资基金


基金经理。复旦大学理学硕士。曾任上海
新世纪资信评估服务有限公司债券评级
部债券分析师，中国太平洋人寿保险股份
有限公司资产管理中心信用研究员，上海
国泰君安证券资产管理有限公司固定收
益投资部研究员，上海东方证券资产管理
有限公司信用研究员。具备证券投资基金
从业资格。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度以来债市波动性提升。从基本面角度看，央行 8 月降息、9 月降准，一、二线城市地
产政策继续放松限制，此外城中村改造、各地一揽子化债等政策相继出台，7 月以来经济金融及通胀数据企稳回升，部分一线城市地产成交高频数据明显放量，在多空预期交织展开的背景下债
市收益率整体先下后上，10 年期国债收益率由季初 2.64%下行至 8 月下旬低点 2.54%，随后于 9
月震荡上行收在 2.7%附近，阶段性突破市场预期上沿；3 年期 AAA 高等级信用债则由季初 2.8%下
行至低点 2.64%，季末收于 2.9%附近，振幅近 30bp。从资金环境看，季内资金整体收敛，季末受利率债发行放量及税期等因素影响，降准后体感仍偏紧，一年期存单上行突破 2.5%。信用债方面，季初理财增量配置力量仍强，叠加信用债供给季节性回落，同时万亿级别再融资债利好债务率偏高地区，市场对中低等级、尤其是短久期券种追逐情绪较高，其信用利差回落至 2016 年下半年位置，目前已处于长周期中较低水平。

在本季度内，债券操作上，整体持仓以 AAA 和 AA+品种为主。在季初基于对月度信用债供需
格局利于收益率下行及利差压缩的判断，适度增加相应品种的配置，获取了较好的票息及资本利得收益；此外基于信用利差及二永债条款利差区间震荡的判断在适宜的仓位中增加了高流动性信用品种的交易频次，对组合收益做到了一定的增厚。

展望后市，四季度债市波动性可能将季节性走高，基本面上可能面临月度宏观中观数据读数的进一步走高，形成 6 月以来连续回升态势，此外对增量财政政策及地产政策的预期博弈频次可能将进一步增加，债市短期内一致利多在 9 月央行降准后暂难寻觅；从机构行为角度看，四季度部分机构可能提前止盈，此外在市场学习效应下有关去年赎回潮的讨论可能再度增多，跨季后流动性预计有所缓和，但债市整体波动性从目前环境来看可能继续提升。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.0583 元，份额累计净值为 1.0933 元;C 类份额净
值为 1.0577 元，份额累计净值为 1.0827 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为 0.61%，同期
业绩比较基准收益率为 0.08%;C 类份额净值增长率为 0.57%，同期业绩比较基准收益率为 0.08%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -


其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 409,747,273.00 98.72

其中：债券 409,747,273.00 98.72

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 5,089,642.81 1.23

8 其他资产 235,594.53 0.06

9 合计 415,072,510.34 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金不参与股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金不参与股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 16,737,303.43 4.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 101,705,770.32 25.39

其中：政策性金融债 10,071,606.56 2.51

4 企业债券 114,059,736.26 28.47

5 企业短期融资券 23,301,128.52 5.82

6 中期票据 94,753,582.49 23.65

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 59,189,751.98 14.77

9 其他 - -

10 合计 409,747,273.00 102.27

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


1 2228039 22建设银行二级 200,000 20,401,868.85 5.09
01

2 012381411 23 中信股 200,000 20,238,445.90 5.05
SCP002

3 112306057 23 交通银行 200,000 19,835,201.92 4.95
CD057

4 112305067 23 建设银行 200,000 19,752,052.90 4.93
CD067

5 112304032 23 中国银行 200,000 19,602,497.16 4.89
CD032

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券发行主体中，中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到
中国银行保险监督管理委员会的处罚，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，常熟东南资产经营投资有限公司在报告编制日前一年内曾受到沙家浜镇人民政府的处罚。

本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。

本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金不参与股票投资。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 21,849.19

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 213,745.34

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 235,594.53

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金不参与股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方红益丰纯债债券 A 东方红益丰纯债债券 C

报告期期初基金份额总额 335,620,944.22 30,429,125.54

报告期期间基金总申购份额 46,966,061.57 2,669,480.22


减:报告期期间基金总赎回份额 33,326,793.35 3,775,516.24

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 349,260,212.44 29,323,089.52

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）

别

机 1 20230701-20230930140,264,634.373,331,068.55 -143,595,702.92 37.9298
构

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额集中度较高的情况，可能存在巨额赎回的风险，增加基金管理人的流动性管理压力；基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金份额集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，加强对基金持有人利益的保护。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册东方红益丰纯债债券型证券投资基金的文件；

2、《东方红益丰纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红益丰纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、东方红益丰纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注；


5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2023 年 10 月 25 日
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