嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券型
证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券

基金主代码 018272

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 11 月 7 日

报告期末基金份额总额 234,800,083.19 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过债券及股票主动
的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 资产配置策略：本基金将根据对宏观经济周期的分析研
究，结合基本面、政策面、资金面等多种因素综合考量，
研判所处经济周期的位置及未来发展方向，在控制风险
的前提下，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其
他金融工具的比例，并根据宏观经济形势和市场时机的
变化适时进行动态调整。

债券等固定收益类资产投资策略：本基金通过综合分析
国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势
和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在
特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，
在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的
久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施
积极的债券投资组合管理，力争获取较高的投资收益。
可转换债券与可交换债券投资策略：本基金将借鉴信用
债的基本面研究，从行业基本面、公司的行业地位、竞
争优势、盈利能力、治理结构等方面进行考察，精选信
用违约风险小的可转换债券/可交换债券进行投资。本基


金将在定量分析与主动研究相结合的基础上，结合可转
换债券/可交换债券的交易价格、转换条件以及转股价

值，制定相应的投资策略以及选择合适的转换时机。

股票投资策略：本基金采用“自上而下”和“自下而上”
相结合，精选行业和个股的策略。以公司行业研究员的
基本分析为基础，同时结合数量化的系统选股方法，精
选价值被低估的投资品种。

衍生品投资策略：本基金的衍生品投资将严格遵守中国
证监会及相关法律法规的约束，合理利用国债期货、信
用衍生品等衍生工具，将根据风险管理的原则，以对冲
投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓
过程中的冲击成本等。

业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率×90%+中证 800 指数收
益率×7%+恒生指数收益率×3%（人民币计价）

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益及预期风险
水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基
金。本基金可投资港股通标的股票，一旦投资将承担汇
率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规
则差异等带来的境外市场的风险。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实稳健兴享 6 个月持有期 嘉实稳健兴享 6 个月持有期
债券 A 债券 C

下属分级基金的交易代码 018272 018273

报告期末下属分级基金的份额总额 34,486,353.36 份 200,313,729.83 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

嘉实稳健兴享6 个月持有期债券 A 嘉实稳健兴享 6个月持有期债券C

1.本期已实现收益 101,304.94 357,027.10

2.本期利润 468,146.18 2,484,301.04

3.加权平均基金份额本期利 0.0136 0.0124
润

4.期末基金资产净值 35,040,419.20 203,161,111.05

5.期末基金份额净值 1.0161 1.0142

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.36% 0.07% 1.91% 0.12% -0.55% -0.05%

自基金合同

1.61% 0.06% 2.40% 0.11% -0.79% -0.05%
生效起至今

嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.24% 0.07% 1.91% 0.12% -0.67% -0.05%

自基金合同

1.42% 0.06% 2.40% 0.11% -0.98% -0.05%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）本基金合同生效日 2023 年 11 月 07 日至报告期末未满 1 年。

（2）按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日 6 个月为建仓期，本报告期处于建仓期内。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实新起

点混合、

嘉实新趋

势混合、

嘉实新思

路混合、

嘉实安益 曾任长城证券有限责任公司金融研究所
混合、嘉 股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
赖礼辉 实稳宏债 2023年 11月 7 - 17 年 财富管理部证券分析师，2012 年 2 月加
券、嘉实 日 入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历
鑫泰一年 任信用研究员、投资经理。硕士研究生，
持有混 具有基金从业资格。中国国籍。

合、嘉实

多盈债

券、嘉实

稳健添翼

一年持有

混合基金

经理

注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 6 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

开年之初，资本市场延续了去年四季度走势，股市持续下跌，债市收益率曲线平坦化下行，一方面由于数据真空期，地产等高频数据仍下滑，市场对经济的预期很悲观；另一方面，股市因雪球产品陆续敲入和私募量化交易暴雷，流动性匮乏而大跌，整个资本市场风险偏好极低、波动率大幅上升。在此期间，组合保持股票低仓位，并阶段性利用股指期货进行了部分对冲，结构上主要聚焦在资源开采、运营商、公用事业等红利资产上。

春节前最后一周股市出现 V 型反转，主要由于监管层强力救市向市场输入流动性，且陆续公
布的经济数据部分缓解了市场的担忧，一直到一季度末市场呈普涨反弹趋势，风险偏好回升。组合在春节后小幅加仓股票，主要加仓了设备更新相关的制造业板块。转债跟随股市反弹，组合整个一季度陆续加仓中低价转债，其中部分高 YTM 转债作为纯债替代品。

债券市场前两个月由于投资者配置需求释放而持续走牛，至 3 月份中央增加今年特别国债发
行、产业政策频出，中长端债券收益率才开始企稳震荡。虽然之后出口、工业增加值、制造业等经济数据偏强，但通胀和房地产数据仍弱，货币政策整体宽松，债市收益率曲线没有出现明显上行压力。组合维持低杠杆和中性久期，减持了部分短债，适当增加了中等期限信用债配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券 A 基金份额净值为 1.0161 元，本报告期基金
份额净值增长率为 1.36%；截至本报告期末嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券 C 基金份额净值为
1.0142 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.24%；业绩比较基准收益率为 1.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）


1 权益投资 14,393,676.09 5.86

其中：股票 14,393,676.09 5.86

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 228,045,410.05 92.89

其中：债券 228,045,410.05 92.89

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,934,864.61 0.79

8 其他资产 1,126,485.70 0.46

9 合计 245,500,436.45 100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 4,517,121.09 元，占基金资产净值的比例为
1.90%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,063,457.00 0.87

C 制造业 1,725,856.00 0.72

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 691,260.00 0.29

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,775,000.00 0.75

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,417,696.00 1.01

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,203,286.00 0.51

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -


合计 9,876,555.00 4.15

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 1,919,474.58 0.81

非必需消费品 - -

必需消费品 - -

能源 2,597,646.51 1.09

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

原材料 - -

房地产 - -

公用事业 - -

合计 4,517,121.09 1.90

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 883 HK 中国海洋石油 91,000 1,494,828.43 0.63

1 600938 中国海油 30,000 876,900.00 0.37

2 941 HK 中国移动 20,000 1,212,963.90 0.51

2 600941 中国移动 10,000 1,057,600.00 0.44

3 601728 中国电信 223,700 1,360,096.00 0.57

3 728 HK 中国电信 186,000 706,510.68 0.30

4 601975 招商南油 500,000 1,775,000.00 0.75

5 603018 华设集团 140,900 1,203,286.00 0.51

6 1138 HK 中远海能 150,000 1,102,818.08 0.46

7 000983 山西焦煤 100,000 1,032,000.00 0.43

8 002371 北方华创 3,200 977,920.00 0.41

9 603156 养元饮品 29,400 747,936.00 0.31

10 600970 中材国际 61,500 691,260.00 0.29

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 44,237,760.13 18.57

2 央行票据 - -

3 金融债券 136,727,832.07 57.40

其中：政策性金融债 10,539,704.92 4.42

4 企业债券 7,518,686.16 3.16

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 26,209,229.50 11.00

7 可转债（可交换债） 13,351,902.19 5.61

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 228,045,410.05 95.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2128017 21中信银行永续 200,000 21,456,098.36 9.01
债

2 2028051 20浦发银行永续 200,000 21,063,945.36 8.84
债

3 175075 20 中金 Y1 200,000 21,023,338.08 8.83

4 1928010 19平安银行二级 200,000 20,876,306.01 8.76

5 1920049 19成都银行二级 200,000 20,721,562.84 8.70

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金国债期货工具主要在利率有上行风险时，用于对持有的债券现货进行套保，对冲部分久期风险。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

T2406 T2406 -9 -9,365,400.00 -98,550.00 -

公允价值变动总额合计（元） -98,550.00

国债期货投资本期收益（元） -27.55

国债期货投资本期公允价值变动（元） -98,550.00

5.9.3 本期国债期货投资评价


一季度本基金阶段性利用国债期货空单对冲了部分久期风险，与投资策略相符。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，交通银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、平安银行股份有限公司、中信银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 206,037.60

2 应收证券清算款 920,363.10

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 85.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,126,485.70

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113065 齐鲁转债 3,169,435.07 1.33

2 113056 重银转债 2,092,794.52 0.88

3 113641 华友转债 2,056,146.85 0.86

4 113066 平煤转债 1,441,540.27 0.61

5 111017 蓝天转债 1,365,805.75 0.57

6 113674 华设转债 1,245,170.14 0.52

7 113033 利群转债 1,058,600.00 0.44

8 123128 首华转债 922,409.59 0.39

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实稳健兴享 6 个月持有 嘉实稳健兴享 6 个月持有
期债券 A 期债券 C

报告期期初基金份额总额 34,479,297.69 200,217,176.24

报告期期间基金总申购份额 7,055.67 96,553.59

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 34,486,353.36 200,313,729.83

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券型证券投资基金注册的批复文件。

（2）《嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实稳健兴享 6 个月持有期债券型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

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