大成可转债增强债券型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成可转债增强债券

基金主代码 090017

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 11 月 30 日

报告期末基金份额总额 67,203,945.88 份

投资目标 在严格控制投资风险、保持资产流动性的前提下，采取
自上而下的资产配置策略和自下而上的个券选择策略，
通过主动投资组合管理，充分把握可转债兼具股性和债
性的风险收益特征，追求投资资金的长期保值增值。

投资策略 本基金主要投资于可转债等固定收益类资产，在确保基
金资产收益安全与稳定的同时，以有限的风险载荷博取
股票市场的上涨收益。本基金将在基金合同约定的投资
范围内结合定性以及定量分析，自上而下地实施整体资
产配置策略，通过对国内外宏观经济状况、证券市场走
势、市场利率走势以及市场资金供求状况、信用风险变
化情况和有关政策法律法规等因素的综合分析，预测各
大类资产未来收益率变化情况，在不同的大类资产之间
进行动态调整和优化，以规避市场风险，把握市场收益
变化，进而提高基金收益率。

业绩比较基准 中信标普可转债指数×60%＋中债综合指数×40%

风险收益特征 本基金为债券型基金产品，属证券投资基金中的低风险
收益品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转
换债券（含可分离交易可转债），在债券型基金中属于风


险水平相对较高的投资产品。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成可转债增强债券 A 大成可转债增强债券 C

下属分级基金的交易代码 090017 019152

报告期末下属分级基金的份额总额 65,330,100.23 份 1,873,845.65 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

主要财务指标

大成可转债增强债券 A 大成可转债增强债券 C

1.本期已实现收益 -483,140.44 -12,579.02

2.本期利润 -642,264.24 -23,136.15

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0096 -0.0124

4.期末基金资产净值 93,938,247.88 2,693,983.91

5.期末基金份额净值 1.4379 1.4377

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成可转债增强债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.56% 0.68% 0.27% 0.30% -0.83% 0.38%

过去六个月 -4.08% 0.58% -1.11% 0.28% -2.97% 0.30%

过去一年 -9.28% 0.56% -0.46% 0.25% -8.82% 0.31%

过去三年 13.13% 0.90% 10.55% 0.32% 2.58% 0.58%

过去五年 32.28% 1.01% 23.62% 0.35% 8.66% 0.66%

自基金合同 45.14% 1.19% 66.49% 0.65% -21.35% 0.54%

生效起至今

大成可转债增强债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.57% 0.67% 0.27% 0.30% -0.84% 0.37%

过去六个月 -4.15% 0.58% -1.11% 0.28% -3.04% 0.30%

自基金合同

-5.41% 0.57% -1.44% 0.27% -3.97% 0.30%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

2、本基金自 2023 年 8 月 24 日起增设 C 类基金份额类别，C 类的净值增长率和业绩比较基准
收益率自 2023 年 8 月 25 日 C 类有份额起开始计算。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国财政科学研究院经济学硕士。2017
年 8 月加入大成基金管理有限公司，曾担
本基金基 2023 年 1 月 3 任固定收益总部研究员、基金经理助理，
成琦 金经理 日 - 7 年 现任固定收益总部基金经理。2023 年 1
月 3 日起任大成可转债增强债券型证券
投资基金基金经理。具有基金从业资格。
国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下
所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进
行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形。主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

市场回顾：

今年一季度权益指数先抑后扬，风格上价值类明显好于成长类，大盘好于中小盘。今年和去年的一季度是完全镜像对比，一季度主要的线索“外需强内需弱”。从盘面来看体现为年初弱预期的恐慌爆发和托底资金的承接，以及出口链包括定价海外经济的有色走势强劲。我们认为市场已经计提了相当多悲观预期，从股权风险溢价 (ERP) 角度看股权风险溢价仍然处于极高位置，相当于均值+1 个标准差。这也意味着，如果后续有内需方面数据的回暖或者比较超预期的政策动作，市场向上的空间很大。

一季度转债指数（含 EB）最终微跌 0.52%收盘，明显弱于纯债和股市。从波动来看，一季度
中证转债指数振幅高达 5.98%，其风险回报属性也偏差。分时段看，转债演绎的是“杀平价+杀估
值”到“平价修复+继续杀估值”。转债资产的底色跟内需相关性很大，能否分享到出口链或者题材类的机会很少，我们也非常期待内需的回暖。

操作回顾：

本基金在严格控制风险的基础上，采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。我们一季度采用了相对中性偏高的仓位，把握住了出口链、电力设备反弹等机会，并且比较好的及时阶段性减仓回避了一月份的流动性杀跌。但是做的不足之处在于对于有色一直保持着慢牛思维，没有预期到季末爆发行情，并且对于年初的高分红资产仍然缺乏足够的重视。我们后面会继续完善投资框架。

操作展望：

展望后市，我们判断转债的底点已经在一季度探明，但是向上弹性需要新变量。从转债目前的 YTM 来看，绝对收益价值凸显。转债目前相比纯债资产而言是比较有空间优势的，逢低布局平衡性和双低品种预期的收益空间比较大。但我们认为向上需要有新的引导变量出现，比如经济确定性企稳，大规模财政力度下的经济回升等。

我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持，我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的要求，严格控制投资风险，积极进行资产配置，适时调整组合结构，研究新的投资品种和挖掘投资机会，力争获得与基金风险特征一致的收益回报给投资者。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成可转债增强债券 A 的基金份额净值为 1.4379 元，本报告期基金份额净值
增长率为-0.56%，同期业绩比较基准收益率为 0.27%；截至本报告期末大成可转债增强债券 C 的基金份额净值为 1.4377 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.57%，同期业绩比较基准收益率为0.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 17,893,612.59 15.20

其中：股票 17,893,612.59 15.20

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 89,114,392.09 75.71


其中：债券 89,114,392.09 75.71

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 4,001,450.50 3.40

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 6,613,816.67 5.62

8 其他资产 78,474.36 0.07

9 合计 117,701,746.21 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 803,789.00 0.83

C 制造业 13,542,506.59 14.01

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 1,374,827.00 1.42

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 991,073.00 1.03

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 225,792.00 0.23

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 531,500.00 0.55

N 水利、环境和公共设施管理业 424,125.00 0.44

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 17,893,612.59 18.52

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600522 中天科技 57,300 803,919.00 0.83

2 001286 陕西能源 75,600 741,636.00 0.77

3 002478 常宝股份 114,800 725,536.00 0.75

4 605222 起帆电缆 38,900 684,251.00 0.71

5 688628 优利德 15,910 668,060.90 0.69

6 002276 万马股份 70,500 646,485.00 0.67

7 601985 中国核电 68,900 633,191.00 0.66

8 300360 炬华科技 37,800 628,236.00 0.65

9 601899 紫金矿业 35,200 592,064.00 0.61

10 688501 青达环保 36,126 571,874.58 0.59

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 6,061,817.26 6.27

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 83,052,574.83 85.95

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 89,114,392.09 92.22

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019709 23 国债 16 48,000 4,853,766.58 5.02

2 110073 国投转债 43,670 4,701,080.29 4.86

3 127032 苏行转债 24,260 2,970,779.90 3.07

4 113043 财通转债 22,800 2,486,008.93 2.57

5 110059 浦发转债 21,930 2,390,306.91 2.47

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

1、本基金投资的前十名证券之一上银转债的发行主体上海银行股份有限公司于 2023 年 11
月 15 日因封闭式产品投资非标准化资产终止日晚于产品到期日、理财产品老产品投资新资产的到期日晚于 2020 年、将无法持有至到期的资产以摊余成本计量、未按规定披露理财产品的杠杆水平不良贷款余额数据报送存在偏差、漏报贸易融资业务余额 EAST 数据、漏报核销贷款本金 EAST 数据等受到国家金融监督管理总局上海监管局处罚（沪金罚决字〔2023〕51 号、52 号）；于 2023年 12 月 28 日因未按规定提供报表、未根据标的项目的实际进度和资金需求发放贷款，导致贷款资金被挪用、个人贷款贷前调查严重违反审慎经营规则、个人消费贷款违规流入股市等受到国家金融监督管理总局上海监管局处罚（沪金罚决字〔2023〕81 号）。本基金认为，对上海银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

2、本基金投资的前十名证券之一中信转债的发行主体中信银行股份有限公司于 2023 年 11
月 16 日因违反高管准入管理相关规定、关联贷款管理不合规、绩效考核不符合规定、重大关联交易信息披露不充分、统一授信管理不符合要求等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕
15 号）；于 2023 年 12 月 29 日因部分重要信息系统应认定未认定，相关系统未建灾备或灾难恢复
能力不符合监管要求、同城数据中心长期存在基础设施风险隐患未得到整改、对外包数据中心的准入前尽职调查和日常管理不符合监管要求，部分数据中心存在风险隐患等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕69 号）。本基金认为，对中信银行的处罚不会对其投资价值构成
实质性负面影响。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 70,054.99

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 8,419.37

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 78,474.36

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110073 国投转债 4,701,080.29 4.86

2 127032 苏行转债 2,970,779.90 3.07

3 113043 财通转债 2,486,008.93 2.57

4 110059 浦发转债 2,390,306.91 2.47

5 127066 科利转债 2,149,818.25 2.22

6 113042 上银转债 1,998,689.04 2.07

7 113021 中信转债 1,942,129.36 2.01

8 113637 华翔转债 1,670,807.99 1.73

9 113677 华懋转债 1,644,313.30 1.70

10 110095 双良转债 1,644,266.03 1.70

11 127051 博杰转债 1,639,147.79 1.70

12 113563 柳药转债 1,591,006.98 1.65

13 127074 麦米转 2 1,524,267.91 1.58

14 110068 龙净转债 1,455,325.79 1.51

15 118042 奥维转债 1,450,245.71 1.50

16 127016 鲁泰转债 1,450,225.12 1.50

17 132026 G 三峡 EB2 1,443,559.56 1.49

18 127041 弘亚转债 1,441,700.59 1.49

19 118028 会通转债 1,422,501.53 1.47

20 123108 乐普转 2 1,381,075.85 1.43

21 127063 贵轮转债 1,380,007.73 1.43

22 123145 药石转债 1,361,624.29 1.41

23 127018 本钢转债 1,337,440.18 1.38


24 113519 长久转债 1,328,248.25 1.37

25 127087 星帅转 2 1,280,224.32 1.32

26 123213 天源转债 1,266,888.64 1.31

27 128081 海亮转债 1,240,541.43 1.28

28 113527 维格转债 1,206,238.68 1.25

29 113615 金诚转债 1,179,814.90 1.22

30 113046 金田转债 1,175,273.76 1.22

31 110048 福能转债 1,126,529.39 1.17

32 113662 豪能转债 1,117,003.22 1.16

33 127091 科数转债 1,054,602.18 1.09

34 113530 大丰转债 1,022,892.60 1.06

35 113666 爱玛转债 988,442.90 1.02

36 113066 平煤转债 971,598.14 1.01

37 113658 密卫转债 965,715.67 1.00

38 113050 南银转债 961,864.02 1.00

39 113655 欧 22 转债 951,460.39 0.98

40 123121 帝尔转债 932,133.85 0.96

41 118043 福立转债 921,219.83 0.95

42 127090 兴瑞转债 889,855.21 0.92

43 123078 飞凯转债 869,953.38 0.90

44 127042 嘉美转债 865,880.55 0.90

45 118009 华锐转债 860,893.37 0.89

46 123064 万孚转债 853,672.93 0.88

47 118041 星球转债 843,689.84 0.87

48 118024 冠宇转债 807,413.49 0.84

49 123215 铭利转债 797,798.92 0.83

50 118012 微芯转债 785,899.23 0.81

51 110083 苏租转债 783,998.53 0.81

52 127054 双箭转债 707,982.16 0.73

53 118030 睿创转债 680,458.44 0.70

54 113675 新 23 转债 664,710.40 0.69

55 127027 能化转债 577,387.59 0.60

56 113618 美诺转债 574,591.28 0.59

57 127038 国微转债 542,419.93 0.56

58 128066 亚泰转债 487,745.40 0.50

59 123212 立中转债 479,133.01 0.50

60 118014 高测转债 474,138.72 0.49

61 127052 西子转债 472,677.96 0.49

62 113671 武进转债 444,226.58 0.46

63 123039 开润转债 440,885.55 0.46

64 127079 华亚转债 440,824.81 0.46

65 113654 永 02 转债 426,140.24 0.44


66 113068 金铜转债 414,268.70 0.43

67 127044 蒙娜转债 412,923.86 0.43

68 128132 交建转债 404,766.99 0.42

69 111000 起帆转债 403,180.23 0.42

70 128119 龙大转债 402,060.23 0.42

71 123192 科思转债 318,123.32 0.33

72 127077 华宏转债 295,259.09 0.31

73 127043 川恒转债 288,018.31 0.30

74 113049 长汽转债 226,521.84 0.23

75 111017 蓝天转债 222,626.34 0.23

76 110094 众和转债 217,174.54 0.22

77 113609 永安转债 182,197.38 0.19

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 大成可转债增强债券 A 大成可转债增强债券 C

报告期期初基金份额总额 68,652,160.75 2,807,288.10

报告期期间基金总申购份额 682,537.04 56,344.86

减:报告期期间基金总赎回份额 4,004,597.56 989,787.31

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 65,330,100.23 1,873,845.65

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 大成可转债增强债券 A 大成可转债增强债券 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 8,945,032.60 6,635.70

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 8,945,032.60 6,635.70

报告期期末持有的本基金份额占基金总 13.31 0.01
份额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成可转债增强债券型证券投资基金的文件；

2、《大成可转债增强债券型证券投资基金基金合同》；

3、《大成可转债增强债券型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。

大成基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
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