大成月添利理财债券型证券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 10 月 23 日
大成月添利理财债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成月添利理财债券
交易代码 090021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 9 月 20 日
报告期末基金份额总额 540,196,566.28 份
以保持基金资产的安全性和适当流动性为首要目标,投资目标
追求高于业绩比较基准的稳定收益。
本基金通过平均剩余期限决策、类属配置、品种选择
投资策略 和其他衍生工具投资策略四个层次进行投资管理,以
实现超越投资基准的投资目标。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率。
本基金为债券型基金,为证券投资基金中的较低风险
风险收益特征 品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混
合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 大成月添利债券 A 大成月添利债券 B
下属两级基金的交易代码 090021 091021
报告期末下属两级基金的份额总额 299,164,770.74 份 241,031,795.54 份
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
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大成月添利理财债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
大成月添利债券 A 大成月添利债券 B
1. 本期已实现收益 4,155,348.93 2,263,490.29
2.本期利润 4,155,348.93 2,263,490.29
3.期末基金资产净值 299,164,770.74 241,031,795.54注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成月添利债券 A
净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 1.3094% 0.0114% 0.3403% 0.0000% 0.9691% 0.0114%
大成月添利债券 B
净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 1.3835% 0.0114% 0.3403% 0.0000% 1.0432% 0.0114%注:本基金根据每日基金收益情况,以基金净收益为基准,为投资者每日计算当日收益并分配,并在运作期期末集中支付。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
12-9-20 13-1-20 13-5-20 13-9-20
大成月添利债券A 业绩比较基准
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5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
12-9-20 13-1-20 13-5-20 13-9-20
大成月添利债券B 业绩比较基准注:按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
证券从
姓名 职务 期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
中国科学院管理学硕士。曾任职于招商银行
总行、普华永道会计师事务所、穆迪投资者
服务有限公司、中国国际金融有限公司。曾
担任中国国际金融有限公司固定收益部高级
经理、副总经理。2010 年 9 月加入大成基金
管理有限公司,历任研究员、基金经理助理。
本基金 2012 年 2 月 9 日起任大成景丰分级债券型证
陶 铄 2012 年 9
基金经 - 6年 券投资基金基金经理。2012 年 9 月 20 日起任
先生 月 20 日
理 大成月添利理财债券型证券投资基金基金经
理。2012 年 11 月 29 日起任大成理财 21 天债
券型发起式证券投资基金基金经理。2013 年
5 月 24 日起任大成景安短融债券型证券投资
基金基金经理。2013 年 6 月 4 日起任大成景
兴信用债债券型证券投资基金基金经理。具
有基金从业资格。国籍:中国
经济学硕士。曾任职于申银万国证券股份有
限公司、南京市商业银行资金营运中心。2005
本基金
王 立 2013 年 2 年 4 月加入大成基金管理有限公司,曾任大
基金经 - 11 年
女士 月1日 成货币市场基金基金经理助理。2007 年 1 月
理
12 日起担任大成货币市场证券投资基金基金
经理。2009 年 5 月 23 日起兼任大成债券投资
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基金基金经理。2012 年 11 月 20 日起任大成
现金增利货币市场基金基金经理。2013 年 2
月 1 日起兼任大成月添利理财债券型证券投
资基金基金经理。2013 年 7 月 23 日起任大成
景旭纯债债券型证券投资基金基金经理。具
有基金从业资格。国籍:中国注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日;
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成月添利理财债券型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成月添利理财债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2013 年 3 季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在 1 笔同日反向交易,原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%
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大成月添利理财债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告的仅有 1 笔,原因为投资策略需要;投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年三季度,经济增长好于预期,8 月工业增加值反弹至 10.4%,市场也普遍上调下半年GDP 预测。CPI 继续走高,但幅度依然在可控范围之内,宏观环境呈现温和增长、温和通胀的态势。7 月末央行重启了逆回购操作,三季度累计净投放超过 3500 亿,7 天回购利率也较为稳定的维持在 3.5%-4%的区间。经历半年末“钱荒”冲击之后,机构对下半年流动性预期普遍持谨慎态度,商业银行一方面加强流动性管理,提高自身备付水平,另一方面进行资产负债调整,提高负债久期,一个月、三个月的 shibor 利率三季度均值分别达到 5.01%和 4.7%,高于上半年均值 79 个基点、63 个基点。货币市场利率水涨船高也使得各类货币市场工具收益率易上难下,1 年期金融债收益率甚至超越 2011 年高点,各评级短融收益率也超过历史 3/4 分位数。
三季度本基金在投资管理过程中继续贯彻稳健操作的原则,高度重视组合的流动性管理和安全性管理。具体来说,本基金在对基金份额持有人结构分析、未来投资期内持有人申购赎回带来的基金流动性变化预测以及货币市场利率判断的基础上,灵活管理组合现金流的到期分布。在实际操作中,三季度本基金看重银行存款和短期融资券的投资价值,同时根据对资金面的判断,并把握关键时点,进行了部分较高收益的存款投资。短期融资券仍是三季度的重点投资债券品种之一,尤其是在市场调整过后,收益率达 5.5%以上的中高等级短期融资券已具备较好的配置价值。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金 A 类净值收益率为 1.3094%,B 类净值收益率 1.3835%,期间业绩比较基准收益率为 0.3403%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度,库存周期难以持续带动经济增长向上超预期,通胀同比水平继续走高,但幅度可控。货币政策难有大的调整,在财政存款转向净投放及 QE 退出低于预期的影响下,银行间流动性有望逐步改善。由于在三季度个别交易日出现资金面紧张时,央行立即进行逆回购或 SLF 操作平抑波动,强化“最后贷款人”的职责,机构对流动性的预期也有望逐步改善。短债市场风险释放较为充分,而短融的信用利差位于历史中位数偏高水平,收益率有望在资金面的带动下继续下
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大成月添利理财债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告行。
本基金在四季度将密切关注金融市场的变化,在稳健操作的原则下,高度重视组合的流动性管理和安全性管理。基于市场基本面和资金面以及投资人结构变化的判断,本基金将继续保持投资组合的流动性,严格控制利率风险和流动性风险。在具体投资品种上,本基金投资仍将以存款、央票、金融债、短期融资券和浮动利率债券为主。本基金认为随着资金面的逐步好转,短期债券品种具备较好配置价值。在个券选择上,本基金将在信用基本面深入分析的基础上,以信用风险可控、流动性较好的中高等级的短融为主。并根据货币市场利率变化,把握关键时点,适时加大存款类投资。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 359,787,104.69 54.82
其中:债券 359,787,104.69 54.82
-
资产支持证券 0.00
-
2 买入返售金融资产 0.00
其中:买断式回购的买入
- 0.00
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 287,428,942.20 43.79
计
4 其他资产 9,098,373.22 1.39
5 合计 656,314,420.11 100.005.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 25.58
其中:买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例(%)
2 报告期末债券回购融资余额 114,047,742.98 21.11
其中:买断式回购融资 - 0.00注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本基金合同约定:“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%”。本报告期内,本基金未发生超标情况。
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大成月添利理财债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 92
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 111
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 72报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
本基金合同约定:“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 150 天”,本报告期内,本基金未发生超标情况。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限
的比例(%) 的比例(%)
1 30 天以内 43.95 21.11
其中:剩余存续期超过 397
0.00 0.00
天的浮动利率债
2 30 天(含)-60 天 22.22 0.00
其中:剩余存续期超过 397
0.00 0.00
天的浮动利率债
3 60 天(含)-90 天 18.53 0.00
其中:剩余存续期超过 397
0.00 0.00
天的浮动利率债
4 90 天(含)-180 天 14.80 0.00
其中:剩余存续期超过 397
0.00 0.00
天的浮动利率债
5 180 天(含)-397 天(含) 20.31 0.00
其中:剩余存续期超过 397
0.00 0.00
天的浮动利率债
合计 119.81 21.115.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - 0.00
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 29,955,865.45 5.55
其中:政策性金融债 29,955,865.45 5.55
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 329,831,239.24 61.06
6 中期票据 - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 359,787,104.69 66.60
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剩余存续期超过 397 天的浮
9 - 0.00
动利率债券5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元)
比例(%)
1 041254052 12 南玻 CP001 300,000 30,029,385.61 5.56
2 041259067 12 苏汇鸿 CP001 300,000 30,022,730.03 5.56
3 041352005 13 西王 CP001 300,000 29,996,464.34 5.55
4 041251041 12 沙钢 CP002 300,000 29,991,769.93 5.55
5 041253066 12 杭锅炉 CP001 200,000 20,040,628.04 3.71
6 041252051 12 正泰 CP001 200,000 20,024,431.50 3.71
7 041353069 13 蒙西水泥 CP001 200,000 20,000,000.00 3.70
8 041359068 13 桑德 CP001 200,000 20,000,000.00 3.70
9 041358024 13 旭阳化工 CP001 200,000 19,979,031.83 3.70
10 041361033 13 萧国资 CP001 200,000 19,944,086.55 3.695.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 40
报告期内偏离度的最高值 0.4394%
报告期内偏离度的最低值 0.1119%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2787%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金估值采用摊余成本法估值,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或协议利率并考
虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过
每日计算基金收益并分配的方式,使基金份额净值保持在人民币 1.00 元,该基金份额净
值是计算基金申购与赎回价格的基础。5.8.2 本报告期内不存在基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 9,098,373.22
4 应收申购款 -
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5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 9,098,373.225.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 大成月添利债券 A 大成月添利债券 B
报告期期初基金份额总额 367,062,171.66 125,868,298.99
报告期期间基金总申购份额 337,818,450.69 278,787,750.93
减:报告期期间基金总赎回份额 405,715,851.61 163,624,254.38
报告期期末基金份额总额 299,164,770.74 241,031,795.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成月添利理财债券型证券投资基金的文件;
2、《大成月添利理财债券型证券投资基金基金合同》;
3、《大成月添利理财债券型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。
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