富国天时货币市场基金

二0一八年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：2019年01月19日


§1重要提示

富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年
1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。


§2基金产品概况

基金简称 富国天时货币
基金主代码 100025
基金运作方 契约型开放式
式
基金合同生 2006年06月05日
效日
报告期末基 24,202,379,741.17
金份额总额
投资目标 在充分重视本金安全的前提下，确保基金资产的高流动性，追
求超越业绩比较基准的稳定收益。

本基金管理人借鉴外方股东加拿大蒙特利尔银行金融集团

（BMOFinancialGroup）的投资管理经验及技能，结合国内市
场的特征，应用“富国FIPS－MMF系统（Fixed Income
投资策略 PortfolioSystem－MoneyMarketFund）”，构建优质组合。

在投资管理过程中，本基金管理人将基于“定性与定量相结合、
保守与积极相结合”的原则，根据短期利率的变动和市场格局
的变化，采用投资组合平均剩余期限控制下的主动性投资策略。
业绩比较基 当期银行个人活期存款利率（税前）。
准
风险收益特 本基金属于风险较低、收益稳定、流动性较高的证券投资基金
征 品种，但并不意味着投资本基金不承担任何风险。

基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基 富国天时货币 富国天时货 富国天时货
金的基金简 A 富国天时货币B 币C 币D

称
下属分级基

金的交易代 100025 100028 000862 000863

码
报告期末下
属分级基金
的份额总额 370,082,855.71 23,814,604,902.987,306,806.2410,385,176.24（单位：份）


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：
人民币元

A级 C级 D级

主要财务指标 （2018年10月 B级 （2018年10月 （2018年10月01日
01日-2018年 （2018年10月01日- 01日-2018年 -2018年12月31日）
12月31日） 2018年12月31日） 12月31日）

1.本期已实现收益 2,680,964.58 198,279,124.60 85,809.64 58,720.05
2.本期利润 2,680,964.58 198,279,124.60 85,809.64 58,720.05
3.期末基金资产净 370,082,855.7123,814,604,902.98 7,306,806.24 10,385,176.24
值

注：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用（例如，开放式基金

的转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变

动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价

值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收

益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

（1）A级

阶段 净值收 净值收益率业绩比较基 业绩比较基准收

益率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.7033% 0.0012% 0.0894% 0.0000% 0.6139% 0.0012%
（2）B级

阶段 净值收 净值收益率业绩比较基 业绩比较基准收

益率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.7645% 0.0012% 0.0894% 0.0000% 0.6751% 0.0012%
（3）C级

阶段 净值收 净值收益率业绩比较基 业绩比较基准收

益率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.7040% 0.0011% 0.0894% 0.0000% 0.6146% 0.0011%
（4）D级

阶段 净值收 净值收益率业绩比较基 业绩比较基准收

益率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.5522% 0.0012% 0.0894% 0.0000% 0.4628% 0.0012%
注：过去三个月指2018年10月1日－2018年12月31日。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
（1）自基金合同生效以来富国天时货币A基金累计净值收益率与业绩比较基
准收益率的历史走势对比图
注：1、截止日期为2018年12月31日。
2、本基金于2006年6月5日成立，建仓期6个月，从2006年6月5日起至2006年12月4日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。（2）自基金分级以来富国天时货币B基金累计净值收益率与业绩比较基准收
益率的历史走势对比图

注：起始日期为2006年11月29日，截止日期为2018年12月31日。
（3）自基金分级以来富国天时货币C基金累计净值收益率与业绩比较基准收
益率的历史走势对比图
注：起始日期为2014年12月29日，截止日期为2018年12月31日。
（4）自基金分级以来富国天时货币D基金累计净值收益率与业绩比较基准收
益率的历史走势对比图

注：起始日期为2014年11月4日，截止日期为2018年12月31日。

§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，2012年7月至

2013年9月任上海耀之资
产管理中心(有限合伙)交
易员；2013年9月至

2017年10月历任鑫元基
本基金基 金管理有限公司交易员、
张波 金经理 2018-01-29 － 7 交易副总监（主持工作）；
2017年10月加入富国基
金管理有限公司，

2018年1月起任富国天时
货币市场基金、富国收益
宝交易型货币市场基金基
金经理，2018年6月起任

富国富钱包货币市场基金
基金经理，2018年8月起
任富国安益货币市场基金
基金经理。具有基金从业
资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天时货币市场基金的管理人严
格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、
《富国天时货币市场基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、
力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合
有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交
易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资
决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知
情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权
限进行自动化控制。

事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银
行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交
易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组
合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。

事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年4季度，全球经济增长放缓，美国经济强劲复苏的势头出现了减弱迹象，欧洲经济增长继续趋缓，新兴市场总体经济增长较快，内部表现继续分化。随着贸易摩擦升温，未来全球经济增长的不确定性加大。国内方面，经济继续保持平稳发展，增长动力加快转换，经济增长保持韧性。外部需求方面，进出口增速有所回落；内部需求方面，固定资产投资增速保持平稳，社会消费品零售总额增速小幅回落，内需对经济增长的拉动不断提升。

货币市场方面，4季度国内流动性较为充裕。10月份央行降准1个百分点，除了置换中期借贷便利以外，释放了近7500亿的增量资金，有效补充了市场中长期资金缺口。在降准、中期借贷便利和公开市场等多种货币政策工具作用下，季度内货币市场利率整体保持低位运行，年末由于投放节奏变化导致市场资金时点性紧张。央行货币政策委员会4季度会议指出，稳健的货币政策要更加注

重松紧适度，保持流动性合理充裕，保持货币信贷及社会融资规模合理增长。

报告期内，本基金秉承稳健投资原则谨慎操作，根据市场流动性情况灵活

调整组合资产比例、杠杆比率和剩余期限，严控组合流动性风险、利率风险和

信用风险，组合总体流动性状况良好。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值收益率A级为0.7033%，B级为0.7645%，C级

为0.7040%，D级为0.5522%，同期业绩比较基准收益率A级为0.0894%，B级

为0.0894%，C级为0.0894%，D级为0.0894%

4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 固定收益投资 12,695,407,910.57 44.91
其中：债券 12,695,407,910.57 44.91
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 5,554,622,603.06 19.65
其中：买断式回购的买入返售金融 － －
资产

3 银行存款和结算备付金合计 9,874,786,674.11 34.93
4 其他资产 146,296,860.56 0.52
5 合计 28,271,114,048.30 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（%）

报告期内债券回购融资余 7.65
1 额

其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（%）
报告期末债券回购融资余 3,999,983,064.86 16.53
2 额

其中：买断式回购融资 － －
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的
20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 78
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 81
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 62
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
注：本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金 各期限负债占基金
序号 平均剩余期限 资产净值的比例 资产净值的比例
（%） （%）

1 30天以内 27.51 16.53
其中：剩余存续期超过 － －
397天的浮动利率债

2 30天(含)—60天 9.48 －
其中：剩余存续期超过 － －
397天的浮动利率债

3 60天(含)—90天 51.32 －
其中：剩余存续期超过 － －
397天的浮动利率债

4 90天（含）—120天 8.03 －
其中：剩余存续期超过 － －
397天的浮动利率债

5 120天（含）—397天 －
（含） 19.87

其中：剩余存续期超过 － －
397天的浮动利率债

合计 116.21 16.53
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
注：本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。


5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例

（%）

1 国家债券 499,058,224.58 2.06

2 央行票据 － －

3 金融债券 1,291,615,004.98 5.34

其中：政策性金融债 1,291,615,004.98 5.34

4 企业债券 － －

5 企业短期融资券 1,269,955,270.94 5.25

6 中期票据 － －

7 同业存单 9,634,779,410.07 39.81

8 其他 － －

9 合计 12,695,407,910.57 52.46

10 剩余存续期超过 － －

397天的浮动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张)摊余成本（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 11181562518民生银行CD6255,000,000.00496,910,388.08 2.05
2 11180939918浦发银行CD3995,000,000.00496,909,334.33 2.05
3 11181836218华夏银行CD3625,000,000.00496,909,334.33 2.05
4 11180521318建设银行CD2135,000,000.00496,610,748.73 2.05
5 180207 18国开07 4,300,000.00429,844,416.63 1.78
6 11180810518中信银行CD1054,000,000.00395,061,139.03 1.63
7 11180927618浦发银行CD2763,900,000.00387,322,495.63 1.60
8 140209 14国开09 3,300,000.00331,302,420.66 1.37
9 180305 18进出05 3,000,000.00300,334,587.39 1.24
10 189948 18贴现国债48 3,000,000.00299,637,026.27 1.24
111885641 18成都农商银行

11 CD020 3,000,000.00297,818,664.75 1.23
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0941%

报告期内偏离度的最低值 0.0000%

报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0618%

注：以上数据按工作日统计

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

注：本报告期内本基金不存在负偏离度的绝对值达到0.25%情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注：本报告期内本基金不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明。

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民币1.00元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

本报告编制日前一年内，本基金持有的“18浦发银行CD399”的发行主体上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“公司”），由于公司存在：内控管理严重违反审慎经营规则、通过资管计划投资分行协议存款，虚增一般存款；通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节；理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求；提供不实说明材料；不配合调查取证；以贷转存，虚增存贷款；票据承兑、贴现业务贸易背景审查不严；国内信用证业务贸易背景审查不严；贷款管理严重缺失，导致大额不良贷款；违规通过同业投资转存款方式，虚增存款；票据资管业务在总行审批驳回后仍继续办理；对代理收付资金的信托计划提供保本承诺；以存放同业业务名义开办委托定向投资业务，并少计风险资产；投资多款同业理财产品未尽职审查，涉及金额较大；修改总行理财合同标准文本，导致理财资金实际投向与合同约定不符；为非保本理财产品出具保本承诺函；向关系人发放信用贷款；向客户收取服务费，但未提供实质性服务，明显质价不符；收费超过服务价格目录，向客户转嫁成本等违法违规事实，中国银监会于2018年2月12日对公司处以罚款5845万元，没收违法所得10.927万元，罚没合计5855.927万元的行政处罚。

本报告编制日前一年内，本基金持有的“18民生银行CD625”的发行主体
中国民生银行股份有限公司（以下简称“公司”），由于公司存在：贷款业务严重违反审慎经营规则等违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于
2018年11月9日对公司处以罚款200万元的行政处罚。由于公司存在：内控管理严重违反审慎经营规则；同业投资违规接受担保；同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；本行理财产品之间风险隔离不到位；个人理财资金违规投资；票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用；为非保本理财产品提供保本承诺等违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于2018年11月9日对公司处以罚款3160万元的行政处罚。
本报告编制日前一年内，本基金持有的“18中信银行CD105”的发行主体中信银行股份有限公司（以下简称“公司”），由于公司存在：理财资金违规缴纳土地款；自有资金融资违规缴纳土地款；为非保本理财产品提供保本承诺；本行信贷资金为理财产品提供融资；收益权转让业务违规提供信用担保；项目投资审核严重缺位等违法违规事实，中国银行保险监督管理委员会于2018年11月19日对公司处以罚款2280万元的行政处罚。

本报告编制日前一年内，本基金持有的“18浦发银行CD276”的发行主体上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“公司”），由于公司存在：内控管理严重违反审慎经营规则、通过资管计划投资分行协议存款，虚增一般存款；通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节；理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求；提供不实说明材料；不配合调查取证；以贷转存，虚增存贷款；票据承兑、贴现业务贸易背景审查不严；国内信用证业务贸易背景审查不严；贷款管理严重缺失，导致大额不良贷款；违规通过同业投资转存款方式，虚增存款；票据资管业务在总行审批驳回后仍继续办理；对代理收付资金的信托计划提供保本承诺；以存放同业业务名义开办委托定向投资业务，并少计风险资产；投资多款同业理财产品未尽职审查，涉及金额较大；修改总行理财合同标准文本，导致理财资金实际投向与合同约定不符；为非保本理财产品出具保本承诺函；向关系人发放信用贷款；向客户收取服务费，但未提供实质性服务，明显质价不符；收费超过服务价格目录，向客户转嫁成本等违法违规事实，中国银监会于2018年2月12日对公司处以罚款5845万元，没

收违法所得10.927万元，罚没合计5855.927万元的行政处罚。

基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。

本基金持有的其余6名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 －

2 应收证券清算款 －

3 应收利息 142,922,467.57

4 应收申购款 3,368,067.41

5 其他应收款 －

6 待摊费用 6,325.58

7 其他 －

8 合计 146,296,860.56

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分。

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能

存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 A级 B级 C级 D级

报告期期初基金份额总额 385,537,955.56 26,352,47114,302,151.10,959,076.
,426.23 21 97
报告期期间基金总申购份额 124,627,932.69 18,349,6655,526,921.51,430,551.6
,322.32 2 5
减：报告期期间基金总赎回份额 140,083,032.54 20,887,53112,522,266.2,004,452.3
,845.57 49 8
报告期期间基金拆分变动份额 － － － －
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 370,082,855.71 23,814,6047,306,806.210,385,176.

,902.98 4 24
注：红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源，统一计入本期总申
购份额，基金转换转出作为本期赎回资金的来源，统一计入本期总赎回份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

单位：份

交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率

序号 （份） （元）

1 分红再投 － 2,234,222. 2,234,222. －
68 68

合计 － －

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国天时货币市场基金的文件

2、富国天时货币市场基金基金合同

3、富国天时货币市场基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国天时货币市场基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心二期16-17层
9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn

富国基金管理有限公司
2019年01月19日
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