银华深证 100 指数分级证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华深证100指数分级

场内简称 100分级

交易代码 161812

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年5月7日

报告期末基金份额总额 2,737,331,250.47份

本基金运用指数化投资方式，力争将本基金的净值增长率与业绩比

投资目标 较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年跟踪

误差控制在4%以内，以实现对深证100 指数的有效跟踪，分享中

国经济的持续、稳定增长的成果，实现基金资产的长期增值。

本基金采用完全复制法，按照成份股在深证100指数中的组成及其

基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪深证100指数的收益表

现，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。

当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以

及因基金的申购和赎回对本基金跟踪深证100指数的效果可能带来

投资策略 影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据

市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调整，

以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。

本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为90%－95%，其中投

资于深证100 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的

90%。现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种

占基金资产比例为5%－10%（其中权证资产占基金资产比例为0-

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3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值

5%）。

业绩比较基准 95%×深证100价格指数收益率+5%×商业银行活期存款利率（税后）

。

本基金为完全复制指数的股票型基金，具有较高风险、较高预期收

益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金

风险收益特征 和混合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看，银华稳进份

额具有低风险、收益相对稳定的特征；银华锐进份额具有高风险、

高预期收益的特征。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 银华稳进 银华锐进 100分级

称

下属分级基金的交易代 150018 150019 161812

码

报告期末下属分级基金 1,276,660,190.00份 1,276,660,190.00份 184,010,870.47份

的份额总额

下属分级基金的风险收 低风险、收益相对稳 高风险、高预期收益。较高风险、较高预

益特征 定。 期收益。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日）

1.本期已实现收益 119,532,774.35

2.本期利润 146,116,266.42

3.加权平均基金份额本期利润 0.0476

4.期末基金资产净值 2,870,794,319.00

5.期末基金份额净值 1.049

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

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3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 5.32% 0.77% 5.55% 0.75% -0.23% 0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：投资于股票的资产占基金资产的比例为90%－95%，其中投资于深证100指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%。现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为5%－10%（其中权证资产占基金资产比例为0-3%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%）。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业年 说明

任职日 离任日期 限

期

硕士学位。曾先后担任美国普

华永道金融服务部经理、巴克

莱银行量化分析部副总裁及巴

克莱亚太有限公司副董事等职。

本基金的 2009年9月加盟银华基金管理

基金经理、 有限公司，2010年6月21日至

公司副总 2011年12月6日期间兼任银华

经理、境 沪深300指数证券投资基金

外投资部 2010年 （LOF）基金经理，2010年

周毅先生 总监、量 5月7日- 17年 8月5日至2012年3月27日期

化投资部 间兼任银华全球核心优选证券

总监及量 投资基金基金经理，2010年

化投资总 12月6日至2012年11月7日

监。 期间兼任银华抗通胀主题证券

投资基金（LOF）基金经理，

2013年11月5日起兼任银华中

证800等权重指数增强分级证

券投资基金基金经理。具有从

业资格。国籍：美国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华深证100指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。

2017年三季度A股市场单边上行，涨幅尚可。三季度沪深300指数上涨4.63%，深证

100指数上涨6.61%。三季度市场几乎是单边上行，仅有小幅回调，振幅较小，从大小盘风格来

看，大中盘股票稍强于小盘股，深100指数涨幅好于沪深300，行业方面，三季度表现最好的是

有色钢铁煤炭建材为主的周期行业和非银行金融。

展望四季度，前期监管层维稳意愿叠加短暂的流动性放松窗口，市场行情比较平稳，监管政策趋严,利率抬升，去杠杆的趋势不变，十九大过后监管层维稳意愿减弱，市场下行压力增大。

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在A股估值国际化以及中国经济活力强的大背景下，调整对应的底部在3000点附近。但大盘点

位远没有市场结构重要，点位淡化，从结构上来看，创业板大概率会在明年出现大底部。从估值水平来看，目前主板和沪深300估值水平依旧低于历史均值，中小板PE略高于历史均值，创业板估值水平在历史均值以下，创业板相对于沪深300的估值水平在低于历史均值负一倍标准差的水准。从行业来看，十九大之后监管去杠杆与流动性收紧，通胀与利率上行的环境适合配置消费与金融。新能源车是目前需求强烈的行业，同时市场对新能源车四季度销量预期已下调，18年双积分即将推出，主机厂有动力加大电动车推广，行业具备确定性高增长，景气度高。环保和军工行业在四季度有较强的政策催化剂预期。在个人消费品升级的大背景下，白酒一直维持高增长，家电家具在短期也维持高增长，但从估值来看，这三个行业目前均在历史估值高位，预计将有小幅调整。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.049元，本报告期份额净值增长率为5.32%，同期业绩

比较基准收益率为5.55%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.35%之内，年化跟踪误差控

制在4%之内。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 2,709,221,840.69 94.09

其中：股票 2,709,221,840.69 94.09

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

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6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 169,106,514.25 5.87

8 其他资产 1,135,082.29 0.04

9 合计 2,879,463,437.23 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 65,003,133.96 2.26

B 采矿业 13,064,832.00 0.46

C 制造业 1,622,801,408.19 56.53

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 40,313,415.14 1.40

F 批发和零售业 54,039,211.91 1.88

G 交通运输、仓储和邮政业 6,449,154.00 0.22

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 254,903,472.34 8.88

务业

J 金融业 334,647,665.12 11.66

K 房地产业 154,218,866.64 5.37

L 租赁和商务服务业 40,647,159.96 1.42

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 57,861,011.55 2.02

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 51,444,181.78 1.79

S 综合 13,828,328.10 0.48

合计 2,709,221,840.69 94.37

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

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5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资

明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 000333 美的集团 3,488,889 154,174,004.91 5.37

2 000651 格力电器 3,786,575 143,511,192.50 5.00

3 000725 京东方A 20,144,014 88,633,661.60 3.09

4 000002 万科A 3,229,613 84,777,341.25 2.95

5 000858 五粮液 1,470,354 84,221,877.12 2.93

6 002415 海康威视 2,549,061 81,569,952.00 2.84

7 000001 平安银行 6,710,759 74,556,532.49 2.60

8 000776 广发证券 3,465,774 65,780,390.52 2.29

9 300498 温氏股份 3,021,996 65,003,133.96 2.26

10 000063 中兴通讯 1,899,836 53,765,358.80 1.87

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资

明细

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券包括广发证券（证券代码：000776）。

根据广发证券股份有限公司于2016年11月28日发布的公告，该上市公司

因涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，已由中国证券监督管理委员会调查完毕并依法对广发证券做出行政处罚。判决广发证券责令改正， 给予警告，没收违法所得6,805,135.75元，并处以20,415,407.25元罚款。在上述公告公布后，本基金管理人对上述上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述上市公司的投资判断未发生改变。

报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,049,363.49

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 39,330.52

5 应收申购款 46,388.28

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

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9 合计 1,135,082.29

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华稳进 银华锐进 100分级

报告期期初基金份额总额 1,687,364,550.00 1,687,364,550.00 213,256,750.92

报告期期间基金总申购份额 - - 4,892,010.79

减:报告期期间基金总赎回份额 - - 855,546,611.24

报告期期间基金拆分变动份额 -410,704,360.00 -410,704,360.00 821,408,720.00

（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,276,660,190.00 1,276,660,190.00 184,010,870.47

注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会核准银华深证100指数分级证券投资基金募集的文件

9.1.2《银华深证100指数分级证券投资基金招募说明书》

9.1.3《银华深证100指数分级证券投资基金基金合同》

9.1.4《银华深证100指数分级证券投资基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司

2017年10月26日

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