汇添富恒生指数分级证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇添富恒生指数分级

场内简称 添富恒生

基金主代码 164705

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 3 月 6 日

报告期末基金份额总额 329,523,525.98 份

投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪

标的指数，实现基金投资目标。

业绩比较基准 经人民币汇率调整的恒生指数收益率×95％＋商业银行活期存款

利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币
市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与
标的指数及标的指数所表征的股票市场相似的风险收益特征，在股
票基金中属于中等风险、中等收益的产品。本基金为境外证券投资


的基金，主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。
除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投
资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市
场投资所面临的特别投资风险。此外，从投资者具体持有的基金份
额来看，在分级运作期内，由于基金收益分配的安排，稳健收益类
的恒生 A 份额将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益
和预期风险要低于普通的股票型基金份额；积极收益类的恒生 B

份额则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险
要高于普通的股票型基金份额。

基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

恒生 A 恒生 B 添富恒生

称
下属分级基金的交易代

150169 150170 164705

码

报告期末下属分级基金 190,556,809.98
69,483,358.00 份 69,483,358.00 份

的份额总额 份

积极收益类的恒生B份

稳健收益类的恒生 A 份 添富恒生属于股
额则表现出高风险、高

额将表现出低风险、收益 票基金，风险与
下属分级基金的风险收 收益的显著特征，其预

稳定的明显特征，其预期 收益高于混合基
益特征 期收益和预期风险要

收益和预期风险要低于 金、债券基金与
高于普通的股票型基

普通的股票型基金份额 货币市场基金
金份额

境外资产托管人 英文名称：The Hong Kong and Shanghai Banking Co.Ltd.

中文名称：香港上海汇丰银行有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）


1.本期已实现收益 1,542,711.11

2.本期利润 -19,172,096.35

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0594

4.期末基金资产净值 336,158,930.27

5.期末基金份额净值 1.020

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -5.82% 1.16% -7.22% 1.17% 1.40% -0.01%

过去六个月 -2.21% 1.28% -4.14% 1.30% 1.93% -0.02%

过去一年 -10.29% 1.38% -11.70% 1.43% 1.41% -0.05%

过去三年 -8.27% 1.17% -11.09% 1.20% 2.82% -0.03%

过去五年 26.40% 1.10% 19.95% 1.12% 6.45% -0.02%

自基金合同

生效日起至 16.62% 1.09% 15.57% 1.11% 1.05% -0.02%
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2014 年 3 月 6 日）起 6 个月，建仓结束时各项资
产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

国籍：中国，学历：北京大学中国经济研
究中心金融学硕士，相关业务资格：证券
投资基金从业资格。从业经历：曾任泰达
宏利基金管理有限公司风险管理分析师。
2010 年 8 月加入汇添富基金管理股份有
限公司，历任金融工程部分析师、基金经
理助理。2012 年 11 月 1 日至今任汇添富
本基金的 2014 年 3 月 6 黄金及贵金属基金(LOF)的基金经理，
赖中立 基金经理 日 - 13 年 2014 年 3 月 6 日至今任汇添富恒生指数
分级（QDII）基金的基金经理，2015 年 1
月 6 日至今任汇添富深证 300ETF 基金、
汇添富深证 300ETF 基金联接基金的基金
经理，2015 年 5 月 26 日至 2016 年 7 月
13 日任汇添富香港优势混合基金的基金
经理，2016 年 12 月 29 日至今任汇添富
中证环境治理指数（LOF）基金的基金经
理，2017 年 5 月 18 日至今任汇添富优选


回报混合基金的基金经理，2017 年 11 月
24 日至今任汇添富中证港股通高股息投
资指数（LOF）基金的基金经理。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注：本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交易、营运、风险管理以及合规稽核等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。

对于同向交易，我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下（日内、3日内和 5 日内）同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异（即价差率）序列，然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、同向交易占优比等方面进行综合分析，来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内，未发现旗下投资
组合之间存在利益输送情况。

对于反向交易，我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析，未发现异常情况。

综合而言，本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易，基金经理按内部规定履行了审批程序，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

回顾三季度，香港市场在内外部多重因素的作用下维持震荡格局。我们认为相关市场的主要驱动因素如下：1）中国经济持续复苏，货币政策逐步迈向正常化。2）中美摩擦延伸至企业制裁，中国确立内外双循环改革政策以应对新变化。3）美国总统大选不确定性上升，经济复苏节奏放缓。4）欧洲与香港疫情持续反复，全球经济持续受到影响。5）中国的疫情控制情况良好，第三季度人民币兑美元稳步上升。总体来看，三季度香港市场呈现的行情是以上驱动因素的综合体现。

报告期内，本基金按照基金合同，按照完全复制法进行恒生指数成份股指数化投资，严控基金跟踪误差，以期为投资者带来与恒生指数一致的收益。

本报告期基金份额净值增长率为-5.82%，业绩比较基准收益率为-7.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 303,103,517.57 89.65

其中：普通股 298,176,534.53 88.20

优先股 - -

存托凭证 - -


房地产信托凭证 4,926,983.04 1.46

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 34,137,885.83 10.10

8 其他资产 844,476.40 0.25

9 合计 338,085,879.80 100.00

注：1、本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 282,289,839.31 人民币，占期末净值比例 83.98%。
2、由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投
资分布

国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

中国香港 303,103,517.57 90.17

合计 303,103,517.57 90.17

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净
值比例(%)

10 能源 9,081,641.50 2.7

15 原材料 - -

20 工业 7,996,178.71 2.38

25 非必需消费品 35,141,559.36 10.45

30 必需消费品 6,775,783.56 2.02

35 医疗保健 12,910,646.32 3.84

40 金融 132,810,514.08 39.51

45 信息科技 15,309,341.03 4.55


50 电信服务 42,769,389.36 12.72

55 公用事业 12,192,147.64 3.63

60 房地产 28,116,316.01 8.36

合计 303,103,517.57 90.17

注：1.以上分类采用全球行业分类标准（GICS）
2.由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名股票及存托凭证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

所属 占基金
序号 公司名称 公司名称 证券代 所在证 国家 数量 公允价值（人 资产净
(英文) (中文) 码 券市场 （地 (股) 民币元） 值比例
区） (%)

Tencent 腾讯控股 700 香港联 中 国 68,80 30,923,211.2

1 Holdings 有限公司 HK 合交易 香港 0.00 6 9.20
Ltd 所

AIA 友邦保险 1299 香港联 中 国 461,4 30,773,002.8

2 Group 控股有限 HK 合交易 香港 00.00 7 9.15
Limited 公司 所

HSBC 汇丰控股 香港联 中 国 834,0 21,839,003.9

3 Holdings 有限公司 5 HK 合交易 香港 00.00 0 6.50
PLC 所

China

Construct 中国建设 香港联 4,361

4 ion 银行股份 939 合交易 中 国 ,000. 19,237,131.5 5.72
Bank 有限公司 HK 所 香港 00 6

Corporati

on

Ping An

Insurance 中国平安 香港联

5 (Group) 保险(集 2318 合交易 中 国 240,0 16,765,977.6 4.99
Company 团)股份有 HK 所 香港 00.00 0

of 限公司

China,


Ltd.

Alibaba 阿里巴巴 香港联

6 Group 集团控股 9988 合交易 中 国 65,60 15,886,695.2 4.73
Holding 有限公司 HK 所 香港 0.00 2

Limited

Hong

Kong 香港交易 香港联

7 Exchanges 及结算所 388 合交易 中 国 48,60 15,450,955.5 4.60
and 有限公司 HK 所 香港 0.00 5

Clearing

Ltd.

Xiaomi 1810 香港联 中 国 630,8 11,335,364.9

8 Corporati 小米集团 HK 合交易 香港 00.00 8 3.37
on 所

China 中国移动 941 香港联 中 国 247,5 10,754,544.2

9 Mobile 有限公司 HK 合交易 香港 00.00 4 3.20
Limited 所

Industria

l and 中国工商 香港联 2,974

10 Commercia 银行股份 1398 合交易 中 国 ,000. 10,505,519.3 3.13
l Bank 有限公司 HK 所 香港 00 9

of China

Limited

5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五
名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十
名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五
名金融衍生品投资明细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名基金投资明细
注：本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 838,854.72

4 应收利息 5,621.68

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 844,476.40

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 恒生 A 恒生 B 添富恒生

报告期期初基金份额总额 70,221,451.00 70,221,451.00 204,379,683.32

报告期期间基金总申购份额 - - 85,528,860.94

减:报告期期间基金总赎回份额 - - 100,827,920.28

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -738,093.00 -738,093.00 1,476,186.00
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 69,483,358.00 69,483,358.00 190,556,809.98

注：总申购份额含红利再投份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情
况
注：无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准汇添富恒生指数分级证券投资基金募集的文件；

2、《汇添富恒生指数分级证券投资基金基金合同》；

3、《汇添富恒生指数分级证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富恒生指数分级证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；


6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

上海市富城路 99 号震旦国际大楼 20 楼 汇添富基金管理股份有限公司

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。

汇添富基金管理股份有限公司
2020 年 10 月 28 日
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