银华恒生中国企业指数分级证券投资基金 2016 年年度报告

2016年12月31日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2017年3月31日

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月29日复核了本

报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计。

本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。

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1.2 目录

§1重要提示及目录......2

1.1重要提示......2

1.2目录......3

§2基金简介......5

2.1基金基本情况......5

2.2基金产品说明......5

2.3基金管理人和基金托管人......6

2.4境外投资顾问和境外资产托管人......6

2.5信息披露方式......7

2.6其他相关资料......7

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......7

3.1主要会计数据和财务指标......7

3.2基金净值表现......8

3.3过去三年基金的利润分配情况......9

§4管理人报告......10

4.1基金管理人及基金经理情况......10

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......12

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......12

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......14

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......14

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......14

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......15

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......15

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......16

§5托管人报告......16

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......16

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......16

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......16

§6审计报告......16

6.1审计报告基本信息......16

6.2审计报告的基本内容......16

§7年度财务报表......17

7.1资产负债表......17

7.2利润表......19

7.3所有者权益（基金净值）变动表......20

7.4报表附注......21

§8投资组合报告......44

8.1期末基金资产组合情况......44

8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布......45

8.3期末按行业分类的权益投资组合......45

8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细......46

8.5报告期内权益投资组合的重大变动......49

8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合......53

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8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......53

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......53

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细......53

8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细......53

8.11投资组合报告附注......54

§9基金份额持有人信息......54

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......54

9.2期末上市基金前十名持有人......55

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......56

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......56

§10开放式基金份额变动......57

§11重大事件揭示......57

11.1基金份额持有人大会决议......57

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......57

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......58

11.4基金投资策略的改变......58

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......58

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......58

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......58

11.8其他重大事件......59

§12影响投资者决策的其他重要信息......63

§13备查文件目录......63

13.1备查文件目录......63

13.2存放地点......63

13.3查阅方式......63

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 银华恒生中国企业指数分级证券投资基金

基金简称 银华恒生国企指数分级（QDII）

场内简称 H股分级

基金主代码 161831

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年4月9日

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额 8,636,212,142.45份

总额

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证 深圳证券交易所

券交易所

上市日期 2014年5月12日

下属分级基金的基 H股A H股B H股分级

金简称：

下属分级基金的交 150175 150176 161831

易代码：

报告期末下属分级 3,459,968,160.00份 3,459,968,160.00份 1,716,275,822.45份

基金的份额总额

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金力争对恒生中国企业指数进行有效跟踪，并力争将本

基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的

绝对值控制在0.5%以内，年跟踪误差控制在5%以内，以实

现基金资产的长期增值。

投资策略 本基金采用复制法，按照成份股在恒生中国企业指数中的组

成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪恒生中国

企业指数的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变

动而进行相应调整。

本基金投资于标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会

签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登

记注册的跟踪同一标的指数的ETF的投资比例不低于基金资

产的85%，其中，本基金投资于标的指数成份股、备选股的

投资比例不低于非现金基金资产的80%；权证市值不超过基

金资产净值的3%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低

于基金资产净值的5%。

业绩比较基准 人民币/港币汇率×恒生中国企业指数收益率×95%+人民币

活期存款收益率×5%（税后）

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风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的

特征。从本基金所分离的两类基金份额来看，银华H股A份

额具有预期低风险、收益相对稳定的特征；银华H股B份额

具有预期高风险、高预期收益的特征。同时，本基金为海外

证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市

场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、主要市场风险等

海外市场投资所面临的特别投资风险。

H股A H股B H股分级

下属分级基金的风险收益特征 低风险、收益相对稳定。高风险、高 较高风险、较高预

预期收益。 期收益。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 杨文辉 田青

信息披露负责人 联系电话 (010)58163000 （010）67595096

电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096

传真 (010)58163027 （010）66275853

注册地址 广东省深圳市深南大道 北京市西城区金融大街25号

6008号特区报业大厦19层

办公地址 北京市东城区东长安街1号 北京市西城区闹市口大街1号

东方广场东方经贸城C2办 院1号楼长安兴融中心

公楼15层

邮政编码 100738 100033

法定代表人 王珠林 王洪章

2.4 境外投资顾问和境外资产托管人

项目 境外资产托管人

英文 JPMorgan ChaseBank, HONGKONGBRANCH

名称

中文 摩根大通银行香港分行

注册地址 1111 PolarisParkway,Columbus,OH43240,U.S.A.

办公地址 270ParkAvenue,NewYork,NewYork 10017-2070

邮政编码 OH43240

2.5 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

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登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.yhfund.com.cn

址

基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址

2.6 其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通 北京市东城区东长安街1号东方广

合伙） 场安永大楼17层01-12室

注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

2014年4月9日

3.1.1期间数据和指标 2016年 2015年 (基金合同生效日)

-2014年12月

31日

本期已实现收益 -133,415,251.38 -1,123,039,692.25 2,807,007.07

本期利润 842,378,584.31 -1,925,879,913.06 6,023,332.07

加权平均基金份额本期利润 0.0973 -0.6449 0.0959

本期加权平均净值利润率 11.63% -61.73% 9.31%

本期基金份额净值增长率 3.49% -21.36% 17.21%

3.1.2期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末

期末可供分配利润 -2,103,137,960.90 -1,245,206,029.05 4,869,366.85

期末可供分配基金份额利润 -0.2435 -0.2278 0.0853

期末基金资产净值 7,600,717,228.33 4,773,619,493.29 66,130,932.45

期末基金份额净值 0.8801 0.8734 1.1495

3.1.3累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末

基金份额累计净值增长率 -4.61% -7.83% 17.21%

注：1、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入、汇兑收益（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、“期末可供分配利润”采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去三 0.34% 1.09% 1.80% 1.11% -1.46% -0.02%

个月

过去六 10.43% 1.08% 12.22% 1.08% -1.79% 0.00%

个月

过去一 3.49% 1.38% 3.77% 1.36% -0.28% 0.02%

年

自基金

合同生 -4.61% 1.43% 2.40% 1.45% -7.01% -0.02%

效起至

今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：本基金合同生效日期为2014年4月9日。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个

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月内为建仓期，截至本期末本基金成立未满一年。截至建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五章的规定：投资于标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的ETF的投资比例不低于基金资产的85%，其中，投资于标的指数成份股、备选股的投资比例不低于非现金基金资产的80%；权证市值不超过基金资产净值的3%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

注：根据本基金合同的约定，在存续期内，本基金（包括H股分级份额、H股A份额、H股B份

额）不进行收益分配。

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字

[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，公司的股东及其出

资比例分别为：西南证券股份有限公司49%、第一创业证券股份有限公司29%、东北证券股份有

限公司21%及山西海鑫实业股份有限公司1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理

及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。

截至2016年12月31日，本基金管理人管理着70只证券投资基金，具体包括银华优势企业

证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场

证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中证中票50指数债券型证券投资基金（LOF）、银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证800等权重指数增强分级证券投资基金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华永益分级债券型证券投资基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、 第10页共64页

银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助

姓名 职务 理）期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士学历。曾就职于WorldCo金融

服务公司，主要从事自营证券投资

工作；曾就职于Binocular资产管

理公司，主要从事股指期货交易策

略研究工作；并曾就职于

乐育涛先 本基金的 2014年4月- 14年 Evaluserve咨询公司，曾任职投

生 基金经理 9日 资研究部主管。2007年4月加盟

银华基金管理有限公司，曾担任基

金经理助理职务，自2011年5月

11日起担任银华全球核心优选证

券投资基金基金经理。具有从业资

格。国籍：中国。

硕士学位。毕业于中国人民大学；

2008年7月加盟银华基金管理有

限公司，曾担任银华基金管理有限

公司量化投资部研究员及基金经理

周大鹏先 本基金的 2016年1月- 8年 助理等职，自2011年9月26日至

生 基金经理 14日 2014年1月6日担任银华沪深

300指数证券投资基金（LOF）基

金经理，自2012年8月23日起兼

任上证50等权重交易型开放式指

数证券投资基金基金经理，自

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2012年8月29日起兼任银华上证

50等权重交易型开放式指数证券

投资基金联接基金基金经理，自

2013年5月22日至2016年4月

25日兼任银华中证成长股债恒定

组合30/70指数证券投资基金基金

经理，自2014年1月7日起兼任

银华沪深300指数分级证券投资基

金（由银华沪深300指数证券投资

基金（LOF）转型）基金经理。具

有从业资格。国籍：中国。

博士学位；曾就职于华龙证券有限

本基金的 责任公司，2014年12月加入银华

李宜璇女 基金经理 2016年1月- 3.5年 基金管理有限公司，曾任量化投资

士 助理 12日 部量化研究员，现任量化投资部基

金经理助理职务。具有从业资格。

国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制定了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》, 对投资部、固定收益部、量化投资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各 第12页共64页

投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。

此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备流程。

对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管

理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。

综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，来确保公平交易制度得到切实执行。

4.3.2公平交易制度的执行情况

4.3.2.1整体执行情况说明

报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：

在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。

在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分 第13页共64页

配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2.2同向交易价差专项分析

本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内）

同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发

现违反公平交易制度的异常情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金主要采用组合复制策略以更好地跟踪标的指数恒生国企指数，实现基金投资目标。报告期内，本基金积极采取措施应对大额申赎对跟踪效果带来的影响。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为0.8801元，本报告期份额净值增长率为3.49%，同期业

绩比较基准收益率为3.77%。报告期内，受大额申赎资金冲击的影响，本基金跟踪误差有所扩大。

本基金管理人将根据市场情况积极采取合理的措施，力争将本基金的跟踪误差控制在基金合同规定的范围之内。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

作为一只投资于香港恒生国企指数的被动投资管理产品，本基金将在严守基金合同及相关法律法规要求的前提下，继续秉承指数化被动投资策略，积极应对基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，逐步降低前期产生的跟踪误差，力争投资回报与业绩比较基准保持一致。

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4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人进一步健全了风险控制和监察稽核机制，根据不同基金的特点与发展情况，及时界定新的风险点，评价风险级别，并纳入稽核计划。首先，本基金管理人以中国证监会“季度监察稽核项目表”为基础，对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务进行每季度的风险自查，并对其他业务环节进行不定期抽查。“季度监察稽核项目表”由各部门风险控制管理员组织关键岗位业务人员填报自查结果，部门总监签字确认后将稽核结果报督察长及公司总经理。在持续关注对“季度监察稽核项目”表中识别的风险点进行自查的同时，还定期进行有重点的检查。在投资研究交易环节，持续进行对研究报告合规性的检查、对股票库建立及完善的跟踪检查，并对基金的投资比例进行日常监控，对关联交易的日常维护，对基金持仓流动性风险定期关注，并对公平交易执行情况进行检查等等；在营销与销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及基金估值业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进建议、不符合事项书面跟踪检查报告或警示报告的形式，及时将潜在风险通报部门总监、督察长及公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。

与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

第15页共64页

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金合同的约定，在存续期内，本基金（包括银华H股份额、银华H股A份额、银华

H股B份额）不进行收益分配。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

根据本基金合同的约定，在存续期内，本基金（包括银华H股份额、银华H股A份额、银华

H股B份额）不进行收益分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 安永华明（2017）审字第60468687_A33号

第16页共64页

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 银华恒生中国企业指数分级证券投资基金全体基金份额持有人：

引言段 我们审计了后附的银华恒生中国企业指数分级证券投资基金财

务报表，包括2016年12月31日的资产负债表和2016年度的

利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。

管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人银华基金管理股份有限

公司的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定

编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维

护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导

致的重大错报。

注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意

见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道

德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错

报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露

的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括

对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进

行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相

关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控

制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会

计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表

的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计

意见提供了基础。

审计意见段 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的

规定编制，公允反映了银华恒生中国企业指数分级证券投资基

金2016年12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和

净值变动情况。

注册会计师的姓名 徐　艳 马剑英

会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

会计师事务所的地址 中国 北京

审计报告日期 2017年3月23日

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：银华恒生中国企业指数分级证券投资基金

报告截止日：2016年12月31日

第17页共64页

单位：人民币元

资产 附注号 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

资产：

银行存款 7.4.7.1 509,016,236.05 631,060,698.71

结算备付金 219,272,095.03 32,187,620.69

存出保证金 28,892,494.10 36,726,180.75

交易性金融资产 7.4.7.2 6,874,099,447.86 4,095,587,202.38

其中：股票投资 6,874,099,447.86 4,095,587,202.38

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

应收证券清算款 - -

应收利息 7.4.7.5 140,506.40 100,804.31

应收股利 255,000.00 255,000.00

应收申购款 122,462.02 157,795,645.32

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 7,631,798,241.46 4,953,713,152.16

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 1,454.81 171,113,952.26

应付赎回款 5,004,650.72 1,427,289.22

应付管理人报酬 7,109,021.77 3,365,979.13

应付托管费 1,990,526.09 942,474.16

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 15,199,489.55 2,521,722.02

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 1,775,870.19 722,242.08

负债合计 31,081,013.13 180,093,658.87

所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 8,252,149,442.67 5,346,335,909.51

第18页共64页

未分配利润 7.4.7.10 -651,432,214.34 -572,716,416.22

所有者权益合计 7,600,717,228.33 4,773,619,493.29

负债和所有者权益总计 7,631,798,241.46 4,953,713,152.16

注：报告截止日2016年12月31日，H股分级份额净值人民币0.8801元，H股A份额净值人民

币1.0042元，H股B份额净值人民币0.7560元；基金份额总额8,636,212,142.45份，其中，

H股分级份额总额1,716,275,822.45，H股A份额总额3,459,968,160.00份，H股B份额总额

3,459,968,160.00份。

7.2 利润表

会计主体：银华恒生中国企业指数分级证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

附注号 本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至 2015年1月1日至

2016年12月31日 2015年12月31日

一、收入 970,488,276.73 -

1,848,645,579.02

1.利息收入 5,951,286.14 3,768,920.81

其中：存款利息收入 7.4.7.11 5,951,286.14 3,674,436.37

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - 94,484.44

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -39,427,623.15 -

1,063,027,241.44

其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -

302,813,211.30 1,049,309,249.03

基金投资收益 7.4.7.13 - -

债券投资收益 7.4.7.14 - -

资产支持证券投资收益 7.4.7.14.5 - -

贵金属投资收益 7.4.7.15 - -

衍生工具收益 7.4.7.16 52,314,470.91 -175,172,818.63

股利收益 7.4.7.17 211,071,117.24 161,454,826.22

3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.18 975,793,835.69 -802,840,220.81

“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填 17,614,138.95 5,689,919.58

列）

5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.19 10,556,639.10 7,763,042.84

列）

减：二、费用 128,109,692.42 77,234,334.04

1．管理人报酬 7.4.10.2.1 72,218,393.99 30,676,418.41

第19页共64页

2．托管费 7.4.10.2.2 20,221,150.33 8,589,397.17

3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -

4．交易费用 7.4.7.20 32,317,695.33 36,276,440.72

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．其他费用 7.4.7.21 3,352,452.77 1,692,077.74

三、利润总额（亏损总额以“- 842,378,584.31 -

”号填列） 1,925,879,913.06

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号 842,378,584.31 -1,925,879,913.06

填列）

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银华恒生中国企业指数分级证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 2016年1月1日至2016年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 5,346,335,909.51 -572,716,416.22 4,773,619,493.29

（基金净值）

二、本期经营活动产生 - 842,378,584.31 842,378,584.31

的基金净值变动数（本

期净利润）

三、本期基金份额交易 2,905,813,533.16 -921,094,382.43 1,984,719,150.73

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 12,530,819,300.19 -2,098,657,836.21 10,432,161,463.98

2.基金赎回款 -9,625,005,767.03 1,177,563,453.78 -8,447,442,313.25

四、本期向基金份额持 - - -

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 8,252,149,442.67 -651,432,214.34 7,600,717,228.33

（基金净值）

上年度可比期间

项目 2015年1月1日至2015年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

第20页共64页

一、期初所有者权益 57,109,280.52 9,021,651.93 66,130,932.45

（基金净值）

二、本期经营活动产生 - -1,925,879,913.06 -1,925,879,913.06

的基金净值变动数（本

期净利润）

三、本期基金份额交易 5,289,226,628.99 1,344,141,844.91 6,633,368,473.90

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 11,385,830,565.40 1,458,398,220.13 12,844,228,785.53

2.基金赎回款 -6,096,603,936.41 -114,256,375.22 -6,210,860,311.63

四、本期向基金份额持 - - -

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 5,346,335,909.51 -572,716,416.22 4,773,619,493.29

（基金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______王立新______ ______凌宇翔______ ____龚飒____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1基金基本情况

银华恒生中国企业指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2013]1433号《关于核准银华恒生中国企业指数分级证券投资基金募集的批复》的核准，由银华基金管理股份有限公司于2014年3月10日至2014年4月2日向社会公开募集，基金合同于2014年4月9日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。首次募集规模为303,487,507.99份基金份额。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司，境外托管人为摩根大通银行香港分行。

银华恒生国企指数分级（QDII）的基金份额包括银华恒生国企指数分级（QDII）的基础份额（即“H股分级份额”）、银华恒生国企指数分级（QDII）的稳健收益类份额（即“H股A份额”）与银华恒生国企指数分级（QDII）的积极收益类份额（即“H股B份额”）。（注：根据《关于银华恒生中国企业指数分级证券投资基金变更子份额场内简称的公告》，自2015年2月4日起，本基金稳健收益类份额的场内简称由“银华H股A”更名为“H股A”，本基金积极收益类 第21页共64页

份额的场内简称由“银华H股B”更名为“H股B”。根据《关于银华恒生中国企业指数分级证

券投资基金变更基础份额场内简称的公告》，自2015年4月10日起，本基金基础份额的场内简

称由“银华H股”更名为“H股分级”。）H股分级份额设置单独的基金代码，可以进行场内与

场外的申购和赎回，及上市交易（经本基金管理人银华基金管理股份有限公司与本基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，于2015年4月7日对基金合同进行了修订，修改了关于银华H股份额不上市交易的相关规定，并对涉及H股分级份额上市交易的相关内容进行了补充，H股分级份额于2015年4月13日开始在深圳证券交易所上市交易）。H股A份额与H股B份额交易代码不同，只可在深圳证券交易所上市交易，不可单独进行申购或赎回。

在H股A份额、H股分级份额存续期内的每个会计年度12月第一个工作日，本基金将按照

基金合同的规定进行基金的定期份额折算。H股A份额和H股B份额按照基金合同规定的基金份

额的分类与净值计算规则进行净值计算，对H股A份额的应得收益进行定期份额折算，每2份

H股分级份额将按1份H股A份额获得约定应得收益的新增折算份额。在基金份额折算前与折算

后，H股A份额和H股B份额的份额配比保持1:1的比例。对于H股A份额期末的约定应得收益，

即H股A份额每个定期折算期间期末即11月30日份额净值超出1.0000元部分，将折算为场内

H股分级份额分配给H股A份额持有人。H股分级份额持有人持有的每2份H股分级份额将按

1份H股A份额获得新增H股分级份额的分配。持有场外H股分级份额的基金份额持有人将按前

述折算方式获得新增场外H股分级份额的分配；持有场内H股分级份额的基金份额持有人将按前

述折算方式获得新增场内H股分级份额的分配。经过上述份额折算，H股A份额和H股分级份额

的基金份额净值将相应调整。

除以上定期份额折算外，本基金还将在H股分级份额的基金份额净值达到1.5000元及以上

时，分别对H股A份额、H股B份额和H股分级份额进行份额折算，份额折算后本基金将确保

H股A份额和H股B份额的比例为1:1，份额折算后H股A份额、H股B份额和H股分级份额的

基金份额净值均调整为1元。

本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的

ETF、以及在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的其他股票、固定收益类证券、现金、短期金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。本基金投资于标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登 第22页共64页

记注册的跟踪同一标的指数的ETF的投资比例不低于基金资产的85%，其中，本基金投资于标的

指数成份股、备选股的投资比例不低于非现金基金资产的80%；权证市值不超过基金资产净值的

3%；现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律法规或中国证监会

以后允许基金投资其他金融工具，基金管理人在履行适当程序后（不需召开基金份额持有人大会），可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为人民币/港币汇率×恒生中国企业指数收益率×95%+人民币活期存款收益率×5%（税后）。

7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2016年12月31日的

财务状况以及2016年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或 第23页共64页

权益工具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；

本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为股票投资和衍生工具（主要系权证、股指期货）；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

第24页共64页

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

本基金持有的股票投资、债券投资、基金投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的市价作为公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易市价确定公允价值；如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)不存在活跃市场的金融工具，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；

(3)如有确凿证据表明按上述估值原则仍不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能适当反映公允价值的方法估值；

第25页共64页

(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。最大化所使用的假设。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/（累计亏损）”

7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差 第26页共64页

额入账；

(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；(7)权证产生的衍生工具收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；股指期货产生的衍生工具收益/（损失）于股指期货合约平仓和到期交割日确认，并按平仓和到期交割日成交金额与其成本的差额入账；

(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

(9)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

7.4.4.10费用的确认和计量

(1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.00%的年费率逐日计提；

(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.28%的年费率逐日计提；

(3)基金标的指数许可使用费按前一日基金资产净值的0.04%的年费率逐日计提，但每季金

额不少于港币25,000.00元；

(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.4.4.11基金的收益分配政策

根据《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金合同》和《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金招募说明书》的有关规定，在存续期内，本基金（包括H股分级份额、H股A份额、H股B份额）不进行收益分配。

7.4.4.12外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。

于估值日，外币货币性项目采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接进入当期损益。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额，作为公允价值变动的一部分直接计入当期损益。

7.4.4.13分部报告

经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：

第27页共64页

(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

(2)能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

(3)能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个经营分部运作。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6税项

经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融

业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。

根据财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所

得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》、

财税[2016]46号《财政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策

的通知》、财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税

[2016]140号《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税

[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》及其他境内外相关税务法规和实务

操作，主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税或增值税征收范围，不征收营业税或增值税；

(2)2017年7月1日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品

管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在2017年7月1日前运营过程

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中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

(3)基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂免征营业税或增值税和企业所得税；

(4) 基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区

税收法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1银行存款

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

活期存款 509,016,236.05 631,060,698.71

定期存款 - -

其中：存款期限1-3个月 - -

其他存款 - -

合计： 509,016,236.05 631,060,698.71

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2016年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 6,702,395,438.61 6,874,099,447.86 171,704,009.25

贵金属投资-金交所 - - -

黄金合约

交易所市场 - - -

债券 银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 6,702,395,438.61 6,874,099,447.86 171,704,009.25

上年度末

项目 2015年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 4,894,867,269.23 4,095,587,202.38 -799,280,066.85

贵金属投资-金交所 - - -

黄金合约

债券 交易所市场 - - -

第29页共64页

银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 4,894,867,269.23 4,095,587,202.38 -799,280,066.85

7.4.7.3衍生金融资产/负债

单位：人民币元

本期末

项目 2016年12月31日

合同/名义金额 公允价值 备注

资产 负债

利率衍生工具 - - -

货币衍生工具 - - -

权益衍生工具 344,304,055.08 - -

HHI1701_D 344,304,055.08 - -

其他衍生工具 - - -

合计 344,304,055.08 - -

上年度末

项目 2015年12月31日

合同/名义金额 公允价值 备注

资产 负债

利率衍生工具 - - -

货币衍生工具 - - -

权益衍生工具 426,887,288.42 - -

HHI1603_D 426,887,288.42 - -

其他衍生工具 - - -

合计 426,887,288.42 - -

注：在当日无负债结算制度下，结算备付金已包括本基金于2016年12月31日所有的股指期货

合约产生的持仓损益金额，因此衍生金融工具项下的股指期货投资按抵销后的净额列示，为人民币零元。本报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细为：HHI1701_D买入持仓量820手，合约市值人民币339,838,124.45元，公允价值变动人民币--4,465,930.63元。

7.4.7.4买入返售金融资产

注：本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。

7.4.7.5应收利息

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

第30页共64页

2016年12月31日 2015年12月31日

应收活期存款利息 126,015.30 77,858.76

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 14,491.10 22,945.55

应收债券利息 - -

应收买入返售证券利息 - -

应收申购款利息 - -

应收黄金合约拆借孳息 - -

其他 - -

合计 140,506.40 100,804.31

7.4.7.6其他资产

注：本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。

7.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

交易所市场应付交易费用 15,199,489.55 2,521,722.02

银行间市场应付交易费用 - -

合计 15,199,489.55 2,521,722.02

7.4.7.8其他负债

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 18,853.99 5,376.48

预提费用 190,000.00 390,000.00

指数使用费 1,567,016.20 326,865.60

合计 1,775,870.19 722,242.08

7.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2016年1月1日至2016年12月31日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 5,465,391,096.89 5,346,335,909.51

本期申购 12,808,212,419.32 12,524,139,470.48

本期赎回（以“-”号填列） -8,208,529,266.14 -7,993,607,325.25

2016年12月1日 基金拆分 10,065,074,250.07 9,876,868,054.74

/份额折算前

第31页共64页

基金拆分/份额折算变动份额 271,472,417.74 -

本期申购 6,990,715.19 6,679,829.71

本期赎回（以“-”号填列） -1,707,325,240.55 -1,631,398,441.78

本期末 8,636,212,142.45 8,252,149,442.67

注：(1)根据本基金的基金合同、招募说明书及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的规定，银华基金管理股份有限公司以2016年12月1日为份额折算基准日，对本基金H股分级份额以及H股A份额实施了定期份额折算。

(2)根据基金合同规定，H股分级份额设置单独的基金代码，可以进行场内与场外的申购和赎回，

及上市交易。H股A份额与H股B份额交易代码不同，只可在深圳证券交易所上市交易，不可单

独进行申购或赎回。因此上表不再单独披露H股A份额与H股B份额的情况。

7.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -1,245,206,029.03 672,489,612.81 -572,716,416.22

本期利润 -133,415,251.38 975,793,835.69 842,378,584.31

本期基金份额交易 -724,516,680.47 -196,577,701.96 -921,094,382.43

产生的变动数

其中：基金申购款 -3,258,154,825.58 1,159,496,989.37 -2,098,657,836.21

基金赎回款 2,533,638,145.11 -1,356,074,691.33 1,177,563,453.78

本期已分配利润 - - -

本期末 -2,103,137,960.88 1,451,705,746.54 -651,432,214.34

7.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年12月

12月31日 31日

活期存款利息收入 4,711,606.37 2,513,357.85

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 0.00 238,604.39

结算备付金利息收入 1,239,679.77 922,474.13

其他 - -

合计 5,951,286.14 3,674,436.37

7.4.7.12股票投资收益

7.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至 2015年1月1日至

2016年12月31日 2015年12月31日

第32页共64页

卖出股票成交总额 7,013,718,423.31 5,898,086,971.16

减：卖出股票成本总额 7,316,531,634.61 6,947,396,220.19

买卖股票差价收入 -302,813,211.30 -1,049,309,249.03

7.4.7.13基金投资收益

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无基金投资收益。

7.4.7.14债券投资收益

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖债券差价收入。

7.4.7.14.1资产支持证券投资收益

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。

7.4.7.15贵金属投资收益

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。

7.4.7.16衍生工具收益

7.4.7.16.1衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖权证差价收入。

7.4.7.16.2衍生工具收益 ——其他投资收益

单位：人民币元

本期收益金额 上年度可比期间收益金

项目 2016年1月1日至2016年 额

12月31日 2015年1月1日至

2015年12月31日

权证投资收益 - -

H股指数期货 52,314,470.91 -175,172,818.63

7.4.7.17股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年

12月31日 12月31日

股票投资产生的股利收益 211,071,117.24 161,454,826.22

基金投资产生的股利收益 - -

合计 211,071,117.24 161,454,826.22

7.4.7.18公允价值变动收益

单位：人民币元

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本期 上年度可比期间

项目名称 2016年1月1日至 2015年1月1日至

2016年12月31日 2015年12月31日

1.交易性金融资产 970,984,076.10 -802,496,391.85

——股票投资 970,984,076.10 -802,496,391.85

——债券投资 - -

——资产支持证券投资 - -

——基金投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 4,809,759.59 -343,828.96

——权证投资 - -

期货投资 4,809,759.59 -343,828.96

3.其他 - -

合计 975,793,835.69 -802,840,220.81

7.4.7.19其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至 2015年1月1日至

2016年12月31日 2015年12月31日

基金赎回费收入 10,556,639.10 7,763,042.84

合计 10,556,639.10 7,763,042.84

7.4.7.20交易费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至 2015年1月1日至

2016年12月31日 2015年12月31日

交易所市场交易费用 31,379,042.27 35,842,517.06

银行间市场交易费用 - -

港股通组合费 493,485.85 178,838.46

股指期货交易费用 445,167.21 255,085.20

合计 32,317,695.33 36,276,440.72

7.4.7.21其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至 2015年1月1日至

2016年12月31日 2015年12月31日

审计费用 90,000.00 90,000.00

信息披露费 300,000.00 300,000.00

上市月费 60,000.00 60,000.00

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指数使用费 2,888,735.82 1,232,953.17

银行汇划费 13,716.95 9,124.57

合计 3,352,452.77 1,692,077.74

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，除7.4.6营业税、增值税中披露的事项外，本基金无其他需要说明的

重大资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构

第一创业证券股份有限公司（“第一创业”基金管理人股东、基金代销机构

）

东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构

山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东

银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司（“中国建设 基金托管人、基金代销机构

银行”）

摩根大通银行香港分行（“摩根大通银行”基金境外托管人

）

银华财富资本管理（北京）有限公司 基金管理人子公司

银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司

深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司

注：2016年8月9日，银华基金管理有限公司变更名称为银华基金管理股份有限公司。

以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2016年1月1日至2016年12月 2015年1月1日至2015年12月31日

31日

第35页共64页

占当期股票 占当期股票

成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比例

比例

东北证券 10,686,032,669.18 66.22% 2,538,422,309.48 14.35%

7.4.10.1.2债券交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.3债券回购交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

7.4.10.1.4基金交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行基金交易。

7.4.10.1.5权证交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.6应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

2016年1月1日至2016年12月31日

关联方名称 当期 占当期佣 占期末应

佣金 金总量的 期末应付佣金余额 付佣金总

比例 额的比例

东北证券 8,549,012.32 63.36% 10,579,741.72 69.61%

上年度可比期间

2015年1月1日至2015年12月31日

关联方名称 当期 占当期佣 占期末应

佣金 金总量的 期末应付佣金余额 付佣金总

比例 额的比例

东北证券 2,030,729.40 12.43% 2,030,729.40 80.53%

注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费和经手费后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

项目 本期 上年度可比期间

第36页共64页

2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年12月

12月31日 31日

当期发生的基金应支付 72,218,393.99 30,676,418.41

的管理费

其中：支付销售机构的 654,109.24 307,501.23

客户维护费

注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.00%的年费率计

提。计算方法如下：

H=E×1.00%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年12月

12月31日 31日

当期发生的基金应支付 20,221,150.33 8,589,397.17

的托管费

注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.28%的年费率计

提。计算方法如下：

H=E×0.28%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.10.4各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

H股分级

份额单位：份

第37页共64页

本期末 上年度末

关联方 2016年12月31日 2015年12月31日

名称 持有的基金份额 持有的基金份额

持有的基金份额 占基金总份额的 持有的基金份额 占基金总份额的

比例 比例

第一创业 53,944.00 0.00% - -

西南证券 1.00 0.00% - -

H股A

份额单位：份

本期末 上年度末

关联方 2016年12月31日 2015年12月31日

名称 持有的基金份额 持有的基金份额

持有的基金份额 占基金总份额的 持有的基金份额 占基金总份额的

比例 比例

第一创业 1,000,000.00 0.03% - -

西南证券 15,421,852.00 0.45% - -

H股B

份额单位：份

本期末 上年度末

关联方 2016年12月31日 2015年12月31日

名称 持有的基金份额 持有的基金份额

持有的基金份额 占基金总份额的 持有的基金份额 占基金总份额的

比例 比例

西南证券 15,307,394.00 0.44% - -

注：1、对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额。

7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2016年1月1日至2016年12月 2015年1月1日至2015年12月31日

名称 31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

摩根大通银行 64,339,659.59 - 391,944,418.78 -

中国建设银行 444,676,576.46 4,711,606.37 239,116,279.93 2,513,357.85

第38页共64页

7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

7.4.10.7其他关联交易事项的说明

注：本基金本报告期及上年度可比期间均未有其他关联交易事项。

7.4.11 利润分配情况

注：根据本基金基金合同的约定，在存续期内，本基金（包括H股分级份额、H股A份额、H股

B份额）不进行收益分配。

7.4.12 期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

注：本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监督及报告。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金为指数基金，投资标的具有较高的信用等级，且通过分散化投资可以分散信用风险。本基金在交易所进行的交易均通过有资格的经纪商及资产托管机构完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很 第39页共64页

小。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

本基金所持大部分证券在证券交易所上市，能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。由于本基金主要投资于股票和基金，生息资产主要为银行存款，无重大利率风险。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 1-3个3个月 5年以

2016年12月 1个月以内月 -1年 1-5年 上 不计息 合计

31日

资产

银行存款 444,676,576.46 - - - - 64,339,659.59 509,016,236.05

结算备付金 - - - - - 219,272,095.03 219,272,095.03

存出保证金 - - - - - 28,892,494.10 28,892,494.10

交易性金融资产 - - - - -6,874,099,447.866,874,099,447.86

应收利息 - - - - - 140,506.40 140,506.40

第40页共64页

应收股利 - - - - - 255,000.00 255,000.00

应收申购款 - - - - - 122,462.02 122,462.02

资产总计 444,676,576.46 - - - -7,187,121,665.007,631,798,241.46

负债

应付证券清算款 - - - - - 1,454.81 1,454.81

应付赎回款 - - - - - 5,004,650.72 5,004,650.72

应付管理人报酬 - - - - - 7,109,021.77 7,109,021.77

应付托管费 - - - - - 1,990,526.09 1,990,526.09

应付交易费用 - - - - - 15,199,489.55 15,199,489.55

其他负债 - - - - - 1,775,870.19 1,775,870.19

负债总计 - - - - - 31,081,013.13 31,081,013.13

利率敏感度缺口444,676,576.46 - - - -7,156,040,651.877,600,717,228.33

上年度末 1-3个 3个月 5年以

2015年12月 1个月以内月 -1年 1-5年上 不计息 合计

31日

资产

银行存款 239,116,279.93 - - - - 391,944,418.78 631,060,698.71

结算备付金 - - - - - 32,187,620.69 32,187,620.69

存出保证金 - - - - - 36,726,180.75 36,726,180.75

交易性金融资产 - - - - -4,095,587,202.384,095,587,202.38

应收利息 - - - - - 100,804.31 100,804.31

应收股利 - - - - - 255,000.00 255,000.00

应收申购款 - - - - - 157,795,645.32 157,795,645.32

资产总计 239,116,279.93 - - - -4,714,596,872.234,953,713,152.16

负债

应付证券清算款 - - - - - 171,113,952.26 171,113,952.26

应付赎回款 - - - - - 1,427,289.22 1,427,289.22

应付管理人报酬 - - - - - 3,365,979.13 3,365,979.13

应付托管费 - - - - - 942,474.16 942,474.16

应付交易费用 - - - - - 2,521,722.02 2,521,722.02

其他负债 - - - - - 722,242.08 722,242.08

负债总计 - - - - - 180,093,658.87 180,093,658.87

利率敏感度缺口239,116,279.93 - - - -4,534,503,213.364,773,619,493.29

注：上表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

注：本基金于本报告期末及上年度末持有的利率敏感性资产主要为银行存款，除银行存款外的金融资产和金融负债均不计息，因此市场利率的变动对本基金资产净值无重大影响。

第41页共64页

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。

7.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元

本期末

　项目　 2016年12月31日

美元 港币 其他币种 合计

　折合人民币　 　折合人民币　 　折合人民币　

以外币计价的资产

银行存款 - 70,948,462.81 - 70,948,462.81

结算备付金 - 219,272,095.03 - 219,272,095.03

交易性金融资产 - 6,874,099,447.86 - 6,874,099,447.86

应收利息 - 19.88 - 19.88

存出保证金 - 28,892,494.10 - 28,892,494.10

资产合计 - 7,193,212,519.68 - 7,193,212,519.68

以外币计价的负债

应付证券清算款 - 0.00 - 0.00

负债合计 - 0.00 - 0.00

资产负债表外汇风险敞口净额 - 7,193,212,519.68 - 7,193,212,519.68

上年度末

项目 2015年12月31日

美元 港币 其他币种 合计

折合人民币 折合人民币 折合人民币

以外币计价的资产

银行存款 - 399,783,151.50 - 399,783,151.50

结算备付金 - 32,187,620.69 - 32,187,620.69

交易性金融资产 - 4,095,587,202.38 - 4,095,587,202.38

应收利息 - 78.33 - 78.33

存出保证金 - 36,726,180.75 - 36,726,180.75

资产合计 - 4,564,284,233.65 - 4,564,284,233.65

以外币计价的负债

应付证券清算款 - 6,769,755.44 - 6,769,755.44

负债合计 - 6,769,755.44 - 6,769,755.44

资产负债表外汇风险敞口净额 - 4,557,514,478.21 - 4,557,514,478.21

7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设 假设本基金的单一外币汇率变化5%,其他变量不变

此项影响并未考虑管理层为减低汇率风险而可能采取的风险管理活动

分析 相关风险变 对资产负债表日基金资产净值的

第42页共64页

量的变动 影响金额（单位：人民币元）

本期末（2016年12月31日） 上年度末（2015年12月31日）

港币5% 359,660,625.98 227,875,723.91

港币-5% -359,660,625.98 -227,875,723.91

注：上表为外汇风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下，汇率发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，以低成本、低换手率实现本基金对恒生国企指数的有效跟踪，追求跟踪误差最小化。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于标的指数成份股、备选股、在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的跟踪同一标的指数的ETF的投资比例不低于基金资产的85%，其中，本基金投资于标的指数成份股、备选股的投资比例不低于非现金基金资产的80%。于本报告期末，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

项目 占基金 占基金资

公允价值 资产净 公允价值 产净值比

值比例 例（%）

（%）

交易性金融资产-股票投资 6,874,099,447.86 90.44 4,095,587,202.38 85.80

交易性金融资产－基金投资 - - - -

交易性金融资产－债券投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投 - - - -

资

衍生金融资产－权证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 6,874,099,447.86 90.44 4,095,587,202.38 85.80

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设 本基金业绩比较基准变动5%，且其他市场变量保持不变；

第43页共64页

根据期末时点基金净资产相对于业绩比较基准的Beta系数计算资产变动幅度；

Beta系数是根据本报告期所有交易日的基金资产净值和基准指数数据回归得出，

反映了基金和基准的相关性。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

分析 本期末（2016年 上年度末（2015年

12月31日） 12月31日）

5% 375,485,374.08 241,445,475.40

-5% -375,485,374.08 -241,445,475.40

注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。表格为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.14.1公允价值

银行存款、结算备付金、存出保证金、应付证券清算款等，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

(1)各层次金融工具公允价值

本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币

6,874,099,447.86元，无属于第二层次及第三层次的余额（2015年12月31日：第一层次人民

币4,095,587,202.38元，无属于第二层次及第三层次的余额）。

(2)公允价值所属层次间的重大变动

本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具，在第一层次和第二层次之间无重大转换（2015年度：无）。本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具未发生转入或转出第三层次公允价值的情况（2015年度：无）。

7.4.14.2承诺事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。

7.4.14.3其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

7.4.14.4财务报表的批准

本财务报表已于2017年3月23日经本基金的基金管理人批准。

第44页共64页

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产

的比例（%）

1 权益投资 6,874,099,447.86 90.07

其中：普通股 6,874,099,447.86 90.07

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -

产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 728,288,331.08 9.54

8 其他各项资产 29,410,462.52 0.39

9 合计 7,631,798,241.46 100.00

8.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

金额单位：人民币

元

国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%)

中国香港 6,874,099,447.86 90.44

合计 6,874,099,447.86 90.44

注：1、股票的国家（地区）类别根据其所在证券交易所确定。

2、本基金本报告期末未持有存托凭证。

3、自2015年4月28日起，本基金开始通过沪港通机制投资于中国香港股票市场上的恒生中

国企业指数成分股、备选股。截至本报告期末，本基金通过沪港通交易机制持有的股票的市值

为6,654,051,522.84元,占期末净值87.54%。

第45页共64页

8.3 期末按行业分类的权益投资组合

金额单位：人民币

元

行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)

HealthCare 117,702,201.99 1.55

ConsumerStaples 33,023,520.18 0.43

Materials 80,545,482.07 1.06

Telecommunication 144,918,956.83 1.91

Services

ConsumerDiscretionary 215,530,323.92 2.84

Industrials 453,665,452.23 5.97

Utilities 191,621,860.64 2.52

Financials 4,683,749,941.98 61.62

Energy 953,341,708.02 12.54

合计 6,874,099,447.86 90.44

注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

2、本基金本报告期末未持有存托凭证。

8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细

金额单位：人民币

元

序号 公司名称(英文) 公司 证券代 所在 所属国 数量(股) 公允价值 占基金

名称 码 证券 家（地 资产净

(中文) 市场 区） 值比例

(%)

1 BankOfChina 中国银 03988 港股 CH 258,664,000 795,938,719.16 10.47

Limited 行股份 HKCG 通

有限公

司

2 IndustrialAnd 中国工 01398 港股 CH 189,398,000 787,795,583.16 10.36

CommercialBankOf 商银行 HKCG 通

ChinaLimited 股份有

限公司

3 PingAnInsurance 中国平 02318 港股 CH 18,013,000 625,176,974.84 8.23

(Group)CompanyOf 安保险 HKCG 通

China,Ltd. (集团)

股份有

限公司

中国平

安保险

(集团)

股份有

限公司

第46页共64页

4 ChinaLife 中国人 02628 港股 CH 25,209,000 455,503,992.32 5.99

InsuranceCompany 寿保险 HKCG 通

Limited 股份有

限公司

5 ChinaPetroleum& 中国石 00386 港股 CH 87,356,000 429,774,485.58 5.65

Chemical 油化工 HKCG 通

Corporation 集团公

司

6 PetroChinaCompany 中国石 00857 港股 CH 71,772,000 371,080,460.54 4.88

Limited 油天然 HKCG 通

气集团

公司

7 AgriculturalBank 中国农 01288 港股 CH 84,599,000 240,645,391.74 3.17

OfChinaLimited 业银行 HKCG 通

股份有

限公司

8 ChinaMerchants 招商银 03968 港股 CH 13,622,500 221,531,707.80 2.91

BankCo.,Ltd. 行股份 HKCG 通

有限公

司

9 ChinaPacific 中国太 02601 港股 CH 8,163,200 197,520,832.07 2.60

Insurance(group) 平洋保 HKCG 通

Co.,Ltd. 险(集

团)股

份有限

公司

10 PiccPropertyAnd 中国人 02328 港股 CH 15,714,000 169,800,468.09 2.23

CasualtyCompany 民财产 HKCG 通

Limited 保险股

份有限

公司

11 ChinaMinsheng 中国民 01988 港股 CH 21,689,000 160,834,517.06 2.12

BankingCorp.,Ltd. 生银行 HKCG 通

股份有

限公司

12 ChinaShenhua 神华集 01088 港股 CH 11,676,000 152,486,761.90 2.01

EnergyCompany 团有限 HKCG 通

Limited 责任公

司

13 BankOf 交通银 03328 港股 CH 30,123,000 151,163,271.74 1.99

Communications 行股份 HKCG 通

Co.,Ltd. 有限公

司

14 ChinaTelecom 中国电 00728 港股 CH 45,254,000 144,918,956.83 1.91

Corporation 信集团 HKCG 通

第47页共64页

Limited 公司

15 HaitongSecurities 海通证 06837 港股 CH 11,132,800 132,446,732.34 1.74

CompanyLimited 券股份 HKCG 通

有限公

司

16 ChinaCiticBank 中国中 00998 港股 CH 28,137,000 124,082,321.40 1.63

Corporation 信股份 HKCG 通

Limited 有限公

司

17 China 中国交 01800 港股 CH 15,269,000 121,831,796.85 1.60

Communications 通建设 HKCG 通

Construction 集团有

CompanyLimited 限公司

18 SinopharmGroup 国药产 01099 港股 CH 4,118,400 117,702,201.99 1.55

Co.,Ltd. 业投资 HKCG 通

有限公

司

19 CiticSecurities 中信证 06030 港股 CH 7,041,000 99,260,339.78 1.31

CompanyLimited 券股份 HKCG 通

有限公

司

20 CRRCCorporation 中国中 01766 港股 CH 15,073,000 93,841,326.64 1.23

Limited 车股份 HKCG 通

有限公

司

21 NewChinaLife 新华人 01336 港股 CH 2,652,200 84,458,131.42 1.11

InsuranceCompany 寿保险 HKCG 通

Ltd. 股份有

限公司

22 BYDCo.Ltd. 比亚迪 1211HK 香港 CH 2,298,000 83,970,605.58 1.10

股份有 证券

限公司 交易

所

23 ChinaCindaAsset 中国信 01359 港股 CH 32,352,000 81,319,116.93 1.07

Management 达资产 HKCG 通

Corporation 管理股

份有限

公司

24 AnhuiConchCement 安徽海 00914 港股 CH 4,267,500 80,545,482.07 1.06

CompanyLimited 螺集团 HKCG 通

有限责

任公司

25 ChinaRailway 中国铁 00390 港股 CH 13,969,000 79,720,717.01 1.05

GroupLimited 路工程 HKCG 通

总公司

第48页共64页

26 ChinaGalaxy 中国银 06881 港股 CH 12,041,000 75,287,856.42 0.99

SecuritiesCo,Ltd 河证券 HKCG 通

股份有

限公司

27 HTSC 华泰证 06886 港股 CH 5,619,800 74,399,116.01 0.98

券股份 HKCG 通

有限公

司

28 CHINAVANKECOLTD 万科企 2202HK 香港 CH 4,659,600 73,774,640.69 0.97

业股份 证券

有限公 交易

司 所

29 ThePeoples 中国人 01339 港股 CH 25,759,000 70,507,550.26 0.93

Insurance 民保险 HKCG 通

Company(group)Of 集团股

ChinaLimited 份有限

公司

30 GreatWallMotor 长城汽 02333 港股 CH 10,538,000 68,246,747.79 0.90

CompanyLimited 车股份 HKCG 通

有限公

司

31 HuanengPower 华能国 00902 港股 CH 14,532,000 66,814,959.30 0.88

International,Inc. 际电力 HKCG 通

开发公

司

32 ZhuzhouCRRCTimes 株洲中 03898 港股 CH 1,884,000 66,314,856.65 0.87

ElectricsCo，Ltd 车时代 HKCG 通

电气股

份有限

公司

33 ChinaGuangdong 中国广 01816 港股 CH 34,744,000 66,197,962.09 0.87

NuclearPower 核电力 HKCG 通

Co.,Ltd. 股份有

限公司

34 DongfengMotor 东风汽 00489 港股 CH 9,350,000 63,312,970.55 0.83

GroupCo.,Ltd. 车公司 HKCG 通

35 ChinaRailway 中国铁 01186 港股 CH 6,802,000 60,722,881.06 0.80

ConstructionCo， 建股份 HKCG 通

Ltd 有限公

司

36 ChinaLongyuan 龙源电 00916 港股 CH 10,812,000 58,608,939.25 0.77

PowerGroup 力集团 HKCG 通

Corporation 股份有

Limited 限公司

37 GFSecuritiesCo 广发证 1776HK 香港 CH 3,184,800 46,094,157.55 0.61

第49页共64页

Ltd 券股份 证券

有限公 交易

司 所

38 TsingtaoBrewery 青岛啤 00168 港股 CH 1,260,000 33,023,520.18 0.43

CompanyLimited 酒股份　　HKCG 通

39 AirChinaLimited 中国航 00753 港股 CH 7,054,000 31,233,874.02 0.41

空集团 HKCG 通

公司

40 ChinaMerchants 招商证 6099HK 香港 CH 1,500,000 16,208,521.20 0.21

SecuritiesCo，ltd 券股份 证券

有限公 交易

司 所

注：1、证券代码采用当地市场代码。

2、本基金本报告期末未持有存托凭证。

8.5 报告期内权益投资组合的重大变动

8.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币

元

占期初基金

序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额 资产净值比

例（％）

1 IndustrialAnd 01398HKCG 1,026,697,320.55 21.51

CommercialBankOf

China Limited

2 Bank OfChina 03988HKCG 970,261,965.99 20.33

Limited

3 Ping AnInsurance 02318HKCG 873,409,242.83 18.30

(Group)CompanyOf

China,Ltd.

4 China Life 02628HKCG 599,196,568.48 12.55

Insurance Company

Limited

5 China Petroleum& 00386HKCG 505,916,916.97 10.60

Chemical

Corporation

6 PetroChinaCompany 00857HKCG 427,543,080.07 8.96

Limited

7 China Pacific 02601HKCG 375,760,241.84 7.87

Insurance(group)

Co.,Ltd.

8 ChinaMerchants 03968HKCG 327,729,538.78 6.87

第50页共64页

Bank Co.,Ltd.

9 Agricultural Bank 01288HKCG 297,481,530.72 6.23

OfChina Limited

10 Picc PropertyAnd 02328HKCG 239,591,132.98 5.02

CasualtyCompany

Limited

11 China Telecom 00728HKCG 204,209,675.96 4.28

Corporation

Limited

12 China Minsheng 01988HKCG 200,275,725.35 4.20

BankingCorp.,Ltd.

13 BankOf 03328HKCG 183,013,400.32 3.83

Communications

Co.,Ltd.

14 HaitongSecurities 06837HKCG 178,211,271.25 3.73

CompanyLimited

15 China Shenhua 01088HKCG 176,987,132.63 3.71

EnergyCompany

Limited

16 ChinaCitic Bank 00998HKCG 171,321,246.55 3.59

Corporation

Limited

17 SinopharmGroup 01099HKCG 169,544,725.03 3.55

Co., Ltd.

18 CiticSecurities 06030HKCG 160,256,135.60 3.36

CompanyLimited

19 China 01800HKCG 137,779,169.72 2.89

Communications

Construction

CompanyLimited

20 CRRCCorporation 01766HKCG 134,572,419.72 2.82

Limited

21 HuanengPower 00902HKCG 105,009,824.18 2.20

International,Inc.

22 HTSC 06886HKCG 104,023,713.06 2.18

23 NewChina Life 01336HKCG 103,608,245.43 2.17

Insurance Company

Ltd.

24 China CindaAsset 01359HKCG 102,097,498.61 2.14

Management

Corporation

25 ChinaGalaxy 06881HKCG 101,772,488.18 2.13

SecuritiesCo,Ltd

26 ChinaGuangdong 01816HKCG 98,683,902.47 2.07

第51页共64页

NuclearPower

Co.,Ltd.

27 DongfengMotor 00489HKCG 97,898,332.23 2.05

Group Co.,Ltd.

28 Anhui ConchCement 00914HKCG 95,945,434.48 2.01

CompanyLimited

注：1、以上权益投资所在证券市场为香港，所属国家为中国。

2、“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币

元

占期初基金

序号 公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额 资产净值比

例（％）

IndustrialAnd

1 CommercialBank 01398 HKCG 809,072,174.96 16.95

OfChinaLimited

2 BankOfChina 03988 HKCG 733,782,486.60 15.37

Limited

Ping An

3 Insurance 02318 HKCG 676,819,903.55 14.18

(Group)Company

OfChina,Ltd.

ChinaLife

4 Insurance 02628 HKCG 441,058,304.80 9.24

CompanyLimited

China Petroleum

5 &Chemical 00386 HKCG 409,175,263.00 8.57

Corporation

6 PetroChina 00857 HKCG 343,216,785.39 7.19

CompanyLimited

ChinaPacific

7 Insurance(group) 02601 HKCG 318,025,607.76 6.66

Co.,Ltd.

8 China Merchants 03968 HKCG 269,446,006.14 5.64

BankCo.,Ltd.

Agricultural

9 BankOfChina 01288 HKCG 221,024,768.63 4.63

Limited

ChinaTelecom

10 Corporation 00728 HKCG 164,252,750.05 3.44

Limited

第52页共64页

China Minsheng

11 Banking 01988 HKCG 152,526,175.70 3.20

Corp.,Ltd.

PiccProperty

12 AndCasualty 02328 HKCG 144,673,873.15 3.03

CompanyLimited

DalianWanda

13 Commercial 03699 HKCG 141,276,464.27 2.96

Properties

Co.,ltd.

ChinaCitic Bank

14 Corporation 00998 HKCG 141,246,895.24 2.96

Limited

ChinaShenhua

15 EnergyCompany 01088 HKCG 139,489,303.33 2.92

Limited

Bank Of

16 Communications 03328 HKCG 138,209,685.94 2.90

Co.,Ltd.

17 Sinopharm Group 01099 HKCG 134,797,184.44 2.82

Co.,Ltd.

18 CiticSecurities 06030 HKCG 130,368,580.67 2.73

CompanyLimited

Haitong

19 Securities 06837 HKCG 121,195,500.49 2.54

CompanyLimited

China

20 Communications 01800 HKCG 112,085,997.38 2.35

Construction

CompanyLimited

21 CRRCCorporation 01766 HKCG 97,867,820.81 2.05

Limited

注：1、以上权益投资所在证券市场为香港，所属国家为中国。

2、“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

单位: 人民币元

买入成本（成交）总额 9,124,059,803.99

卖出收入（成交）总额 7,013,718,423.31

注：权益投资的“买入成本(成交)总额”和“卖出收入(成交)总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

第53页共64页

8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

金额单位：人民币

元

序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产

净值比例(%)

1 其他衍生工具_股指 HHI1701_D 339,838,124.45 4.47

期货_初始

2 其他衍生工具_股指 HHI1701_D -339,838,124.45 -4.47

期货_冲抵

8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

注：本基金本报告期末未持有基金。

8.11 投资组合报告附注

8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

8.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 28,892,494.10

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 255,000.00

4 应收利息 140,506.40

5 应收申购款 122,462.02

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 29,410,462.52

第54页共64页

8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

份额 持有人 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

级别 户数 金份额

(户) 持有份额 占总份 持有份额 占总份

额比例 额比例

H股 1,728 2,002,296.39 3,090,924,590.00 89.33% 369,043,570.00 10.67%

A

H股 24,252 142,667.33 937,015,433.00 27.08% 2,522,952,727.00 72.92%

B

H股 7,052 243,374.34 1,363,889,098.29 79.47% 352,386,724.16 20.53%

分级

合计 33,032 261,449.87 5,391,829,121.29 62.43% 3,244,383,021.16 37.57%

注：对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额，对于合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数。

9.2 期末上市基金前十名持有人

H股A

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额

比例

1 中国人寿保险股份有限公司 647,702,363.00 18.80%

2 中国人寿财产保险股份有限公司－ 402,636,025.00 11.69%

传统－普通保险产品

3 国泰世华商业银行股份有限公司－ 200,667,676.00 5.83%

自有资金

4 广发基金－光大银行－光大保德信 156,687,661.00 4.55%

资产管理有限公司

5 广发基金－工商银行－中国平安人 115,861,820.00 3.36%

寿保险－债券委托投资1号

第55页共64页

6 中意人寿保险有限公司－分红－团 102,854,844.00 2.99%

体年金

7 中海信托股份有限公司－中海水滴 102,054,846.00 2.96%

1号集合资金信托计划

8 中意人寿保险有限公司 100,000,000.00 2.90%

9 广发基金－招商银行－招商财富资 90,564,705.00 2.63%

产管理有限公司

10 中国平安人寿保险股份有限公司－ 89,247,423.00 2.59%

分红－个险分红

H股B

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额

比例

1 工银瑞信基金－工商银行－特定客 132,300,479.00 3.84%

户资产管理

2 廖晓东 129,399,000.00 3.76%

3 英大证券有限责任公司客户信用交 129,266,600.00 3.75%

易担保证券账户

4 中海信托股份有限公司－中海水滴 103,342,764.00 3.00%

1号集合资金信托计划

5 北京源沣投资管理有限公司－源沣 75,884,000.00 2.20%

进取1号证券投资基金

6 李小彬 71,278,770.00 2.07%

7 中国光大资产管理有限公司－光大 43,214,200.00 1.25%

中国动态QFII基金

8 中海信托股份有限公司－中海－水 41,081,452.00 1.19%

滴1号集合资金信托计划

9 上海泽堃资产管理有限责任公司－ 39,369,659.00 1.14%

泽堃价值1号基金

10 崔金玉 30,051,350.00 0.87%

H股分级

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额

比例

1 廖晓东 249,234,175.00 58.16%

2 中海信托股份有限公司－中海水滴 60,253,400.00 14.06%

1号集合资金信托计划

3 李怡名 6,164,908.00 1.44%

4 中信证券股份有限公司 6,021,949.00 1.41%

5 中意人寿保险有限公司 5,394,345.00 1.26%

6 中国平安人寿保险股份有限公司－ 4,814,314.00 1.12%

分红－个险分红

7 广发基金－招商银行－招商财富资 4,798,272.00 1.12%

产管理有限公司

8 南京盛泉恒元投资有限公司－盛泉 4,680,000.00 1.09%

第56页共64页

恒元量化进取多策略1号基金

9 招商基金－工商银行－暖流资产 4,642,342.00 1.08%

“固赢10号”现金管理资产管理计

划

10 张丽君 4,000,000.00 0.93%

11 兴证期货有限公司－兴业信托－兴 4,000,000.00 0.93%

福TOP量化优选30集合资金信托计

划

注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额

比例

H股A 0.00 0.00%

基金管理人所有从业 H股B 0.00 0.00%

人员持有本基金 H股分级 413,486.33 0.02%

合计 413,486.33 0.00%

注：对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额，合计数比例的分母采用期末基金份额总额。

9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。

§10 开放式基金份额变动

单位：份

项目 H股A H股B H股分级

基金合同生效日

（2014年4月9日） - - 303,487,507.99

基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 2,505,688,064.00 2,505,688,064.00 454,014,968.89

本报告期基金总申购份额 - - 12,815,203,134.51

减：本报告期基金总赎回份额 - - 9,915,854,506.69

本报告期基金拆分变动份额 954,280,096.00 954,280,096.00 -1,637,087,774.26

本报告期期末基金份额总额 3,459,968,160.00 3,459,968,160.00 1,716,275,822.45

注：拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额后的调整份额和基金定期折算调整的份额。

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§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11.2.1 基金管理人的重大人事变动

本基金管理人于2016年9月3日发布公告，经银华基金管理有限公司2016年第1次临时

股东会审议通过，选举李福春先生、常忠先生担任银华基金管理有限公司第六届董事会董事。

经银华基金管理有限公司董事会、股东会审议通过，深圳市市场监督管理局核准，银华基金管理有限公司变更为“银华基金管理股份有限公司”。经银华基金管理股份有限公司创立大会暨2016年第一次股东大会审议通过，选举王珠林先生、钱龙海先生、李福春先生、吴坚先生、郑秉文先生、刘星先生、邢冬梅女士、封和平先生、王立新先生为本公司第一届董事会董事。其中，吴坚先生为新任董事，邢冬梅女士、封和平先生为新任独立董事。常忠先生不再继续担任本公司董事。

11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金未变更为其审计的安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内本基金应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬共计人民币90,000.00元。该审计机构第三次为本基金提供服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例

例

东北证券股份 -10,686,032,669.18 66.22% 8,549,012.32 63.36% -

有限公司

招商证券股份 -5,161,179,966.90 31.98% 4,128,755.21 30.60% -

有限公司

China - 156,769,278.35 0.97% 514,760.62 3.82% -

Merchants

Securities

(HK)CoLtd

CHINA - 53,993,535.02 0.33% 80,990.29 0.60% -

INTERNATIONAL

CAPITAL

CORPORATION

HONGKONG

SECURITIES

LTD

BOCI - 42,547,745.89 0.26% 63,821.63 0.47% -

SECURITIES

BOCOM - 23,656,841.46 0.15% 18,925.47 0.14% -

INTERNATIONAL

HOLDINGS

COMPANY

LIMITED

EBS - 13,598,190.50 0.08% 135,981.91 1.01% -

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。

2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准后与被选择的证券经营机构签订协议。

3、基金成交总额不含非上市(场外)基金的申购和赎回金额。

4、本基金本报告期未通过证券公司交易单元进行其他证券投资。

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11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 《银华基金管理有限公司2015年 四大证券报及本基 2016年1月4日

12月31日基金净值公告》 金管理人网站

《银华基金管理有限公司关于旗

2 下部分基金参加浙江同花顺基金 四大证券报及本基 2016年1月12日

销售有限公司网上费率优惠活动 金管理人网站

的公告》

《银华基金管理有限公司关于银 三大证券报及本基

3 华恒生中国企业指数分级证券投 金管理人网站 2016年1月16日

资基金增聘基金经理的公告》

《关于增加大泰金石投资管理有 四大证券报及本基

4 限公司为旗下部分基金代销机构 金管理人网站 2016年1月21日

并参加其费率优惠活动的公告》

《银华恒生中国企业指数分级证 三大证券报及本基

5 券投资基金2015年第4季度报告》 金管理人网站 2016年1月22日

《银华基金管理有限公司关于旗

下非货币基金参加通联支付网络 四大证券报及本基

6 服务股份有限公司使用中国银行 金管理人网站 2016年1月29日

借记卡认、申购费率优惠活动的

公告》

《银华基金管理有限公司关于银

7 华旗下部分基金在平安证券开通 三大证券报及本基 2016年2月26日

定期定额投资业务及参加费率优 金管理人网站

惠活动的公告》

《银华基金管理有限公司关于增

8 加上海陆金所资产管理有限公司 四大证券报及本基 2016年3月11日

为旗下部分基金代销机构并参加 金管理人网站

其费率优惠活动的公告》

《银华基金管理有限公司关于旗

9 下部分基金参加深圳新兰德证券 四大证券报及本基 2016年3月15日

投资咨询有限公司网上费率优惠 金管理人网站

活动的公告》

《银华恒生中国企业指数分级证

10 券投资基金因境外交易所休市暂 三大证券报及本基 2016年3月22日

停申购、赎回及定期定额投资业 金管理人网站

务的公告》

《银华基金管理有限公司关于调 四大证券报及本基

11 整招商银行借记卡网上直销费率 金管理人网站 2016年3月24日

优惠的公告》

12 《银华恒生中国企业指数分级证 本基金管理人网站 2016年3月25日

券投资基金2015年年度报告》

13 《银华恒生中国企业指数分级证 三大证券报及本基 2016年3月25日

第60页共64页

券投资基金2015年年度报告》 金管理人网站

《银华基金管理有限公司关于调 四大证券报及本基

14 整招商银行借记卡网上直销定期 金管理人网站 2016年4月1日

定额申购业务费率优惠的公告》

《银华基金管理有限公司关于银 三大证券报及本基

15 华旗下部分基金在上海证券开通 金管理人网站 2016年4月19日

定期定额投资业务的公告》

《银华基金管理有限公司关于银

16 华恒生中国企业指数分级证券投 三大证券报及本基 2016年4月20日

资基金之H股分级、H股B份额净 金管理人网站

值披露的更正公告》

《银华恒生中国企业指数分级证 三大证券报及本基

17 券投资基金2016年第1季度报告》 金管理人网站 2016年4月21日

《银华基金管理有限公司关于淘 四大证券报及本基

18 宝店业务及网上直销支付宝渠道 金管理人网站 2016年5月18日

下线的公告》

《银华基金管理有限公司关于银 三大证券报及本基

19 华旗下部分基金在大同证券开通 金管理人网站 2016年5月19日

定期定额投资业务的公告》

《银华恒生中国企业指数分级证

20 券投资基金更新招募说明书 本基金管理人网站 2016年5月24日

（2016年第1号）》

《银华恒生中国企业指数分级证 三大证券报及本基

21 券投资基金更新招募说明书摘要 金管理人网站 2016年5月24日

（2016年第1号）》

《银华基金管理有限公司关于旗

22 下部分基金在上海陆金所资产管 三大证券报及本基 2016年6月16日

理有限公司开通定投业务的公告》 金管理人网站

23 《关于开通通联支付渠道网上直 四大证券报及本基 2016年6月17日

销定期定额申购业务的公告》 金管理人网站

《银华基金管理有限公司关于增

加诺亚正行（上海）基金销售投 三大证券报及本基

24 资顾问有限公司为旗下部分基金 金管理人网站 2016年6月21日

代销机构并参加其费率优惠活动

的公告》

《银华恒生中国企业指数分级证

25 券投资基金因境外交易所休市暂 三大证券报及本基 2016年6月28日

停申购、赎回及定期定额投资业 金管理人网站

务的公告》

《银华基金管理有限公司关于网 三大证券报及本基

26 上直销系统开展通联支付招商银 金管理人网站 2016年7月11日

行卡费率优惠活动的公告》

第61页共64页

《银华基金管理有限公司关于银

27 华旗下部分基金在中山证券开通 三大证券报及本基 2016年7月14日

定期定额投资业务及参加费率优 金管理人网站

惠活动的公告》

《银华恒生中国企业指数分级证 三大证券报及本基

28 券投资基金2016年第2季度报告》 金管理人网站 2016年7月19日

《银华基金管理有限公司关于调

29 整旗下部分基金每笔赎回申请的 三大证券报及本基 2016年7月21日

最低份额、转换转出最低份额及 金管理人网站

赎回后的最低保有份额的公告》

《银华基金管理有限公司关于增

30 加珠海盈米财富管理有限公司为 三大证券报及本基 2016年7月26日

旗下部分基金代销机构并参加其 金管理人网站

费率优惠活动的公告》

《银华恒生中国企业指数分级证

31 券投资基金因境外交易所休市暂 三大证券报及本基 2016年8月3日

停申购、赎回及定期定额投资业 金管理人网站

务的公告》

32 《银华恒生中国企业指数分级证 本基金管理人网站 2016年8月24日

券投资基金2016年半年度报告》

33 《银华恒生中国企业指数分级证 三大证券报及本基 2016年8月24日

券投资基金2016年半年度报告》 金管理人网站

《银华基金管理股份有限公司关

34 于旗下部分基金参加交通银行手 三大证券报及本基 2016年9月20日

机银行渠道费率优惠活动的公告》 金管理人网站

《银华恒生中国企业指数分级证

35 券投资基金因境外交易所休市暂 三大证券报及本基 2016年9月28日

停及恢复申购、赎回及定期定额 金管理人网站

投资业务的公告》

《银华恒生中国企业指数分级证

36 券投资基金因境外交易所休市暂 三大证券报及本基 2016年10月22日

停及恢复申购、赎回及定期定额 金管理人网站

投资业务的公告》

《银华恒生中国企业指数分级证 三大证券报及本基

37 券投资基金2016年第3季度报告》 金管理人网站 2016年10月26日

《银华恒生中国企业指数分级证

38 券投资基金更新招募说明书 本基金管理人网站 2016年11月23日

（2016年第2号）》

《银华恒生中国企业指数分级证 三大证券报及本基

39 券投资基金更新招募说明书摘要 金管理人网站 2016年11月23日

（2016年第2号）》

第62页共64页

40 《关于银华恒生中国企业指数分 三大证券报及本基 2016年11月25日

级证券投资基金折算公告》 金管理人网站

《关于银华恒生中国企业指数分 三大证券报及本基

41 级基金办理定期折算期间暂停及 金管理人网站 2016年11月25日

恢复申赎的公告》

《银华基金管理股份有限公司关

42 于旗下部分基金参加交通银行手 三大证券报及本基 2016年11月29日

机银行渠道费率优惠活动的公告》 金管理人网站

《关于H股分级份额与H股A份 三大证券报及本基

43 额定期份额折算后复牌首日前收 金管理人网站 2016年12月5日

盘价调整的风险提示公告》

《关于银华恒生中国企业指数分 三大证券报及本基

44 级证券投资基金定期份额折算结 金管理人网站 2016年12月5日

果及恢复交易的公告》

45 《关于增加河北银行为旗下部分 四大证券报及本基 2016年12月20日

基金代销机构的公告》 金管理人网站

《银华恒生中国企业指数分级证

46 券投资基金因境外交易所休市暂 三大证券报及本基 2016年12月21日

停及恢复申购、赎回及定期定额 金管理人网站

投资业务的公告》

《银华基金管理股份有限公司关

47 于旗下部分基金参加交通银行手 四大证券报及本基 2016年12月22日

机银行渠道费率优惠活动的公告》 金管理人网站

《银华基金管理股份有限公司关

48 于增加北京汇成基金销售有限公 四大证券报及本基 2016年12月22日

司为旗下部分基金代销机构并参 金管理人网站

加其费率优惠活动的公告》

《银华基金管理股份有限公司关 三大证券报及本基

49 于旗下部分基金参加农业银行费 金管理人网站 2016年12月30日

率优惠活动的公告》

§12 影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人以2014年12月1日为份额折算基准日对本基金银华H股份额以及银华H股

A份额办理了定期份额折算业务。

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§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

13.1.1中国证监会核准银华恒生中国企业指数分级证券投资基金募集的文件

13.1.2《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金招募说明书》

13.1.3《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金基金合同》

13.1.4《银华恒生中国企业指数分级证券投资基金托管协议》

13.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

13.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

13.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

13.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

13.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

13.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司

2017年3月31日

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