国泰中证港股通 50 交易型开放式指数证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中信建投证券股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信建投证券股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 01 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰中证港股通 50ETF

场内简称 港股通 50ETF

基金主代码 159712

交易代码 159712

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2021 年 10 月 27 日

报告期末基金份额总额 71,778,813.00 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
投资目标

化。

1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照
标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据
投资策略

标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因
特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股


权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流
动性不足、港股通额度受限等）导致本基金管理人无法按
照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管理人将对
投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况
下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对
值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过4%。如因标的指数编
制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过
上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、
跟踪误差进一步扩大。本基金优先通过港股通投资标的指
数的成份股、备选成份股，如果未来出现由于港股通额度
受限、业务规则发生重大变更等影响投资运作的情形时，
为了更好的保护投资人的利益，实现投资目标，经履行适
当程序，本基金将可通过合格境内机构投资者的额度进行
投资，直接委托香港的经纪商投资标的指数的成份股、备
选成份股。2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、
可转换债券和可交换债券投资策略；5、资产支持证券投
资策略；6、股指期货投资策略；7、融资与转融通证券出
借投资策略等投资策略。

业绩比较基准 中证港股通 50 指数收益率（经估值汇率调整）

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论
上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证
港股通 50 指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市
风险收益特征

场组合的风险收益特征相似。

本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投
资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
特有风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中信建投证券股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 -1,376,153.87

2.本期利润 -3,298,987.12

3.加权平均基金份额本期 -0.0446
利润

4.期末基金资产净值 58,509,417.03

5.期末基金份额净值 0.8151

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -5.26% 1.30% -5.38% 1.34% 0.12% -0.04%

过去六个月 -10.00% 1.29% -11.15% 1.34% 1.15% -0.05%

过去一年 -9.92% 1.26% -11.89% 1.31% 1.97% -0.05%

自基金合同 -18.49% 1.51% -25.33% 1.58% 6.84% -0.07%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰中证港股通 50 交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图


（2021 年 10 月 27 日至 2023 年 12 月 31 日）

注：本基金合同生效日为2021年10月27日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

国泰中 硕士研究生。2004 年 6 月至
国企业 2011 年 4 月 在 美 国
境外高 Guggenheim Partners 工
收益债 作，历任研究员，高级研究
券 员，投资经理。2011 年 5
吴向军 （QDII 2021-10-27 - 20 年 月起加入国泰基金，2013
）、国泰 年4月起任国泰中国企业境
中证港 外高收益债券型证券投资
股通 基金的基金经理，2013 年8
50ETF、 月至2017年12月任国泰美
国泰中 国房地产开发股票型证券
证港股 投资基金的基金经理，2015


通科技 年 7 月至 2022 年 1 月任国
ETF、国 泰纳斯达克100指数证券投
泰中证 资基金和国泰大宗商品配
港股通 置证券投资基金(LOF)的基
科技 金经理，2015 年 12 月至
ETF 发 2020 年 10 月任国泰全球绝
起联 对收益型基金优选证券投
接、国 资基金的基金经理，2017
泰中证 年 9 月至 2021 年 5 月任国
香港内 泰中国企业信用精选债券
地国有 型证券投资基金（QDII）的
企业 基金经理，2018 年 5 月至
ETF 2022年1月任纳斯达克100
（QDII 交易型开放式指数证券投
）的基 资基金的基金经理，2018
金经 年 11月至 2022年 1月任国
理、投 泰恒生港股通指数证券投
资总监 资基金（LOF）的基金经理，
（海 2021 年 10 月起兼任国泰中
外） 证港股通 50 交易型开放式
指数证券投资基金的基金
经理，2022 年 1月起兼任国
泰中证港股通科技交易型
开放式指数证券投资基金
的基金经理，2022 年 6 月起
兼任国泰中证港股通科技
交易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金的
基金经理，2023 年 8月起兼
任国泰中证香港内地国有
企业交易型开放式指数证
券投资基金（QDII）的基金
经理。2015 年 8 月至 2016
年 6 月任国际业务部副总
监，2016 年 6 月至 2018 年
7 月任国际业务部副总监
（主持工作），2018 年 7 月
至 2022 年 8 月任国际业务
部总监，2017 年 7 月起任投
资总监（海外）。

国泰中 硕士研究生。曾任职于北京
黄岳 证生物 2023-04-26 - 9 年 中科江南信息技术股份有
医药 限公司等。2015 年 2月加入
ETF、国 国泰基金，历任研究员、基


泰中证 金经理助理。2021 年 2 月起
医疗 任国泰中证医疗交易型开
ETF、国 放式指数证券投资基金和
泰中证 国泰中证生物医药交易型
全指建 开放式指数证券投资基金
筑材料 的基金经理，2021 年 2 月至
ETF、国 2023 年 9 月任国泰中证生
泰中证 物医药交易型开放式指数
科创创 证券投资基金联接基金的
业 基金经理，2021 年 6月起兼
50ETF、 任国泰中证全指建筑材料
国泰中 交易型开放式指数证券投
证全指 资基金和国泰中证科创创
建筑材 业 50 交易型开放式指数证
料 ETF 券投资基金的基金经理，
发起联 2021 年 8 月起兼任国泰中
接、国 证全指建筑材料交易型开
泰中证 放式指数证券投资基金发
500ETF 起式联接基金、国泰中证
、国泰 500 交易型开放式指数证券
中证科 投资基金和国泰中证科创
创创业 创业 50 交易型开放式指数
50ETF 证券投资基金发起式联接
发起联 基金的基金经理，2021 年9
接、国 月起兼任国泰中证智能汽
泰中证 车主题交易型开放式指数
智能汽 证券投资基金的基金经理，
车主题 2021 年 10 月起兼任国泰中
ETF、国 证500交易型开放式指数证
泰中证 券投资基金发起式联接基
500ETF 金的基金经理，2021 年 11
发起联 月起兼任国泰中证消费电
接、国 子主题交易型开放式指数
泰中证 证券投资基金的基金经理，
消费电 2022 年 2 月起兼任国泰中
子主题 证消费电子主题交易型开
ETF、国 放式指数证券投资基金发
泰中证 起式联接基金的基金经理，
消费电 2022 年 3 月至 2023 年 11
子主题 月任国泰中证沪港深动漫
ETF 发 游戏交易型开放式指数证
起联 券投资基金的基金经理，
接、国 2023 年 4 月起兼任国泰中
泰中证 证动漫游戏交易型开放式


动漫游 指数证券投资基金、国泰中
戏 证港股通 50 交易型开放式
ETF、国 指数证券投资基金和国泰
泰中证 富时中国国企开放共赢交
港股通 易型开放式指数证券投资
50ETF、 基金的基金经理，2023 年5
国泰富 月起兼任国泰中证港股通
时中国 50 交易型开放式指数证券
国企开 投资基金发起式联接基金、
放共赢 国泰中证新能源汽车交易
ETF、国 型开放式指数证券投资基
泰中证 金、国泰中证 800 汽车与零
港股通 部件交易型开放式指数证
50ETF 券投资基金和国泰中证光
发起联 伏产业交易型开放式指数
接、国 证券投资基金的基金经理。
泰中证

新能源

汽车

ETF、国

泰中证

800 汽

车与零

部件

ETF、国

泰中证

光伏产

业 ETF

的基金

经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份

额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度国内政策面继续加力，增发一万亿国债，一线城市地产政策进一步放松。但四季度基本面没有延续三季度的复苏态势转而下行，制造业PMI 再度回到荣枯线之下。四季度外部环境有所改善，美联储基本确定停止加息，降息预期快速升温，人民币汇率企稳回升。中美元首顺利见面，双边关系进一步修复。

A 股四季度风险偏好大幅降低，各大指数连续下行，上证指数盘中跌破 2912 点大关。
作为行业指数基金，本基金旨在为看好港股大盘股的投资者提供投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为-5.26%，同期业绩比较基准收益率为-5.38%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

港股通50ETF跟踪中证港股通50指数，选取了港股通范围内最大的50家港股上市公司，
反应了港股大盘股的整体表现。行业方面主要覆盖了金融地产、互联网、消费品、医药等主 要行业。

作为亚太地区最重要的金融中心之一，香港市场的配置价值不言而喻。港股的上市公司 主营业务与内地息息相关，基本面与内地经济周期的关联度较高。但从投资者构成来看，外 资仍然在港股占据主导地位，港股估值的变化与海外流动性周期关联度较高。

过去两年，由于美联储进入加息周期、地缘政治因素、平台经济反垄断、内地经济承压 等多重因素共振，导致港股出现了较大幅度的调整。站在当下，美联储加息逐渐进入尾声， 中美关系开始改善，平台经济处罚告一段落，内地经济进入复苏周期，压制港股的几大因素 均呈现改善局面。港股市场估值处于历史低位，长期投资价值较高。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 57,257,509.62 97.62

其中：股票 57,257,509.62 97.62

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,389,585.42 2.37


7 其他各项资产 4,352.00 0.01

8 合计 58,651,447.04 100.00

注：（1）上述股票投资包括可退替代款估值增值。
（2）本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为57,257,509.62元，占基金资产净值比例为97.86%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2指数投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

金融 25,442,293.31 43.48

通讯业务 9,470,088.89 16.19

非日常生活消费品 9,212,846.40 15.75

房地产 2,910,833.02 4.97

工业 2,346,860.59 4.01

日常消费品 2,206,732.12 3.77

信息技术 1,615,481.06 2.76

医疗保健 1,535,861.66 2.62

能源 1,365,260.30 2.33

公用事业 1,151,252.27 1.97

原材料 - -

合计 57,257,509.62 97.86

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 00005 汇丰控股 104,781 5,982,142.18 10.22


2 00700 腾讯控股 19,700 5,241,503.98 8.96

3 01299 友邦保险 74,455 4,591,511.12 7.85

4 00939 建设银行 783,279 3,300,677.39 5.64

5 00941 中国移动 52,989 3,111,676.01 5.32

6 03690 美团－Ｗ 40,573 3,011,304.45 5.15

7 00388 香港交易所 8,142 1,977,422.79 3.38

8 01398 工商银行 565,683 1,958,259.01 3.35

9 01810 小米集团－Ｗ 114,273 1,615,481.06 2.76

10 02318 中国平安 48,475 1,552,890.66 2.65

注：所有证券代码采用当地市场代码。
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 09868 小鹏汽车－Ｗ 7 359.68 0.00

注：所有证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“工商银行”、“建设银行”公告自身或分支机构违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
工商银行下属分支机构由于对员工在本行办理个人信用贷款管控不到位；对服务收费会计记载不规范、对第三方机构人员在本行网点开展客户服务、推介活动管控不到位、对辖内机构网点绩效考核管理不到位，严重违反审慎经营规则；因管理不善导致金融许可证遗失；未经监管部门批准终止分支机构营业；贷前调查不尽职、贷后管理不到位等原因，受到监管机构公开处罚。
中国建设银行股份有限公司及下属分支机构因委托未在本机构进行执业登记的个人从事保险代理业务；贷款管理不到位，个人信贷资金被违规挪用；对公信贷资金被违规挪用于股市；员工行为管理不到位；对子公司账户未经人民银行核准或向人民银行备案；占压财政存款或资金；办理保险业务时存在夸大收益、虚假陈述产品销售，并且存在风险揭示不充分问题；存在自制代理保险辅助单，对客户产生误导；贷后管理不到位，导致信贷资金回流至借款人账户；贷款“三查”未尽职；内控管理严重失效、员工非法吸收公众存款；损坏金融许可证；违规办理银团贷款业务；违规借贷搭售财产保险；财务顾问服务质价不符等原因，多次受到监管机构公开处罚。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)


1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 4,352.00

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,352.00

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 76,778,813.00

报告期期间基金总申购份额 1,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 6,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 71,778,813.00


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,194.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,194.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 13.93

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、关于准予国泰中证港股通 50 交易型开放式指数证券投资基金注册的批复

2、国泰中证港股通 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同

3、国泰中证港股通 50 交易型开放式指数证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉
昱大厦 15-20 层。

基金托管人住所。
8.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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