金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰持久增利债券（LOF）

场内简称 金鹰持久增利 LOF

基金主代码 162105

基金运作方式 契约型

基金合同生效日 2015 年 3 月 10 日

报告期末基金份额总额 1,093,322,948.09 份

在严格控制投资风险的前提下，力争为基金份额持
投资目标

有人获取超越业绩比较基准的投资回报。

本基金借鉴投资时钟的分析框架，结合国内外政治
经济环境、政策形势、未来利率的变化趋势、股票
投资策略 市场估值状况与未来可能的运行区间，确定债券
类、权益类、货币类资产配置比例的目标区间。本
基金对固定收益类品种的投资比例不低于基金资


产净值的 80%；对股票、权证等其它金融工具的投
资比例不超过基金资产净值的 20%， 其中，权证
投资的比例范围占基金资产净值的 0～3%。

中国债券综合指数（财富）增长率×95%＋沪深 300
业绩比较基准

指数增长率×5%。

本基金转型为上市开放式基金（LOF），为积极配
置的债券型基金，属于证券投资基金当中风险较低
风险收益特征

的品种，其长期平均风险与预期收益率低于股票型
基金、混合型基金，但高于货币市场基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 金 鹰 持 久 增 利 债 券 金 鹰 持 久 增 利 债 券
称 (LOF)C (LOF)E

下属分级基金的交易代

162105 004267

码
报告期末下属分级基金

355,341,670.43 份 737,981,277.66 份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)

主要财务指标

金鹰持久增利债券 金鹰持久增利债券
(LOF)C (LOF)E

1.本期已实现收益 -13,089,242.35 -30,277,910.27

2.本期利润 -5,250,995.19 -9,177,548.23

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0136 -0.0112


4.期末基金资产净值 459,222,190.00 1,026,908,439.23

5.期末基金份额净值 1.2923 1.3915

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰持久增利债券(LOF)C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.84% 0.37% 0.97% 0.06% -1.81% 0.31%
月

过去六个 -4.50% 0.33% 1.43% 0.05% -5.93% 0.28%
月

过去一年 -5.21% 0.30% 3.95% 0.05% -9.16% 0.25%

过去三年 -0.57% 0.49% 10.93% 0.07% -11.50% 0.42%

过去五年 48.68% 0.65% 22.62% 0.07% 26.06% 0.58%

自基金合

同生效起 43.61% 0.53% 42.84% 0.09% 0.77% 0.44%
至今
2、金鹰持久增利债券(LOF)E：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.74% 0.37% 0.97% 0.06% -1.71% 0.31%
月

过去六个 -4.33% 0.33% 1.43% 0.05% -5.76% 0.28%
月

过去一年 -4.87% 0.30% 3.95% 0.05% -8.82% 0.25%


过去三年 0.44% 0.49% 10.93% 0.07% -10.49% 0.42%

过去五年 51.53% 0.65% 22.62% 0.07% 28.91% 0.58%

自基金合

同生效起 35.99% 0.60% 30.92% 0.07% 5.07% 0.53%
至今
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015 年 3 月 10 日至 2023 年 12 月 31 日)

1．金鹰持久增利债券(LOF)C：
2．金鹰持久增利债券(LOF)E：


注：1、截至本报告期末，本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。

2、本基金业绩比较基准为：中国债券综合指数（财富）增长率×95%＋沪深
300 指数增长率×5%。

3、金鹰持久增利 E 类份额于 2017 年 1 月 20 日新增，2017 年 8 月 3 日首笔

申购资金确认。

4、金鹰持久回报分级债券型证券投资基金自 2015 年 3 月 10 日起转型为金

鹰持久增利债券型证券投资基金（LOF）。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基 林龙军先生，曾任兴全基金管
金的 理有限公司产品经理、研究
基金 2018-05- 员、基金经理助理、投资经理
林龙军 经理， 17 - 15 兼固收投委会委员等职务。
公司 2018 年 3 月加入金鹰基金管
总经 理有限公司，现任绝对收益投
理助 资部基金经理。


理、绝

对收

益投

资部

总经

理

周雅雯女士，上海财经大学金
本基 融学硕士研究生，2018 年 8
周雅雯 金的 2022-07- - 6 月加入金鹰基金管理有限公
基金 07 司，担任绝对收益投资部信用
经理 研究员职务，现任基金经理职
务。

注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基
金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投

资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度权益市场延续下行趋势。指数层面，大盘股调整带动部分指数创出年
内单季度最大跌幅，上证 50 指数跌幅明显，中证 1000、科创 50 等指数表现出
相对收益；行业层面，随着投资者对煤企高利润与高股息稳定性的再认知，四季度煤炭行业延续三季度的领涨地位，对 MR 的积极预期也带动电子行业取得正收益，地产、建材和商贸零售等行业在四季度明显调整。节奏上，10 月初市场延续交易对北向持续流出的恐慌，在代表长线资金的汇金、社保基金做出积极入市表态后，市场悲观情绪改善；然而政策的托底并未持续有效，指数层面持续调整；年末低位板块普遍躁动，带动指数反弹。

四季度中证转债指数取得负收益，抹平年内涨幅。受权益市场调整影响的同时，短端利率阶段性的大幅上行也对可转债的估值造成明显扰动，估值压力、平价调整以及低价可转债退出方式的变化使得低价可转债在四季度出现显著调整，低价可转债的纯债溢价率大幅下降，YTM 显著提升。

组合层面，对于股票资产的选择，我们延续了对科技制造行业周期复苏与国产科技生态方向的配置，包括以半导体设计、存储为代表的景气周期资产，以国产设备、材料、计算机为代表的自主可控资产，同时增加了对调整至相对低位的医药板块的配置比重；可转债资产延续配置中低价可转债的价格策略，在维持一定安全边际的前提下博弈中期的收益空间，行业的选择以交运、电力设备、汽零、医药和机械等方向为主。

四季度权益市场加速调整筑底，可转债市场跟随调整，萎缩的成交量带动了可转债的流动性折价，导致了估值调整压力较大，在机构重仓的低价可转债上表现得更为明显，而年末低位资产的躁动也给来年的行情带来希望与信心。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末，本基金 C 类份额净值为 1.2923 元，本报告期份额净值增

长为-0.84%，同期业绩比较基准增长率为 0.97%；E 类份额净值为 1.3915 元，本
报告期份额净值增长为-0.74%，同期业绩比较基准增长率为 0.97%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期无应当说明的预警事项。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 285,504,835.92 14.57

其中：股票 285,504,835.92 14.57

2 固定收益投资 1,631,897,592.69 83.25

其中：债券 1,631,897,592.69 83.25

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 8,000,000.00 0.41

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 31,542,835.80 1.61

7 其他各项资产 3,242,929.56 0.17

8 合计 1,960,188,193.97 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 18,163,880.27 1.22

C 制造业 203,399,624.40 13.69

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 4,977,300.00 0.33

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 983,400.00 0.07

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,999,638.25 2.89

J 金融业 6,734,850.00 0.45

K 房地产业 3,474,000.00 0.23

L 租赁和商务服务业 2,092,250.00 0.14

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 2,679,893.00 0.18

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 285,504,835.92 19.21

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例

（％）


1 688072 拓荆科技 72,363 16,737,561.90 1.13

2 600150 中国船舶 510,000 15,014,400.00 1.01

3 600547 山东黄金 620,021 14,179,880.27 0.95

4 688111 金山办公 36,000 11,383,200.00 0.77

5 688037 芯源微 82,400 11,009,464.00 0.74

6 002345 潮宏基 1,550,000 10,555,500.00 0.71

7 600941 中国移动 97,000 9,649,560.00 0.65

8 688012 中微公司 60,000 9,216,000.00 0.62

9 688596 正帆科技 220,000 8,718,600.00 0.59

10 688062 迈威生物 263,000 8,597,470.00 0.58

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 57,474,694.79 3.87

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,243,614,471.53 83.68

其中：政策性金融债 40,127,384.62 2.70

4 企业债券 10,176,743.56 0.68

5 企业短期融资券 10,069,196.72 0.68

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 310,562,486.09 20.90

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,631,897,592.69 109.81

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 2028033 20 建设银行 1,100,000.00 114,081,721. 7.68
二级 31

2 149641 21 长城 07 1,000,000.00 101,286,054. 6.82
79


3 149657 21 长江 05 1,000,000.00 101,180,054. 6.81
79

4 188871 21 平证 11 1,000,000.00 101,176,586. 6.81
30

5 110075 南航转债 840,290.00 100,840,486. 6.79
34

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国建设银行股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。 该证券的投
资符合本基金管理人内部投资决策。

本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会上海监管局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 420,894.77

2 应收证券清算款 2,812,492.21

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 9,542.58

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,242,929.56

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 110062 烽火转债 17,082,971.21 1.15

2 110067 华安转债 807,392.55 0.05

3 110075 南航转债 100,840,486.34 6.79

4 110090 爱迪转债 5,267,583.56 0.35

5 113048 晶科转债 160,486.55 0.01

6 113061 拓普转债 821,169.28 0.06

7 113661 福 22 转债 30,208,927.88 2.03

8 118014 高测转债 11,178,175.66 0.75

9 118019 金盘转债 17,524,688.35 1.18

10 118024 冠宇转债 15,709,356.89 1.06

11 118031 天 23 转债 15,848,308.66 1.07


12 118034 晶能转债 35,522,633.71 2.39

13 123128 首华转债 2,570,092.47 0.17

14 123176 精测转 2 13,617,531.83 0.92

15 127058 科伦转债 679,137.64 0.05

16 127059 永东转 2 1,798,386.58 0.12

17 127066 科利转债 23,827,888.38 1.60

18 128074 游族转债 1,342,148.07 0.09

19 128130 景兴转债 1,171,743.84 0.08

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

金鹰持久增利债券 金鹰持久增利债券
项目

(LOF)C (LOF)E

本报告期期初基金份额总额 380,639,438.40 877,426,762.16

报告期期间基金总申购份额 91,272,932.19 513,704.40

减：报告期期间基金总赎回份额 116,570,700.16 139,959,188.90

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 355,341,670.43 737,981,277.66

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无交易。


§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予金鹰持久回报分级债券型证券投资基金变更注册的文件。
2、《金鹰持久增利债券型证券投资基金（LOF）基金合同》。

3、《金鹰持久增利债券型证券投资基金（LOF）托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。

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