信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017年第二季度报告

2017年6月30日

基金管理人：信诚基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月20日复核了本报告中的财务

指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 信诚新旺混合(LOF)

场内简称 信诚新旺

基金主代码 165526

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年6月19日

报告期末基金份额总额 503,718,165.48份

投资目标 在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对

回报。

投资策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、

国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,

在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动

态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格

控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。

在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下

而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较

高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行

业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而

上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并

结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较

高的个股。

基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本

基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理

的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原

则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善

组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲

诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风

险以进行有效的现金管理。

本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险

交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投

资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,

结合股价波动率等参数,运用数量化定价模型,确定其合理内

在价值,构建交易组合。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+3%

风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基

金和债券型基金,低于股票型基金。

基金管理人 信诚基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 新旺A 新旺C

下属分级基金的场内简称 新旺A 新旺C

下属分级基金的交易代码 165526 165527

报告期末下属分级基金的份额总额 854,744.95份 502,863,420.53份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 新旺A报告期(2017年4月1日 新旺C报告期(2017年4月1日

至2017年6月30日) 至2017年6月30日)

1.本期已实现收益 342,566.10 4,944,519.00

2.本期利润 -137,763.49 6,972,069.47

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0116 0.0130

4.期末基金资产净值 942,323.67 531,464,137.09

5.期末基金份额净值 1.102 1.057

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

新旺A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 5.05% 0.52% 1.12% 0.01% 3.93% 0.51%

新旺C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 1.44% 0.17% 1.12% 0.01% 0.32% 0.16%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

新旺A

新旺C

注:1.本基金于2015年12月7日起新增C类份额。

2.本基金建仓期自2015年6月19日至2015年12月19日,建仓期结束时资产配置比例符合本

基金基金合同规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

本基金基金经理,信 2016年 复旦大学经济学博士。曾任职于

提云涛 诚沪深300指数分级 11月23日 - 17 大鹏证券股份有限公司上海分公

基金、信诚至利灵活 司,担任研究部分析师;于上海申

配置混合基金、信诚 银万国证券研究所,历任宏观策略

至益灵活配置混合基 部副总监、金融工程部总监;于平

金、信诚至优灵活配 安资产管理有限责任公司,担任量

置混合基金、信诚至 化投研部总经理;于中信证券股份

鑫灵活配置混合基金、 有限公司,担任研究部金融工程总

信诚至瑞灵活配置混 监。2015年6月加入信诚基金管

合基金、信诚至选灵 理有限公司。现任信诚基金管理

活配置混合基金、信 有限公司数量投资总监、信诚沪

诚新选回报灵活配置 深300指数分级基金、信诚至利

混合基金、信诚永益 灵活配置混合基金、信诚至益灵

一年定期开放混合基 活配置混合基金、信诚至优灵活

金、信诚永鑫一年定 配置混合基金、信诚至鑫灵活配

期开放混合基金、信 置混合基金、信诚至瑞灵活配置

诚永利一年定期开放 混合基金、信诚至选灵活配置混

混合基金的基金经理, 合基金、信诚新选回报灵活配置

信诚基金管理有限公 混合基金、信诚新旺回报灵活配

司数量投资总监 置混合基金(LOF) 、信诚永益一

年定期开放混合基金、信诚永鑫

一年定期开放混合基金、信诚永

利一年定期开放混合基金的基金

经理。

注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年二季度,宏观经济整体平稳,金融市场先抑后扬。宏观经济,虽然PPI有所回落,但CPI略有回

升;固定资产投资虽略有回落,但投资结构继续改善。经济运行整体平稳。国家统计局发布的制造业

PMI非制造业PMI虽然在4月略有回落,但之后稳步上升,而且保持在50荣枯线上方,说明企业对市场持续

看好。金融市场,在去杠杆、防风险、强监管的政策下,债券市场和股票市场双双先抑后扬。

债券市场,随着银监会在4月加强银行资金监管、防止嵌套套利,加之市场预期6月底的MPA考核,资

金收紧,利率持续上升。一直到了6月中旬,在监管力度略有放松、央行投放流动性的双重作用下,债券收

益率才有所下行。股票市场,4月份加强监管让市场出现明显回调。5月份,在银行、保险、家电龙头等大

盘蓝筹股开始上涨,但是中小盘继续侠跌,市场结构分化明显。之后,随着新股发行节奏放缓,中小盘股票逐步企稳,市场震荡上行。沪深300指数从3月31日的3456点涨到6月底的3666点,上涨6%;中证

1000指数从3月31日收盘的8339点下跌一度下跌到6月初的6927点,虽然到6月30日反弹到7465点,

但仍下跌10%。市场结构分化明显。

本基金2季度投资保持适度的股票仓位。债券投资中,采用“短久期、高评级”策略获取稳定的收益,股

票投资采用主动与量化结合策略,同时积极参与网下新股申购。股票投资,一方面分散持仓降低个股风险,另一方面选择盈利面稳健以及低估值的大盘蓝筹股和中盘股。

展望2017年3季度,预计经济运行整体平稳。一方面,外部经济的复苏,有助于拉动出口增长;另一方

面,国内的投资将继续保持适当的规模,消费也将稳步增长,而通胀压力较小,经济结构也正逐步调整。金融市场发面,虽然“防风险、强监管”的政策仍将延续,但经过2季度监管措施,金融风险也有所控制,政策力度可能稍有缓和。在“稳定”的主基调下,货币政策仍在中性区域。预计债券收益率基本平稳,可能会略有下行但幅度不大,但是要注意信用风险;股票市场仍将震荡上行。一方面,会偏好没有被高估的有确定稳健成长大盘蓝筹股;另一方面,市场会偏好具有真正成长性的中盘蓝股和小盘的高成长股票。同时,随着行情扩散,一些市场热点也可能有阶段性表现。

3季度,本基金以绝对收益为目标,根据对股票市场风险的判断适当调整股票仓位,债券投资继续“短

久期、高评级“策略获得稳定收益。股票投资继续采用“主动+量化”结合的策略,力争在获得承担系统风险收益的同时也获得阿尔法收益。股票投资时,一是继续用量化方法,在综合运营稳健公司中选找被市场低估的股票,并注意行业均衡;二是从基本面出发寻找稳定增长公司股票作为投资标的,并注意阶段性市场热点。同时,积极参与网下新股申购,获取额外收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金A、C份额净值增长率分别为5.05%和1.44%,同期业绩比较基准收益率为

1.12%,基金A、C份额超越业绩比较基准分别为3.93%和0.32%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两

百人)的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 121,757,305.88 22.82

其中：股票 121,757,305.88 22.82

2 固定收益投资 385,209,353.30 72.21

其中：债券 385,209,353.30 72.21

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 5,000,864.59 0.94

7 其他资产 21,525,788.56 4.03

8 合计 533,493,312.33 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 703,200.00 0.13

B 采矿业 1,564,494.00 0.29

C 制造业 50,420,919.76 9.47

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,760,169.80 0.89

E 建筑业 406,560.00 0.08

F 批发和零售业 1,775,938.00 0.33

G 交通运输、仓储和邮政业 7,357,733.00 1.38

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 462,709.62 0.09

J 金融业 40,216,197.70 7.55

K 房地产业 4,145,050.00 0.78

L 租赁和商务服务业 1,084,590.00 0.20

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 4,825,082.00 0.91

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 4,034,662.00 0.76

S 综合 - -

合计 121,757,305.88 22.87

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例(%)

1 000001 平安银行 418,500 3,929,715.00 0.74

2 600000 浦发银行 307,190 3,885,953.50 0.73

3 000858 五粮液 67,800 3,773,748.00 0.71

4 000876 新希望 451,500 3,711,330.00 0.70

5 601818 光大银行 903,500 3,659,175.00 0.69

6 000069 华侨城Ａ 359,700 3,618,582.00 0.68

7 601601 中国太保 96,000 3,251,520.00 0.61

8 601166 兴业银行 178,700 3,012,882.00 0.57

9 300144 宋城演艺 128,300 2,677,621.00 0.50

10 600036 招商银行 110,000 2,630,100.00 0.49

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值

比例(%)

1 国家债券 33,131,835.00 6.22

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 145,323,106.30 27.30

5 企业短期融资券 20,026,000.00 3.76

6 中期票据 - -

7 可转债 731,412.00 0.14

8 同业存单 185,997,000.00 34.94

9 其他 - -

10 合计 385,209,353.30 72.35

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 111715190 17民生银行 500,000 49,455,000.00 9.29

CD190

2 111790462 17杭州银行 500,000 49,035,000.00 9.21

CD012

3 019546 16国债18 331,650 33,131,835.00 6.22

4 136067 15洪市政 300,000 29,424,000.00 5.53

5 136372 16光大01 300,000 29,271,000.00 5.50

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未进行资产支持证券投资。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未进行贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未进行权证投资。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未进行股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包括国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公

开谴责、处罚。

5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 79,418.44

2 应收证券清算款 16,395,888.96

3 应收股利 -

4 应收利息 5,050,481.16

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 21,525,788.56

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 120001 16以岭EB 731,412.00 0.14

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 新旺A 新旺C

报告期期初基金份额总额 42,311,184.21 587,869,404.60

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 41,456,439.26 85,005,984.07

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 854,744.95 502,863,420.53

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 新旺A 新旺C

报告期期初管理人持有的本基金份额 - -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 - -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - -

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者类 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有

别 基金情况

序号 持有基金份额比例达到或 期初 申购 赎回 持有份 份额

者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 额 占比

机构 - - - - - - -

个人 - - - - - - -

产品特有风险

-

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）相关批准文件

2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程

3、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同

4、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

10.2 存放地点

信诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行

大楼9层

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。

信诚基金管理有限公司

2017年7月21日
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