信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2018年第三季度报告
2018年09月30日

基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 信诚新旺混合（LOF）

场内简称 信诚新旺

基金主代码 165526

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年06月19日

报告期末基金份额总额 14,390,660.61份

投资目标 在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。

本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政
策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间股
票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等
大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准
的绝对回报。在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自
下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股
构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、
竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争
力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,
投资策略 严选安全边际较高的个股。

基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目
标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,
在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组
合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期
货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以
进行有效的现金管理。

本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金
组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进
行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化定价模
型,确定其合理内在价值,构建交易组合。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+3%

风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型
基金,低于股票型基金。

基金管理人 中信保诚基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 新旺A 新旺C


下属分级基金的场内简称 信诚新旺 -

下属分级基金的交易代码 165526 165527

报告期末下属分级基金的份 569,498.39份 13,821,162.22份

额总额

注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。

本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
新旺A 新旺C

主要财务指标 报告期（2018年07月01日- 报告期（2018年07月01日-
2018年09月30日） 2018年09月30日）

1.本期已实现收益 13,573.05 1,676,142.48
2.本期利润 1,315.35 -19,390.29
3.加权平均基金份额本期利润 0.0023 -0.0009
4.期末基金资产净值 652,123.05 15,155,477.42
5.期末基金份额净值 1.145 1.097
1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

新旺A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 0.26% 0.54% 1.13% 0.01% -0.87% 0.53%
新旺C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 0.27% 0.56% 1.13% 0.01% -0.86% 0.55%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

新旺A


新旺C

注:1.本基金于2015年12月7日起新增C类份额。

2.本基金建仓期自2015年6月19日至2015年12月19日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基金经理,量化 2016年 经济学博士。曾任职于大鹏证
提云涛 投资总监,兼任信诚至 11月23日 - 18 券股份有限公司上海分公司,担
瑞灵活配置混合基金、 任研究部分析师;于东方证券有

信诚至选灵活配置混合 限责任公司,担任研究所所长助
基金、信诚新选回报灵 理;于上海申银万国证券研究所,
活配置混合基金、信诚 历任宏观策略部副总监、金融

永益一年定期开放混合 工程部总监;于平安资产管理有
基金、信诚量化阿尔法 限责任公司,担任量化投研部总
股票基金、信诚至泰灵 经理;于中信证券股份有限公司,
活配置混合基金的基金 担任研究部金融工程总监。

经理。 2015年6月加入中信保诚基金

管理有限公司,担任量化投资总
监。现兼任信诚至瑞灵活配置

混合基金、信诚至选灵活配置

混合基金、信诚新选回报灵活

配置混合基金、信诚新旺回报

灵活配置混合基金(LOF) 、信
诚永益一年定期开放混合基金、
信诚量化阿尔法股票基金、信

诚至泰灵活配置混合基金的基

金经理。

注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金
(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不
断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制
度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年3季度，宏观经济整体保持平稳。国内经济，工业企业利润，虽然7月份以来累计同比增速
有所下滑，但整体仍保持较高增长；固定资产投资，7月份以来，制造业投资增速有所回升；消费，虽然7月社会消费品零售总额同比增速较6月份有所下降，但快于5月份，消费在7、8月份也保持了稳定增
长；从PMI来看，虽然三季度制造业PMI平均有所回落，但仍处于50荣枯线上方。从外部环境看，海外
经济整体平稳，发达经济体和新兴市场经济基本保持稳定。

金融市场，人民币在经过了2季度一定幅度贬值后，已经基本保持稳定。央行继续保持适度宽松的货币政策，市场流动性充足。债券市场，利率产品方面，在短期拆借利率维持较低水平同时，长期国债收益率保持较低水平；信用产品方面，信用债收益率继续维持在较高位置，显示了市场对未来信用状况的担忧。股票市场，对内外经济环境的悲观预期3季度整体呈下跌趋势。一方面，中美贸易冲突升级让市场担心相关行业会受到损失；另一方面，担忧税负增加导致利润下滑；另外，对经济增长担忧引发对消费升级是否成立的疑虑。多种负面情绪下，3季度股市整体下跌，其中沪深300下跌2.05%，中证
500下跌7.99%，中证1000下跌11.08%。从行业看，银行、非银行金融、采掘、钢铁表现相当较强，而家电、纺织服装、医药生物、传媒等跌幅较大。

3季度，本基金采用量化与主动结合的方法。从盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值、动量反转等多维度考察选择个股，同时注意上市公司的长期盈利能力，并注意分散投资控制个股风险。债券投资采用“短久期、高评级”策略，以获得稳定收益。

4季度，预计国内外经济总体仍将继续保持稳定。国内经济，随着积极财政政策的实施落地，市场对税负加重担忧将减缓；同时，货币政策也将继续保持积极稳健；国内经济将逐步稳定。外部环境，预计中美贸易战有望向缓解靠近，外部经济也将逐步稳定。股票市场，经过前3个季度的下跌，进一步下跌空间已经不大，但市场的悲观情绪可能会在一定程度上影响市场。从结构上，具有持续内生盈利增长能力低估值公司将更具投资价值。本基金下半年将继续采用量化与主动结合的方法，在预期长期盈利增长稳定的公司中选择投资标的，同时注意分散投资控制个股风险。债券投资采用“短久期、高评级”策略，以获得稳定收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金A、C份额净值增长率分别为0.26%和0.27%同期业绩比较基准收益率为1.13%,基金A、C份额落后业绩比较基准分别为0.87%和0.86%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金自2018年7月12日起至2018年9月28日止基金资产净值低于五千万元。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
(%)

1 权益投资 6,035,538.20 37.01
其中：股票 6,035,538.20 37.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 9,226,179.00 56.58
其中：债券 9,226,179.00 56.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 785,188.83 4.81
8 其他资产 260,818.49 1.60
9 合计 16,307,724.52 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 68,775.00 0.44
C 制造业 2,789,599.20 17.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 436,114.00 2.76
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 2,622,400.00 16.59
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 118,650.00 0.75
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,035,538.20 38.18
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 600519 贵州茅台 1,100 803,000.00 5.08
2 601318 中国平安 9,100 623,350.00 3.94
3 601688 华泰证券 33,600 529,200.00 3.35
4 600436 片仔癀 4,700 475,922.00 3.01
5 600887 伊利股份 17,500 449,400.00 2.84
6 601939 建设银行 54,800 396,752.00 2.51
7 601601 中国太保 8,000 284,080.00 1.80
8 601398 工商银行 48,000 276,960.00 1.75
9 601988 中国银行 70,000 260,400.00 1.65
10 600036 招商银行 8,200 251,658.00 1.59
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -

3 金融债券 5,071,070.00 32.08
其中：政策性金融债 5,020,500.00 31.76
4 企业债券 4,155,109.00 26.29
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,226,179.00 58.37
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张)公允价值（元）占基金资产净值比例
(%)

1 018005 国开1701 50,000 5,020,500.00 31.76
2 122152 12国电02 15,000 1,511,100.00 9.56
3 122124 11中化02 10,000 1,005,700.00 6.36
4 112352 16TCL01 10,000 994,800.00 6.29
5 122046 10中铁G2 6,350 643,509.00 4.07
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说
明

本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 14,957.72
2 应收证券清算款 81,811.77
3 应收股利 -
4 应收利息 164,049.00
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 260,818.49
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6基金中基金

6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
6.2当期交易及持有基金产生的费用
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件

§7开放式基金份额变动

单位：份
项目 新旺A 新旺C

报告期期初基金份额总额 583,545.46 61,805,816.41
报告期期间基金总申购份额 2,369.03 -
减:报告期期间基金总赎回份额 16,416.10 47,984,654.19
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少

以”-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 569,498.39 13,821,162.22
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况

8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§10影响投资者决策的其他重要信息

10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资

者 持有基金份额比 期初 申购 赎回 持有 份额
类 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 份额 占比
别 20%的时间区间

20180712至 62.44
1 20180928 8,985,507.25 - - 8,985,507.25 %
机 20180712至 33.60
构 2 20180928 4,835,589.94 - - 4,835,589.94 %
20180702至 47,984,644.9 47,984,644.9

3 20180711 1 - 1 - -
个

人 - - - - - - -
产品特有风险

本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
10.2影响投资者决策的其他重要信息

无

§11备查文件目录

11.1备查文件目录

1、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）相关批准文件

2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程

3、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同

4、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

11.2存放地点

中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层
11.3查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。

中信保诚基金管理有限公司
2018年10月24日
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