鹏华普惠封闭 2012 年第 2 季度报告




普惠证券投资基金 2012 年第 2 季度报告

2012 年 6 月 30 日




基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2012 年 7 月 19 日




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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 7 月 17 日复核了本报告中的

财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗

漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 鹏华普惠封闭
基金主代码 184689
交易代码 184689
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999 年 1 月 6 日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00 份
为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋
投资目标
求基金长期稳定的投资收益。
本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏
观经济、政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市
场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成
长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低
投资策略
估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入
投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各
类财产的投资比例，注重基金财产的流动性，以优化投资
组合的风险和收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，可简称为“基金普惠”。




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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 4 月 1 日 － 2012 年 6 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 -39,805,810.42
2.本期利润 92,305,579.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0462
4.期末基金资产净值 1,897,350,721.15
5.期末基金份额净值 0.9487

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计

入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 基准收益
阶段 ①－③ ②－④
① 标准差② 收益率③ 率标准差
④
过去三个
5.12% 1.86% - - - -
月

注：基金合同中未规定业绩比较基准。




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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较




注：1、本基金合同于 1999 年 1 月 6 日生效。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
杨俊先生，国籍中国，澳大
利亚麦考瑞大学商学硕士，
10 年证券从业经验。2002
年 10 月加盟鹏华基金管理
本基金基金
2011 年 12 月 有限公司，历任行业研究
杨俊 经理、研究 - 10
10 日 员、社保基金组合投资经理
部总经理
助理、投资经理，现任鹏华
基金管理有限公司研究部
总经理、投资决策委员会委
员，2011 年 12 月起担任鹏
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华普惠基金基金经理。杨俊
先生具备基金从业资格。本
报告期内本基金基金经理
未发生变动。

注：（1） 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，

任职日期为基金合同生效日。

（2）证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及

基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，

为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份

额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环

节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为，未存在同日反向交易

成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度，宏观经济和行业景气的变化在资本市场逐步得到体现，最典型的就是大中城市房地产销

售的持续景气和煤炭价格的下跌，相应的地产股和煤炭股价也是一升一降。同样，尽管政策上有降息、

降准，由于宏观经济低迷，市场依然是小幅下跌。资本市场最终是宏观经济的反映。

二季度，普惠增加了地产及地产相关行业的配置，如建筑、装修、工程机械。考虑到银行业未来

并不乐观的前景，降低了银行配置而增加了保险的投资。同时，根据上市公司的经营状况，清仓了美

的电器、五粮液、泸州老窖等个股。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为 5.12%，同期上证综指下跌 1.65%，深圳成指上涨 0.96%，沪深 300

指数上涨 0.27%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

尽管我们对长期的经济转型仍不具有太多信心，但对于短期的稳增长还是相对乐观。三季度，通

胀水平的进一步下降，打开了政策的约束空间，而持续的刺激政策将会改变目前过于悲观的预期。我

们对于三季度的行情持谨慎乐观态度，以消费服务为代表的成长股和供需形势较好的周期股均有投资

机会。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,372,905,313.07 72.20
其中：股票 1,372,905,313.07 72.20
2 固定收益投资 404,425,094.00 21.27
其中：债券 404,425,094.00 21.27
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
银行存款和结算备付金合
5 111,820,007.79 5.88
计
6 其他资产 12,470,816.05 0.66
7 合计 1,901,621,230.91 100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 14,595,000.00 0.77
B 采掘业 13,440,000.00 0.71
C 制造业 523,363,816.06 27.58
C0 食品、饮料 154,290,325.95 8.13
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 27,358,608.30 1.44
C5 电子 21,825,856.26 1.15
C6 金属、非金属 10,470,000.00 0.55
C7 机械、设备、仪表 226,938,025.55 11.96
C8 医药、生物制品 82,481,000.00 4.35
C99 其他制造业 - -


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D 电力、煤气及水的生产和供应业 30,969,762.39 1.63
E 建筑业 131,566,050.00 6.93
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 39,302,000.00 2.07
H 批发和零售贸易 70,340,926.40 3.71
I 金融、保险业 246,660,094.16 13.00
J 房地产业 192,219,874.60 10.13
K 社会服务业 110,447,789.46 5.82
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,372,905,313.07 72.36



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
例（％）
1 600048 保利地产 12,600,000 142,884,000.00 7.53
2 000157 中联重科 10,500,000 105,315,000.00 5.55
3 000069 华侨城Ａ 15,099,967 96,337,789.46 5.08
4 000651 格力电器 3,699,970 77,144,374.50 4.07
5 600030 中信证券 6,000,000 75,780,000.00 3.99
6 601318 中国平安 1,609,884 73,636,094.16 3.88
7 002375 亚厦股份 2,745,000 67,774,050.00 3.57
8 002304 洋河股份 450,000 60,547,500.00 3.19
9 600519 贵州茅台 249,993 59,785,825.95 3.15
10 601166 兴业银行 3,800,000 49,324,000.00 2.60



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 59,745,094.00 3.15
2 央行票据 213,157,000.00 11.23
3 金融债券 131,523,000.00 6.93
其中：政策性金融债 131,523,000.00 6.93
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 404,425,094.00 21.32




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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
比例（％）
11 央行票据
1 1101084 1,000,000 96,820,000.00 5.10
84
11 央行票据
2 1101094 900,000 87,264,000.00 4.60
94
3 110302 11 进出 02 500,000 50,645,000.00 2.67
4 110406 11 农发 06 500,000 50,645,000.00 2.67
5 010308 03 国债⑻ 484,200 48,938,094.00 2.58



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注
5.8.1

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内

受到公开谴责、处罚的证券。

5.8.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 979,909.79
2 应收证券清算款 4,056,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 7,434,906.26
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,470,816.05




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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 7,500,000.00
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 7,500,000.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比
0.38
例（%）




§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

（一）《普惠证券投资基金基金合同》；

（二）《普惠证券投资基金托管协议》；

（三）《普惠证券投资基金 2012 年第 2 季度报告》（原文）。

7.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。

7.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网

站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服

务系统，咨询电话：4006788999。




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