南方保本混合型证券投资基金 2013 年第 3
季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:南方基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2013 年 10 月 24 日
南方保本混合 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 2013 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方保本混合
交易代码 202212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月 21 日
报告期末基金份额总额 2,973,525,517.94 份
本基金按照恒定比例投资组合保险机制进行资产配
投资目标 置,在确保保本期到期时本金安全的基础上,力争基
金资产的稳定增值。
本基金采用恒定比例投资组合保险策略
投资策略 (Constant-Proportion Portfolio Insurance,
CPPI)来实现保本和增值的目标。
业绩比较基准 3 年期银行定期存款税后收益率+0.5%
本基金为保本基金,属于证券投资基金中的低风险品风险收益特征
种。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
基金保证人 中国投资担保有限公司注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方保本”。
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南方保本混合 2013 年第 3 季度报告
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 16,848,635.06
2.本期利润 79,749,564.40
3.加权平均基金份额本期利润 0.0257
4.期末基金资产净值 3,208,364,594.21
5.期末基金份额净值 1.079注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 2.47% 0.19% 1.08% 0.01% 1.39% 0.18%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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南方保本混合 2013 年第 3 季度报告注:本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理
证券从
姓名 职务 期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
南开大学理学和经济学双学士、澳大利亚新
南威尔士大学商学硕士,具有基金从业资格。
曾任职于厦门国际银行福州分行,2003 年 4
本基
月加入南方基金管理有限公司,历任行业研
孙鲁 金的 2010 年 12
- 10 究员、南方高增和南方隆元的基金经理助理,
闽 基金 月 14 日
2007 年 12 月至 2010 年 10 月,担任南方基金
经理
企业年金和专户的投资经理。2010 年 12 月至
今,任南方避险基金经理;2011 年 6 月至今,
任南方保本基金经理。注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗
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南方保本混合 2013 年第 3 季度报告下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为三次,是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年第 3 季度,工业增加值、用电数据等各指标超预期,制造业 PMI 从 7 月低点逐月回升;所有数据表明国内经济运行“淡季不淡”。同时,政策也频频释放改革信号:7 月初,国务院常委会原则通过上海自贸区总体方案;同月的政治局半年经济工作会议,明确提出“促进房地产市场平稳健康发展”、“坚持统筹稳增长、调结构、促改革”;9 月传闻农村土地改革。海外方面,美联储的退出预期导致新兴市场尤其是东南亚市场资金快速外流;但 9 月末美联储宣布延迟退出。
在数据和改革政策预期的双重催化下,三季度上证指数单季度上涨 9.9%。创业板仍维持前期强势上涨 35%,创下指数创建以来的新高。板块方面,TMT 板块、自贸区相关概念板块、酒店旅游显著跑赢市场,传统周期行业如地产行业、石油采掘、保险、建筑装饰等行业跑输市场。3 季度受经济改善预期影响,债市大幅波动,信用债指数下跌 1.6%,国债指数下跌 2.84%。
股票投资方面,我们在 2 季末钱荒期间加大了银行等低估值股票配置。3 季度伴随经济的回升和流动性的改善,蓝筹股有所反弹。展望 4 季度,经济总体运行可能处于“旺季不旺”的状态,有再度回落的风险。市场方面,蓝筹股估值偏低,但基本面和资金面不支持大级别的反弹行情。成长股相对价值股的涨幅和估值偏差巨大,短期面临调整压力。股票配置方面,我们在坚守低估值蓝筹的基础上,也将关注国企改革、金融改革等主题投资。
固定收益方面,我们 3 季度整体趋于保守,重点控制风险和杠杆水平,较好地抵御了债券市场的回落。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2013 年第 3 季度,本基金净值增长率为 2.47%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 4 季度,我们的态度将转向积极,加大高评级信用债的配置,同时加大银行间逆回购。
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南方保本混合 2013 年第 3 季度报告
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 402,458,960.51 10.30
其中:股票 402,458,960.51 10.30
2 固定收益投资 3,084,382,613.61 78.97
其中:债券 3,084,382,613.61 78.97
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 283,481,567.72 7.26
其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 43,172,862.69 1.11
6 其他资产 92,290,966.07 2.36
7 合计 3,905,786,970.60 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 23,754,239.76 0.74
C 制造业 97,254,452.95 3.03
电力、热力、燃气及水生产和供
D 40,442,796.00 1.26
应业
E 建筑业 5,474,000.00 0.17
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 154,478,500.00 4.81
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 10,924,500.00 0.34
业
J 金融业 65,565,471.80 2.04
K 房地产业 4,565,000.00 0.14
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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南方保本混合 2013 年第 3 季度报告
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 402,458,960.51 12.545.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
例(%)
1 601006 大秦铁路 20,700,000 150,696,000.00 4.70
2 600741 华域汽车 3,853,049 35,833,355.70 1.12
3 601318 中国平安 971,974 34,699,471.80 1.08
4 600028 中国石化 5,350,054 23,754,239.76 0.74
5 600578 京能热电 3,000,000 22,110,000.00 0.69
6 600519 贵州茅台 130,675 17,763,959.50 0.55
7 600509 天富热电 2,000,000 16,920,000.00 0.53
8 601328 交通银行 3,800,000 16,340,000.00 0.51
9 601169 北京银行 1,800,000 14,526,000.00 0.45
10 600309 万华化学 660,878 10,739,267.50 0.335.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 169,569,000.00 5.29
其中:政策性金融债 169,569,000.00 5.29
4 企业债券 1,273,788,821.94 39.70
5 企业短期融资券 610,893,000.00 19.04
6 中期票据 1,021,245,000.00 31.83
7 可转债 8,886,791.67 0.28
8 其他 - -
9 合计 3,084,382,613.61 96.145.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序 占基金资产净值比例
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
号 (%)
1 122079 11 上港 02 1,490,000 149,327,800.00 4.65
2 110234 11 国开 34 1,300,000 129,597,000.00 4.04
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南方保本混合 2013 年第 3 季度报告
3 126014 08 国电债 1,140,000 111,184,200.00 3.47
4 1182170 11 首农 MTN1 1,000,000 100,250,000.00 3.12
5 126013 08 青啤债 1,000,870 97,865,068.60 3.055.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注:本基金本报告期末未持有股指期货。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的保本策略和投资目标。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略,主要采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
(1)利用股指期货调整风险资产的比例
本基金管理人将根据 CPPI 策略与市场的变化不断调整风险资产和安全资产之间的比例。在需要调整风险资产的头寸时,本基金将适当通过买卖股指期货对风险资产头寸进行调整。当需要增加风险资产头寸时,可根据相应的β值建立股指期货多头头寸;反之,当需要降低风险资产头寸时,可根据相应的β值建立股指期货空头头寸。
(2)调整投资组合的 β 值
风险资产的β值是决定组合表现的重要因素,基金管理人将通过在弱市中降低风险资产组合的β值,在强市中提高风险资产组合的β值,以提升组合的业绩表现。基金管理人将通过建立多头或者空头股指期货头寸实现对风险资产组合β值的控制。
(3)α 策略
在投资组合中分离出系统风险,寻求具有长期稳定的超额收益的投资品种,并利用股指期货规避系统风险。
本基金管理人正式投资股指期货前将与担保人协商确定股指期货相关风险控制流程。本基金
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南方保本混合 2013 年第 3 季度报告的股指期货投资将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明注:本基金本报告期末未持有国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 123,096.32
2 应收证券清算款 30,320,631.37
3 应收股利 106,740.48
4 应收利息 61,740,497.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 92,290,966.075.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 125089 深机转债 8,886,791.67 0.285.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况说
序号 股票代码 股票名称
允价值(元) 值比例(%) 明
1 600578 京能热电 22,110,000.00 0.69 非公开发行
2 600509 天富热电 16,920,000.00 0.53 非公开发行
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南方保本混合 2013 年第 3 季度报告
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 3,247,307,431.91
报告期基金总申购份额 -
减:报告期基金总赎回份额 273,781,913.97
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,973,525,517.94
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、《南方保本混合型证券投资基金基金合同》
2、《南方保本混合型证券投资基金托管协议》
3、南方保本混合型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告原文8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 楼8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com
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