南方现金增利基金2017年第1季度报告
2017年03月31日

基金管理人：南方基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年04月24日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　

本报告中财务资料未经审计。　

本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方现金增利货币

交易代码 202301

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004年03月05日

报告期末基金份额总额 49,582,879,070.56份

投资目标 本基金为具有高流动性、低风险和稳定收益的短期金融市场基金，

在控制风险的前提下，力争为投资者提供稳定的收益。

投资策略 南方现金增利基金以“保持资产充分流动性，获取稳定收益”为

资产配置目标，在战略资产配置上，主要采取利率走势预期与组

合久期控制相结合的策略，在战术资产操作上，主要采取滚动投

资、关键时期的时机抉择策略，并结合市场环境适时进行回购套

利等操作。

业绩比较基准 本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至

2008年8月26日）

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　本基金基准收益率＝同期7天通知存款利率（税后）（自

2008年8月27日起）　

基金管理人 南方基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

南方现金增利货南方现金增利货南方现金增利货南方现金增利货

下属分级基金的基金简称

币A 币B 币E 币F

下属分级基金的交易代码 202301 202302 002828 002829

报告期末下属分级基金的份 17,496,041,28229,774,632,0892,311,367,782.

837,916.54份

额总额 .12份 .58份 32份

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2017年01月01日-2017年03月31日)

南方现金增利货币 南方现金增

南方现金增利货币A 南方现金增利货币B

E 利货币F

1.本期已实现

140,246,291.55 373,060,802.18 30,065,440.59 1,643.15

收益

2.本期利润 140,246,291.55 373,060,802.18 30,065,440.59 1,643.15

3.期末基金资

17,496,041,282.12 29,774,632,089.58 2,311,367,782.32 837,916.54

产净值

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；2、本基金收益分配为按月结转份额。

3.2 基金净值表现

本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方现金增利货币A

阶 净值收 净值收益 业绩比 业绩比较基 ①－③ ②－④

段 益率① 率标准差 较基准 准收益率标

第 3页共13页

② 收益率 准差④

③

过

去

三 0.7348% 0.0007% 0.3381% 0.0000% 0.3967% 0.0007%

个

月

南方现金增利货币B

净值收益 业绩比 业绩比较基

阶 净值收 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 益率① ② 收益率 准差④

③

过

去

三 0.7944% 0.0007% 0.3381% 0.0000% 0.4563% 0.0007%

个

月

南方现金增利货币E

净值收益 业绩比 业绩比较基

阶 净值收 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 益率① ② 收益率 准差④

③

过

去

三 0.7346% 0.0007% 0.3381% 0.0000% 0.3965% 0.0007%

个

月

南方现金增利货币F

净值收益 业绩比 业绩比较基

阶 净值收 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④

段 益率① ② 收益率 准差④

③

过

去

三 0.7351% 0.0008% 0.3381% 0.0000% 0.3970% 0.0008%

个

月

3.3自基金合同生效以来基金累计份额净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

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注：本基金基准收益率=1年期银行定期存款收益率（税后）（至2008年8月26日）

本基金基准收益率＝同期7天通知存款利率（税后）（自2008年8月27日起）

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

香港科技大学理学硕士，

夏晨曦 本基金基 2014年7月 11年 具有基金从业资格。

金经理 25日 2005年5月加入南方基金，

曾担任金融工程研究员、

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固定收益研究员、风险控

制员等职务，现任固定收

益部副总监、社保理事会

委托产品投资决策委员会

委员、固定收益投资决策

委员会委员。2008年5月

至2012年7月，任固定收

益部投资经理，负责社保、

专户及年金组合的投资管

理；2012年7月至

2015年1月，任南方润元

基金经理；2014年7月至

2016年11月，任南方薪

金宝基金经理；2014年

12月至2016年11月，任

南方理财金基金经理；

2012年8月至今，任南方

理财14天基金经理；

2012年10月至今，任南

方理财60天基金经理；

2013年1月至今，任南方

收益宝基金经理；2014年

7月至今，任南方现金增

利、南方现金通基金经理；

2016年2月至今，任南方

日添益货币基金经理；

2016年10月至今，任南

方天天利基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确

定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方现金增利基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

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4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

海外方面，美国联储3月议息会议加息，但未讨论缩表问题，鹰派程度不及预期。欧央行转

向中性。国内方面，一季度经济数据整体继续保持企稳态势，1-2月主要经济数据小幅超预期，

工业增加值同比增长6.3%；固定资产投资同比增长8.9%，其中房地产投资同比增长8.9%，基建

投资同比增长21.3%，制造业投资同比增长4.3%。1月金融数据明显超预期，其中M2同比增长

11.3%，新增人民币贷款2.03万亿，社会融资规模3.74万亿，但2月金融数据符合预期。年初通

胀水平较低，其中2月CPI同比增长0.8%，大幅低于预期，但PPI同比增速保持高位。央行货

币政策维持稳健中性，继续上调了7天、14天和28天逆回购操作利率，以及SLF和MLF利率。

一季度来看，资金利率水平抬升，波动加大。报告期内，本基金着重强调流动性管理，组合久期、杠杆处于相对较低水平，以短久期资产的滚动投资为主要策略。

展望二季度，预计经济数据继续稳中向好。政策层面，市场对美国联储3月议息会议的解读

虽然偏鸽派，但全年仍有加息4次的可能，但是特朗普政策仍具有较大不确定性。如果联储再次

转鹰，则美元指数或重回上行，增大人民币贬值压力。当前央行态度非常明确，货币政策收紧，控制金融杠杆，仍有可能出台进一步的措施。综合看，国内金融去杠杆和控制资产泡沫的进程仍未走完，人民币贬值压力、控制资产泡沫、控制金融杠杆继续压制货币政策。预计货币政策继续保持稳健中性，财政政策则以托底需求为主，但并非强力刺激。货币市场利率短期仍将维持在高位。本基金仍将继续做好流动性管理工作，结合我们对市场的判断，仍将保持短久期的投资策略。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期A级基金净值收益率为0.7348%，同期业绩比较基准收益率为0.3381%。B级基金

净值收益率为0.7944%，同期业绩比较基准收益率为0.3381%。E级基金净值收益率为

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0.7346%，同期业绩比较基准收益率为0.3381%。F级基金净值收益率为0.7351%，同期业绩比较

基准收益率为0.3381%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 24,211,157,740.33 43.56

其中：债券 24,091,215,240.40 43.35

资产支持 119,942,499.93 0.22

证券

6 买入返售金融资 1,903,260,965.39 3.42

产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -

融资产

7 银行存款和结算 29,216,986,239.53 52.57

备付金合计

8 其他资产 244,217,225.69 0.44

9 合计 55,575,622,170.94 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（%）

1 报告期内债券回 7.99

购融资余额

其中：买断式回 -

购融资

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值比例

（%）

2 报告期末债券回 5,887,020,249.44 11.87

购融资余额

其中：买断式回 - -

购融资

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

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注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20％。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 91

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 92

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 63

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

注:本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值的比例

值的比例（%） （%）

1 30天以内 15.48 11.87

其中：剩余存续期超过 1.55 -

397天的浮动利率债

2 30天（含）—60天 20.62 -

其中：剩余存续期超过 0.79 -

397天的浮动利率债

3 60天（含）—90天 41.76 -

其中：剩余存续期超过 1.01 -

397天的浮动利率债

4 90天（含）—120天 9.52 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天（含）—397天 24.21 -

（含）

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 111.59 11.87

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

注:本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 3,185,530,062.83 6.42

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2 央行票据 - -

3 金融债券 1,751,238,570.46 3.53

其中：政策性金融债 1,751,238,570.46 3.53

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 2,479,846,530.68 5.00

6 中期票据 - -

7 同业存单 16,674,600,076.43 33.63

8 其他 - -

9 合计 24,091,215,240.40 48.59

10 剩余存续期超过397天 1,661,310,515.42 3.35

的浮动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元） 占基金资产净

(张) 值比例（％）

1 111794650 17深圳前海微众银行 19,800,0001,973,115,982.95 3.98

CD011

2 020165 17贴债09 19,000,0001,892,322,294.16 3.82

3 020167 17贴债11 13,000,0001,293,207,768.67 2.61

4 111710128 17兴业银行CD128 13,000,0001,288,363,412.21 2.60

5 111709069 17浦发银行CD069 10,000,000 993,307,690.64 2.00

6 111610528 16兴业CD528 10,000,000 993,276,176.24 2.00

7 111717075 17光大银行CD075 10,000,000 977,945,026.88 1.97

8 111794765 17广州农村商业银行 8,000,000 782,259,335.92 1.58

CD065

9 111710140 17兴业银行CD140 7,000,000 692,921,071.94 1.40

10 111710145 17兴业银行CD145 7,000,000 692,757,422.50 1.40

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-

0.5%间的次数

报告期内偏离度的最高值 -0.0274%

报告期内偏离度的最低值 -0.0769%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简 0.0484%

单平均值

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

注：本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未达到0.25%。

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报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

注：本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未达到0.5%。

5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例

（%）

1 1789035 17湘元 1,200,000 119,942,499.93 0.24

1A1

5.9 投资组合报告附注

5.9.1

本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。

5.9.2

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 242,538,810.69

4 应收申购款 83,595.00

5 其他应收款 1,594,820.00

6 其他 -

7 合计 244,217,225.69

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 南方现金增利货币A 南方现金增利货币B 南方现金增利货币E 南方现金增利

货币F

报告期期

初基金份 21,714,289,949.30 69,426,302,411.41 3,266,213,641.98 53,923.88

额总额

报告期期

间基金总 8,824,462,660.09 40,738,055,667.97 36,090,998,973.78 3,641,610.28

申购份额

减:报告 13,042,711,327.27 80,389,725,989.80 37,045,844,833.44 2,857,617.62

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期期间基

金总赎回

份额

报告期期

间基金拆

分变动份 - - - -

额（份额

减少以"-

"填列）

报告期期

末基金份 17,496,041,282.12 29,774,632,089.58 2,311,367,782.32 837,916.54

额总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

单位：份

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率

1 红利再投 2017-03-16 2.44 2.44 -%

2 红利再投 2017-02-16 2.48 2.48 -%

3 红利再投 2017-01-16 2.44 2.44 -%

合计 7.36 7.36

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、南方现金增利基金基金合同。

　2、南方现金增利基金托管协议。

　3、南方现金增利基金2017年1季度报告原文。

8.2 存放地点

深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。

8.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com

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