华宝兴业收益增长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝兴业收益增长混合

基金主代码 240008

交易代码 240008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年6月15日

报告期末基金份额总额 255,339,013.73份

投资稳定分红和有分红潜力的价值被低估上市公司，

投资目标 以分享该类上市公司的长期稳定的股息收入及资本

增值。

本基金采取积极的资产配置策略，通过公司自行开

发的数量化辅助模型，结合宏观策略研究，对相关

资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产

投资策略 配置比例。股票投资部分采用定量与定性分析相结

合，行业配置与定期调整策略；债券投资部分通过

大资产配置、分类资产配置和个券选择三个层次自

上而下进行债券投资管理。

业绩比较基准 65%上证红利指数收益率+35%上证国债指数收益率

风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于债券基金，低于股

票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。

基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日

）

1.本期已实现收益 -57,370,936.47

2.本期利润 -75,587,503.65

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2939

4.期末基金资产净值 1,433,556,730.96

5.期末基金份额净值 5.6143

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -4.96% 0.84% 2.46% 0.38% -7.42% 0.46%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

（2006年6月15日至2017年6月30日）

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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2006年

12月15日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。曾在富国基金

管理有限公司从事证

券研究、交易和投资

工作，2004年10月

投资总监、 至2010年7月任职

国内投资 于华宝兴业基金管理

部总经理、 有限公司，先后任基

本基金基 金经理助理、基金经

金经理、 理的职务。 2010年

华宝行业 2015年 7月至2014年2月任

闫旭 精选混合、2月17日 - 17年 纽银梅隆西部基金管

华宝稳健 理有限公司投资副总

回报混合、 监兼基金经理，

华宝智慧 2014年3月加入华宝

产业混合 兴业基金管理有限公

基金经理 司，现任助理投资总

监，2015年3月起兼

任国内投资部总经理。

2014年7月起任华宝

兴业行业精选混合型

证券投资基金基金经

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理，2015年2月兼任

华宝兴业收益增长混

合型证券投资基金基

金经理，2015年3月

兼任华宝兴业稳健回

报灵活配置混合型证

券投资基金基金经理，

2017年5月任华宝兴

业智慧产业灵活配置

混合型证券投资基金

基金经理。2017年

5月任投资总监。

硕士。曾任智库合力

管理咨询有限公司研

究部研究员。

2010年6月加入华宝

本基金基 兴业基金管理有限公

金经理、 司，先后担任研究员、

毛文博 华宝国策 2015年 - 7年 基金经理的职务。

导向混合 4月9日 2015年4月起任华宝

基金经理 兴业收益增长混合型

证券投资基金基金经

理、2017年5月任华

宝兴业国策导向混合

型证券投资基金基金

经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 第5页共12页

央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

收益增长在二季度初期的操作上犯了一些错误。在雄安、国产大飞机等事件驱动类股票上产生了亏损。这使得整个二季度基金净值表现不佳。对此我们积极反思，深感惭愧。

在风格方面，二季度市场风格出现了较大分化，“一九现象”更为突出，市场上涨的股票集中在少部分大盘蓝筹股之上。具体表现为以上证50为代表的大盘蓝筹在二季度上涨了8.66%，而上证综指同期下跌了0.55%，创业板综指同期下跌了7.38%。市场分化之严重，投资者持仓之集中可见一斑。

我们历来在投资过程中看重业绩和估值的匹配，但对抱团取暖过程中所带来的快速上涨保持警惕。因此在二季度，我们逐步减持了前期持有的一些涨幅较大，估值和增速匹配度降低的股票。

增加了三类公司的配置比例：代表新技术进步方向的公司，口红效应公司和“看得见的手”类型的公司。

同时我们还增加了周期股中，部分政策或基本面发生变化的行业，如煤炭，电解铝等等。这些行业短期景气度正得以提升。对周期股的选择，我们会更为谨慎。下半年的整体环境对周期股并不友好，因此在其中慎选景气度较好的子行业是非常必要的。

2017年已经过去一半，我们时刻能感受到，广大投资者将资金托付于我们，委托我们进行

投资，所带来的沉甸甸的责任。在未来，我们也必将抱着如履薄冰的态度，更加谨慎的对待我们的每一笔投资，不辜负投资者对我们的托付。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为-4.96%，同期业绩比较基准收益率为2.46%，基金表现落后比较基准7.42%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,021,760,458.64 70.10

其中：股票 1,021,760,458.64 70.10

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 136,242,214.08 9.35

8 其他资产 299,659,316.37 20.56

9 合计 1,457,661,989.09 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 26,378,066.28 1.84

B 采矿业 42,471,143.80 2.96

C 制造业 670,294,219.33 46.76

D 电力、热力、燃气及水生产和供 28,281,305.44 1.97

应业

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E 建筑业 53,952,040.58 3.76

F 批发和零售业 37,391,560.70 2.61

G 交通运输、仓储和邮政业 33,764,500.95 2.36

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 6,059,593.71 0.42

业

J 金融业 51,052,254.94 3.56

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 2,672,606.86 0.19

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 60,473,635.33 4.22

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 8,969,530.72 0.63

S 综合 - -

合计 1,021,760,458.64 71.27

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002078 太阳纸业 9,981,331 73,362,782.85 5.12

2 600584 长电科技 3,433,788 55,112,297.40 3.84

3 300070 碧水源 2,911,303 54,295,800.95 3.79

4 002456 欧菲光 2,709,452 49,230,742.84 3.43

5 000501 鄂武商A 2,025,545 37,391,560.70 2.61

6 000401 冀东水泥 2,259,268 34,770,134.52 2.43

7 000807 云铝股份 4,581,974 33,081,852.28 2.31

8 601600 中国铝业 7,308,890 33,036,182.80 2.30

9 000001 平安银行 3,447,995 32,376,673.05 2.26

10 000050 深天马A 1,490,710 30,663,904.70 2.14

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。

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5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

收益增长基金截至2017年6月30日持仓前十名证券中的平安银行（000001)于2016年

12月2日收到中国银行间市场交易商协会的通报批评和整改通知。因其作为主承销商，对青岛

海湾集团有限公司未能按照相关自律规则的规定及时披露公司重大资产无偿划转相关事项，未能及时召开持有人会议，给予平安银行通报批评处分，责令平安银行立即纠正违规行为,并针对本次事件中暴露出的问题进行整改。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出合同规定备选库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 714,856.34

2 应收证券清算款 299,015,669.90

3 应收股利 -

4 应收利息 -84,461.06

5 应收申购款 13,251.19

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 299,659,316.37

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 259,529,961.63

报告期期间基金总申购份额 2,522,890.24

减:报告期期间基金总赎回份额 6,713,838.14

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 255,339,013.73

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 301,271.62

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 301,271.62

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.12

额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同；

华宝兴业收益增长混合型证券投资基金招募说明书；

华宝兴业收益增长混合型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

8.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。

8.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司

2017年7月20日

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