广发货币市场基金

2016年第4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月二十一日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月

17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发货币

基金主代码 270004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年5月20日

报告期末基金份额总额 82,462,891,381.13份

投资目标 在保持低风险与资产流动性的基础上，追求稳定的当期收益。

投资策略 决策依据：以《基金法》、《货币市场基金监督管理办法》、

本基金合同等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持

有人利益作为最高准则。

投资管理的方法和标准：稳健的主动投资是本基金投资策略的

总体特征。主动是相对被动投资而言，强调通过基金管理人主

动管理为投资人控制风险和创造稳定收益。稳健是强调主动投

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资必须重视控制风险，要兼顾基金资产的流动性、安全性和收

益性的目标。

具体而言，投资策略以自上而下为主，兼顾自下而上的方式。

其中，自上而下是指基金管理人通过定量与定性相结合的综合

分析，对利率尤其是短期利率的变化趋势进行预测，在科学、

合理的短期利率预测的基础上决定本基金组合的期限结构和品

种结构，构建稳健的投资组合。自下而上是指要重视具体投资

对象的价值分析，同时针对市场分割及定价机制暂时失灵带来

的投资机会，进行相应的套利操作，增加投资收益。

业绩比较基准 根据本基金的投资对象和投资目标，业绩比较基准为税后活期

存款利率：即（1－利息税率）×活期存款利率。

风险收益特征 本基金具有高安全性、高流动性和稳定的收益，力争获取稳定

的超过同期银行活期存款利率（税后）的收益率。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属三级基金的基金简 广发货币A 广发货币B 广发货币E

称

下属三级基金的交易代

码 270004 270014 511920

报告期末下属三级基金 7,377,328,457.19 75,076,919,757.94 8,643,166.00份

的份额总额 份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2016年10月1日-2016年12月31日)

主要财务指标

广发货币A 广发货币B 广发货币E

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1.本期已实现收益

39,220,833.70 634,553,527.71 782,199.36

2.本期利润 39,220,833.70 634,553,527.71 782,199.36

3.期末基金资产净值 7,377,328,457.19 75,076,919,757 864,316,600.0

.94 0

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、广发货币A:

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.6286% 0.0006% 0.0894% 0.0000% 0.5392% 0.0006%

2、广发货币B：

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.6893% 0.0006% 0.0894% 0.0000% 0.5999% 0.0006%

3、广发货币E：

阶段 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④

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率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.6042% 0.0007% 0.0894% 0.0000% 0.5148% 0.0007%

注：本基金A类基金份额和B类基金份额的利润分配按月结转为对应份额，本基金E类基金份额持有人收益账户内的累计收益不低于100元时，则100元整数倍的累计收益将兑付为相应E类基金份额。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

广发货币市场基金

份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2005年5月20日至2016年12月31日)

1、广发货币A

2、广发货币B

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3、广发货币E

注：（1）自2010年10月28日起，本基金的业绩比较基准由 “一年期银行定期存款的

税后利率：（1－利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率”变更为“税后活期存款利率：即（1－利息税率）×活期存款利率”。

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（2）本基金E类合同生效日为2016年3月14日，份额申购首次确认日为2016年3月15日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

女，中国籍，经济学

学士，持有中国证券

投资基金业从业证书，

2000年7月至

2004年10月任职于

本基金的基 广发证券股份有限公

金经理；广 司江门营业部，

发理财30天 2004年10月至

债券基金的 2008年8月在广发

基金经理； 证券股份有限公司固

广发理财 定收益部工作，

7天债券基金 2008年8月11日至

的基金经理； 今在广发基金管理有

广发现金宝 限公司固定收益部工

温秀娟 场内货币基 2010-04-29 - 16年 作，2010年4月

金的基金经 29日起任广发货币

理；广发活 基金的基金经理，

期宝货币基 2013年1月14日起

金的基金经 任广发理财30天债

理；广发添 券基金的基金经理，

利货币 2013年6月20日起

ETF基金的基 任广发理财7天债券

金经理；固 基金的基金经理，

定收益部副 2013年12月2日起

总经理 任广发现金宝场内货

币基金的基金经理，

2014年3月17日起

任广发基金管理有限

公司固定收益部副总

经理，2014年8月

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28日起任广发活期

宝货币市场基金的基

金经理，2016年

11月22日起任广发

添利货币ETF基金的

基金经理。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

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本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内央行维持稳健中性的货币政策，但资金面实质偏紧，在MPA考核、缴税

等时点波动巨大，资金成本中枢不断走高，银行和非银机构资金成本开始显着分层。

短端现券收益率不断抬升，AAA短融和同业存单利率短时间内上升150BP以上。隔夜和

7天质押式回购利率一度突破10%，直到年末央行投放流动性。

报告期内，本基金在资产配置上新增以存款和回购为主，在去杠杆的背景下，缩减组合债券持仓和杠杆，把握关键时点配置高收益资产，提高组合收益率。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内，广发货币A类净值增长率为0.6286%，广发货币B类净值增长率为

0.6893%，广发货币E类净值增长率为0.6042%,同期业绩比较基准收益率为0.0894%

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

报告期内，银行间市场资金面整体呈现紧平衡的状态。从央行公开市场操作（含MLF）未到期余额数据来看，截至12月底已经高达4.8万亿左右，市场流动性状况对央行主动投放的节奏与力度较为依赖。

宏观数据来看，进出口数据方面，以美元计价出口同比增速不断改善11月转正，

主要原因在于外需短期回暖、汇率调整以及去年的低基数效应，进口方面增速亦逐月改善11月同比6.7%为14年10月以来的最高增速，主因国内需求短期稳定、部分进口大宗商品量价齐升。

物价数据不断上涨，主要受蔬菜等食品价格上涨拉动，PPI持续上行对CPI也构成

一定压力。

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经济数据方面，消费零售数据10月增速明显下跌后11月重新反弹，工业增速短

期平稳，房地产投资以及基建投资整体震荡下行，而制造业投资受企业盈利状况好转有所反弹，未来制造业投资受到去产能政策、PPI上行持续性等影响持续反弹或受阻，而房地产投资受制于调控政策或将继续回落。

金融数据，10月新增信贷与社融均低于市场预期，但受非银存款大增影响广义货

币增速小幅回升；11月社融数据远超市场预期，主因表外融资大幅反弹，或与信贷、

债券融资受限企业转向非标融资有关，而债市明显调整使得非银存款跳水叠加外汇占款下降，广义货币增速小幅回落。

展望未来的货币政策，央行三季度货币政策执行报告和中央经济工作会议表述，前者强调在坚持稳健货币政策的同时注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险，后者更是提出了调节好货币闸门的表述，短期内货币政策将维持稳健中性，全面宽松的概率进一步降低。

因此我们短期维持相对谨慎观点，操作上控制久期与杠杆，增配存款和回购等现金类资产。货币基金作为现金管理工具，将继续合理安排到期现金流，保持充足流动性。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 固定收益投资 32,842,812,164.63 38.58

其中：债券 32,842,812,164.63 38.58

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 21,275,898,974.72 24.99

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

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3 银行存款和结算备付金合计 29,338,215,896.71 34.46

4 其他资产 1,671,077,239.37 1.96

5 合计 85,128,004,275.43 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 7.22

其中：买断式回购融资 -

项目 占基金资产净值

序号 金额

比例（％）

报告期末债券回购融资余额 1,711,737,130.98 2.05

2 其中：买断式回购融资

- -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 58

报告期内投资组合平均剩余期限最

高值 76

报告期内投资组合平均剩余期限最

低值 52

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

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本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资 各期限负债占基金资

序号 平均剩余期限

产净值的比例（%） 产净值的比例（％）

1 30天以内 44.03 2.05

其中：剩余存续期超过397天

的浮动利率债 - -

2 30天（含）—60天 10.65 -

其中：剩余存续期超过397天

的浮动利率债 - -

3 60天（含）—90天 18.73 -

其中：剩余存续期超过397天

的浮动利率债 - -

4 90天（含）—120天 14.97 -

其中：剩余存续期超过397天

的浮动利率债 - -

5 120天（含）—397天（含） 11.79 -

其中：剩余存续期超过397天

的浮动利率债 - -

合计 100.17 2.05

5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 摊余成本（元）

比例(％)

1 国家债券 - -

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2 央行票据 - -

3 金融债券 3,389,155,389.00 4.07

其中：政策性金融债 3,389,155,389.00 4.07

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 5,665,639,700.74 6.80

6 中期票据 - -

7 同业存单 23,788,017,074.89 28.55

8 其他 - -

9 合计 32,842,812,164.63 39.42

剩余存续期超过397天的浮

10 动利率债券 - -

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

债券数量 摊余成本（元）占基金资产净

序号 债券代码 债券名称

(张) 值比例（％）

1 111610537 16兴业 40,000,000. 3,972,815,25 4.77

CD537 00 9.64

2 111611318 16平安 30,000,000. 2,970,861,83 3.57

CD318 00 6.71

3 111699662 16杭州银 20,000,000. 1,993,538,10 2.39

行CD167 00 1.80

4 111609266 16浦发 20,000,000. 1,984,025,40 2.38

CD266 00 0.43

5 111611272 16平安 20,000,000. 1,984,024,33 2.38

CD272 00 3.18

6 111614150 16江苏银 20,000,000. 1,977,648,27 2.37

行CD150 00 8.92

7 111609273 16浦发 17,000,000. 1,686,293,71 2.02

CD273 00 0.37

8 111610540 16兴业 15,000,000. 1,490,020,90 1.79

CD540 00 6.59

9 111697909 16锦州银 10,000,000. 992,974,901. 1.19

行CD004 00 58

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10 111611278 16平安 9,100,000.0 902,662,614. 1.08

CD278 0 55

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 3次

报告期内偏离度的最高值 0.0392%

报告期内偏离度的最低值 -0.3540%

报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0603%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

序号 发生日期 偏离度 原因 调整期

1 2016-12-19 -0.2889% 大额赎回 5个交易日内

2 2016-12-20 -0.3540% 大额赎回 5个交易日内

3 2016-12-21 -0.3419% 大额赎回 5个交易日内

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期内未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9投资组合报告附注

5.9.1基金计价方法说明

本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。

5.9.2根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管

部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。

5.9.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 3,440.90

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2 应收证券清算款 -

3 应收利息 221,359,440.37

4 应收申购款 1,449,714,358.10

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 1,671,077,239.37

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发货币A 广发货币B 广发货币E

本报告期期初基金份额总额 128,224,139,568.

8,409,540,417.67 1,029,410.00

10

本报告期基金总申购份额 118,481,509,674.

7,277,952,191.65 7,783,679.00

42

本报告期基金总赎回份额 171,628,729,484.

8,310,164,152.13 169,923.00

58

报告期期末基金份额总额 75,076,919,757.9

7,377,328,457.19 8,643,166.00

4

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

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1.中国证监会批准广发货币市场基金募集的文件；

2.《广发货币市场基金基金合同》；

3.《广发货币市场基金基金托管协议》；

4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.《广发货币市场基金招募说明书》及其更新版；

6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；

7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

8.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，

也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。

广发基金管理有限公司

二〇一七年一月二十一日

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