上投摩根纯债债券型证券投资基金
2010 年年度报告摘要
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一一年三月二十九日




§1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 3 月 28 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
 §2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金简称 上投摩根纯债债券
基金主代码 371020
交易代码 371020/371120
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 6 月 24 日
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 222,872,962.95 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B
下属分级基金的交易代码 371020 371120
报告期末下属分级基金的份额总额 99,966,966.43 份 122,905,996.52 份


2.2 基金产品说明


本基金将根据对利率趋势的预判，适时规划与调整组合目标久
期，结合主动性资产配置，在严格控制组合投资风险的同时，
投资目标
提高基金资产流动性与收益性水平，以追求超过业绩比较基准
的投资回报。
目标久期管理将优化固定收益投资的安全性、收益性与流动性。
本基金严格遵循投资流程，对宏观经济、财政货币政策、市场
利率水平及债券发行主体的信用情况等因素进行深入研究，通
投资策略
过审慎把握利率期限结构的变动趋势，适时制定目标久期管理
计划，通过合理的资产配置及组合目标久期管理，控制投资风
险，追求可持续的、超出业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。
本基金是债券型基金，在证券投资基金中属于较低风险品种，
风险收益特征
其预期风险收益水平低于股票型基金，高于货币市场基金。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人
名称 上投摩根基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 洪霞 赵会军
信息披露负责人 联系电话 021-38794999 010-66105799
电子邮箱 xia.hong@jpmf-sitico.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-889-4888 95588
传真 021-68881170 010-66105798


1
 2.4 信息披露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.51fund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况


3.1 主要会计数据和财务指标

单位：人民币元
2009 年 6 月 24 日（基金合同生效日）至
3.1.1 期间数据和指 2010 年
2009 年 12 月 31 日
标
上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B 上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B
本期已实现收益 7,389,796.24 8,208,345.46 2,506,602.01 3,713,218.49

本期利润 5,284,552.47 7,309,317.33 3,621,748.72 5,772,379.41

加权平均基金份额
0.0257 0.0265 0.0104 0.0069
本期利润
本期基金份额净值
2.37% 1.98% 1.20% 0.90%
增长率
3.1.2 期末数据和指 2010 年末 2009 年末
标 上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B 上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B
期末可供分配基金
0.0363 0.0292 0.0077 0.0056
份额利润
期末基金资产净值 103,596,722.76 126,494,609.19 226,996,378.46 432,670,710.88
期末基金份额净值 1.036 1.029 1.012 1.009
注：
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。对期末可供
分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

上投摩根纯债债券 A：
份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基
阶段 值增长 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
率① 准差② 率③ 准差④
过去三个月 -0.29% 0.09% -2.98% 0.15% 2.69% -0.06%


2
过去六个月 0.78% 0.07% -2.83% 0.12% 3.61% -0.05%
过去一年 2.37% 0.06% -0.87% 0.10% 3.24% -0.04%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同生效起至今 3.60% 0.05% -2.44% 0.09% 6.04% -0.04%
上投摩根纯债债券 B：
份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基
阶段 值增长 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
率① 准差② 率③ 准差④
过去三个月 -0.48% 0.09% -2.98% 0.15% 2.50% -0.06%
过去六个月 0.49% 0.08% -2.83% 0.12% 3.32% -0.04%
过去一年 1.98% 0.06% -0.87% 0.10% 2.85% -0.04%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同生效起至今 2.90% 0.05% -2.44% 0.09% 5.34% -0.04%
注：本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
上投摩根纯债债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2009 年 6 月 24 日至 2010 年 12 月 31 日）
上投摩根纯债债券 A




上投摩根纯债债券 B




3
注：
1、本基金合同生效日为 2009 年 6 月 24 日，图示时间段为 2009 年 6 月 24 日至 2010 年 12
月 31 日。
2、本基金建仓期自 2009 年 6 月 24 日至 2009 年 12 月 23 日，建仓期结束时资产配置比例符
合本基金基金合同规定。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根纯债债券型证券投资基金

自基金合同生效以来每年净值增长率图
上投摩根纯债债券 A




4
上投摩根纯债债券 B




注：
1、图示 2009 年是指本基金合同生效日 2009 年 6 月 24 日至 2009 年 12 月 31 日。
2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

无。


§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年 5 月 12 日正式成立。
公司由上海国际信托投资有限公司（2007 年 10 月 8 日更名为“上海国际信托有限公司”）与
摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2.5 亿元人民币，注册地上海。
截至 2010 年 12 月底，公司管理的基金共有十二只，均为开放式基金，分别是：上投摩根中
国优势证券投资基金、上投摩根货币市场基金、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金、上投
摩根双息平衡混合型证券投资基金、上投摩根成长先锋股票型证券投资基金、上投摩根内需
动力股票型证券投资基金、上投摩根亚太优势股票型证券投资基金、上投摩根双核平衡混合
型证券投资基金、上投摩根中小盘股票型证券投资基金、上投摩根纯债债券型证券投资基金、
上投摩根行业轮动股票型证券投资基金和上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金。


4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介




5
 任本基金的基金经理（助
证券从业
姓名 职务 理）期限 说明
年限
任职日期 离任日期
复旦大学金融工程专业硕士。
2003 年至2007年，就职于海通
证券股份有限公司研究所，任固
本基金 定收益研究员。2007年4月加入
王亚南 基金经 2009-6-24 - 8年以上 国泰基金管理有限公司，任国泰
理 金鹿保本基金基金经理助理。
2008年6月加入上投摩根基金管
理有限公司，2008年11月起任上
投摩根货币市场基金基金经理。
毕业于上海财经大学，管理学硕
士，2007年至2010年期间任信诚
本基金 基金管理有限公司固定收益分
杨 成 基金经 2010-2-9 - 3年以上 析师， 2007年2月起加入上投摩
理助理 根基金管理有限公司，任基金经
理助理。主要负责固定收益方面
投资研究的相关工作。
注：

1.王亚南先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额
持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩
根纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投
资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按
照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模
块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。


4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于 2009 年委托外部专业机构共

6
同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自 2009 年起对旗下管理的投资组合投资风格
的划分情况进行定期审阅。本年度，公司根据上述分类办法组织相关业务部门及外部专业机
构共同开展投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相
关披露内容的依据。
本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格
相似的其他投资组合。


4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2010 年国内经济保持了快速增长的势头，四个季度 GDP 分别增长 11.9%、10.3%、9.6%和
9.8%，全年增长 10.3%，二季度以后 GDP 增速的下滑主要是因为随着中国经济强劲复苏，
二季度开始管理层对宏观经济和房地产市场进行了较大调控。

2010 年 CPI 稳步上升，从年初的 1.5%逐步升至年底 5%左右，逐步走高的通胀水平不断考
验着市场和管理层。上半年央行货币政策保持宽松态势，但对信贷增长和货币供应开始逐步
加以控制，除公开市场操作净回笼资金外，还连续三次提高存款准备金率，特别是 5 月中下
旬提高存款准备金率后，货币市场利率开始明显上升。下半年，为了应对不断上升的通胀形
势，货币政策动作频频，四季度不仅三次提高存款准备金率，还两次提高了基准利率，动作
之频繁近两年罕见，标志着为了应对金融危机所采用的宽松货币政策开始向正常化回归。全
年来看，货币市场利率呈现先回落再上升的态势，一年期央票利率从年初的 2.06%回落至
1.94%再上升至 3.5%左右，而长期利率也是先回落再大幅上升，十年期国债收益率从年初
3.66%的水平回落至 3.28%再大幅升至 3.88%，年末整体债券收益率水平升至全年的高位。

上半年，出于对通胀水平的担忧，纯债基金将利率品种的久期控制在较短范围内，而对一部
分收益较高的信用品种则在权衡其风险与价值的基础上适当参与，整体债券组合久期维持在
较低水平。下半年，随着长期国债利率的加速回升，纯债基金对利率品种采取了哑铃策略，
主要持有短期品种，增加长期品种的投资比例，并维持中短期信用品种的较高持仓比例。同
时，少量介入正股估值较低，有纯债价值保护的银行类转债，整体上看债券组合久期逐步增
加，但仍控制在较低水平。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2010 年 12 月 31 日，上投摩根纯债基金 A 类净值为 1.036 元，本报告期份额净值增长
率为 2.37%；上投摩根纯债基金 B 类净值为 1.029 元，本报告期份额净值增长率为 1.98%，
同期业绩比较基准收益率为-0.87%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2011 年，我们认为经济可能保持稳定，不过，对通胀水平的走势需要保持密切关注，
特别是上半年物价水平可能处于较高位置，届时需要观察管理层的政策变化。预计货币政策
可能继续紧缩，债券市场可能保持震荡态势。不过，考虑到目前债券市场的利率水平已经明

7
显上升，长期利率已经具有一定吸引力，在通胀形势不出现预期外变化时，长期利率品种走
势值得关注。此外，2011 年转债市场还将引入不少基本面不错，溢价率不高的蓝筹转债品
种，这为我们的转债投资提供了更多的可选投资标的。在此判断基础上，我们将继续采取哑
铃策略，整体上仍然偏保守，但积极把握长期债的波段机会；同时，根据股票的基本面情况
和转债的价格，加大转债的投资力度，预计未来纯债基金将采取更为积极的投资策略，适当
加大风险资产的投资比例，在控制风险的前提下为投资者带来更高的回报。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约
定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目
的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经
历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督
察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关基金经理，所有相关成员均具有丰富的
证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合
理性。基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术
的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据基金实际运作情况，本基金 2010 年未实施收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2010年，本基金托管人在对上投摩根纯债债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2010年，上投摩根纯债债券型证券投资基金的管理人——上投摩根基金管理有限公司在上投
摩根纯债债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作
严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，上投摩根纯债债券型证券投资基金未进行利润
分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对上投摩根基金管理有限公司编制和披露的上投摩根纯债债券型证券投资基
金2010年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。



8
 §6 审计报告

上投摩根纯债债券型证券投资基金 2010 年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事
务所审计、注册会计师陈宇、张振波签字出具了“无保留意见的审计报告”（编号：普华永道
中天审字(2011)第 20631 号）。

投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：上投摩根纯债债券型证券投资基金
报告截止日：2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2010年12月31日 2009年12月31日
资 产：
银行存款 40,667,868.60 13,473,238.92
结算备付金 109,345.40 17,654,749.73
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 217,820,918.40 570,894,750.44
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 217,820,918.40 570,894,750.44
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 20,000,000.00
应收证券清算款 331,959.20 35,993,861.16
应收利息 2,867,472.11 5,314,583.42
应收股利 - -
应收申购款 1,517,370.94 661,488.81
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 263,564,934.65 664,242,672.48
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2010年12月31日 2009年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 20,793,761.02 -


9
应付赎回款 11,261,401.59 3,313,234.02
应付管理人报酬 118,365.57 371,548.96
应付托管费 39,455.19 123,849.64
应付销售服务费 34,764.19 140,587.92
应付交易费用 53,842.48 52,861.23
应交税费 613,825.00 2,000.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 558,187.66 571,501.37
负债合计 33,473,602.70 4,575,583.14
所有者权益：
实收基金 222,872,962.95 653,017,447.54
未分配利润 7,218,369.00 6,649,641.80
所有者权益合计 230,091,331.95 659,667,089.34
负债和所有者权益总计 263,564,934.65 664,242,672.48
注：报告截止日 2010 年 12 月 31 日，基金份额总额 222,872,962.95 份，其中 A 类份额
99,966,966.43 份，B 类份额 122,905,996.52 份。A 类份额净值 1.036 元，B 类份额净值 1.029
元。

7.2 利润表

会计主体：上投摩根纯债债券型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2010年1月1日至 2009年6月24日（基金合同生
2010年12月31日 效日）至2009年12月31日
一、收入 18,289,517.45 16,356,994.30
1.利息收入 14,604,444.33 10,701,004.97
其中：存款利息收入 250,283.04 780,904.71
债券利息收入 14,175,699.15 5,115,338.25
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 178,462.14 4,804,762.01
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 6,139,136.98 2,307,885.36
其中：股票投资收益 -59,360.94 -
基金投资收益 - -
债券投资收益 6,198,497.92 1,446,944.36
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - 860,941.00
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -3,004,271.90 3,174,307.63


10
 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 550,208.04 173,796.34
减：二、费用 5,695,647.65 6,962,866.17
1．管理人报酬 2,992,787.92 3,700,109.28
2．托管费 997,595.97 1,233,369.75
3．销售服务费 996,478.25 1,521,531.18
4．交易费用 219,983.82 111,233.12
5．利息支出 163,797.89 61,890.71
其中：卖出回购金融资产支出 163,797.89 61,890.71
6．其他费用 325,003.80 334,732.13
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 12,593,869.80 9,394,128.13
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列 12,593,869.80 9,394,128.13


7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：上投摩根纯债债券型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 653,017,447.54 6,649,641.80 659,667,089.34
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 12,593,869.80 12,593,869.80
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值 -430,144,484.59 -12,025,142.60 -442,169,627.19
减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 2,208,251,041.24 63,195,943.80 2,271,446,985.04
2.基金赎回款 -2,638,395,525.83 -75,221,086.40 -2,713,616,612.23
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值 - - -
变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 222,872,962.95 7,218,369.00 230,091,331.95
上年度可比期间
项目 2009年6月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,801,237,418.78 - 1,801,237,418.78
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 9,394,128.13 9,394,128.13
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值 -1,148,219,971.24 -2,744,486.33 -1,150,964,457.57
减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 641,062,501.94 2,330,273.19 643,392,775.13
2.基金赎回款 -1,789,282,473.18 -5,074,759.52 -1,794,357,232.70
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值 - - -
变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 653,017,447.54 6,649,641.80 659,667,089.34


11
报表附注为财务报表的组成部分

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署；



————————— ————————— —————————
基金管理公司负责人：章硕麟， 主管会计工作负责人：胡志强， 会计机构负责人：罗嘉


7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况
上投摩根纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)证监许可[2009]361 号《关于核准上投摩根纯债债券型证券投资基金募集
的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上
投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期
限不定，首次募集期间为 2009 年 5 月 25 日至 2009 年 6 月 19 日，首次设立募集不包括认购
资金利息共募集 1,800,918,562.24 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中
天验字(2009)第 115 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根纯债证券投资
基金基金合同》于 2009 年 6 月 24 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,801,237,418.78 份基金份额，其中认购资金利息折合 318,856.54 份基金份额。本基金的基
金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》和《上投摩根纯债债券型证券投资基金
招募说明书》的有关规定，本基金根据费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。
在投资者申购时收取申购费用的，称为 A 类；从本类别基金资产中计提销售服务费的基金
类别，称为 B 类。本基金 A 类、B 类两种收费模式并存，各类基金份额分别计算基金份额
净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国债、金融债、公司债、企业债、可转换公司债券(包括
分离交易的可转换公司债券)、债券回购，央行票据、短期融资券、资产支持证券等，以及
中国证监会允许基金投资的其它固定收益类金融工具。本基金投资于债券类金融工具的比例
不低于基金资产的 80%，并保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日不超过一年的政
府债券。本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。

本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2011 年 3 月 28 日批准报
出。


7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券
投资基金会计核算业务指引》、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表

12
 附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。


7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2010 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年
12 月 31 日的财务状况以及 2010 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。


7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。


7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。


7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息
红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。


7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
上海国际信托有限公司(“上国投”) 基金管理人的股东
摩根富林明资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东
上海国利货币经纪有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司控
制的公司

13
 香港沪光国际投资管理有限公司 基金管理人的股东上海国际信托有限公司控
制的公司
J.P. Morgan Investment Management Limited 基金管理人的股东摩根富林明资产管理(英
国)有限公司控制的公司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited 基金管理人的股东摩根富林明资产管理(英
国)有限公司控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。



7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

无。

7.4.8.2 关联方报酬

7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日 2009年6月24日（基金合同生效
日）至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 2,992,787.92 3,700,109.28
其中：支付销售机构的客户维护费 647,288.83 860,385.48
注：支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.6% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日 2009年6月24日（基金合同生效
日）至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 997,595.97 1,233,369.75
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
获得销售服务费的各关联方名 2010年1月1日至2010年12月31日
称 当期发生的基金应支付的销售服务费
上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B 合计
上投摩根基金管理有限公司 - 289,274.42 289,274.42
中国工商银行 - 300,443.08 300,443.08

14
合计 - 589,717.50 589,717.50
上年度可比期间
获得销售服务费的各关联方名 2009年6月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日
称 当期发生的基金应支付的销售服务费
上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B 合计
上投摩根基金管理有限公司 - 427,965.04 427,965.04
中国工商银行 - 442,389.07 442,389.07
合计 - 870,354.11 870,354.11
注：
1. 基金销售服务费仅对 B 类基金份额收取。
2. 支付基金销售机构的销售服务费按前一日 B 类基金份额所代表的基金资产净值 0.35%的
年费率计提，其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 B 类基金份额所代表的基金资产净值 X 0.35% / 当年天数。


7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年12月31日
银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行 10,117,520.00 - - - - -

上年度可比期间
2009年6月24日（基金合同生效日）至2009年12月31日
银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商银行 30,634,134.66 - - - - -

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

无。

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 2009 年 6 月 24 日（基金合同生效日）
关联方名称
至 2009 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 40,667,868.60 227,120.45 13,473,238.92 631,670.37
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

无。



15
 7.4.8.7 其他关联交易事项的说明

无。

7.4.9 期末（2010 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

无。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值

(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。

(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分
为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的
市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察
输入值)。

于 2010 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
109,222,918.40 元，属于第二层级的余额为 108,598,000.00 元，无属于第三层级的余额(2009
年 12 月 31 日：第一层级 161,700,750.44 元，第二层级 409,194,000.00 元，无第三层级)。

于 2010 年度，本公司公允价值计量的方法未发生改变(2009 会计期间：同)。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 217,820,918.40 82.64
其中：债券 217,820,918.40 82.64
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 40,777,214.00 15.47

16
 6 其他各项资产 4,966,802.25 1.88
7 合计 263,564,934.65 100.00
注：截至 2010 年 12 月 31 日，上投摩根纯债债券型证券投资基金资产净值为 230,091,331.95
元，上投摩根纯债 A 类基金份额净值为 1.036 元，累计基金份额净值为 1.036 元；上投摩根
纯债 B 类基金份额净值为 1.029 元，累计基金份额净值为 1.029 元。

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600815 厦工股份 3,780,272.64 0.57
2 000969 安泰科技 1,394,147.20 0.21
3 600352 浙江龙盛 14,857.29 0.00
4 - - - -
5 - - - -
6 - - - -
7 - - - -
8 - - - -
9 - - - -
10 - - - -
11 - - - -
12 - - - -
13 - - - -
14 - - - -
15 - - - -
16 - - - -
17 - - - -
18 - - - -
19 - - - -
20 - - - -
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交
金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。




17
 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
比例（％）
1 600815 厦工股份 3,677,711.69 0.56
2 000969 安泰科技 1,437,942.40 0.22
3 600352 浙江龙盛 14,262.10 0.00
4 - - - -
5 - - - -
6 - - - -
7 - - - -
8 - - - -
9 - - - -
10 - - - -
11 - - - -
12 - - - -
13 - - - -
14 - - - -
15 - - - -
16 - - - -
17 - - - -
18 - - - -
19 - - - -
20 - - - -
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交
金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,189,277.13
卖出股票的收入（成交）总额 5,129,916.19
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交
金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例（％）
1 国家债券 41,000,000.00 17.82
2 央行票据 58,680,000.00 25.50


18
 3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 56,687,618.40 24.64
5 企业短期融资券 49,918,000.00 21.69
6 可转债 11,535,300.00 5.01
7 其他 - -
8 合计 217,820,918.40 94.67


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
值比例（％）
1 010107 21 国债⑺ 400,000 41,000,000.00 17.82
2 1001015 10 央行票据 15 200,000 19,576,000.00 8.51
3 1001021 10 央行票据 21 200,000 19,562,000.00 8.50
4 1001060 10 央行票据 60 200,000 19,542,000.00 8.49
5 113001 中行转债 105,000 11,535,300.00 5.01


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 331,959.20
3 应收股利 -
4 应收利息 2,867,472.11
5 应收申购款 1,517,370.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -

19
 9 合计 4,966,802.25
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 11,535,300.00 5.01



8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
户均持有 持有人结构
份额 持有人户
的基金份 机构投资者 个人投资者
级别 数(户)
额 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
A 2,504 39,922.91 20,024,489.55 20.03% 79,942,476.88 79.97%
B 3,030 40,563.04 17,265,345.23 14.05% 105,640,651.29 85.95%
合计 5,534 40,273.39 37,289,834.78 16.73% 185,583,128.17 83.27%


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
A - -
基金管理公司所有从业人员
B 307,507.37 0.2502%
持有本开放式基金
合计 307,507.37 0.1380%


§10 开放式基金份额变动

单位：份
项目 上投摩根纯债债券 A 上投摩根纯债债券 B
基金合同生效日（2009 年 6 月
423,047,194.30 1,378,190,224.48
24 日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 224,397,242.07 428,620,205.47
本报告期基金总申购份额 1,359,827,761.88 848,423,279.36
减：本报告期基金总赎回份额 1,484,258,037.52 1,154,137,488.31
本报告期基金拆分变动份额 - -


20
本报告期期末基金份额总额 99,966,966.43 122,905,996.52


§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

基金管理人：
2010 年 2 月 3 日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告》，因上投摩根基金管理有限公司原总经理王鸿嫔女士任期届满，经本公司董事会审议通
过，决定聘任章硕麟先生为公司总经理。王鸿嫔女士不再担任本公司总经理职务。
经本公司董事会审议通过，决定聘任童威先生为公司副总经理。

2010 年 6 月 12 日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告》，上投摩根基金管理有限公司副总经理刘樱女士因工作调动，已向本公司董事会提出辞
职。董事会经讨论后作出决议，同意刘樱女士辞去副总经理职务。

基金托管人：
经证监会审批，晏秋生任资产托管部副总经理。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内无基金投资策略的改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。报告年度应支付给聘任普华
永道中天会计师事务所有限公司的报酬为 60,000 元，目前该审计机构已提供审计服务的连
续年限为 2 年。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

报告期内，管理人、托管人未受稽查或处罚，亦未发现管理人、托管人的高级管理人员受稽
查或处罚。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况


21
 金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
交易单
券商名称 占当期股票成 占当期佣金
元数量 成交金额 佣金
交总额的比例 总量的比例
国泰君安 1 3,691,973.79 71.97% 100,000 50.00% -
中信证券 1 1,437,942.40 28.03% 100,000 50.00% -
注：
1、 本基金每年支付 10 万元整给每位券商。
2. 交易单元的选择标准：
1）资本金雄厚,信誉良好。
2）财务状况良好,经营行为规范。
3）内部管理规范、严格,具备健全的内控制度。
4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要,并能为本基金提供全面的信息服务。
5）研究实力较强,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时、定期、全面地为本基金提供宏
观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
3. 交易单元的选择程序：
1）本基金管理人定期召开会议，组织相关部门依据交易单元的选择标准对交易单元候选券
商进行评估，确定选用交易单元的券商。
2）本基金管理人与券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
4. 2010 年度本基金无新增席位，无注销席位。


11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期债 占当期回 占当期权
券商名称
成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总
额的比例 额的比例 额的比例
国泰君安 312,367,294.79 75.95% 1,569,900,000.00 100.00% - -
中信证券 98,899,390.90 24.05% - - - -



上投摩根基金管理有限公司

二〇一一年三月二十九日




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