长信电子信息行业量化灵活配置混合型证
券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2017 年 10 月 27 日
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 24 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信电子信息量化混合
场内简称 信息量化
基金主代码 519929
交易代码 519929
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 7 月 27 日
报告期末基金份额总额 640,131,056.42 份
投资目标
本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风
险控制，并精选电子信息行业的优质企业进行投
资，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业
信息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本
基金的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角
度进行研究，开展战略资产配置，之后通过战术资
产配置再平衡基金资产组合，实现组合内各类别资
产的优化配置，并对各类资产的配置比例进行定期
或不定期调整。
2、股票投资策略
本基金结合基金管理人量化团队多年定量研究与投
资的经验，充分挖掘并不断扩充对市场、对组合构
建产生影响的各种因子，并利用定量模式，甄别不
同股票未来获取超额收益的可能性，选取并持有预
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
期收益较好的股票构成投资组合，在控制组合风险
的基础上，力求获得超越基准的投资回报。
3、债券投资策略
本基金在债券资产的投资过程中，将采用积极主动
的投资策略，结合宏观经济政策分析、经济周期分
析、市场短期和中长期利率分析、供求变化等多种
因素分析来配置债券品种，在兼顾收益的同时，有
效控制基金资产的整体风险。在个券的选择上，本
基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利率预
期策略等多种方法，结合债券的流动性、信用风险
分析等多种因素，对个券进行积极的管理。
4、其他类型资产投资策略
在法律法规或监管机构允许的情况下，本基金将在
严格控制投资风险的基础上适当参与权证、资产支
持证券、股指期货等金融工具的投资。
业绩比较基准
中证 TMT 产业主题指数收益率×60%+中证综合债指
数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的
投资品种，其预期风险和预期收益低于股票型基
金，但高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月 30
日 ）
1.本期已实现收益 -46,133,061.17
2.本期利润 13,772,295.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.0169
4.期末基金资产净值 591,021,099.21
5.期末基金份额净值 0.923
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣
金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.94% 0.93% 3.09% 0.68% 0.85% 0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、图示日期为 2016 年 7 月 27 日至 2017 年 9 月 30 日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期末已完成建仓
但报告期末距建仓结束不满一年；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约
定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
任职日期 离任日期 年限
左金保
长信量化多策略
股票型证券投资
基金、长信医疗
保健行业灵活配
置混合型证券投
资基金（LOF） 、
长信量化先锋混
合型证券投资基
金、长信量化中
小盘股票型证券
投资基金、长信
中证一带一路主
题指数分级证券
投资基金、长信
利泰灵活配置混
合型证券投资基
金、长信先锐债
券型证券投资基
金、长信利发债
券型证券投资基
金、长信电子信
息行业量化灵活
配置混合型证券
投资基金、长信
先利半年定期开
放混合型证券投
资基金、长信国
防军工量化灵活
配置混合型证券
投资基金和长信
量化优选混合型
证券投资基金
（LOF） （原长信
中证上海改革发
展主题指数型证
券投资基金
（LOF） ）的基金
经理、量化投资
部总监
2016 年 7 月
27 日
- 7 年
经济学硕士，武汉大学金
融工程专业研究生毕业。
2010 年 7 月加入长信基
金管理有限责任公司，从
事量化投资研究和风险绩
效分析工作。曾任公司数
量分析研究员和风险与绩
效评估研究员，现任量化
投资部总监、长信量化多
策略股票型证券投资基
金、长信医疗保健行业灵
活配置混合型证券投资基
金（LOF） 、长信量化先锋
混合型证券投资基金、长
信量化中小盘股票型证券
投资基金、长信中证一带
一路主题指数分级证券投
资基金、长信利泰灵活配
置混合型证券投资基金、
长信先锐债券型证券投资
基金、长信利发债券型证
券投资基金、长信电子信
息行业量化灵活配置混合
型证券投资基金、长信先
利半年定期开放混合型证
券投资基金、长信国防军
工量化灵活配置混合型证
券投资基金和长信量化优
选混合型证券投资基金
（LOF） （原长信中证上海
改革发展主题指数型证券
投资基金（LOF） ）的基金
经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的
公告披露日为准；
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力
为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，
未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
进入三季度，前期极端分化行情渐入尾声，市场整体较为活跃。先是周期股出现大幅上涨行
情，业绩利好催化绩优股继续接力上涨，部分深处价值洼地的成长股在中后期开始发力，结构性
行情明显，市场整体呈现较好的反弹。三季度通信行业收涨 11.14%，电子元器件收涨 10.23%，
计算机收涨 4.15%，仅传媒行业回调 3.08%。
本基金遵循量化投资的思想和方式，使用多因子模型综合考察 TMT 板块股票估值、流动性、
成长性、盈利性、杠杆性及技术层面表现，严格遵照择时选股模型计算结果进行投资，追求风格
分散、持仓个股分散，力求为投资者获取稳健的超额收益。
宏观层面，经济数据展现出足够的韧性，对于宏观经济不必过度悲观；上游强周期股及相
关大宗商品价格自 9 月初后出现显著回落，流动性紧张的问题大概率不会恶化。市场层面，三季
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
度市场整体较为活跃，股指期货等有升水表现，市场情绪稍有回暖，且节后“十九大行情”有望
会为市场保温，四季度很可能延续震荡向上行情。因此，我们对市场持谨慎乐观的态度，A 股震
荡格局将会持续，大级别行情仍需等待。
在市场可能延续震荡行业的大背景下，TMT 行业配置以稳为主，优选公司规模较小、成长性
好、盈利性好的优质成长股股票，同时紧跟行业龙头。我们看好“信息安全”、“移动电竞”、
“网络手游”等主题，将利用涵盖宏观、流动性、市场结构、交易特征等多个层面的模型，来监
测市场可能存在的运行规律及发生的变动，从而捕捉市场中有效投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 0.923 元，累计份额净值为 0.923 元。本报告期
内本基金净值增长率为 3.94%，同期业绩比较基准收益率为 3.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 521,482,993.13 87.86
其中：股票 521,482,993.13 87.86
2 基金投资 - -3 固定收益投资 - -其中：债券 - -资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -7 银行存款和结算备付金合计 71,861,293.43 12.11
8 其他资产 220,732.86 0.04
9 合计 593,565,019.42 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 39,793.60 0.01
C 制造业 271,596,586.63 45.95
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
31,093.44 0.01
E 建筑业 109,015.00 0.02
F 批发和零售业 16,710,277.45 2.83
G 交通运输、仓储和邮政业 196,035.81 0.03
H 住宿和餐饮业 - -I
信息传输、软件和信息技术服务
业
153,333,555.72 25.94
J 金融业 - -K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 13,323,852.32 2.25
M 科学研究和技术服务业 140,547.04 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 51,243.66 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 2,244,000.00 0.38
Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.02
R 文化、体育和娱乐业 63,591,692.47 10.76
S 综合 - -合计 521,482,993.13 88.23
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002156 通富微电 714,820 9,006,732.00 1.52
2 600522 中天科技 623,800 8,914,102.00 1.51
3 300365 恒华科技 228,742 8,570,962.74 1.45
4 603005 晶方科技 247,200 8,167,488.00 1.38
5 603118 共进股份 590,500 8,113,470.00 1.37
6 002463 沪电股份 1,641,650 8,109,751.00 1.37
7 600183 生益科技 514,100 7,881,153.00 1.33
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
8 600105 永鼎股份 858,399 7,820,014.89 1.32
9 600487 亨通光电 226,950 7,807,080.00 1.32
10 300184 力源信息 543,400 7,520,656.00 1.27
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库
的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 178,234.44
2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 15,256.03
5 应收申购款 27,242.39
6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 220,732.86
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,115,205,357.17
报告期期间基金总申购份额 7,737,018.03
减:报告期期间基金总赎回份额 482,811,318.78
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -报告期期末基金份额总额 640,131,056.42
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
投资
者类
别 序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 7
月 1 日至
2017 年 7
月 24 日
307,656,377.55 0.00 307,656,377.55 0.00 0.00%
个人 - - - - - - -产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加
变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资
者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金
在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
长信电子信息量化混合 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2017 年 10 月 27 日
点击查看>>  附件