长信创新驱动股票型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2017年4月20日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。

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§2 基金产品概况

基金简称 长信创新驱动股票

场内简称 长信创新

基金主代码 519935

交易代码 519935

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月29日

报告期末基金份额总额 67,792,847.78份

深入研究中国经济在转变增长方式过程中的运行特征，

投资目标 寻找推动经济持续健康稳定发展的创新驱动力，在有效

控制风险前提下，力求超越业绩比较基准的投资回报，

争取实现基金资产的长期稳健增值。

本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息

平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投

资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，

开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金

资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置，并对各

类资产的配置比例进行定期或不定期调整。

本基金将结合定性与定量分析，主要采取自下而上的选

投资策略 股策略，精选创新驱动主题相关证券。基金依据约定的

投资范围，基于对上市公司的品质评估分析、风险因素

分析和估值分析，筛选出基本面良好的股票进行投资，

在有效控制风险前提下，争取实现基金资产的长期稳健

增值。

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率

曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构

建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资

收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*80%+中证综合债券指数收益率*20%

本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于混合

风险收益特征 型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高预期收

益和较高预期风险的基金品种。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日

）

1.本期已实现收益 385,115.60

2.本期利润 4,455,524.02

3.加权平均基金份额本期利润 0.0420

4.期末基金资产净值 69,546,727.14

5.期末基金份额净值 1.026

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 3.85% 0.65% 3.50% 0.41% 0.35% 0.24%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同生效日为2016年9月29日，基金合同生效日至本报告期末，本基金运

作时间未满一年。图示日期为2016年9月29日至2017年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期末已完成建仓

但报告期末距建仓结束不满一年；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

长信增利动态 经济学硕士，中南财经政

策略混合型证 法大学投资学专业研究生

券投资基金、 毕业，具有基金从业资格。

长信恒利优势 2007年7月加入长信基金

混合型证券投 管理有限责任公司，历任

资基金、长信 行业研究员、长信增利动

创新驱动股票 态策略股票型证券投资基

型证券投资基 金的基金经理助理和长信

金、长信内需 新利灵活配置混合型证券

成长混合型证 2016年 投资基金的基金经理。现

叶松 券投资基金、 9月29日 - 10年 任绝对收益部总监、长信

长信多利灵活 增利动态策略混合型证券

配置混合型证 投资基金、长信恒利优势

券投资基金和 混合型证券投资基金、长

长信双利优选 信创新驱动股票型证券投

灵活配置混合 资基金、长信内需成长混

型证券投资基 合型证券投资基金、长信

金的基金经理、 多利灵活配置混合型证券

绝对收益部总 投资基金和长信双利优选

监 灵活配置混合型证券投资

基金的基金经理。

长信恒利优势 金融学硕士，武汉大学研

混合型证券投 究生毕业，具备基金从业

资基金、长信 资格。曾任职于三九企业

改革红利灵活 集团；2006年加入长信基

配置混合型证 金管理有限责任公司，历

券投资基金、 任公司产品设计研究员、

长信新利灵活 研究发展部行业研究员、

配置混合型证 2017年 长信金利趋势股票型证券

黄韵 券投资基金、 3月15日 - 11年 投资基金的基金经理助理。

长信利盈灵活 现任长信改革红利灵活配

配置混合型证 置混合型证券投资基金、

券投资基金和 长信恒利优势混合型证券

长信创新驱动 投资基金、长信新利灵活

股票型证券投 配置混合型证券投资基金、

资基金的基金 长信利盈灵活配置混合型

经理 证券投资基金和长信创新

驱动股票型证券投资基金

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的基金经理。

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

整体来看，市场在一季度小幅上涨。期间上证指数上涨3.83%，沪深300指数上涨4.41%，

中小板指数上涨4.22%，创业板指数回调-2.79%。

从行业结构看，涨幅较大的主要是家用电器、食品饮料、国防军工、建筑装饰等行业，而传媒、农林牧渔、纺织服装、综合等行业出现回调。整体看，各个行业在一季度分化比较显着。

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一季度初基金的持仓主要集中在大消费板块，食品饮料和电子占比较大，该配置给基金贡献了较多的正收益。未来基金将继续把业绩和估值作为两个重要的考量因素来构建投资组合，为投资者创造财富。

一季度A股市场整体震荡上行，主要源于以下几个方面的原因。一是宏观经济整体运行在高

位，PPI不断向上。二是，从企业盈利水平的角度而言，整体维持在一个较高的位置。三是，虽

然流动性延续了去年以来中性偏紧的趋势，但边际上没有更进一步的恶化。

4.4.2 2017年二季度市场展望和投资策略

展望未来一个季度，从宏观经济看，会略有下行，但是不会出现快速的下滑。对应的企业盈利增速在二季度会承压，但只是增长的幅度放缓。从流动性看，整体变化不大。比较值得关注的是海外市场的一些变化，特别是美联储收缩资产负债表的行为可能对市场可能带来的影响。

从市场的结构看，一季度传统的白马股都经历一波持续的上涨。未来继续上涨需要两方面的支撑，一个是风险偏好的提升，另一个是业绩的持续超预期。站在目前的角度看，风险偏好持续提升的概率不大，业绩的持续超预期需要时间来兑现。

未来一段时间基金将重点关注业绩和估值两个因素。从业绩看，历年一季报业绩高增长，并能奠定全年高增长基础的公司都值得持续的关注，也是基金选股的重要方向。从估值看，在风险偏好提升不大的情况下，估值合理性也是影响股价的主要因素。结合目前的市场情况，基金重点关注大的消费升级，新能源汽车等行业。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年3月31日，本基金份额净值为1.026，累计单位净值为1.026，份额净值增长

率为3.85%，同期业绩比较基准收益率为3.50%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 57,409,357.73 81.66

其中：股票 57,409,357.73 81.66

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 12,101,655.90 17.21

8 其他资产 791,537.94 1.13

9 合计 70,302,551.57 100.00

注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 49,918,851.73 71.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供 1,533,861.00 2.21

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2,732,400.00 3.93

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 1,044,000.00 1.50

业

J 金融业 2,180,245.00 3.13

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

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O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 57,409,357.73 82.55

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600146 商赢环球 149,936 5,228,268.32 7.52

2 603808 歌力思 156,400 4,954,752.00 7.12

3 600519 贵州茅台 12,064 4,661,047.04 6.70

4 000568 泸州老窖 93,480 3,943,921.20 5.67

5 000858 五粮液 90,500 3,891,500.00 5.60

6 603589 口子窖 97,761 3,413,814.12 4.91

7 002241 歌尔股份 100,200 3,410,808.00 4.90

8 601933 永辉超市 496,800 2,732,400.00 3.93

9 603816 顾家家居 54,867 2,719,208.52 3.91

10 601689 拓普集团 72,123 2,350,488.57 3.38

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库

的情形。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 46,311.20

2 应收证券清算款 727,147.43

3 应收股利 -

4 应收利息 2,859.21

5 应收申购款 15,220.10

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 791,537.94

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 600146 商赢环球 5,228,268.32 7.52 临时停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 112,273,688.07

报告期期间基金总申购份额 1,006,758.94

减:报告期期间基金总赎回份额 45,487,599.23

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 67,792,847.78

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,000.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 14.75

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

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§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信创新驱动股票型证券投资基金基金合同》；

3、《长信创新驱动股票型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信创新驱动股票型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2017年4月22日

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