长信利广灵活配置混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：广发证券股份有限公司

报告送出日期：2019年1月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金基金合同规定，于2019年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 长信利广混合

场内简称 长信利广

基金主代码 519961

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年6月12日

报告期末基金份额总额 339,880,085.65份

本基金为混合型基金，通过积极灵活的资产配

投资目标 置，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资
产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长
率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包
括财政、税收、货币、汇率政策等），并结合美
林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不
同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收

投资策略 益特征，追求股票、债券和货币等大类资产的灵
活配置和稳健的绝对收益目标。

2、股票投资策略

（1）行业配置策略

在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的
行业配置方法，通过对国内外宏观经济走势、经
济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向和
经济周期调整的深入研究，采用价值理念与成长

理念相结合的方法来对行业进行筛选。

（2）个股投资策略

本基金将结合定性与定量分析，主要采取自下而
上的选股策略。基金依据约定的投资范围，基于
对上市公司的品质评估分析、风险因素分析和估
值分析，筛选出基本面良好的股票进行投资，在
有效控制风险前提下，争取实现基金资产的长期
稳健增值。

3、债券投资策略

本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策
略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用
策略、中小企业私募债投资策略等积极投资策
略，灵活地调整组合的券种搭配，精选安全边际
较高的个券，力争实现组合的绝对收益。

4、其他类型资产投资策略

在法律法规或监管机构允许的情况下，本基金将
在严格控制投资风险的基础上适当参与权证、资
产支持证券、股指期货等金融工具的投资。

业绩比较基准 银行一年期定期存款利率（税后）+3%

本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益
风险收益特征 的基金品种，其预期风险和预期收益高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 广发证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信利广混合A 长信利广混合C

下属分级基金的场内简称 利广A 利广C

下属分级基金的交易代码 519961 519960

报告期末下属分级基金的份额总额 338,667,397.86份 1,212,687.79份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
长信利广混合A 长信利广混合C

1．本期已实现收益 -34,980,911.29 -177,685.75
2．本期利润 -66,919,935.87 -321,156.53
3．加权平均基金份额本期利润 -0.1993 -0.1938
4．期末基金资产净值 302,589,809.16 1,021,517.77
5．期末基金份额净值 0.8935 0.8424
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信利广混合A

净值增 净值增 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 长率① 长率标 准收益率③ 益率标准差④ ①－③ ②－④

准差②

过去三个月 -18.37% 2.28% 1.14% 0.01% -19.51% 2.27%

长信利广混合C

净值增 净值增 业绩比较基 业绩比较基准收

阶段 长率① 长率标 准收益率③ 益率标准差④ ①－③ ②－④

准差②

过去三个月 -18.75% 2.28% 1.14% 0.01% -19.89% 2.27%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、长信利广混合A图示日期为2015年6月12日至2018年12月31日，长信利广混合C图示日期为2015年11月30日（份额增加日）至2018年12月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

长信利丰债券 上海交通大学工学学士，华
型证券投资基 南理工大学工学硕士，具有
金、长信可转 基金从业资格，加拿大特许
债债券型证券 投资经理资格（CIM）。曾任
投资基金和长 2016年1 职长城证券公司、加拿大
李小羽 信利广灵活配 月29日 - 20年 Investors Group
置混合型证券 FinancialServicesCo.，
投资基金的基 Ltd。2002年加入本公司（筹
金经理、公司 备），先后任基金经理助理、
副总经理、投 交易管理部总监、固定收益
资决策委员会 部总监、长信中短债证券投

执行委员 资基金、长信纯债一年定期
开放债券型证券投资基金、
长信利发债券型证券投资
基金、长信利富债券型证券
投资基金、长信利保债券型
证券投资基金、长信金葵纯
债一年定期开放债券型证
券投资基金、长信利盈灵活
配置混合型证券投资基金、
长信利众债券型证券投资
基金（LOF）、长信富安纯债
一年定期开放债券型证券
投资基金和长信利尚一年
定期开放混合型证券投资
基金的基金经理。现任长信
基金管理有限责任公司副
总经理、投资决策委员会执
行委员、长信利丰债券型证
券投资基金、长信可转债债
券型证券投资基金和长信
利广灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。

香港大学工商管理硕士，具
有基金从业资格。曾任职于
长信利丰债券 长江证券有限责任公司、汉
型证券投资基 唐证券有限责任公司、泰信
金、长信可转 基金管理有限公司、交银施
债债券型证券 罗德基金管理有限公司、富
投资基金、长 国基金管理有限公司和上
信利广灵活配2018年12 海东方证券资产管理有限
李家春 置混合型证券 月8日 - 19年 公司。2018年7月加入长信
投资基金和长 基金管理有限责任公司，现
信利盈灵活配 任公司总经理助理兼长信
置混合型证券 利丰债券型证券投资基金、
投资基金的基 长信可转债债券型证券投
金经理、总经 资基金、长信利广灵活配置
理助理 混合型证券投资基金和长
信利盈灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年四季度宏观经济继续下行,在美股连续下跌和上市公司季报普遍不及预期的影响下，指数创出新低。10月份，以白酒为代表的蓝筹和云计算为代表的科技股均连续杀跌，叠加油价下挫引发石化油服板块急转直下，一度使得市场情绪降至冰点。市场普遍以防守配置为主，仅有的活跃度在黄金、农业、火电等板块。11月之后，随着政府一系列有关政策出台，以5G和特高压为代表的新型基建，以创投板为契机的科技新兴产业升级成为新的发展着力点，在券商等板块的带领下，市场逐步企稳。

面对四季度大幅波动的行情，我们提早布局，预判了经济基本面和监管政策对市场的影响，准确把握了机构行为和市场情绪。权益类资产在前期反弹高点，逐步减仓兑现收益。伴随市场创
出新低后，判断部分优质个人已经步入低估值建仓区进行分批配置。
4.4.22019年一季度市场展望和投资策略

展望2019年一季度，基本面：经济在去库存环境中，基建等逆周期起到对冲作用，整体低库存有利于减少下行幅度。物价整体平稳。

货币政策：央行多次降准,资金面适度宽松,预计未来进一步引导公开市场操作利率下行。

财政政策：预计赤字率有所提高,财政政策继续加码,基建补短板，加强新能源、通信等新型基础设施建设，进一步减税降费，激活企业和市场活力。

海外方面：美股进入调整区间，关注美联储加息后半程全球风险演化。

后市策略：市场连续创出新低，对基本面的担忧已经非常充分，各项政策也在加码推进，继续杀跌动能不大。更加侧重自下而上挖掘细分领域龙头，把握市场节奏，重点看好5G、云计算、电新、消费等板块的机会。

下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合的行业分布和个股集中度，加强流动性管理，进一步优化投资组合，力争为投资者获取更好的收益。4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，长信利广混合A份额净值为0.8935元，份额累计净值为0.8935元，本报告期长信利广混合A净值增长率为-18.37%，同期业绩比较基准收益率为1.14%；长信利广混合C份额净值为0.8424元，份额累计净值为0.8424元，本报告期长信利广混合C净值增长率为-18.75%，同期业绩比较基准收益率为1.14%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 254,754,744.44 82.72
其中：股票 254,754,744.44 82.72
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 27,087,600.00 8.80

其中：债券 27,087,600.00 8.80
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,704,224.72 1.85
8 其他资产 20,422,859.57 6.63
9 合计 307,969,428.73 100.00
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 107,897,870.40 35.54
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 134,574,338.04 44.32
业

J 金融业 - -
K 房地产业 5,910,696.00 1.95
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 6,371,840.00 2.10
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 254,754,744.44 83.91
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 300348 长亮科技 866,000 14,228,380.00 4.69
2 300373 扬杰科技 930,100 13,430,644.00 4.42
3 600887 伊利股份 571,500 13,075,920.00 4.31
4 300166 东方国信 1,229,318 12,735,734.48 4.19
5 603986 兆易创新 199,920 12,459,014.40 4.10
6 300036 超图软件 660,000 12,097,800.00 3.98
7 002415 海康威视 468,000 12,055,680.00 3.97
8 000333 美的集团 323,900 11,938,954.00 3.93
9 002405 四维图新 780,000 11,005,800.00 3.62
10 600588 用友网络 507,070 10,800,591.00 3.56
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 27,087,600.00 8.92
其中：政策性金融债 27,087,600.00 8.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 27,087,600.00 8.92
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 018005 国开1701 190,000 19,083,600.00 6.29
2 018002 国开1302 80,000 8,004,000.00 2.64
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 799,350.18
2 应收证券清算款 16,684,570.68
3 应收股利 -
4 应收利息 997,683.91
5 应收申购款 1,941,254.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,422,859.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 长信利广混合A 长信利广混合C

报告期期初基金份额总额 341,125,923.74 1,932,466.67
报告期期间基金总申购份额 257,936,611.26 255,865.50
减:报告期期间基金总赎回份额 260,395,137.14 975,644.38
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 338,667,397.86 1,212,687.79
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信利广灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长信利广灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信利广灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司
2019年1月19日
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